¿Cómo analizar la estructura de capital de una empresa?
En términos generales, la estructura de capital se refiere a la relación proporcional entre el capital social y el capital de deuda, que refleja la relación financiera de una empresa en condiciones de economía de mercado, es decir, la relación de intereses entre accionistas, tenedores de bonos y operadores. , se forma a través de inversiones y préstamos con capital y crédito como vínculo.
En cierto sentido, la estructura de capital es también un acuerdo estructural de propiedad de la propiedad, y la propiedad de la propiedad a menudo corresponde en última instancia a derechos de ingreso, por lo que la estructura de capital está ligada a acuerdos de propiedad, o la estructura del capital determina la estructura de la propiedad. acuerdo.
La relación proporcional entre el pasivo y el patrimonio de una empresa suele expresarse mediante el ratio de endeudamiento o la relación entre el pasivo y el activo total. Los financieros occidentales han realizado muchas investigaciones teóricas y empíricas sobre la estructura del capital, pero hasta ahora todavía existen muchas diferencias.
La estructura de capital aquí se refiere a los pasivos de la empresa. El hecho de que la estructura de capital sea razonable o no afecta directamente la situación financiera de la empresa. El ratio de endeudamiento no debe exceder el 50% y el ratio entre pasivos a largo plazo y pasivos a corto plazo debe ser apropiado.
Ampliar el impacto de la estructura de capital de datos
En primer lugar, mantener una estructura de capital razonable favorece el aumento del valor corporativo. La financiación mediante deuda puede aportar beneficios de apalancamiento financiero y ahorros fiscales a las empresas. Cuando la tasa de beneficio antes de intereses e impuestos sobre los activos totales es mayor que la tasa de costo de la deuda, la empresa puede obtener ingresos de apalancamiento financiero a través de la financiación de deuda y aumentar el valor de la empresa. La financiación de la deuda por parte de las empresas puede generar ahorros fiscales y aumentar el valor corporativo.
El segundo es afectar el valor de la empresa al afectar los juicios de los inversores sobre las condiciones operativas y las decisiones de inversión de la empresa. La estructura de capital transmite información sobre el valor corporativo a los inversores externos y afecta las decisiones de inversión externas, afectando así el valor corporativo. Los inversionistas consideran que los gerentes que poseen acciones y las recompran activamente son una señal de buenas perspectivas corporativas porque los gerentes asumen riesgos.
El tercero es afectar el valor de la empresa al afectar la estructura de gobierno corporativo; el financiamiento de la deuda puede alentar a los operadores comerciales a trabajar duro, elegir el comportamiento correcto, enviar una señal de desempeño comercial al mercado y Ayudar a los inversores externos a evaluar la empresa. Hacer juicios correctos sobre las condiciones operativas futuras.
Enciclopedia Baidu-Estructura de capital