Transacciones de liquidación para el comercio de futuros

Comparación con el comercio electrónico de acero

1. Comparación entre el precio de liquidación y el precio medio

El comercio de futuros implementa un sistema de liquidación libre de deuda el mismo día basado en el precio de liquidación del día.

El precio de liquidación del día se refiere al precio promedio ponderado del precio de transacción de un determinado contrato de futuros en el día según el volumen de negociación, si no hay precio de transacción en el día, el precio de liquidación; del día de negociación anterior se utilizará como precio de liquidación del día.

Las transacciones electrónicas de acero a granel se liquidan en base al precio promedio del día.

El precio promedio en cualquier momento durante el período de negociación diario se refiere al precio promedio ponderado de todas las transacciones de un determinado contrato de comercio electrónico (sujeto) del centro antes de esa hora en ese día de negociación; no hay transacción ese día, se utilizará el precio del día de negociación anterior. El precio promedio se tomará como el precio promedio de ese día.

Es decir: hasta cierto punto, podemos pensar que el precio de liquidación del día en la negociación de futuros es igual al precio medio en la negociación electrónica.

2. Comparación de horarios de negociación

El horario de negociación de futuros es de lunes a viernes (excepto festivos nacionales) de 9:00 a 11:30 horas y de 1:00 a 11:30 horas. 30 pm a viernes 3:00

El horario de negociación para operaciones a término es de 9:15 a 11:30 am y de 13:30 a 15:00 pm todos los lunes a viernes (excepto feriados nacionales); entre las cuales, 9 am: 15-9:25 es la hora de apertura de informes y 9:25-9:30 es la hora de apertura de precios

El horario de negociación del comercio electrónico es a partir de las 9:00 todos los lunes. a viernes (excluidos los días festivos nacionales) -15:00

3. Comparación de modelos de negociación

La negociación de futuros se refiere a la cantidad, el grado de calidad y el grado de entrega del objeto en el mercado. contrato de futuros, así como los estándares de prima y descuento para sustitutos. Un modelo de negociación en el que los precios de futuros se generan mediante licitación abierta en la bolsa bajo la premisa de que términos como el lugar de entrega, el mes de entrega, etc., están estandarizados.

El comercio electrónico de acero a granel se puede dividir en comercio a término, comercio especial y comercio electrónico cotizado.

La negociación a término se refiere a una transacción en la que el comprador y el vendedor ofertan, ofertan y venden por separado cuando parte del contenido del contrato ha sido acordado por el distribuidor. Se permite la transferencia de los contratos de negociación electrónica firmados en el modo de negociación a término.

El comercio especial se refiere a un modelo comercial en el que compradores y vendedores firman contratos comerciales electrónicos para regiones específicas o productos básicos específicos.

El comercio electrónico cotizado significa que dentro del alcance de los productos de acero comercializables especificados por el centro, los comerciantes emiten ofertas de compra y venta (contratos de compra y venta) a través del sistema de comercio electrónico cotizado del centro una vez aceptada la oferta (. transacción), Modelo de transacción en el que se firma un contrato electrónico irrevocable e inmodificable, y el comprador y el vendedor deben realizar la entrega física de acuerdo con los términos del contrato.

IV.Comparación de límites máximos diarios de fluctuación de precios

Negociación de futuros: no más de ±4 del precio de liquidación del día de negociación anterior

Negociación de acero a granel. : no más que lo anterior El precio promedio en un día de negociación es ±200 yuanes/tonelada

5. Comparación del margen comercial

Negociación de futuros: 5% del valor del contrato, los futuros. La empresa aumentará entre un 2% y un 3% del estándar de intercambio, es decir, 8

Comercio de acero a granel: 20% del valor del contrato

Se puede ver que, en comparación con el comercio electrónico, los futuros. El comercio tiene un índice de margen más bajo y una menor cantidad de capital, lo que aumenta considerablemente. Esto mejora la liquidez de los fondos, lo que es más propicio para las transacciones de acero a gran escala y también resalta el efecto de apalancamiento del comercio de futuros.

6. Comparación de variaciones de márgenes

Negociación de futuros: tomando como ejemplos cobre, aluminio y zinc

Margen de negociación cuando las posiciones de futuros de cobre, aluminio y zinc los contratos cambian los estándares de cobro

A partir del primer día de negociación del tercer mes antes de ingresar al mes de entrega, cuando la posición total (X) alcanza los siguientes estándares, el índice de margen comercial de cobre, aluminio y zinc

X≤120.005

120.000lt; X≤140.006,5

140.000lt; /p>

Nota: X representa el total de posiciones bilaterales de un determinado mes. contrato, unidad: lote.

Estándares de recaudación de margen de negociación para contratos de futuros de zinc en diferentes etapas de cotización y operación

Relación de margen de negociación de zinc durante el horario de negociación

5 desde la fecha de cotización de el contrato

A partir del décimo día hábil del segundo mes anterior al mes de entrega 7

A partir del primer día hábil del primer mes anterior al mes de entrega 10

El primer día hábil antes del mes de entrega A partir del décimo día hábil del mes 15

Desde el primer día hábil del mes de entrega 20

Comercio electrónico de acero a granel:

El comprador-distribuidor paga a plazos y la garantía del recibo de almacén del distribuidor del vendedor

Estándares y progreso del pago a plazos del comprador:

Cuando se firma el contrato, el pago se realizará realizado al 20% del monto del pedido;

Si el precio promedio es menor que el precio del pedido del comprador,

el distribuidor debe compensar inmediatamente la diferencia del precio del libro además de lo anterior cantidad;

al liquidar el antepenúltimo día de negociación antes de la fecha de liquidación

El comerciante deberá pagar el pago total de la orden por el contrato firmado cuando el contrato se firme más tarde, el el distribuidor deberá pagar el pago completo del pedido;

El centro puede ajustar el estándar de pago y el precio de acuerdo con los cambios del mercado. De acuerdo con el progreso, los comerciantes deben pagar el precio en su totalidad e inmediatamente según lo requiera el centro.

El recibo de almacén del vendedor garantiza el estándar de pago y el progreso:

Al firmar el contrato, el pago será del 20% del monto de la venta;

Si el el precio promedio es mayor que el precio de venta del vendedor,

el comerciante debe compensar inmediatamente la diferencia del precio en libros además del monto anterior;

al liquidar entre el tercer y último día de negociación antes de la fecha de liquidación

, el distribuidor debe reemplazar el depósito del recibo de almacén con un recibo de almacén; de lo contrario, el distribuidor deberá utilizar el precio de venta total como garantía del recibo de almacén para el contrato firmado y luego pagar las ventas completas. precio como garantía del recibo de almacén cuando se firma el contrato;

El centro puede ajustar los estándares de pago del margen y el progreso de acuerdo con los cambios en las condiciones del mercado de vez en cuando, y los comerciantes deben pagar el margen inmediatamente según sea necesario. por el centro.

7. Comparación de tarifas de transacción

Negociación de futuros: no más de dos diezmilésimas del monto de la transacción (incluida la reserva de riesgo)

Negociación de acero a granel: 1 yuanes/tonelada

8. Comparación de unidades mínimas de entrega

Negociación de futuros: 25 toneladas o 5 lotes

Negociación de acero a granel: 10 toneladas o 2 lotes

9. Comparación del cálculo de pérdidas y ganancias de transferencia

Negociación de futuros: (precio de venta de apertura - precio de compra de cierre) × número de lotes transferidos × 5

o (precio de venta de la posición de cierre - precio de compra de apertura) × número de lotes transferidos × 5

Transacciones de acero a granel:

El ingreso por transferencia que el comprador-distribuidor debe obtener al transferir el contrato es (número negativo significa pagadero):

(Precio de transferencia - Precio de la orden del comprador) ÷ 1,17 × Cantidad de transferencia (toneladas)

El ingreso por transferencia que el comerciante del vendedor debe obtener del contrato de transferencia es (número negativo significa pagadero):

(Precio de pedido del vendedor – precio de transferencia) ÷ 1,17 × cantidad de transferencia (toneladas)

Se debe pagar el IVA al transferir contratos utilizando discos electrónicos; al transferir futuros, dado que el impuesto está incluido en el precio de los futuros, no es necesario volver a pagar.

10. Negocio de prenda de recibos de almacén estándar

La Bolsa de Futuros de Shanghai ofrece negocio de prenda de recibos de almacén estándar. De acuerdo con las regulaciones de la Bolsa de Futuros de Shanghai, si se utilizan recibos de almacén estándar como márgenes, su valor de mercado se calculará basándose en el precio de liquidación del día del contrato de futuros en el mes de entrega del producto como precio de referencia, y la cantidad utilizado como margen no excederá el 80% del valor de mercado de los recibos de almacén estándar.

El Bulk Steel Trading Center actualmente no cuenta con servicios comerciales de prenda de recibos de almacén.

11. Comparación de grupos de participantes del mercado

Mercado de futuros: inversores personas físicas, inversores personas jurídicas corporativas, etc.

Bulk Steel Center: solo personas jurídicas corporativas están permitidos

12. Negocios de futuros al contado

Las bolsas de futuros proporcionan negocios de futuros al contado (en lo sucesivo, ECP).

EFP significa que los miembros (inversores) que tienen contratos del mismo mes en direcciones opuestas llegan a un consenso y los aplican al intercambio. Después de ser aprobados por el intercambio, los contratos que poseen se transfieren al intercambio al precio especificado por el intercambio. posición en su nombre y, al mismo tiempo, intercambiar recibos de almacén de la misma cantidad, tipo y dirección que el objeto del contrato de futuros al precio acordado por ambas partes. Sus ventajas son: ahorrar costos de entrega, mejorar la utilización del capital y favorecer la cobertura y el bloqueo de riesgos.

El Bulk Steel Trading Center actualmente no brinda servicios de transferencia de efectivo.

En resumen, el mercado de futuros negocia contratos de futuros. Los inversores pueden realizar la entrega física en la fecha de vencimiento del contrato o utilizar la liquidación para compensar la transacción original, lo que mejora la liquidez de los fondos; El comercio de futuros implementa un sistema de margen y un sistema libre de deuda el mismo día, y sus riesgos de incumplimiento y desempeño forzado son mucho menores que los del comercio electrónico. 1． Mantenga posiciones de línea media en variedades alcistas.

2． Para la operación inercial intradiaria ligera de las variedades mencionadas anteriormente, generalmente se coloca en largo después de dos caídas consecutivas y se cierra la posición después de una onda o se coloca en corto después de dos subidas consecutivas y se cierra la posición después de una caída; Cuando ocurre una situación inesperada, como un mercado unilateral, detenga la pérdida o abra una posición inversa en un mes diferente y haga selecciones largas y cortas y ratios largos-cortos en función de la situación real.

3． Para las variedades que pueden cambiar de tendencia, como el caucho natural, primero elija abrir una posición con la tendencia. Si obtiene ganancias, puede cerrar la posición el mismo día. Si no obtiene ganancias, bloquee la posición. posición en un mes más antes del cierre del mercado.

4． Para variedades nuevas como el maíz, primero vaya largo a pequeña escala y luego aumente su posición tan pronto como tenga un sentido de dirección.

5. Para las variedades de corto plazo, es mejor elegir variedades con mayores diferencias de precio cada dos meses para poder bloquear la posición en otro mes cuando ocurran circunstancias adversas.

6. Técnicamente, se debe prestar atención al efecto de tracción del canal sobre esta variedad y a las cuestiones de efectividad del canal y período de validez.

7． Independientemente de si las operaciones del día transcurren sin problemas o no, intente mantener el margen por debajo de 2/3 antes del cierre. Si existe una posición de cobertura, el margen excluyendo los factores de cobertura deberá controlarse entre 1/2 y 2/3.

8. No te centres únicamente en un tipo de producto, ya que puedes perder el sentido general.

9. Pase lo que pase, debemos adaptarnos a los cambios de precio y dirección lo más rápido posible y nunca colgarnos de un árbol.

10. En general, no determinamos subjetivamente objetivos alcistas y bajistas a corto plazo ni seguimos la tendencia, pero no excluimos la comprensión del precio a medio plazo.

11． Utilice adecuadamente el conocimiento de las combinaciones de la línea K, pero no como única base para el funcionamiento.

12． Manténgase alejado de las variedades que no son tendencia, especialmente aquellas que no tienen nada que ver con la industria y las nuevas industrias energéticas.

13． Para productos con una dirección clara, atrévase a intervenir de inmediato.

14． Los riesgos y los beneficios coexisten. Para obtener ganancias hay que atreverse a correr riesgos. La premisa es comprender al máximo los fundamentos y las características técnicas de las variedades involucradas antes de operar.

15. El comercio a corto plazo se puede combinar con shocks de múltiples ciclos para determinar la dirección de compra y venta. Por ejemplo: cuando las medias móviles en el gráfico de 15 minutos están alineadas con posiciones largas y las medias móviles en el gráfico diario están alineadas con posiciones largas, entonces vaya en largo en el corto plazo y luego mantenga la posición sin cambios cuando las medias móviles. en el gráfico de 15 minutos están alineados con posiciones cortas y obtienen ganancias de forma plana. 1. No formular un plan comercial exhaustivo antes de ejecutar la transacción

Si no se formula un plan de acción exhaustivo y detallado antes de implementar la transacción, el comerciante no tendrá idea de cuándo y dónde salir de la transacción. y la transacción puede resultar en pérdidas. No existe una comprensión clara y específica de cuánto o cuánto beneficio se obtendrá. Este tipo de comercio se basa en los latidos del corazón y sólo puede seguir los sentimientos, lo que a menudo conduce al fracaso total. Un buen mentor me dio una vez el siguiente lema de inversión: "Todos los tontos saben cómo entrar en el mercado, pero sólo los verdaderamente sabios saben cómo salir del mercado".

2 Selección inadecuada de productos comerciales o inadecuada. gestión de fondos

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Para tener éxito en el mercado de futuros no es necesaria una gran inversión. Meses de cambios bruscos han llevado a las principales bolsas de futuros a aumentar los márgenes comerciales, y los mini contratos de futuros se han convertido en uno de los contratos más populares tanto para los comerciantes pequeños como para los grandes en los últimos años gracias a sus requisitos de margen más bajos.

Los datos muestran que los operadores con cuentas de capital de menos de 5.000 dólares tienen más probabilidades de tener éxito en el comercio de futuros. Por el contrario, los clientes con un capital de cuenta de más de 50.000 dólares tienen muchas probabilidades de fracasar en transacciones desesperadas. Parte de la razón del éxito en las operaciones se reduce a una gestión adecuada del dinero, en lugar de arriesgar todas sus fichas en operaciones "jonrones" de alto riesgo.

3. Espere demasiado alto y actúe demasiado apresuradamente

Si los comerciantes esperan poder romper con el trabajo básico y confiar en unas pocas transacciones muy exitosas para volar hacia el cielo en el En la etapa inicial, la realidad suele ser cruel. Aplastará sus deseos. Al igual que un médico, un abogado o el propietario de una empresa, no puede convertirse en un comerciante exitoso sin años de práctica. En todos los campos de estudio, el éxito requiere un trabajo duro y continuo, una perseverancia y un talento extraordinarios, y el comercio de futuros no es una excepción. Invertir en futuros no es nada fácil. El llamado comercio de futuros es un atajo para enriquecerse de la noche a la mañana y no es más que una hermosa mentira inventada por personas con motivos ocultos. Antes de convertirte en el exitoso operador a tiempo completo de tus sueños, primero debes esforzarte por convertirte en un exitoso operador a tiempo parcial.

4. No se tomaron medidas de limitación de pérdidas

Habilitar medidas de limitación de pérdidas en el comercio de futuros puede garantizar que los inversores controlen claramente el límite de riesgo de los fondos en una transacción específica y confirmen el estado de pérdida de la transacción. Una parada de protección es una gran herramienta comercial, pero no es perfecta. El límite de movimiento del precio puede estar justo por encima del tope de protección. Las grandes fluctuaciones en el mercado de productos básicos resaltan la importancia de utilizar medidas protectoras de stop-loss. Las fluctuaciones de precios son un hecho que todos los operadores de futuros deben afrontar y considerar. Todos los inversores deben comprender que no todas las medidas protectoras de stop-loss son correctas. planifique en la dirección opuesta en consecuencia, dependiendo de la situación. Recuerde, no existe un método perfecto en el comercio de futuros.

5. Falta de paciencia y principios

Las transacciones fallidas suelen tener las mismas características, y la importancia de la paciencia y los principios para las transacciones exitosas casi se ha convertido en un cliché en el comercio de futuros. Los comerciantes de tendencias típicos operan de acuerdo con la tendencia y observan pacientemente el mercado para ver si continuará. A menudo obtienen enormes ganancias inesperadamente. No opere por el mero hecho de comerciar ni por el cambio: espere pacientemente a que llegue una gran oportunidad comercial, luego actúe con cautela y aproveche la oportunidad para obtener ganancias: el mercado es el mercado y nadie puede reemplazarlo ni forzarlo. el mercado.

6. Ir en contra de la tendencia o intentar lograr un gran avance.

A la naturaleza humana le gusta comprar barato y vender caro o vender caro y comprar barato. Desafortunadamente, el mercado de futuros ha demostrado que este no es un enfoque rentable en absoluto. Los inversores que intentan encontrar máximos y mínimos tienden a contrarrestar la tendencia, lo que hace que comprar caro y vender barato sea un hábito perjudicial. Durante el repunte del mercado de metales preciosos en 2010, los precios de los futuros del oro y de la plata alcanzaron un máximo histórico de 30 años, lo que es una buena prueba de que el mercado ha seguido subiendo a pesar de la estratosfera de precios. Los inversores que pensaban que estaban seguros de alcanzar la cima sufrieron un revés sin precedentes en el mercado de metales preciosos en 2010.

7. Sea persistente y luche contra el mercado.

La mayoría de los traders exitosos no permanecen perdiendo posiciones durante demasiado tiempo ni gastan demasiado dinero. Establecerán un nivel de protección de pérdidas relativamente estricto. Una vez alcanzado este punto, cortarán inmediatamente la carne (la pérdida suele ser muy pequeña en este momento) y luego transferirán los fondos a otra transacción potencialmente rentable. Los inversores que permanecen en posiciones perdedoras durante mucho tiempo y esperan convertir las pérdidas en ganancias en un instante a menudo están condenados al fracaso. A menudo, a las personas les gusta promediar sus ganancias o costos y aumentar su posición (cuando van en largo) cuando el precio baja. La experiencia del mercado demuestra que se trata de una mala idea y muy peligrosa.

8. Operar con demasiada frecuencia

Realizar múltiples operaciones al mismo tiempo también es un error, especialmente si hay grandes pérdidas. Si las pérdidas comerciales se acumulan, es hora de cerrar su posición, incluso si cree que puede compensar las pérdidas de operaciones anteriores realizando otras operaciones nuevas. Ser un operador de futuros exitoso requiere concentración y sensibilidad. Definitivamente, hacer demasiadas cosas al mismo tiempo está mal.

9. No se culpe a sí mismo, culpe a los demás

Cuando realice una operación perdedora o tenga una racha de pérdidas, no culpe a su corredor ni a otros. Usted decide si su transacción. tiene éxito o no. Si siente que no tiene un control estricto sobre sus operaciones, es una buena idea investigar las razones por las que se siente así. Debe cambiar inmediatamente y controlar estrictamente su destino comercial.

10. Análisis de mercado incompleto, ya sea técnico o fundamental.

Puedes entender la tendencia del mercado a corto plazo a través del gráfico diario, pero el mismo mercado a largo plazo: semanal y mensual. Los gráficos pueden proporcionar ángulos de visión completamente diferentes. Al planificar una operación, debemos tener cuidado de obtener una perspectiva más completa del gráfico de tendencias a largo plazo. Desde una perspectiva fundamental, observar las tendencias a largo plazo también puede garantizar una comprensión más completa de lo que está sucediendo en el mercado. Si no se comprenden ni se rastrean los conocimientos y la información básicos clave del mercado, los inversores se convertirán en una rana en el pozo, cegándolos y sin poder ver la montaña. Condiciones que deben cumplir los clientes para abrir una cuenta de futuros

1. Calificaciones para operar en el mercado que cumplan con las leyes, regulaciones y políticas nacionales (deben ser ciudadanos de la República Popular China y de la República Popular China, los compatriotas de Hong Kong, Macao y Taiwán no pueden comerciar temporalmente con futuros nacionales);

2. Tener los fondos o activos necesarios para participar en el comercio (el capital de entrada mínimo para negociar futuros sobre índices bursátiles es 500 000, y para negociar futuros de materias primas, el capital mínimo de apertura de cuenta es 10 000);

3. Los abridores de cuentas y ejecutores de transacciones deben ser mayores de 18 años y tener plena capacidad civil.

Documentos o información que los clientes deben proporcionar al abrir una cuenta de futuros

1. Apertura de cuenta por parte de personas físicas (inversores ordinarios): documento de identidad original y tarjeta bancaria, el titular de la cuenta debe abrir una cuenta en el sitio;

2． Apertura de cuenta de persona jurídica (inversionista institucional): copia de la “Licencia de Negocio Empresarial” de la unidad de apertura de cuenta, cédula de identidad del representante legal, de la persona que emitió la orden y de la persona que asignó los fondos y el “Fiscal Certificado de Registro". 1. Capital fuerte y buena reputación.

2. Las herramientas de comunicación son rápidas y avanzadas, y la calidad del servicio es buena.

3. Capaz de proporcionar de forma proactiva a los clientes información variada y detallada del mercado.

4. Tome la iniciativa para presentar oportunidades comerciales favorables a los clientes, cuente con un determinado equipo de expertos para orientación en línea y tenga una buena imagen y experiencia comerciales.

5. Cobrar una fianza de cumplimiento razonable.

6. Proporcionar comisiones de transacción razonables y transparentes.

7. Puede proporcionar a los clientes corredores ideales y servicios de alta gama.