Cómo emitir bonos corporativos
Cómo emitir bonos corporativos
Los bonos corporativos son diferentes de los bonos públicos. En China, solo las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir bonos corporativos. Además, las empresas estatales o los grupos empresariales pueden emitir. bonos corporativos. Los bonos corporativos y los bonos corporativos son ambas formas de financiación de deuda. Generalmente están suscritos y emitidos por compañías de valores, y las tasas de interés son más altas que las tasas de interés bancarias en el mismo período.
¿Qué tipo de empresas pueden emitir bonos?
La emisión pública de bonos corporativos debe cumplir las siguientes condiciones:
(1) Los activos netos de una sociedad anónima no deberán ser inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no será inferior a 30 millones de RMB a 60 millones de RMB;
(2) El saldo acumulado de los bonos no excede el 40% de los activos netos de la empresa;
(3) Las ganancias distribuibles promedio en los últimos tres años son suficientes para pagar los bonos de la empresa El interés de un año;
(4) La inversión de los fondos recaudados cumple con la política industrial nacional;
(5) La tasa de interés del bono no excede el nivel de tasa de interés especificado por el Consejo de Estado;
(6) Otras condiciones estipuladas por el Consejo de Estado
¿Cómo realizar asientos contables para que las empresas emitan bonos corporativos?
Débito: depósitos bancarios
Crédito: bonos por pagar - valor nominal
La diferencia se incluye en bonos por pagar - ajuste de intereses
El cantidad de bonos emitidos por la empresa Ventajas y desventajas
Ventajas de la emisión de bonos corporativos:
Los requisitos para los bonos empresariales son más bajos, mientras que los requisitos para los bonos corporativos son relativamente estrictos. Se establecen empresas que cotizan en bolsa y dos entidades de inversión de propiedad estatal. Sólo las empresas de responsabilidad limitada son elegibles para la emisión y existen restricciones estrictas sobre la relación activo-pasivo y el capital de la empresa. Los bonos convertibles sólo pueden ser emitidos por empresas estatales clave y empresas que cotizan en bolsa.
Desventajas de la emisión de bonos corporativos:
Las ventajas de utilizar bonos para financiación son que el período de reembolso es más largo, hay pocas restricciones adicionales y el costo de capital no es demasiado alto. pero los procedimientos son complejos y tienen requisitos estrictos para las empresas. Además, el mercado de bonos de mi país es relativamente delgado, con transacciones inactivas y altos riesgos de emisión, especialmente los bonos a largo plazo enfrentan mayores riesgos de tasas de interés y carecen de herramientas financieras para la gestión de riesgos.
Qué empresas pueden emitir bonos
Condiciones para la emisión de bonos corporativos
Según la “Ley de Valores”, la “Ley de Sociedades” y las “Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos" Las normas pertinentes establecen que la emisión de bonos corporativos debe cumplir las siguientes condiciones:
1. Los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores a 60 millones de RMB 2. El saldo acumulado de bonos corporativos después de esta emisión no excederá el 40% de los activos netos al final del último período; el saldo acumulado de bonos corporativos de las empresas financieras se calcula de acuerdo con las regulaciones pertinentes de las empresas financieras;
3. La producción y las operaciones de la empresa cumplen con las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, y la inversión de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales;
4. La utilidad promedio anual distribuible obtenida en los últimos tres ejercicios fiscales no será inferior al interés de un año de los bonos corporativos;
5. El tipo de interés del bono no excederá el nivel de tipo de interés fijado por el Consejo Nacional;
6. El sistema de control interno de la empresa es sólido y no existen fallas importantes en la integridad, racionalidad y eficacia del sistema de control interno;
7. Calificados por las agencias de calificación crediticia, la calificación crediticia de los bonos es buena.
Una sociedad cotizada no podrá emitir bonos corporativos si concurren las siguientes circunstancias:
1. Los bonos corporativos emitidos en la oferta pública anterior no han sido elevados en su totalidad;
p> 2. El hecho de que los bonos corporativos emitidos u otras deudas hayan incumplido o retrasado el pago del principal y los intereses aún continúa;
3. Violar las regulaciones y cambiar el uso de los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos;
4. Hay registros falsos en los archivos contables financieros de la empresa dentro de los últimos 36 meses, o la empresa ha cometido otros actos ilegales importantes;
5. Hay registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los expedientes de solicitud de esta emisión;
6. Otras situaciones que lesionen gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público.
De acuerdo con el artículo 16 de la Ley de Valores, los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos deben usarse para fines aprobados y no pueden usarse para compensar pérdidas y gastos no productivos.
¿Son los bonos emitidos por una empresa un activo?
Los bonos son capital, capital del acreedor y pasivo
¿Cuál es el impacto de una emisión de bonos fallida en una empresa? empresa?, explicación detallada 10 puntos
Perderá las tarifas correspondientes pagadas por la emisión de bonos.
Si la emisión de bonos fracasa, no podrá recaudar fondos a través de la emisión de bonos. Pero existen otras opciones de financiación que puedes probar.
Si lo que importa es la reputación, una emisión de bonos fallida no suena bien.
Por qué las empresas que cotizan en bolsa emiten bonos corporativos
En el proceso de producción y operación, las empresas pueden necesitar utilizar grandes cantidades de fondos debido a diversas razones, como la expansión de los modelos de negocio, la preparación para nuevos proyectos, fusiones y adquisiciones de otras empresas, y para compensar pérdidas, etc. Cuando los fondos propios de una empresa no pueden satisfacer plenamente sus necesidades financieras, ésta necesita recaudar fondos del exterior. Por lo general, existen tres canales para que las empresas obtengan fondos externamente: emitir acciones, emitir bonos y pedir préstamos a instituciones financieras como los bancos. Dado que las acciones a menudo se emiten con una prima, el costo real de financiarlas es menor, no es necesario reembolsar los fondos recaudados y no hay carga de deuda. Sin embargo, los procedimientos de emisión de acciones son complicados, el tiempo de preparación preliminar es largo y es necesario anunciar la situación financiera de la empresa, lo que está sujeto a muchas restricciones. Además, la emisión de acciones adicionales también conducirá a una dilución del capital, afectando los intereses de los accionistas existentes y su control sobre la empresa. Los préstamos de bancos y otras instituciones financieras suelen ser más convenientes y pueden satisfacer rápidamente las necesidades de capital de la empresa. Sin embargo, el plazo del crédito es generalmente corto, el ámbito de uso de los fondos suele estar estrictamente restringido y, a veces, el crédito viene con ciertas condiciones adicionales. Además, los bancos suelen ser reacios a conceder préstamos cuando las empresas no están funcionando bien. En términos relativos, los fondos recaudados mediante la emisión de bonos tienen un plazo más largo y los fondos se pueden utilizar libremente, y los inversores que compran bonos no tienen derecho a interferir en las decisiones comerciales de la empresa. La propiedad de la empresa sigue siendo de los accionistas existentes. Desde esta perspectiva, la emisión de bonos compensa en cierta medida las deficiencias de la financiación con acciones y los préstamos bancarios. Por tanto, la emisión de bonos es un método de financiación que muchas empresas están muy dispuestas a elegir. Sin embargo, la financiación con bonos también tiene sus deficiencias, principalmente porque la inversión en bonos corporativos es riesgosa, los costos de emisión son generalmente más altos que los de los préstamos bancarios y el reembolso del principal y los intereses plantea una carga financiera más pesada para la empresa. Las empresas suelen sopesar los pros y los contras de estos tres métodos antes de elegir la forma más adecuada para recaudar los fondos necesarios.
La diferencia entre emitir acciones y emitir bonos corporativos
1. Cuando emites acciones, el dinero es tuyo. Cuando emites bonos, el dinero pertenece a otros y tienes que devolverlo.
2. Uno es el capital desembolsado, que pertenece a la clase de activos. Los bonos son pasivos.
Cómo contabilizar la emisión de bonos por parte de una empresa que utiliza ingresos como garantía
(1) Bonos corporativos generales
①Emisión de bonos
Préstamo: Depósitos bancarios
Crédito: Bonos por pagar - valor nominal
Bonos por pagar - ajuste de intereses (o débito)
②Fecha del balance
Débito: construcciones en curso, gastos de fabricación, gastos de I+D, gastos financieros, etc.
Crédito: intereses a pagar
Bonos a pagar - ajuste de intereses (o débito)
Para los bonos con reembolso único de principal e intereses, los intereses pagaderos y no pagados calculados con base en la tasa de cupón deben contabilizarse a través de la cuenta "Bonos por pagar - Intereses acumulados".
③ Cuando el bono a largo plazo vence, se pagará el principal y los intereses del bono.
Préstamo: bono pagadero - valor nominal, intereses devengados
(o intereses a pagar)
Crédito: Depósitos bancarios
Bonos a pagar - ajuste de intereses (o débito)
(2) Bonos corporativos convertibles
①Emisión de bonos
Débito: depósitos bancarios
Crédito: bonos por pagar - valor nominal
Reserva de capital - otra reserva de capital (basada en el valor razonable de el componente de capital)
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Bonos a pagar - ajuste de intereses (o débito)
② Los tenedores de bonos corporativos convertibles ejercen sus derechos de conversión y convierten los bonos que poseen en acciones
Débito: Bonos por pagar—valor nominal
Bonos por pagar—ajuste de intereses (o crédito)
Reserva de capital—otra reserva de capital
Crédito : Capital social
Reserva de capital - prima de capital
Si se utiliza efectivo para pagar acciones no convertibles, también se deben incluir cuentas como "efectivo en caja" y "depósitos bancarios". acreditado.