Análisis de modelos de financiación de la cadena de suministro y estrategias de optimización
Análisis del modelo de financiación de la cadena de suministro y contramedidas de optimización
La financiación de la cadena de suministro es una innovación basada en la financiación logística. Extiende la financiación desde la etapa de venta de productos básicos hasta la adquisición basada en la financiación logística. y etapa de producción. A continuación se muestra mi análisis del modelo de financiación de la cadena de suministro y las estrategias de optimización que compartiré con usted. Le invitamos a leer y navegar.
1. El surgimiento y las características de la financiación de la cadena de suministro
Cuando estudiamos las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas, a menudo nos centramos más en estudiar las razones superficiales de las dificultades financieras. por ejemplo, los umbrales bancarios son altos; las empresas no tienen garantías; las empresas tienen altos riesgos no sistémicos; las empresas no tienen estados financieros completos, etc. Estas son las razones por las que las pequeñas y medianas empresas están excluidas del mercado crediticio. . Sin embargo, a menudo pasamos por alto la razón esencial, que es que después de que una empresa solicita financiamiento a un banco, el banco siempre evalúa la financiación de la empresa de acuerdo con un estándar y un modelo para ver si tiene la capacidad de pagar.
Aunque algunas pequeñas y medianas empresas tienen la capacidad de pagar, esta capacidad de pago a menudo se basa en los antecedentes reales de la transacción y no se expresa o no se expresa en información financiera contable. Especialmente cuando estas empresas no tienen activos de valor fijo válidos que puedan pignorar, los bancos se negarán a financiarlas porque no pueden controlar eficazmente la información de la empresa. Sobre la base del requisito objetivo de resolver esta contradicción entre empresas y bancos, la financiación de la cadena de suministro surgió según lo exigían los tiempos.
La financiación de la cadena de suministro es una innovación basada en la financiación logística. Extiende la financiación desde la etapa de venta de productos básicos hasta la etapa de adquisición y producción basada en la financiación logística. Por lo tanto, el modelo de financiación de la cadena de suministro puede, hasta cierto punto, ayudar a aliviar las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas que tratan con empresas centrales.
Hoy en día, las grandes empresas centrales están utilizando la subcontratación global y la subcontratación empresarial para reducir costos. A través de su buena imagen de marca y su eficiencia en la gestión financiera, las grandes empresas han atraído a un grupo de personas con sus materiales. Las empresas cuyo negocio principal es la adquisición y venta de productos han formado una cadena ecológica empresarial relativamente segura y estable.
Como upstream y downstream de las empresas centrales, las necesidades de financiamiento de estas pequeñas y medianas empresas provienen principalmente de la presión de las empresas centrales para transferir capital de trabajo: las empresas centrales utilizan su fuerte posición para requerir proveedores de materias primas. entregar los productos primero y pagar después; para los distribuidores posteriores, y solicitar el pago primero antes de la entrega. Cuanto más competitivas y grandes sean las empresas centrales, mayor será la presión sobre las fases iniciales y posteriores, lo que generará enormes necesidades de financiación para estas pequeñas y medianas empresas. Además, debido al requisito de inventario cero, las grandes empresas transfieren una parte considerable de los costos de gestión y de capital a las empresas upstream y downstream, lo que hace que las empresas upstream y downstream carezcan de fondos y tengan dificultades en la facturación, lo que también genera financiación. necesidades de las empresas.
Se puede observar que para solucionar el problema de las dificultades de financiación de estas empresas no podemos dejar de buscar las razones en una única entidad, sino que debemos partir de toda la cadena de suministro para encontrar nuevas formas de financiación. para pequeñas y medianas empresas. En 2003, el Banco de Desarrollo de Shenzhen tomó la iniciativa en la industria al proponer el modelo de financiación ?1+N? El 1 en ?1+N? se refiere a las empresas centrales de la cadena de suministro, que generalmente son grandes empresas de alto nivel. formar una gestión del riesgo de crédito bancario El "puerto seguro" se refiere a las empresas miembros de la cadena de suministro aguas arriba y aguas abajo de la empresa central, es decir, utilizar las relaciones de red asociadas del grupo industrial de la cadena de suministro para introducir el crédito de la empresa central en la servicios de crédito para sus sectores upstream y downstream, y llevar a cabo marketing mayorista orientado al suministro de las empresas miembro de la cadena.
En 2005, el Banco de Desarrollo de Shenzhen propuso el producto de marca "financiación de la cadena de suministro". La llamada "financiación de la cadena de suministro" se refiere al uso de la autocompensación basada en el análisis de la estructura de transacciones dentro del negocio. El modelo crediticio de financiación del comercio introduce nuevas variables de control de riesgos, como empresas centrales, empresas de supervisión logística y herramientas de orientación del flujo de capital para proporcionar apoyo crediticio cerrado y otros servicios financieros integrales, como liquidación y gestión financiera, para diferentes nodos de la cadena de suministro. cadena.
En términos sencillos, los bancos dependen del crédito de las empresas centrales de la cadena de suministro que tienen relaciones de cooperación con pequeñas y medianas empresas o utilizan los contratos comerciales entre las dos como garantía. dependen de los servicios de empresas de logística de terceros, etc. Participan para compartir conjuntamente los riesgos de los préstamos, ayudar a los bancos a controlar el paradero de los préstamos a las pequeñas y medianas empresas, garantizar la seguridad de los fondos de los préstamos y controlar eficazmente los riesgos de los préstamos del banco. .
De esta manera, al tiempo que resuelven los problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas, a través de dicho apoyo financiero, los bancos han fortalecido sus relaciones de cooperación con las empresas, adquirido los correspondientes clientes corporativos estables, reducido los riesgos operativos y mejorado la eficiencia operativa.
Según la divulgación del Banco de Desarrollo de Shenzhen, a finales de diciembre de 2007, el Banco de Desarrollo de Shenzhen tenía cerca de 3.000 clientes de financiación comercial, con una tasa de crecimiento interanual del 52,2%; la financiación comercial dentro y fuera de balance fue de casi 80 mil millones de yuanes, un crecimiento interanual del 38,92%, lo que representa un aumento de 4,66 puntos porcentuales en el índice de crédito empresarial corporativo del banco en comparación con el comienzo del año; La tasa efectiva de financiación del comercio se ha mantenido bien controlada por debajo del 1% y hasta el momento no ha habido pérdidas reales. A finales de septiembre de 2008, el número de clientes de financiación del comercio y el saldo de crédito dentro y fuera de balance del banco habían aumentado más del 30 por ciento en comparación con el comienzo del año.
El financiamiento de la cadena de suministro en realidad integra todos los recursos en la cadena de producción, suministro y comercialización, y brinda servicios financieros integrales a una sola empresa en la cadena de suministro y a múltiples empresas en las cadenas ascendentes y descendentes para promover el núcleo. Las empresas de la cadena de suministro y las cadenas de producción, suministro y comercialización de las empresas de apoyo ascendentes y descendentes son estables y fluyen sin problemas.
En comparación con el financiamiento bancario tradicional, el financiamiento de la cadena de suministro tiene características obvias: en primer lugar, la evaluación del acceso al crédito de los miembros de la cadena de suministro no está aislada. Los bancos no sólo deben evaluar la solidez financiera y el estado industrial de las empresas principales, sino también investigar si las conexiones entre las empresas en toda la cadena de suministro son lo suficientemente cercanas. El enfoque de la evaluación del acceso al financiamiento de un miembro radica en su importancia para toda la cadena de suministro y su historial de transacciones con las empresas principales. En segundo lugar, la financiación de los miembros se limita estrictamente a sus antecedentes comerciales con las empresas principales y la malversación de fondos está estrictamente controlada. Además, el financiamiento de la cadena de suministro también enfatiza la naturaleza de autorreembolso de las fuentes de pago de crédito, es decir, las empresas utilizan fondos bancarios para apoyar el comercio y los ingresos por ventas de la transacción pueden pagar los préstamos bancarios por sí mismas.
Este modelo de financiación puede permitir a las empresas centrales reducir aún más los costos, mejorar la eficiencia y mejorar la competitividad del mercado; puede resolver los problemas de rotación de capital de las pequeñas y medianas empresas ascendentes y descendentes y mejorar su posición negociadora; puede permitir a las empresas de logística de terceros luchar por los recursos de los clientes, ampliar el alcance del servicio y, en última instancia, mejorar la calidad del servicio y la eficiencia de las empresas de logística. Al mismo tiempo, también puede permitir a los bancos comerciales ampliar sus fuentes de ingresos comerciales intermediarios. y estabilizar los depósitos de liquidación. Se puede ver que maximiza los beneficios de todos los participantes y forma una cadena de reputación. A este fenómeno de las pequeñas y medianas empresas que utilizan la cadena de reputación derivada de la cadena de suministro para irradiar y mejorar su crédito, obtener conveniencia financiera y reducir los costos de financiamiento lo llamamos "efecto halo".
2. Modelo de negocio de financiación de la cadena de suministro
Los métodos de financiación tradicionales rara vez utilizan activos circulantes como respaldo crediticio, pero desde la perspectiva de los grupos empresariales de la cadena de suministro, el proceso de transacción es un flujo de información. La integración de la logística y los flujos de capital, y esta integración es relativamente cerrada, proporciona condiciones para el seguimiento bancario. Cuando se produce una brecha de capital de una empresa, sus necesidades de financiamiento se presentan en tres etapas: la etapa de adquisición, la etapa de producción y la etapa de ventas. En consecuencia, las tres cuentas ocupadas por el capital de trabajo de la empresa: cuentas prepagas, inventario y cuentas por cobrar. partes de los activos sirven como respaldo crediticio para préstamos corporativos y pueden formar tres soluciones básicas de financiamiento de la cadena de suministro: financiamiento de pagos anticipados, financiamiento de inventario y financiamiento de cuentas por cobrar.
(1) Financiamiento por pago anticipado
Dado que la empresa financiera y la empresa upstream sólida tienen una buena relación de cooperación a largo plazo, la empresa financiera, la empresa upstream fuerte y el banco puede firmar un acuerdo para preestablecer La empresa financiera actúa como un agente de descuento de la factura de aceptación comercial para respaldar a poderosas empresas upstream. Luego, la empresa financiera solicita un descuento al banco con la factura de aceptación comercial y la carta de garantía. transferirá el monto descontado (es decir, la cantidad de dinero que la empresa financiera compra materias primas de la empresa upstream fuerte) se transfiere directamente a la cuenta designada de la empresa upstream fuerte, y la empresa upstream fuerte recibe el pago y lo entrega). los productos para resolver el problema del suministro de materias primas. Este es el modelo de financiación de prepago.
La financiación por pago anticipado puede entenderse como "financiación de inventario futuro", porque desde la perspectiva del control de riesgos, la base de garantía de la financiación por pago anticipado es el derecho del cliente a recibir el proveedor bajo el pago anticipado. , o la realización del derecho a recibir la entrega. El inventario en tránsito y el inventario se forman luego a través de la entrega, el transporte y otros vínculos.
(2) Financiamiento de cuentas por cobrar
El modelo de financiamiento de cuentas por cobrar basado en el financiamiento de la cadena de suministro se refiere a las cuentas por cobrar de pequeñas y medianas empresas a grandes empresas centrales en la cadena de suministro. Este método utiliza el comprobante de documento de pago como garantía de prenda y se aplica a un banco comercial para un préstamo a corto plazo con un plazo que no excede la antigüedad de las cuentas por cobrar. El banco proporciona financiación a las pequeñas y medianas empresas del sector upstream. de la cadena de suministro. En pocas palabras, es el acto de solicitar financiamiento a una institución financiera con cuentas por cobrar indebidas.
(3) Financiamiento de inventarios
Cuando una empresa upstream fuerte solo está dispuesta a aceptar billetes de banco o pagos por bienes y no está dispuesta a permitir que las empresas financieras downstream actúen como agentes de descuento, los bancos, Las empresas upstream y las empresas financieras fuertes pueden firmar el acuerdo, votar primero y luego entregar los bienes. El banco paga directamente el pago de la materia prima a la empresa upstream fuerte, y la empresa fuerte recibe el pago y entrega los productos en la ubicación designada por el banco, que es supervisada por el supervisor de logística designado del banco, formando un financiamiento de prenda de inventario. Cuando la compañía financiera recibe el pedido, paga al banco para que reembolse los bienes, y el banco ordena a la agencia reguladora de almacenamiento que entregue los bienes a la compañía financiera para completar la ronda de producción.
Para las cuentas por cobrar y el financiamiento de inventarios, el enfoque del análisis de la capacidad de pago es el flujo de efectivo del prestatario proveniente de las cuentas por cobrar y el inventario, en lugar de analizar el flujo de efectivo generado por las operaciones. Los bancos se centran más en la calidad y el valor de las cuentas por cobrar y el inventario, y en la capacidad de liquidar garantías, que en la información sobre los ingresos y el balance.
3. Optimización del modelo de financiación de la cadena de suministro
En la práctica, aunque la financiación de la cadena de suministro ha eliminado en gran medida el riesgo crediticio de ambas partes: la empresa central tiene un impacto negativo en la cadena de suministro A menudo se establece un mecanismo de selección, y los miembros de la cadena de suministro también son los ganadores bajo evaluación a nivel operativo, financiero y crediticio. Y debido a que las empresas centrales tienen una gestión estricta de los miembros de la cadena de suministro, ambas partes mantendrán una relación de cooperación relativamente estable después de ingresar a la cadena de suministro. Para las pequeñas y medianas empresas que ingresan al sistema de la cadena de suministro de las grandes empresas, la calificación en sí misma es un activo intangible valioso.
Por lo tanto, las empresas mantendrán esta relación para evitar que los impagos de préstamos y otros eventos afecten su posición en la cadena de suministro. Esta reputación reduce el riesgo moral en la confianza de las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, debido a la débil capacidad de las pequeñas y medianas empresas en el financiamiento de la cadena de suministro para resistir los riesgos del mercado, este problema inherentemente de alto riesgo no se puede evitar. Por lo tanto, sólo a través de la tecnología de innovación en la gestión de riesgos podemos centrarnos en resolver este riesgo, optimizar el modelo de financiación de la cadena de suministro y lograr la seguridad y eficiencia de la cadena financiera de la cadena de suministro.
El modelo de financiación de la cadena de suministro tiene riesgos crediticios, riesgos técnicos y riesgos legales, pero los dos últimos son riesgos exógenos y difíciles de controlar, por lo que este artículo analiza principalmente los riesgos crediticios, es decir, los riesgos endógenos.
En respuesta a los problemas anteriores y aprovechando la tecnología de gestión de la información, podemos construir una "plataforma integral de intercambio de información de la cadena de suministro" para optimizar el modelo de financiación de la cadena de suministro.
El propósito de establecer esta "plataforma integral de intercambio de información de la cadena de suministro" es principalmente resolver el problema de la asimetría de la información, que es la principal causa del riesgo crediticio. En esta plataforma, todas las empresas en la cadena de suministro (si desean recaudar fondos) pueden registrarse en ella y tener una página separada que registra las circunstancias específicas de cada transacción de la empresa, y cada transacción requiere que las empresas centrales upstream y downstream hagan clic. confirmar, a fin de garantizar la autenticidad de cada transacción. Por ejemplo, para la empresa A (proveedor) y la empresa B (empresa principal), después de que la empresa A suministre bienes a la empresa B, registrará los detalles de la transacción en su propia página web y luego B hará clic para confirmar. Los propios intereses de la empresa B, por lo que la empresa B no puede ni necesita ayudar a la empresa A a cometer fraude. Esto permite al banco evaluar y financiar a la Compañía A después de verificar todos los registros de transacciones verdaderos de la Compañía A. Debido a la privacidad de la información corporativa, la información importante solo puede ser vista por otras empresas y bancos que estén en esta cadena de suministro y tengan vínculos estrechos con la empresa.
El contenido de esta "plataforma integral de intercambio de información de la cadena de suministro" puede incluir la siguiente información:
Información de la transacción: el tiempo, el producto, la cantidad y el monto de cada transacción de la empresa. Y las empresas upstream (downstream) involucradas en la transacción.
Información financiera: los tres estados de cuenta de la empresa, balance, estado de resultados y estado de flujo de efectivo, permiten a los bancos analizar la solvencia de la empresa y las entradas y salidas de efectivo, y luego juzgar las condiciones operativas de la empresa.
Información fiscal: El importe del impuesto es el mejor indicador de las ventas. Cuanto mayor sea el importe del impuesto, más optimista será la situación de ventas de la empresa.
Además de la información anterior, las empresas pueden añadir información relevante y beneficiosa para la financiación, como dividendos, estrategias corporativas de desarrollo a largo plazo, etc.
El establecimiento de este tipo de plataforma de información tiene varios beneficios: primero, reduce los costos y mejora la eficiencia. Los bancos requieren mucha mano de obra y gastos para investigar los antecedentes de las transacciones de cada negocio. La plataforma puede mejorar en gran medida la eficiencia para reducir este costo, debido a que el financiamiento de la cadena de suministro en sí es un financiamiento comercial autorreembolsable, sigue el principio de "pedir prestado un monto, completar un pedido y devolver un monto". , se acorta el tiempo de confirmación y se mejora la eficiencia. Hacer que toda la cadena de suministro sea más competitiva.
En segundo lugar, en esta plataforma, puede registrar su propio inventario y estado de producción, de modo que todas las empresas de nodos puedan comprender rápidamente el estado del inventario, los planes de producción, el pronóstico de la demanda del mercado y otra información de los nodos ascendentes y descendentes. por lo tanto, los ajustes oportunos y precisos a los propios planes de negocios también permiten que las empresas dentro de la cadena de reputación disfruten de todos los beneficios y al mismo tiempo puedan comunicarse con empresas fuera de la cadena, mejorando así continuamente la credibilidad marginal y formando así un "efecto multiplicador" sobre la credibilidad. En tercer lugar, después de que el banco ve la información de la empresa que necesita financiación, si considera que la empresa está bien operada, tiene alta credibilidad y tiene un historial comercial real continuo con la empresa principal, puede realizar otros negocios para ella. , como el negocio de factoring, etc., y más métodos de financiación para las pequeñas y medianas empresas.
Además, para alentar a las empresas a mejorar su crédito, se puede establecer un mecanismo de "incentivos positivos" cada vez que la empresa reembolsa el préstamo a tiempo, se le pueden dar ciertos incentivos, como por ejemplo. como sistema de puntos de bonificación Cuantos más puntos gane la empresa, más Un valor alto significa que cuanto más rápido la empresa pague el préstamo, mejor será el crédito y el banco puede otorgar cierto trato preferencial en el proceso de préstamo futuro, como una reducción. el precio (es decir, la tasa de interés).
Se puede observar que el establecimiento de una plataforma de información compartida entre empresas, bancos y empresas de logística puede ayudar a reducir los riesgos de la financiación de la cadena de suministro, mejorar la disponibilidad de préstamos para las pequeñas y medianas empresas y reducir el número de empresas por falta de financiación. La posibilidad de perder buenas oportunidades de desarrollo debido a la financiación;