Resumen de los puntos de prueba para el examen de ingeniero consultor "Análisis y evaluación de decisiones de proyectos" (34)
Sección 5 Estimación de Costos y Beneficios Financieros
1. Análisis y Determinación del Período de Cálculo del Proyecto:
1. Período de Cálculo del Proyecto: Durante la evaluación económica El El período fijado por el análisis dinámico incluye el período de construcción y el período de operación.
(1) Período de construcción: se refiere al tiempo requerido desde la inversión formal de los fondos del proyecto hasta que el proyecto se completa y se pone en producción.
Periodo de construcción: El tiempo requerido por el proyecto desde la colocación de la primera piedra del sitio hasta la finalización y puesta en marcha del proyecto.
Para los proyectos de financiación de personas jurídicas existentes, generalmente no hay diferencia entre el período de construcción y el período de construcción. Sin embargo, los nuevos proyectos de personas jurídicas deben registrar la empresa primero, y los inversores deberán invertir fondos en ese momento. tiempo, y luego el proyecto puede comenzar la construcción, por lo que los puntos de inicio de los dos serán diferentes, por lo que el período de construcción puede ser más largo que el período de construcción.
(2) Período de operación: Generalmente, debe determinarse con base en el período de vida económica de los equipos principales del proyecto.
2. Determinación de los beneficios financieros
1. Contenido de los beneficios financieros
(1) Los proyectos operativos operados de manera orientada al mercado se refieren al negocio obtenido ingreso. En el caso del impuesto al valor agregado que se recauda primero y se reembolsa después, el análisis financiero puede tratarse de manera diferente al tratamiento real, sin considerar la diferencia temporal entre la "cobro" y el "reembolso".
(2) Para proyectos no operativos, los subsidios deben considerarse como los beneficios financieros del proyecto.
(3) Para proyectos que proporcionan productos o servicios cuasi públicos a la sociedad y adoptan métodos comerciales para operación y mantenimiento, los beneficios financieros incluyen ingresos operativos e ingresos por subsidios.
2. Ingresos operativos
(1) Los ingresos operativos se refieren a los ingresos por la venta de productos o la prestación de servicios. Es el principal flujo de entrada de efectivo en el estado de flujo de efectivo y el principal. componente en el estado de resultados.
(2) Determinación del volumen operativo anual: Calculado después de determinar la tasa de carga en base a la experiencia o determinado mediante la formulación de un plan de ventas (operación). Al tomar la decisión se deben considerar la naturaleza del proyecto, la dificultad de dominar la tecnología, la madurez del producto y el grado de desarrollo del mercado.
Con base en los resultados del pronóstico del mercado y combinado con la naturaleza del proyecto, las características de producción y el nivel de desarrollo del mercado, se formula un plan operativo anual para determinar la cantidad de producción para cada año.
Los ingresos por ventas de productos principales y subproductos (o productos de diferentes grados) deben incluirse en los ingresos operativos, y los ingresos de diferentes tipos de servicios proporcionados por otras industrias también deben incluirse en los ingresos operativos. al mismo tiempo.
3. Ingresos por subsidios
Incluyendo el impuesto al valor agregado que se recauda primero y se reembolsa después, los subsidios de monto fijo calculados en función del volumen de ventas o la carga de trabajo y otras cuotas de subsidio estipuladas por el estado. y otorgados de forma regular. Otras formas de subsidios proporcionados mediante apoyo financiero.
Los ingresos por subvenciones, al igual que los ingresos operativos, deben incluirse en el estado de beneficios y distribución de beneficios, en el estado de flujo de efectivo del plan financiero, en el estado de flujo de efectivo de la inversión del proyecto y en el estado de flujo de efectivo del capital del proyecto.
3. Estimación y Análisis de Costos Operativos
1. El Concepto de Costos
Costos: término general para diversos gastos incurridos en la producción y operación del proyecto. .
(1) Costo: se refiere a los diversos gastos incurridos por una empresa para producir productos y brindar servicios, los costos se recopilan cerca de ciertos objetos, en relación con ciertos productos y relacionados con ciertos tipos y cantidades de. productos o mercancías, independientemente del período contable en que se produzcan;
(2) Gastos: se refieren a la salida de beneficios económicos incurridos por una empresa para actividades diarias como la venta de bienes y la prestación de servicios laborales. Los gastos son consumo de activos y están vinculados a un período contable, independientemente del producto que se produzca.
2. Clasificación de costos y gastos
(1) Según alcance de cálculo: costo unitario del producto y costo y gastos totales
(2) Según; costo y producción La relación se divide en: costos fijos y costos variables;
Costos fijos: varios costos y gastos que no cambian con la producción del producto incluyen principalmente: salarios (excepto salarios a destajo), depreciación; gastos y gastos de amortización de activos intangibles, honorarios de gestión y otros gastos, intereses deudores a largo plazo, intereses deudores del capital de trabajo e intereses deudores a corto plazo, etc.
Costos variables: diversos gastos que cambian en proporción al aumento o disminución de la producción del producto, incluidos: materias primas compradas, consumo de combustible y energía, tarifas de embalaje, salarios a destajo, etc.
(3) Según requisitos contables: costos de fabricación y costos de producción;
(4) Según requisitos de evaluación financiera, existen costos de operación.
3. Costo operativo
Costo operativo = materias primas compradas, combustible y energía + salarios y bienestar + reparación + otros gastos
El costo operativo es la parte principal del estado de flujo de efectivo del proyecto es la salida de efectivo durante el período operativo, y los costos operativos no tienen nada que ver con el plan de financiamiento.
La estimación de costos operativos es altamente específica de la industria, y diferentes industrias pueden tener grandes diferencias en los componentes y nombres de los costos.
4. Costo y gasto total (durante el período de operación)
(1) Fórmula de cálculo y composición de costo y gasto total
1) Costo y gasto total = costo de producción + Gastos del período
Entre ellos: costo de producción = gastos directos de materiales + gastos directos de combustible y energía + salarios directos + otros gastos directos + gastos de fabricación
Gastos del período = gastos administrativos + Gastos operativos + Costo financiero
2) El método de estimación del factor de producción es
Costo total = materias primas compradas, combustible y energía + salarios y bienestar + depreciación + amortización + reparación + Financiero gastos (gastos por intereses) + otros gastos
Entre ellos: otros gastos son lo mismo que otros gastos en costos operativos.
(2) Utilice el método de costo de producción (servicio) más gastos del período para estimar el costo total.
Es necesario estimar primero el costo de producción (servicio) de cada sub- unidad por separado, y luego se suma para obtener el costo total. El costo de producción (servicio) luego se suma a los gastos del período (gastos administrativos, gastos operativos, gastos financieros) para obtener el costo total.
3 Estimación de cada subpartida del costo total según el método de estimación de factores de producción. Puntos clave
Se debe prestar atención a la estimación de cada subpartida:
(1) Datos requeridos. para materias primas subcontratadas y costos de combustible y energía:
1) Consumo anual
2) Precio previsto
3) Tasa de impuesto al valor agregado aplicable;
(2) Estimación de los salarios laborales y las tarifas de asistencia social:
1) Debido a la naturaleza del proyecto, los proyectos con financiación nacional deben calcular las tarifas de asistencia social que representan el 14% del salario total de acuerdo con las regulaciones;
2) Ubicación del proyecto
3) Nivel salarial original de la empresa
4) Características de la industria; p>5) Salario promedio o salario graduado.
(3) Estimación del valor original y depreciación de activos fijos
1) Conceptos de inversión total, activos fijos, activos intangibles y otros activos en la evaluación de proyectos
①Inversión total: se refiere a toda la inversión requerida para la construcción y operación del proyecto (el rango estimado es consistente con la inversión total actual), que es la suma de la inversión en construcción, los intereses durante el período de construcción y todo el capital de trabajo.
② Activos fijos: se refiere a los activos tangibles que tienen las siguientes características:
Destinados a la producción de productos, prestación de servicios laborales, arrendamiento o operación y administración
;La vida útil supera un año fiscal.
③Activos intangibles: se refiere a activos no monetarios identificables que no tienen forma física y son propiedad de una empresa o están controlados por ella.
④Otros activos: anteriormente conocidos como activos diferidos. Se refiere a activos distintos de los activos corrientes, inversiones a largo plazo, activos fijos y activos intangibles. Como gastos diferidos a largo plazo.
2) Activos formados por la inversión total
① Se forman activos fijos y los gastos que constituyen el valor original de los activos fijos incluyen: gastos de ingeniería (honorarios de compra de equipos, honorarios de ingeniería de construcción , honorarios de ingeniería de instalación); otros costos de construcción del proyecto; tarifas de previsión básica y tarifas de reserva de aumento de precios durante el período de construcción;
②Se forman activos intangibles: tarifas de transferencia de tecnología o tarifas de gestión de tecnología (incluidos derechos de patentes y tecnologías no patentadas), derechos de marcas y fondo de comercio.
③Se forman otros activos: honorarios de preparación de producción, honorarios de puesta en marcha, honorarios de personal que viajan al extranjero, honorarios de personal para venir a China, honorarios de traducción y copia de dibujos y materiales, honorarios de compra de muestras y honorarios de desarrollo agrícola. .
④Activo circulante: Los activos circulantes y los pasivos circulantes en la inversión total constituyen activos circulantes.
3) Estimación de la depreciación del activo fijo
Valor original del activo fijo: se refiere a la parte del activo fijo formada por inversión según normativa cuando el proyecto se pone en producción (llegando a estado utilizable previsto).
Depreciación de los activos fijos: Los activos fijos sufrirán desgaste durante su uso, y su valor se compensa mediante depreciación.
Depreciación lineal: método de vida promedio, método de carga de trabajo.
Depreciación rápida: método de doble saldo decreciente, método de suma de dígitos.
①Método de cálculo de la depreciación de los activos fijos:
i) Método promedio:
Tasa de depreciación anual = (1-tasa de valor de rescate neto estimado)/Años de depreciación × 100%
Monto de depreciación anual = valor original de los activos fijos × tasa de depreciación anual
ii) Método de carga de trabajo:
a) Depreciación calculada por kilometraje:
Monto de depreciación por unidad de kilometraje = valor original × (tasa de valor residual neto estimado 1)/kilometraje de conducción total
Monto de depreciación anual = monto de depreciación por unidad de kilometraje × kilometraje de conducción anual
b) Calcule la depreciación en función de las horas de trabajo:
Monto de depreciación por hora de trabajo = valor original × (1 tasa de valor de rescate neto estimado)/total de horas de trabajo
Anual Monto de depreciación = monto de depreciación por hora de trabajo × horas de trabajo anuales
ii) Método de doble saldo decreciente:
Tasa de depreciación anual = 2 / período de depreciación × 100%
Importe de depreciación anual = Valor neto de los activos fijos al inicio del año × tasa de depreciación anual
Monto de depreciación en los últimos dos años = (Valor neto de los activos fijos - Valor residual neto) ÷2
iv) Método de la suma de dígitos de los años:
Tasa de depreciación anual = (vida de depreciación - número de años utilizados) / [vida de depreciación × (vida de depreciación + 1) / 2] × 100 %
Monto de depreciación anual = (activos fijos Valor original - valor de rescate neto estimado) El monto de depreciación es el mismo
ii) Aunque la tasa de depreciación se calcula mediante el método del doble saldo decreciente; es el mismo cada año, el monto de depreciación anual disminuye año tras año.
ii) Según el método de suma de los dígitos de los años calculado, la tasa de depreciación cada año se reduce gradualmente, por lo que la tasa anual; El monto de la depreciación también disminuye año tras año.
(4) Cálculo del costo de reparación del activo fijo: costo de reparación mayor y costo de reparación pequeña y mediana
Se puede calcular directamente como un cierto porcentaje del valor original del activo fijo ( deduciendo los intereses durante el período de construcción).
(5) Estimación de amortización de activos intangibles y otros activos (activos diferidos): derechos de uso del suelo como activos intangibles
1) Activos intangibles: activos intangibles identificables: Derechos de patente, tecnologías no patentadas, derechos de marcas, derechos de autor, derechos de uso del suelo;
Activos intangibles no identificables: fondo de comercio.
Nota: La plusvalía creada por la empresa no puede considerarse un activo intangible, y la plusvalía comprada desde el exterior puede incluirse en el valor original de los activos intangibles y los derechos de uso de la tierra se utilizan como activos fijos para calcular la depreciación; .
2) La amortización de los activos intangibles se realiza por el método de línea recta, excluyendo el valor residual.
3) La amortización del resto de activos se realiza por el método de línea recta, excluyendo el valor residual.
(6) Otras estimaciones de costes:
1) Otros costes de fabricación: calculados como un determinado porcentaje del valor original de los activos fijos (deduciendo los intereses durante el período de construcción). O calculado en base a la cuota de personal.
2) Otros gastos administrativos: calculados en base a la cuota de personal o estimados como múltiplos del total de salarios y cuotas sociales.
3) Otros gastos de explotación.
4) Impuesto soportado no deducible: otros gastos incluidos en el coste total o enumerados por separado.
(7) Estimación del costo financiero:
1) Interés de préstamo a largo plazo: se refiere al interés que se debe pagar durante el período de producción sobre el saldo del préstamo durante el período de construcción ( incluidos los intereses impagos del período de construcción).
i) Método de pago de capital e intereses de igual monto:
En la fórmula: a—monto de pago anual de capital e intereses (anualidad de igual monto—principal e intereses endeudados); al comienzo del año cuando comienza el pago y (incluidos los intereses impagos durante el período de construcción);
i—tasa de interés anual n—período de pago programado;
En el pago anual de principal e intereses: pago anual de intereses = saldo del préstamo al inicio del año × tasa de interés anual
Reembolso anual de principal = a-pago anual de intereses
Fórmula media: El saldo de los préstamos al comienzo del año = ic - los préstamos acumulados pagados en los años anteriores a este año
ii) El método de pago del principal y los intereses en cantidades iguales:
Donde: en——año t El monto del reembolso del principal y los intereses ic - la suma del principal y los intereses del préstamo al comienzo del año en que comienza el reembolso (incluidos los intereses impagos durante el año). período de construcción);
i - tasa de interés anual; n - pago previsto.
Donde: amortización anual de principal = ic/n
Pago de intereses anual = principal acumulado al inicio del año × tasa de interés anual
Características de los dos métodos de pago:
En el método de pago igual de capital e intereses, el monto total de pago de principal e intereses es el mismo cada año dentro del período de pago limitado. A medida que se paga el principal, los intereses se pagan cada año. disminuye año tras año y el capital reembolsado cada año aumenta año tras año.
En el método de pago igual de principal e intereses, el principal se reembolsa igual todos los años y el interés pagado se reduce año tras año; año.
IV. Estimación de impuestos y tasas
La evaluación financiera debe explicar el tipo de impuesto, método de tributación, base de cálculo del impuesto, tasa impositiva, etc. Si existe alguna reducción o exención de impuestos, se debe explicar la base y el método de reducción o exención de impuestos.
En términos de tratamiento contable, el impuesto empresarial, el impuesto sobre recursos, el impuesto al consumo, el impuesto al valor añadido del suelo, el impuesto de mantenimiento y construcción urbanos y los recargos educativos se incluyen en "impuestos y recargos empresariales".
1. Impuesto al valor agregado: Impuesto al valor agregado = impuesto repercutido - impuesto soportado
Impuesto repercutido = ingreso con impuestos incluidos ÷ (1 + tasa del impuesto al valor agregado) × valor -tasa impositiva agregada = ingreso sin impuestos × tasa de IVA
Impuesto soportado = Costo de las materias primas compradas, combustible y energía, incluido el impuesto ÷ (1 + tasa de IVA) × tasa de IVA = Costo de las materias primas compradas, combustible y energía sin impuestos × tasa de IVA
2. Impuesto comercial: es un impuesto dentro del precio y se incluye en los ingresos operativos.
3. Impuesto al consumo: grava algunos bienes.
4. Impuesto sobre el valor añadido territorial: grava el importe del valor añadido obtenido de la transmisión de bienes inmuebles.
5. Impuesto sobre los recursos: se aplica en función de la producción de minerales.
6. Impuesto sobre Sociedades: Grava sobre la renta imponible de las empresas.
7. Tasa de mantenimiento y construcción urbana y recargo de educación. Calculado en base al impuesto sobre el volumen de negocios.
8. Arancel: Los bienes imponibles importados y exportados están sujetos a impuestos.
9. Impuesto sobre el volumen de negocios: incluye el impuesto al valor agregado, el impuesto a las empresas y el impuesto al consumo.
5. Mantener la inversión operativa
En la evaluación de proyectos, si la inversión extiende la vida útil de los activos fijos o mejora sustancialmente la calidad del producto, se debe capitalizar anticipadamente, es decir, debe incluirse en el valor original de los activos fijos y debe proporcionarse la depreciación. De lo contrario, la inversión sólo puede contabilizarse como gasto y no constituye un nuevo valor original de los activos fijos.
VI.Estimación de costos de proyectos no operativos
Independientemente de si hay ingresos operativos o no, es necesario estimar los costos para métodos y requisitos específicos, consulte lo anterior. métodos y preparar informes relevantes para la estimación de costos. Para proyectos sin ingresos operativos, las estimaciones de costos se pueden utilizar para calcular indicadores de costos funcionales unitarios, comparar y seleccionar soluciones y realizar análisis de viabilidad.
7. Informe de estimación de costos de beneficios financieros (aclare el cálculo de cada elemento de la tabla)
1. Tabla de estimación de inversión del proyecto de construcción
2. Intereses durante del período de construcción Tabla de estimación
3. Tabla de estimación de liquidez
4. Plan de inversión total del proyecto y tabla de recaudación de fondos
5. Ingresos operativos, impuestos comerciales y recargos Formulario de estimación del impuesto al valor agregado
6. Formulario de estimación del costo total