[La crisis de préstamos privados de Wenzhou "obligó" al lanzamiento de una reforma financiera integral] Nuevas regulaciones sobre préstamos privados en 2018
El 18 de marzo de 2012, el Consejo de Estado aprobó oficialmente el plan integral de reforma financiera de Wenzhou. Este plan puede convertirse en el avance más llamativo en la reforma del sistema económico de mi país en los últimos años. Para que esta reforma logre avances radicales, depende de la transformación de las funciones gubernamentales. En esta etapa, el crecimiento económico de mi país está liderado en gran medida por el gobierno. Para subordinar el crecimiento económico a sus objetivos específicos de desarrollo, el gobierno debe controlar directamente una gran parte de los recursos financieros, lo que determina que la industria bancaria de mi país en esta etapa debe tener las características de un alto grado de monopolio. En relación con esto, inevitablemente se adoptarán políticas para discriminar, excluir e incluso prohibir la financiación privada en determinadas circunstancias. La existencia y el desarrollo de las finanzas privadas inevitablemente competirán con los bancos estatales por las fuentes de financiación e infringirán los intereses monopolísticos creados de los bancos estatales. Por lo tanto, es difícil desarrollarse con normalidad. Ésta es la razón fundamental por la que Wenzhou ha producido millones de empresarios privados (compañías manufactureras), pero nunca ha producido un solo banquero privado. El estallido de la crisis de préstamos privados en Wenzhou en 2011 fue algo malo, pero puede convertirse en algo bueno, es decir, ayudará a acelerar la reforma del sistema financiero de mi país, hará que las finanzas privadas se vuelvan gradualmente más transparentes y estandarizado e institucionalizado, y hacer desaparecer la crisis de préstamos privados del campo financiero de mi país, para que las empresas privadas puedan desarrollarse sanamente.
1. La causa fundamental de la crisis de préstamos privados de Wenzhou
Fundamentalmente hablando, la crisis de préstamos privados de Wenzhou surge de la naturaleza del capital que busca ganancias, o del impulso del capital para buscar ganancias. y La espontaneidad, ceguera y asimetría informativa del movimiento de capitales.
Si observamos las crisis financieras nacionales y extranjeras, todas ellas son resultado de la expansión despiadada de la economía virtual. De 2001 a 2004, la Reserva Federal recortó las tasas de interés 13 veces seguidas, de 6,5 a 1. Estimulado por las bajas tasas de interés, el mercado inmobiliario estadounidense es muy próspero y una gran cantidad de dinero ha entrado en el mercado de deuda de alto riesgo y alto rendimiento de la deuda de alto riesgo. La existencia y el desarrollo del mercado de préstamos de alto riesgo de Estados Unidos depende de la mejora de la macroeconomía y del aumento continuo de los precios de la vivienda. Los prestatarios pueden pagar sus préstamos a tiempo y la garantía tiene un flujo de ingresos estable. Sin embargo, después de la segunda mitad de 2005, el ciclo económico estadounidense se revirtió y la tasa de crecimiento del PIB en el cuarto trimestre fue sólo del 1,1. Desde 2004 hasta finales de 2006, Estados Unidos aumentó las tasas de interés 17 veces seguidas. Los tipos de interés de referencia provocaron un aumento de los tipos de interés hipotecarios, lo que obligó a los compradores de viviendas a pagar sus préstamos. La presión aumenta. Durante el mismo período, el mercado inmobiliario estadounidense experimentó una desaceleración y las ventas de viviendas nuevas y existentes comenzaron a disminuir. El mercado inmobiliario estadounidense comenzó a decaer a finales de 2006 y los precios de las viviendas cayeron más del 10% entre el tercer trimestre de 2006 y el tercer trimestre de 2007. Como resultado, por un lado, la tasa de incumplimiento de los prestamistas aumentó y, por otro lado, el precio de las propiedades hipotecadas se redujo. Bajo el doble golpe, se rompió la circulación de capital de las instituciones crediticias, se sucedieron reacciones en cadena una tras otra y estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
El detonante del estallido de la crisis de préstamos privados en Wenzhou fue también el punto de inflexión de una política monetaria laxa a una política monetaria restrictiva. Ante la crisis financiera mundial de 2008, mi país implementó políticas fiscales proactivas y políticas monetarias laxas. El exceso de liquidez hizo subir los precios de los bienes raíces, las minas de carbón y otros activos, tentando a los empresarios manufactureros a cambiarse a bienes raíces y bienes raíces. La búsqueda de altas ganancias, industrias como la minería del carbón han fortalecido la economía virtual y debilitado la economía real. En el ranking de las 100 principales empresas privadas de Wenzhou en 2010, más de 50 empresas estaban involucradas en el sector inmobiliario. La inversión en bienes raíces por parte de empresas privadas en Wenzhou ha superado la etapa de "especulación inmobiliaria" y los bienes raíces se han convertido en una industria indispensable para muchas empresas privadas en Wenzhou. ?Vender bienes no es tan bueno como vender capital? Ha sido profundamente elogiado por los empresarios de Wenzhou. En la industria tradicional de la confección de Wenzhou, empresas con determinadas marcas y reputaciones participan directamente en el sector inmobiliario. Incluyendo Younger, Shanshan, Peacebird, Annunciation Bird, etc. Aokang Group, una conocida empresa de calzado en el país, también es un promotor inmobiliario conocido por la gente corriente. Sin embargo, una política monetaria laxa es insostenible. A medida que la política monetaria flexible cambia a una política monetaria moderadamente estricta, algunas empresas privadas se ven obligadas a pedir prestado dinero al gobierno en gran escala para llenar el "agujero de fondos" causado por el impulso expansivo.
Al mismo tiempo, el gobierno estaba preocupado por la burbuja inmobiliaria y reforzó el macrocontrol de los bienes inmuebles, incluidas "restricciones de compra" y "restricciones de préstamos". Como resultado, los inmuebles no pudieron venderse y se interrumpió la rotación de capital. También obligó a los empresarios a recurrir a préstamos a gran escala para promover el crédito privado. Un fuerte aumento de las tasas de interés. Cuando los beneficios económicos de una empresa no pueden soportar las altas tasas de interés, la cadena de capital inevitablemente se romperá. Como resultado, estalló la crisis de los préstamos privados. Se puede ver que el estallido de la crisis de los préstamos privados es causado por la naturaleza inherente de búsqueda de ganancias del capital, es decir, la búsqueda de altas ganancias, la ceguera y espontaneidad del movimiento de capital y la asimetría de la información. Mientras exista financiación clandestina, las crisis crediticias privadas recurrentes son inevitables. La naturaleza cíclica de las crisis de préstamos privados y la naturaleza cíclica de las operaciones macroeconómicas se complementan entre sí.
En abril de 2011, se hizo pública información sobre el colapso de las empresas privadas en Wenzhou. A finales de septiembre de 2011, la noticia de que el propietario de un negocio en Wenzhou "se escapó" se difundió rápidamente a través de los informes de los medios. Entre ellos, Hu Fulin, presidente de Zhejiang Xintai Group Company (la mayor empresa de gafas de Wenzhou), y Sun Fucai, presidente de Wenzhou Omi Fluid Equipment Co., Ltd., se convirtieron en el centro de atención de los medios después de que se confirmara su pérdida temporal de contacto. ?Los fondos de Hu Fulin se arruinaron debido a ***. Cuando huyó, su deuda total ascendía a más de 2 mil millones de yuanes, de los cuales 800 millones de yuanes eran préstamos bancarios con intereses mensuales de más de 5 millones de yuanes y los 1.200 millones de yuanes restantes eran préstamos bancarios con intereses mensuales de más de 20 millones de yuanes; . A finales de diciembre de 2011, el número de patrones de Wenzhou que huyeron y de empresas que cerraron o suspendieron la producción había aumentado de 93 a principios de octubre a más de 140. Posteriormente, el gobierno introdujo contramedidas y las instituciones privadas llevaron a cabo asistencia mutua. Además de establecer el Centro de Servicios de Inversión de Capital Privado de Wenzhou, también establecieron un "Fondo de Ayuda para Solicitudes de Reorganización Empresarial" de 200 millones de yuanes y adoptaron medidas administrativas para prohibir su uso. de violencia para forzar el pago de la deuda. Esperando hasta que la crisis de préstamos privados se calmara temporalmente. Según el banco central, la crisis de los préstamos privados no sólo se ha producido en Wenzhou, provincia de Zhejiang, sino también en Ordos, Mongolia Interior, Qingdao, Shandong, Anyang, Henan, Yuyang, Jiangsu, Dongguan y Shenzhen, Guangdong, Xiamen y Anxi. Fujian, Guyuan, Ningxia y otros lugares donde se han roto las cadenas de capital de préstamos privados. ¿Un incidente con el jefe?
2. La crisis de préstamos privados de Wenzhou obligó al lanzamiento de reformas financieras integrales
Ya en agosto de 2002, Dai Xianglong, entonces gobernador del banco central, visitó Wenzhou durante cinco días y propuso que las ideas financieras de Wenzhou para la reforma institucional. En diciembre de 2002, el gobierno provincial de Zhejiang y la sucursal de Shanghai del Banco Popular de China celebraron conjuntamente una "Conferencia de trabajo sobre la profundización de la reforma del sistema financiero de Wenzhou" en Wenzhou, anunciando que Wenzhou sería la única zona piloto de reforma financiera en el país y oficialmente lanzar una nueva ronda de reformas. Pero los conocedores de la industria dicen que se han logrado pocos avances sustanciales a lo largo de los años. Esto demuestra la dificultad de reformar el sistema financiero de mi país. La crisis de préstamos privados en Wenzhou en la segunda mitad de 2011, que atrajo gran atención en todo el país, se considera la causa directa de la reforma financiera integral de Wenzhou. Porque es más fácil reunir conocimiento público cuando se lanzan reformas financieras durante la crisis de préstamos privados. A principios de 2011, antes de que estallara públicamente la crisis de los préstamos privados en Wenzhou, el gobierno municipal de Wenzhou tomó la iniciativa de intentar lanzar reformas financieras locales, pero no hubo avances sustanciales. No fue hasta la segunda mitad de 2011 que estalló la crisis de los préstamos privados en Wenzhou, que atrajo la atención de altos dirigentes centrales, y la reforma entró en la vía rápida. Pasó menos de medio año desde la propuesta del concepto de Zona Piloto de Reforma Financiera de Wenzhou hasta la aprobación formal de la implementación del "plan general" por parte del Consejo de Estado. En un entorno en el que todavía es difícil avanzar en profundidad en la reforma general del sistema financiero de mi país, se ha vuelto extremadamente urgente cómo explorar avances efectivos en la reforma.
Zhou Xiaochuan, gobernador del Banco Popular de China, señaló que los puntos clave y los puntos clave de la reforma integral de apoyo financiero de Wenzhou son reducir la regulación, apoyar la innovación, fomentar las operaciones privadas, servir a las bases, apoyar la economía real, coordinar las instalaciones de apoyo y garantizar la seguridad y la estabilidad. ¿Qué se debe hacer en las operaciones reales? Confiar en el mercado y adaptarse al mercado. ?Es necesario mejorar efectivamente la capacidad de transformar fondos privados en capital industrial a través de reformas financieras integrales. Mejorar el sistema de innovación de productos financieros centrándose en las pequeñas y microempresas y en la "agricultura, las zonas rurales y los agricultores", mejorar la capacidad de prevenir y resolver riesgos financieros y optimizar el entorno ecológico financiero local.
La reunión ejecutiva del Consejo de Estado identificó 12 tareas para la reforma financiera integral de Wenzhou, que se resumieron y resaltaron cinco puntos clave: 1. Centrarse en mejorar el sistema de servicios financieros para las pequeñas y microempresas, incluida la promoción de la transformación de pequeñas empresas de préstamos calificadas en bancos comunales. . Permitir que personas físicas y empresas privadas calificadas inicien y participen en bancos comunales y organizaciones financieras; 2. Abrir centros de servicios de registro de préstamos privados y empresas de gestión de capital privado para ampliar los canales de inversión de capital privado; Por ejemplo, desarrollar instituciones especializadas para pequeñas y microempresas, alentar a las instituciones financieras bancarias a ampliar el apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas, etc. 4. Desarrollar mercados emergentes, como la transferencia de capital, derechos de propiedad y derechos financieros; 5. Destacar el sistema de desarrollo y gestión de los sistemas regulatorios locales. Prevención de riesgos. El primer paso en la reforma del sistema financiero de Wenzhou es establecer más bancos pequeños y medianos, especialmente bancos pequeños y medianos (bancos comunitarios) con capital privado como entidad principal. Esto no es sólo para resolver el problema de las dificultades crediticias. pequeñas y microempresas, para resolver el problema de las salidas para el capital privado, sino también para explorar formas de formar un sistema financiero diversificado.