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¡Ayuda! ¿Qué fondos invierte el gobierno en las pequeñas y medianas empresas?

Para promover el desarrollo del capital riesgo, tanto el gobierno central como los gobiernos locales han realizado contribuciones financieras. Ya a finales de 2001, el Comité de Gestión del Parque Científico y Tecnológico de Zhongguancun, una agencia afiliada al gobierno municipal de Beijing, aprendió de la experiencia israelí y fue el primero en China en establecer el Fondo de Orientación de Inversiones de Riesgo de Zhongguancun. Después de la promulgación de las "Medidas provisionales para la gestión de empresas de capital de riesgo" en junio de 2005 y octubre de 2005, los gobiernos locales han establecido uno tras otro fondos de orientación de capital de riesgo. En septiembre de 2006, el gobierno del distrito de Haidian de Beijing anunció el establecimiento del Fondo de Orientación de Capital de Riesgo de Haidian con una escala total de 500 millones de yuanes. 65438 de junio + 265438 de octubre + octubre de 2006, el Gobierno de la Nueva Área de Pudong anunció el establecimiento del "Fondo de Orientación de Capital de Riesgo de la Nueva Área de Pudong" con una escala total de 65,438 mil millones de yuanes el 6 de julio de 2007, el Ministerio de Finanzas y el Ministerio; El Departamento de Ciencia y Tecnología lanzó oficialmente el "Fondo de capital riesgo de base tecnológica" "Medidas provisionales para la gestión de fondos de orientación de capital riesgo para pequeñas y medianas empresas", se lanzó oficialmente el primer fondo nacional de orientación de capital riesgo. En 2007, el gobierno central invirtió 6.543,8 mil millones de yuanes en fondos de orientación.

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\r\n1. Fondo de Orientación de Capital de Riesgo para Pequeñas y Medianas Empresas de Ciencia y Tecnología

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\r\nCon el fin de implementar la "Implementación del Consejo de Estado del Programa Nacional de Ciencia a Mediano y Largo Plazo "Plan de Desarrollo Tecnológico y Tecnológico (2006-2020)" "Varias Políticas de Apoyo" para apoyar la innovación independiente de las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica. El 6 de julio de 2007, el Ministerio de Hacienda y el Ministerio de Ciencia y Tecnología formularon y promulgó las "Medidas Provisionales para la Gestión de Fondos de Orientación de Inversiones de Riesgo para Pequeñas y Medianas Empresas de Base Tecnológica" (en adelante, las "Medidas"). Según las "Medidas", el Fondo de Orientación apoya el espíritu empresarial y la innovación tecnológica de las pequeñas y medianas empresas tecnológicas en la etapa inicial guiando el comportamiento de inversión empresarial. Sus objetivos de apoyo son las empresas de capital de riesgo dedicadas al capital de riesgo, las empresas de gestión de capital de riesgo, las instituciones de servicios para pequeñas y medianas empresas con funciones de inversión (en lo sucesivo, instituciones de capital de riesgo) y las pequeñas y medianas empresas de tecnología en etapa inicial.

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\r\nBasado en las características de las pequeñas y medianas empresas de mi país y el desarrollo real del capital de riesgo, los fondos de orientación apoyan el capital de riesgo en cuatro diferentes formas: Primero El primer método consiste en participar en acciones por etapas, es decir, guiar los fondos para que participen en instituciones de capital de riesgo y salgan dentro de un cierto período de tiempo de acuerdo con condiciones preacordadas. Esta medida apoya principalmente el establecimiento de nuevas instituciones de capital riesgo y amplía la inversión total en pequeñas y medianas empresas de base tecnológica. La segunda forma de apoyo es la inversión de seguimiento. Es decir, orientar a los fondos y a las instituciones de capital de riesgo para que inviertan conjuntamente en pequeñas y medianas empresas en la etapa inicial. Este método apoya principalmente a las instituciones de capital riesgo establecidas y reduce sus riesgos de inversión. La tercera vía es la provisión de riesgos. En otras palabras, se otorgarán ciertos subsidios a las instituciones de capital de riesgo que hayan invertido en pequeñas y medianas empresas en sus etapas iniciales para mejorar su capacidad de resistir riesgos. La cuarta vía es la garantía de la inversión. Es decir, las instituciones de capital riesgo seleccionan pequeñas y medianas empresas con valor de inversión potencial pero con ciertos riesgos. En este momento, estas empresas son financiadas por adelantado por el fondo de orientación, y las instituciones de capital de riesgo brindan orientación empresarial gratuita a estas empresas una vez finalizado el asesoramiento, las instituciones de capital de riesgo realizarán inversiones de capital en estas empresas y el fondo de orientación; proporcionar subsidios secundarios. Este método resuelve principalmente el problema de que las instituciones de capital riesgo no se atreven a invertir porque les preocupan los riesgos, especialmente para las instituciones de servicios para pequeñas y medianas empresas, como las incubadoras de empresas tecnológicas.

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\r\n 2. Fondo de orientación de capital de riesgo de Zhongguancun

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\ r \nEn la actualidad, la entidad operativa del Fondo de orientación de capital de riesgo de Zhongguancun es el Centro de desarrollo de capital de riesgo de Zhongguancun de Beijing, y la fuente de Los fondos son Zhongguancun Management Los fondos gubernamentales del comité, con una escala total de 500 millones de yuanes, operan principalmente en tres formas: capital inicial, inversiones de seguimiento y participación accionaria en empresas de capital de riesgo.

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\r\n (1) Fondo semilla

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\r\nZhongguancun El El capital inicial del Fondo de Orientación de Capital Riesgo se refiere al Centro de Desarrollo de Capital Riesgo Zhongguancun de Beijing y a la reconocida incubadora de empresas tecnológicas del parque, que adopta un modelo que combina capital riesgo e incubación para invertir en empresas de alta tecnología en la etapa inicial y en el inicio. etapa de puesta en marcha en las mismas condiciones. La incubadora realiza la gestión patrimonial. El capital inicial del Zhongguancun Venture Capital Guidance Fund comenzó a operar en junio de 2005.

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\ r \nEn la actualidad, el Centro de Desarrollo de Capital de Riesgo de Zhongguancun ha identificado 11 incubadoras, incluida Beijing Tiqi Venture Incubator Co., Ltd., como socios inversores. A finales de septiembre de 2007, los fondos iniciales habían invertido en cuatro empresas, por un importe de 5,58 millones de yuanes.

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\r\n (2) Inversión de seguimiento

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\ r \ Inversión de seguimiento Significa que después de que una empresa de capital de riesgo reconocida como socia del Centro de Desarrollo de Capital de Riesgo Zhongguancun de Beijing seleccione un proyecto de inversión en el parque, el Centro de Desarrollo de Capital de Riesgo Zhongguancun de Beijing realizará inversiones posteriores de acuerdo con una cierta proporción del el importe real de la inversión de la empresa de capital riesgo en las mismas condiciones, y confiar a las empresas de capital riesgo la gestión del capital. La inversión de seguimiento del Zhongguancun Venture Capital Guidance Fund comenzó a operar en junio de 2002.

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\ r \nA finales de septiembre de 2007, se habían confirmado 26 socios inversores, incluidos IDG, Northern Lights, Walden International, Infineon y Qingyun Venture Capital. El Fondo de Orientación de Capital Riesgo ha invertido en 22 empresas con una inversión total de 42,7 millones de yuanes.

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\r\n (3) Participar en sociedades de capital riesgo

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\r \ n Las empresas de capital de riesgo que participan en acciones se refieren a empresas de alta tecnología establecidas conjuntamente por el Centro de Desarrollo de Capital de Riesgo Zhongguancun de Beijing y reconocidas instituciones de capital de riesgo en el país y en el extranjero, administradas por instituciones profesionales de gestión de capital de riesgo e invirtiendo principalmente en industrias clave. en el Parque Científico y Tecnológico de Zhongguancun en las etapas de inicio y crecimiento de empresas de capital riesgo (es decir, subfondos). Zhongguancun Venture Capital Guidance Fund participó en el establecimiento de empresas de capital de riesgo y comenzó a operar en junio de 2006.

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\ r \n En 2007, mediante licitación abierta y procedimientos de revisión de expertos, Zhongguancun Venture Capital Guidance Fund estableció 7 subfondos. El Fondo de Orientación de Capital de Riesgo Zhongguancun invirtió un total de 245 millones de yuanes e introdujo 705 millones de yuanes en fondos externos. El tamaño total del subfondo alcanzó los 950 millones de yuanes y el fondo de orientación gubernamental se amplió tres veces. Cada subfondo invierte principalmente en empresas en fase inicial en sectores clave como la información electrónica, los circuitos integrados, las comunicaciones y las redes.

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\r\n 3. Fondo de orientación de capital de riesgo de la nueva área de Pudong

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\ r \n 265438 de junio + 265438 de octubre + Octubre de 2006, se lanzó oficialmente el "Fondo de orientación de capital de riesgo de la nueva área de Pudong" . El Fondo de Orientación de Capital de Riesgo de la Nueva Área de Pudong es un fondo de política especial establecido por el gobierno de la Nueva Área de Pudong, con una escala de capital total de 654,38 mil millones de yuanes. El propósito es guiar la reunión de capital de riesgo nacional y extranjero, instituciones de gestión y talentos de alto nivel, y promover el desarrollo de industrias de alta tecnología a través del desarrollo de capital de riesgo. Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co., Ltd. (en adelante, Pudong Science and Technology Investment) es responsable de guiar la gestión y el uso del fondo. El fondo de orientación se divide en cinco grandes sectores empresariales: biomedicina, circuitos integrados, software, nuevas energías y nuevos materiales, y agricultura científica y tecnológica. De acuerdo con reglas unificadas de operación y gestión, se han establecido relaciones de cooperación estratégica con varios fondos de capital de riesgo y sus agencias de gestión en las industrias antes mencionadas.

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\ r \Guiar el fondo para que opere de manera encomendada. En principio, el gobierno no toma directamente las decisiones de inversión en proyectos. Los fondos de orientación establecen relaciones de cooperación con fondos de capital de riesgo preferidos y sus instituciones de gestión de las siguientes maneras:

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\r\n (1) Establecer contratos con capital de riesgo profesional cooperación de fondos como la principal forma de guiar el funcionamiento del fondo. Para los fondos de capital de riesgo nacionales y extranjeros que tengan la intención de hacer negocios en Pudong, el Fondo Guía firmará un acuerdo de inversión cooperativa con ellos para determinar el índice de inversión y la relación de cooperación, y su agencia de gestión tomará decisiones para invertir conjuntamente en empresas de alta tecnología. y proyectos en Pudong.

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\r\n (2) Como inversor en un fondo de capital riesgo profesional. Sobre la base de la solicitud de las instituciones de gestión de fondos de capital de riesgo nacionales y extranjeras, el Fondo de Orientación invertirá conjuntamente con otros inversores nacionales y extranjeros en una cierta proporción para establecer un subfondo de capital de riesgo profesional que dé prioridad a la inversión en empresas de Pudong, y conjuntamente confía la gestión a una institución gestora (con experiencia en operaciones y gestión de fondos internacionales y un excelente rendimiento del equipo directivo). La forma jurídica de un fondo de inversión puede ser una corporación o una sociedad.

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\ r \nA finales de agosto de este año, Pudong Venture Capital Guidance Fund firmó formalmente un contrato con tres instituciones de capital riesgo, DFJ, Gobi Partners y Kangwei y capital aportado La inversión es de casi 200 millones de yuanes.

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\r\n 4.

Fondo de orientación de capital de riesgo del distrito de Haidian de Beijing

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\ r \El Fondo de orientación de capital de riesgo del distrito de Haidian de Beijing se estableció en septiembre de 2006 y es un área respaldada por el gobierno del distrito de Haidian Un fondo gubernamental especial para el desarrollo de capital de riesgo con una escala total de 500 millones de yuanes. El capital de riesgo del distrito de Haidian guía y apoya principalmente a las empresas de capital de riesgo nacionales y extranjeras para aumentar la inversión en pequeñas y medianas empresas de alta tecnología en el distrito de Haidian, especialmente empresas en las etapas de inicio y crecimiento, y realizar la orientación y ampliación de la orientación. fondos.

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\ r \El método de participación accionaria se refiere al establecimiento conjunto de nuevas empresas de capital riesgo mediante fondos rectores y capital social, incluidos sistemas corporativos, sociedades en comandita y aquellas permitido por las leyes y reglamentos de otras formas. El capital mínimo comprometido para las empresas de capital riesgo es de 70 millones de RMB. El índice de participación en el capital del fondo de orientación no excederá el 35% del capital total de la empresa de capital riesgo. El monto máximo de participación accionaria de un fondo de orientación en la misma empresa de capital de riesgo no excederá los 25 millones de yuanes.

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\ r \El Fondo de Orientación se gestiona a través de una gestión encomendada. El gobierno del distrito ha establecido un Comité de Gestión del Fondo de Orientación para supervisar y revisar las operaciones de inversión del fondo. No interviene directamente en la gestión ordinaria del organismo fiduciario.

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