¿Cuáles son las leyes y regulaciones relativas a los fideicomisos en mi país?
1. ¿Cuáles son las leyes y regulaciones relacionadas con la confianza en mi país?
Originalmente fue el Banco Popular de China y luego la Comisión Reguladora Bancaria de China. Las siguientes son las específicas. contenido.
Artículo 51 Una sociedad de inversión fiduciaria formulará su propio negocio fiduciario y otras reglas comerciales de acuerdo con las regulaciones, establecerá y mejorará sus diversos sistemas de gestión empresarial y sistemas de control interno, e informará de ellos al Banco Popular de China. Presentación.
Una empresa de inversión fiduciaria deberá establecer un departamento de auditoría interna para auditar y supervisar las operaciones comerciales de la empresa. El departamento de auditoría interna de una empresa de inversión y fideicomiso presentará un informe de auditoría interna a la junta directiva de la empresa al menos cada seis meses y, al mismo tiempo, presentará una copia del informe anterior al Banco Popular de China.
Artículo 52 La sociedad de inversión fiduciaria establecerá cuentas de conformidad con la ley, contabilizará por separado los negocios fiduciarios y no fiduciarios y contabilizará cada negocio fiduciario por separado. El sistema de contabilidad financiera específico se ajustará a las normas pertinentes del Ministerio de Hacienda.
Artículo 53 Una sociedad de inversión fiduciaria deberá establecer y mejorar su sistema de contabilidad financiera de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes, y registrar verdaderamente y reflejar plenamente sus actividades comerciales y su situación financiera. Los estados contables financieros anuales de la empresa deben ser auditados por contadores públicos autorizados con las calificaciones correspondientes.
Las compañías de inversión fiduciaria deberán presentar informes comerciales, estados contables financieros de negocios fiduciarios y no fiduciarios, catálogos de cuentas fiduciarias y otra información relevante al Banco Popular de China y a los departamentos pertinentes de conformidad con las regulaciones.
Artículo 54 El departamento de negocios fiduciarios de una sociedad de inversión fiduciaria será operativamente independiente de otros departamentos de la empresa. Su personal no interactuará con el personal de otros departamentos de la empresa, y no se comunicará información comercial específica. compartido con otros departamentos de la empresa ***Disfrutar.
Artículo 55 El Banco Popular de China podrá inspeccionar las actividades comerciales de las sociedades de inversión fiduciarias de forma regular o irregular. Cuando el Banco Popular de China lo considere necesario, puede ordenar a una empresa de inversión fiduciaria que contrate una agencia intermediaria con las calificaciones correspondientes para auditar su situación comercial y financiera.
Las compañías de inversión fiduciarias deberán proporcionar declaraciones e información comercial, financiera y de otro tipo relevante de acuerdo con los requisitos del Banco Popular de China e introducir verazmente las condiciones comerciales relevantes.
Artículo 56 El Banco Popular de China implementará un sistema de revisión de calificaciones para los altos directivos de empresas fiduciarias y de inversión. Aquellos que no hayan pasado la revisión de calificación por parte del Banco Popular de China o que no pasen la revisión o evaluación no podrán ocupar el puesto.
Las empresas fiduciarias y de inversión deberán realizar auditorías salientes de los altos directivos que planean dejar sus puestos e informar los resultados de la auditoría al Banco Popular de China para su registro. Cuando se cambia el representante legal de una sociedad fiduciaria y de inversión, el representante legal original no dejará su cargo antes de que el nuevo representante legal haya sido calificado por el Banco Popular de China.
Artículo 57 El Banco Popular de China implementará un sistema de examen de calificación de negocios fiduciarios para los profesionales fiduciarios de las compañías de inversión fiduciarias. Aquellos que aprueben el examen recibirán un certificado de calificación de profesional de fideicomisos del Banco Popular de China; aquellos que no hayan realizado el examen o no lo hayan aprobado no podrán manejar negocios fiduciarios. Los métodos de examen específicos serán formulados por separado por el Banco Popular de China.
Artículo 58 Si los altos directivos y los profesionales fiduciarios de empresas de inversión fiduciarias violan las leyes, reglamentos administrativos o disposiciones pertinentes del Banco Popular de China, el Banco Popular de China tiene derecho a cancelar sus calificaciones o calificaciones profesionales.
Artículo 59: El Banco Popular de China tiene derecho a interrogar a los altos directivos de las empresas fiduciarias y de inversión sobre los principales problemas descubiertos en la supervisión de las empresas fiduciarias y de inversión, y ordenarles que tomen medidas efectivas y hagan correcciones en un plazo determinado.
Artículo 60: Si la gestión de una empresa de inversión fiduciaria se encuentra en caos y sus operaciones tienen problemas, el Banco Popular de China ordenará a la empresa que tome medidas para rectificar o reorganizarse y recomendará el reemplazo de los altos directivos. . El Banco Popular de China podrá hacerse cargo de la empresa si lo considera necesario.
Artículo 61 Las sociedades de inversión fiduciarias podrán establecer asociaciones industriales para implementar la autodisciplina de la industria.
Las asociaciones de empresas fiduciarias y de inversión aceptarán la orientación y supervisión del Banco Popular de China al realizar sus actividades.
Más tarde fue la Comisión Reguladora Bancaria.
Para ser específicos, la industria de los fideicomisos es conocida como uno de los cuatro pilares financieros. Sin embargo, durante mucho tiempo, la industria de los fideicomisos ha carecido de una estructura regulatoria autorizada y eficaz.
Ya sea el Banco Popular de China o la actual Comisión Reguladora Bancaria de China, el departamento funcional que gestiona específicamente las empresas fiduciarias es sólo el Departamento de Fideicomisos dependiente del departamento no bancario. Este tipo de configuración institucional no puede satisfacer las necesidades objetivas del desarrollo y supervisión de la industria fiduciaria en la nueva era, y también es muy inconsistente con el importante estatus de la industria fiduciaria. El actual retraso en la elaboración de regulaciones sobre fideicomisos puede estar directamente relacionado con la grave escasez de niveles y personal de las agencias de supervisión y gestión de fideicomisos.
Además de los problemas anteriores, otra falla importante en la estructura regulatoria de los fideicomisos es que la supervisión y gestión de la industria fiduciaria en realidad está dividida artificialmente. En la actualidad, además de las "Dos Regulaciones" y otras regulaciones aprobadas por la Comisión Reguladora Bancaria de China para regular y supervisar las compañías fiduciarias, también existen regulaciones correspondientes emitidas para regular los negocios de valores, a saber, las "Medidas Provisionales para la Administración de Inversiones en Valores". "Fondos de inversión" y las "Medidas piloto para los fondos de inversión en valores de tipo abierto"; la otra categoría son las normas sobre las actividades de gestión de inversiones encomendadas a las sociedades de valores integrales. Puede verse que las leyes y regulaciones sobre supervisión de fideicomisos se reflejan en realidad en tres aspectos: la Comisión Reguladora Bancaria de China regula las compañías fiduciarias; regula las compañías de fondos y las compañías de valores; Podemos separar el fondo de los principios legales del fideicomiso y formar un sistema separado, o puede que no sea apropiado cambiar la estructura de gestión formada históricamente. Por lo tanto, la pregunta que queda es cómo mantener estos tres aspectos consistentes.
Además, las empresas de valores y los fondos de inversión en valores están supervisados por la Comisión Reguladora Bancaria de China; los fondos de inversión industrial son coordinados y administrados por la Comisión de Planificación Estatal y un gran número de ellos; Los fondos de capital privado todavía se encuentran en un área regulatoria en blanco. Esto significa que bajo el mismo cielo, hacer el mismo negocio o en realidad el mismo negocio, simplemente por diferentes categorías de empresas o nombres comerciales, puede estar sujeto a restricciones legales completamente diferentes, estar sujeto a la jurisdicción de diferentes agencias y aceptar diferentes regulaciones. . administrar.
2. ¿Cuáles son las leyes y regulaciones relacionadas con la confianza en mi país?
Una ley y tres regulaciones: Una ley” se refiere a la “Ley de Confianza de la República Popular China” , y "tres regulaciones" se refieren a "Medidas de gestión de la sociedad fiduciaria", "Medidas de gestión del plan fiduciario del fondo de la sociedad fiduciaria" y "Medidas de gestión del capital neto de la sociedad fiduciaria"
3. fideicomisos?
Actualmente, existen muchas leyes y regulaciones para regular los fideicomisos, entre ellas:
1.1.
El contenido incluye disposiciones generales, fideicomiso, constitución de bienes fiduciarios, partes del fideicomiso (fideicomitentes), cambios y terminaciones de fideicomisos, fideicomisos de bienestar público y disposiciones complementarias. La Ley de Fideicomisos es la ley de máximo nivel y estipula los elementos pertinentes. del sistema de fideicomiso, que se formuló anteriormente y estipula el principio de comparación de contenido. El diseño de la estructura de la transacción, la formulación de la cooperación fiduciaria, el establecimiento y la gestión de proyectos fiduciarios y la terminación de los fideicomisos deben basarse en el fideicomiso. Ley.
2. Reglamento Marco de Fideicomisos - "Tres Reglamentos"
(1) Las "Medidas de Gestión de Sociedades Fiduciarias" fueron adoptadas en la 55ª Reunión del Presidente del Consejo Económico el 28 de diciembre de de 2006 y por la presente se promulgan a partir del 1 de marzo de 2007.
(2) Las "Medidas para la administración de planes de fondos fiduciarios de empresas fiduciarias" se adoptaron en la 78ª reunión del presidente de la Comisión Reguladora Bancaria de China. el 17 de diciembre de 2008. se promulgará y entrará en vigor en la fecha de promulgación
(3) "Medidas de gestión del capital neto de las empresas fiduciarias" para empresas fiduciarias y fideicomisos en negocios fiduciarios (que involucran propiedad pública). intereses), y los principios básicos de las empresas fiduciarias. En términos de provisión, la Comisión Reguladora Bancaria de China ha formulado tres regulaciones para gestionar las operaciones de las empresas fiduciarias.
Cuatro leyes. regulaciones" para fideicomisos nacionales
Cuando se habla del sistema legal y regulatorio de fideicomisos de mi país, generalmente se dice "una ley y tres regulaciones". Entre ellos, "una ley" se refiere a la Ley de Fideicomisos de República Popular China (en lo sucesivo, la "Ley de Fideicomisos"). Entonces, ¿cuáles son las "tres regulaciones" que se refieren a las "Medidas de gestión de las sociedades fiduciarias" y las "Medidas de gestión del capital neto de las sociedades fiduciarias" (en lo sucesivo, denominadas "Ley de Fideicomisos"). como las "Medidas de Capital Neto") y las "Medidas de Gestión del Plan de Fondos de Sociedades Fiduciarias" (en adelante denominadas "Medidas de Gestión del Plan de Fondos de Sociedades Fiduciarias" "Medidas de Fideicomiso") y estas tres normas departamentales, "una ley y tres"). "regulaciones" se han convertido en un término popular para referirse al sistema nacional de leyes de fideicomisos.
Sin embargo, utilizar "una ley y tres reglamentos" para resumir el sistema de leyes de fideicomisos de mi país no parece ser lo suficientemente completo. La razón es que, además de las "una ley y tres reglamentos" antes mencionados, el sistema interno de leyes de fideicomisos también cuenta con una gran cantidad de documentos normativos del Consejo de Estado y documentos normativos departamentales, como avisos, anuncios, dictámenes rectores, aprobaciones, etc., que se basan en el Consejo de Estado, emitido en nombre de la Comisión Reguladora Bancaria de China o la Comisión Reguladora de Seguros de China (o sus oficinas generales), aunque el nivel de efectividad no es alto, tiene un significado rector importante para mi negocio fiduciario del país y también forma parte de la base regulatoria. Por lo tanto, sería parcial resumir exhaustivamente el sistema de leyes de fideicomisos de mi país utilizando sólo “una ley y tres reglamentos” sin otros documentos normativos.
¿Cómo resumir estos numerosos otros documentos normativos? Podemos encontrar que, en comparación con otros documentos normativos, las regulaciones departamentales tienen la palabra "gui", y la diferencia radica en la palabra "zhang", por lo que "zhang" se puede usar para referirse a las reglas departamentales para distinguirlas. Dado que hay una gran cantidad de otros documentos normativos y están en constante cambio, "muchos" es suficiente para describir su cantidad. Por ello, el autor cambia el dicho popular de "una ley, tres reglamentos" por "una ley, tres capítulos y múltiples reglamentos", que puede utilizarse como un resumen preciso del sistema de derecho de fideicomisos de mi país.
Entonces, ¿cuál es la relación entre “una ley, tres capítulos y muchos reglamentos”?
1. Relación a nivel de eficacia jurídica
La jerarquía de leyes y reglamentos en nuestro país es a grandes rasgos la siguiente: Constitución - Leyes - Reglamentos administrativos - Reglamentos locales y normas departamentales - El Consejo de Estado, sus ministerios y comisiones, y gobiernos locales Otros documentos normativos publicados. Desde una perspectiva jurídica, la naturaleza jurídica de la Ley de Fideicomisos es una ley nacional formulada y aprobada por el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo, por lo que, naturalmente, ocupa una posición superior en el sistema de "una ley, tres capítulos y múltiples reglamentos". La naturaleza de los "Tres Capítulos" son regulaciones departamentales emitidas por la Comisión Reguladora Bancaria de China, que naturalmente tiene un nivel legal más bajo que la Ley de Fideicomisos. Los "Tres Capítulos" deben basarse en la Ley de Fideicomisos y cualquier contenido que entre en conflicto con ella; la Ley de Fideicomisos no es válida.
2. Relación en contenido y división del trabajo
En términos de contenido y división del trabajo, la "Ley de Fideicomisos", como ley básica de la industria fiduciaria nacional, tiene la papel de guiar la situación general; "Tres capítulos y múltiples regulaciones" "Existe una división del trabajo en diferentes aspectos de los sujetos y relaciones legales de confianza. Los detalles son los siguientes:
(1) La "Ley de Fideicomisos" es la base de la industria fiduciaria nacional
La "Ley de Fideicomisos" establece las reglas básicas de los fideicomisos nacionales, centrándose sobre el establecimiento de fideicomisos y bienes fiduciarios, partes del fideicomiso, cambios y terminaciones de fideicomisos, fideicomisos de bienestar público y otros aspectos son los "fundamentos" para guiar la supervisión de los fideicomisos. La Ley de Confianza no ha sido revisada desde que fue aprobada por el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo en 2001, y ninguna otra ley nueva la ha reemplazado. Esto es poco común en mi país, donde las enmiendas legislativas han sido frecuentes desde el siglo XXI. Por un lado, refleja que la tecnología legislativa de la "Ley de Confianza" se encuentra en un nivel relativamente alto. Por otro lado, también se deriva del principio de que la legislación de nuestro país debe ser "burda y no detallada". La legislación del Congreso sólo necesita establecer un marco más basado en principios, con detalles y suplementos. El contenido sexual se deja a las regulaciones administrativas y las reglas departamentales. Es precisamente por esto que para cuestiones legales de fideicomisos relativamente detalladas, existen "tres capítulos" y "múltiples regulaciones" bajo la "una sola ley". Entre ellos, los "Tres Capítulos", como regulaciones departamentales altamente efectivas, son el pilar de la supervisión de fideicomisos y enriquecen el sistema legal de supervisión de fideicomisos; las "Reglas Múltiples" son complejas y engorrosas y estipulan muchos detalles regulatorios.
(2) Las "Medidas de Gestión de Sociedades Fiduciarias" son la base para la supervisión de las instituciones comerciales y sus comportamientos
La relación jurídica de fideicomiso bajo la "Ley de Fideicomisos" está determinada por la fideicomitente, fiduciario y Los beneficiarios se componen de tres partes, y el fiduciario, como profesional en la industria fiduciaria, debe ser una empresa fiduciaria con una licencia financiera y la palabra "fideicomiso" en su nombre, que es el foco del control regulatorio. . Por lo tanto, la primera disposición de los "Tres Reglamentos", las "Medidas de gestión de las sociedades fiduciarias", regula la adquisición de calificaciones de las sociedades fiduciarias, su mantenimiento y la realización de negocios fiduciarios, y es la base para la supervisión directa de los organismos reguladores sobre los profesionales. .
(3) Las "Medidas de Capital Neto" son la piedra angular del control del riesgo fiduciario.
"La inversión es arriesgada y hay que tener cuidado al entrar en el mercado, incluidos los riesgos de inversión". Los riesgos financieros no sólo se ven afectados por el entorno macroeconómico, e incluso el impacto de este último suele ser más profundo.
Al igual que la crisis financiera mundial de 2008, que fue invisible e intangible, tuvo un impacto negativo enorme e irresistible en el mercado financiero. No importa la forma que adopten los riesgos financieros, en última instancia resultarán en la pérdida de "dinero". Como institución financiera autorizada, el capital es la última barrera contra los riesgos financieros. La Comisión Reguladora Bancaria de China tiene regulaciones estrictas sobre los índices de adecuación del capital bancario y otros indicadores relacionados. Los diferentes estados de desempeño del capital desencadenarán diferentes medidas de supervisión por parte de la Comisión Reguladora Bancaria de China. Lo mismo ocurre con las empresas fiduciarias que también están reguladas por la Comisión Reguladora Bancaria de China. Las "Medidas de Capital Neto" establecen regulaciones relativamente estrictas sobre el capital neto de las sociedades fiduciarias. Tenga en cuenta que no se trata de activos netos comunes, sino de "capital neto", que es un indicador importante para medir el nivel de control de riesgos de una sociedad fiduciaria. La garantía del capital neto ha creado un respaldo financiero relativamente sólido para las empresas fiduciarias.
(4) Las "Medidas de Fideicomiso" son la base para la supervisión de importantes productos fiduciarios.
Según el número de fideicomitentes, los planes de fideicomiso de fondos se pueden dividir en planes de fideicomiso únicos y planes de confianza. Un plan fiduciario único puede denominarse "VIP hecho a medida" y es exclusivo para un solo fideicomitente. Sin embargo, el producto principal para la mayoría de los inversores fiduciarios es un plan fiduciario, es decir, un plan fiduciario establecido para dos o más fideicomitentes. Debido a la complejidad y riesgos que involucran a más de dos inversionistas, las “Medidas Fiduciarias” regulan claramente este tipo de productos fiduciarios. Toma como línea principal el establecimiento del plan de fideicomiso - custodia de la propiedad - operación y control de riesgos - cambios, terminación y liquidación, y combina el contenido del documento del plan de fideicomiso, la divulgación de cartas, las reuniones de beneficiarios y otros contenidos relacionados para tomar decisiones sobre El plan de confianza. Las regulaciones son relativamente detalladas y altamente operables.
(5) Las "regulaciones múltiples" proporcionan detalles regulatorios detallados y complementarios.
Además de las "una ley, tres capítulos y múltiples regulaciones" mencionadas anteriormente, en materia de supervisión de fideicomisos A Un gran número de reglas operativas detalladas y complementarias también se encuentran dispersas en otros documentos normativos del Consejo de Estado (incluida la Oficina General del Consejo de Estado) y agencias reguladoras como la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China. Según las estadísticas incompletas del autor, hay más de 60 artículos, incluido el "Nuevo Reglamento de Gestión de Activos" emitido conjuntamente por cuatro ministerios y comisiones en abril de este año, a saber, el "Banco Popular de China, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China" con el documento número Yinfa [2018] No. 106 Opiniones Orientadoras del Comité de Gestión, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Administración Estatal de Divisas sobre la Regulación del Negocio de Gestión de Activos de Instituciones Financieras. Aunque esta gran cantidad de documentos normativos no son de alto nivel y varían en extensión y contenido, también se han convertido en parte del sistema de supervisión de fideicomisos de mi país. Debido a su número y contenido relativamente grandes, no los analizaremos uno por uno aquí. En consecuencia, se mencionarán los detalles regulatorios involucrados en artículos posteriores. En resumen, el sistema de supervisión de fideicomisos de mi país consta de "una ley, tres capítulos y múltiples regulaciones". Aunque no es perfecto, especialmente la "Ley de Fideicomisos" es relativamente general y marco, mientras que las "múltiples regulaciones" parecen complejas y complejas. En comparación, resulta engorroso, pero es posible mantener el nivel regulatorio del negocio fiduciario en las condiciones actuales del mercado. A medida que el nivel de la legislación de mi país, especialmente la legislación financiera, continúa mejorando, creo que en el futuro previsible, el nivel del sistema de leyes de fideicomisos de mi país podrá alcanzar un nivel más alto.