¿Vale la pena comprar Changrun Shares?

1. Distribución de dividendos: el precio de emisión es de 30,56 yuanes y la relación precio-beneficio de emisión es de 18,71 veces. El precio de emisión no es bajo y la relación precio-beneficio de emisión no es alta.

2. Puntos extra: crecimiento constante del rendimiento. Las ganancias por acción de la empresa desde 2019 son: 0,87 yuanes; 2,06 yuanes; Las ganancias por acción en el primer trimestre de este año fueron de 0,49 yuanes. Se espera que el rendimiento crezca ligeramente de enero a junio de 2022, con ingresos operativos que oscilarán entre aproximadamente 145,1 mil millones de yuanes y 158,8 millones de yuanes, un aumento interanual del 1,10 % al 10,65 %, y un beneficio neto que oscilará entre aproximadamente 55,8 millones de yuanes y 635,8 millones de yuanes.

3. Puntos extra: las existencias de conceptos de autopartes tienen ciertas ventajas técnicas y clientes de alta calidad. Nuestra empresa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo; la fabricación y venta de diversos gatos y sus productos ampliados. Los productos se dividen en cuatro series principales: gatos y herramientas comerciales, accesorios para vehículos, equipos profesionales de mantenimiento de automóviles y productos auxiliares subcontratados. Entre ellos, los accesorios para vehículos están dirigidos principalmente al mercado de soporte de vehículos, y los gatos y herramientas comerciales, los equipos profesionales de mantenimiento de automóviles y los productos auxiliares subcontratados están dirigidos principalmente al mercado de repuestos para automóviles. La empresa tiene más de 200 patentes, incluidas más de 70 patentes de invención. Sus productos cubren más de 100 países y regiones en seis continentes y tiene la capacidad de suministrar diversos equipos de elevación para el mercado de soporte de vehículos y el mercado de repuestos para automóviles. Entre sus clientes se encuentran principalmente fabricantes de vehículos de renombre como Ford, General Motors y Audi, así como empresas de renombre como Wal-Mart y Costco.

4. Puntos de bonificación: empresas líderes en campos subdivididos. La empresa es la primera empresa en China en implementar la aplicación industrial de gatos. Hay casi 270 tipos de gatos comerciales y las ventas han ocupado el primer lugar durante más de diez años consecutivos. Desde 2015 hasta ahora, los gatos de tornillo de la compañía tienen la mayor participación de mercado en China y el mundo en 2020, los gatos para automóviles de la compañía tienen una participación de mercado de aproximadamente el 20% en el mercado mundial de automóviles de pasajeros y la participación del mercado nacional supera el 35%; .

En quinto lugar, se reduce la segmentación: las ventas en el extranjero representan una alta proporción y enfrentan riesgos comerciales. Desde 2018 hasta el primer semestre de 2021, los principales ingresos por ventas en el extranjero del negocio de la compañía fueron de 190.638.900 yuanes, 1.893.073.200 yuanes, 18.964.600 yuanes y 165.438 yuanes, respectivamente. Los clientes extranjeros se encuentran principalmente en los Estados Unidos, Europa y otros países y regiones. Alrededor del 40% de los principales ingresos de su negocio provienen de Estados Unidos. De junio a junio de 2018, 2019, 2020 y 2021, los ingresos por ventas de la compañía por exportaciones a los Estados Unidos fueron de 948,7447 millones de yuanes, 921,184 millones de yuanes y 654,38+ respectivamente.

6. Reducción del proyecto: Las cuentas por cobrar y el inventario son elevados, enfrentando riesgo de deterioro. De 2018 a 2020, las cuentas por cobrar de la empresa representaron alrededor del 20% de los ingresos operativos. De 2010 a junio, la proporción superó el 30%. Las pérdidas por depreciación de inventarios representaron aproximadamente el 10% del beneficio neto de 2018 a 2020, y representaron más del 20% de enero a junio de 2021. Además, las pérdidas por deudas incobrables en cuentas por cobrar en 2019 y 2020 también son relativamente grandes.

Séptimo, menos: alto ratio de endeudamiento. A finales de 2018, 2019, 2020 y 2021, el pasivo total de la empresa era de 1.438.700 yuanes, 118.438.800 yuanes y 6.543.800 yuanes, respectivamente.

En octavo lugar, reducción de participaciones una a una: la aportación del mayor accionista sigue disminuyendo. El mayor cliente de la compañía es Ford, pero las ventas de Ford han disminuido tanto en 2019 como en 2020. De 2018 a 2020, las ventas de la compañía a Ford fueron de 317380300 yuanes, 316984800 yuanes, 239740700 yuanes y 117565700 yuanes respectivamente, lo que representa 13338 yuanes.

Noveno, deducción: el margen de beneficio bruto sigue cayendo. De 2018 a 2020 y de enero a junio de 2021, el margen de beneficio bruto integral de la empresa fue del 20,45%, 21,79%, 18,50% y 15,40% respectivamente.

Décimo, reducir subpartidas: Los costes de I+D disminuyen año tras año. De 2018 a 2020, los gastos de I+D de la empresa fueron de 58,5025 millones de yuanes, 523881.000 yuanes y 52368300 yuanes respectivamente, lo que representa el 2,46%, el 26,5438+03% y el 26,5438+02% de los ingresos operativos, respectivamente. r&;El costo está disminuyendo año tras año.

Undécimo, deducciones: sanciones excesivas. De 2018 a 2020, Changrun Co., Ltd. y sus filiales recibieron 10 sanciones administrativas.

Décimo segundo, evaluación integral: la empresa está ubicada en el sector de autopartes, tiene una gran reputación y es fácilmente promocionada. Aunque la participación de mercado es alta, la continua disminución del margen de beneficio bruto integral, el alto inventario y el alto índice de endeudamiento han ensombrecido el crecimiento del desempeño futuro de la compañía. Lo que requiere especial atención es que el controlador real de la empresa es un estadounidense, y el área de exportación clave es Estados Unidos, lo que le da al controlador real la fuerza impulsora inherente para vaciar la empresa que cotiza en bolsa. La empresa es una acción al portador y no romperá el precio de las acciones el primer día de cotización, pero el precio de emisión no es bajo y el margen de ganancia es limitado.

Decimotercero, sugerencia: cómpralo decididamente.

#stock# #Observacióndehoy# #Tema de hoy# @Tema de hoy@雪球路show@雪球精品entrevista