¿La tenencia de fondos a largo plazo realmente traerá buenos rendimientos?

Operación de tenencia y oscilación a largo plazo

Ya sea que la inversión del fondo sea una tenencia a largo plazo o una operación de oscilación, es tan importante como elegir el momento y el tipo de fondo. Sin embargo, siempre ha habido disputas sobre un tema tan importante y todavía no podemos llegar a un consenso. Esta sección se esfuerza por proporcionar una introducción objetiva y completa a este tema para referencia de los inversores.

1. Tenencia a largo plazo

Todas las compañías de fondos y la mayoría de los expertos están haciendo todo lo posible para promover que "los fondos deben mantenerse durante mucho tiempo. Sólo la tenencia a largo plazo puede lograr rendimientos ideales". Menosprecian y rechazan las operaciones de la banda, e incluso comparan las operaciones de la banda con monstruos.

La base teórica de los tenedores a largo plazo es:

1. Nadie puede predecir con precisión la tendencia futura del mercado de valores. Todo el mundo espera vender todos los fondos y acciones en el punto más alto del mercado de valores. ¿Pero sabes dónde está el punto culminante? ¿Dónde están los mínimos? Las entradas y salidas frecuentes suelen vender al precio mínimo y comprar al precio máximo. ¿Cuándo es el mejor momento para comprar y vender? De hecho, este es un problema difícil para un inversor común. Desde una perspectiva de inversión a largo plazo, mientras la situación económica general no cambie fundamentalmente, el momento oportuno no es un problema importante.

2. Los costos operativos de tenencia a largo plazo son más bajos. Suscribir y reembolsar un fondo generalmente requiere tarifas de transacción de 1,5 a 2,0, lo que es un costo relativamente alto para los inversores. La tenencia a largo plazo puede evitar los costos de transacción de operaciones frecuentes y también puede reducir las tarifas de reembolso, lo que de manera invisible brinda a los inversores más retornos.

3. El mercado no siempre subirá, ni siempre bajará. El ciclo de inversión es como la alternancia de frío y calor. Habrá fluctuaciones a corto plazo, pero la tendencia de crecimiento a largo plazo del mercado no cambiará. Si presta demasiada atención a los efectos a corto plazo, perderá oportunidades de ganancias. Debe ver la sostenibilidad del crecimiento del patrimonio neto y generar confianza en las inversiones a largo plazo. No se deje tentar por las ganancias a corto plazo ni se deje intimidar por los riesgos temporales. .

4. Ya sea en el país o en el extranjero, hay una gran cantidad de ejemplos y datos históricos que demuestran que la tenencia a largo plazo es el secreto para ganar dinero con la inversión en fondos.

Las siguientes son algunas publicaciones en foros en línea que recomiendan la tenencia a largo plazo para su referencia:

“La inversión de fondos se basa principalmente en tenencias a largo plazo. El plazo sube y baja, de lo contrario, se sentirá muy cansado, muy nervioso y muy preocupado. En las perspectivas actuales a largo plazo para el mercado de capitales de mi país, si se toma un ciclo de inversión más largo, se adopta una visión más amplia y se está más tranquilo. Puede que no haya obstáculos que no se puedan superar. Cada inversor obtiene ganancias muy considerables”.

“Todo el mundo conoce las conclusiones de los maestros de la inversión sobre la imprevisibilidad del mercado, pero todavía hay muchísimas. personas interesadas en las operaciones de swing Parece que, en lo que respecta a la inversión y la gestión financiera, una cosa es realmente "más fácil de decir que de hacer", creo. Todo el mundo sabe cómo "vender caro y comprar barato", pero la inversión es principalmente para el futuro. Los cambios futuros en el mercado son complejos e impredecibles y nadie tiene un gráfico del mercado futuro. ¿Sigue siendo una estrategia de inversión adecuada? La respuesta es simple y la razón también es simple: nadie puede saber de antemano cuándo es el punto máximo y cuándo el mínimo. Entonces, ¿cómo podemos "vender caro y comprar barato"? A largo plazo, las operaciones a corto plazo conducirán inevitablemente a: compras y ventas frecuentes, con la esperanza de lograr ventas bajas. El resultado es que el mercado de valores siempre subirá en espiral, ya que las subidas, las caídas y los ajustes son partes inevitables del mercado. aumento, y dado que nadie puede saber de antemano cuándo será un punto alto y cuándo será el punto más bajo y la amplitud y duración específicas de cada ajuste del mercado, ya que la tendencia general no ha cambiado, es el llamado. ¿La operación de banda de fondos es una propuesta falsa? "

Una pregunta en el sitio web del Banco Agrícola de China" La ley de inversión a largo plazo no se puede violar. La operación swing no es tan buena como la inversión fija activa ". escribe: “El beneficio de la operación swing es mucho mayor que el de la tenencia a largo plazo. Pero la pregunta es: ¿pueden realmente los cristianos realizar esta operación? En primer lugar, ¿tenemos esta capacidad? Los propios inversores que compran fondos en lugar de negociar acciones a menudo no son lo suficientemente sensibles a los cambios en el mercado de valores o están demasiado ocupados para hacer sus propias investigaciones.

E incluso entre los inversores profesionales, hay muy pocas personas que puedan predecir con precisión la cima y la base del mercado de valores y tomar decisiones rápidas. Se les puede llamar maestros. En segundo lugar, desde la perspectiva del diseño del producto, el fondo en sí está dirigido a inversores a largo plazo y no es adecuado para operaciones swing. En comparación con la negociación de acciones, los fondos de inversión tienen un período de rotación de capital más largo (los reembolsos de fondos generalmente se realizan en un plazo de 7 días, con un máximo de 10 días) y las tarifas de transacción son más altas (los inversores en general están acostumbrados a comprar y vender fondos de los bancos, y el la tarifa de suscripción excede en su mayoría 1). Aunque los fondos de swing trading parecen bonitos, su funcionamiento no es práctico. Una de las características de los inversores minoristas es que dudan cuando se les presenta una oportunidad. Cuando la pierden, sienten que tendrán éxito la próxima vez, por lo que pierden oportunidades una y otra vez debido a la vacilación y la pérdida de oportunidades. En comparación con el swing trading, un método más operativo de invertir en fondos es comprar en lotes y luego conservarlos durante un largo tiempo. A este método de inversión lo llamo "inversión fija activa cristiana", que es más flexible que la inversión fija tradicional (las instituciones de inversión fija deducen dinero en una fecha fija cada mes). Cuando sentimos que el mercado está sobrecalentado y el índice es artificialmente alto, podemos suspender la compra de fondos de acciones e invertir más en fondos de bonos y cuando el valor de la inversión en el mercado de valores se vuelve evidente, podemos invertir una gran cantidad de una sola vez; . Los fondos son diferentes de las acciones. Existen varias escuelas de pensamiento en la inversión en acciones. Algunas apoyan la inversión a largo plazo, otras valoran el análisis técnico y otras utilizan modelos de arbitraje. Sin embargo, no importa cómo cambie el fondo, la inversión a largo plazo es siempre una ley que no se puede violar. "

Un artículo en la clase de gestión financiera de Guotai Junan escribió: "Muchos inversores especulan con fondos como si invirtieran en acciones, compran y venden con frecuencia y nunca se cansan de ello.

Por lo tanto, “¿La inversión de fondos también tiene que estar en la banda?” se ha convertido en uno de los focos de debate entre muchas personas. Respecto a este tema, creo que debemos considerar muchos factores

4.09

. 1. Desde la perspectiva de los productos de fondos, debido a las diferencias en los costos de transacción, el tiempo de llegada de los fondos de rescate y los determinantes de los precios entre los fondos de acciones cerrados y abiertos, los fondos cerrados son relativamente más adecuados durante las fluctuaciones del mercado. Para los fondos abiertos, los fondos de acciones son adecuados para operaciones en banda, seguidos de los fondos híbridos. Los ingresos de los fondos de bonos muestran una correlación positiva con la duración y son adecuados para tenencias a largo plazo. 2. Desde la perspectiva de los atributos de riesgo del cliente, si los fondos de acciones requieren operaciones oscilantes variará de persona a persona y de mercado a mercado. En un mercado alcista con subidas unilaterales, los clientes radicales, estables y conservadores deberían abandonar la idea de operaciones en banda y mantenerse a largo plazo. Cuando el mercado de valores se encuentra en un mercado de oscilación y consolidación a gran escala, se deben adoptar diferentes estrategias de operación de banda de acuerdo con los diferentes atributos de riesgo de los clientes: los clientes agresivos pueden rescatar y asegurar ganancias cuando la tasa de retorno del período de tenencia excede 15; Los clientes pueden canjearlo y bloquear el ingreso cuando el rendimiento del período de tenencia excede 10. En un mercado bajista con caída unilateral, reducir las tenencias de fondos de acciones y aumentar las tenencias de fondos de bonos y fondos del mercado monetario. "

El siguiente es un artículo de Liu Jinwen de Huitianfu Fund Company: "¿Puedes vencer el canto de sirena?"

"El poema épico de Homero, conocido como el antepasado de los europeos. literatura, es el título colectivo de las dos epopeyas mitológicas "La Ilíada" y "La Odisea". "La Ilíada" cuenta principalmente la legendaria guerra de la expedición de los griegos a la ciudad de Troya, mientras que "La Odisea" cuenta la historia de Odiseo, rey de Ítaca, que vagó durante diez años en el camino de regreso a su país tras conquistar Troya. .

En “La Odisea”, hay una descripción del canto de sirena. El conmovedor canto de la legendaria sirena seduce las almas de los marineros y los atrae a una muerte aterradora. Odiseo sabía que ni siquiera la voluntad más fuerte podría resistir el canto de sirena. Ordenó a los marineros que se taparan los oídos con cera de abejas y los ataran firmemente al mástil. Después de eso, el barco zarpó con éxito fuera del territorio del Kraken y entró en un canal seguro.

Para la inversión de fondos, la "operación de banda" es como el hermoso canto de sirena, que siempre tienta a los inversores a rescatar, suscribir, rescatar y suscribir una y otra vez... Cada vez que aparece el mercado de valores Ante las continuas Tras realizar ajustes sustanciales, la estrategia de inversión del fondo de "inversión a largo plazo" tiene que experimentar los graves desafíos de las operaciones swing.

Si puedes liquidar todos los fondos que tienes en los máximos del mercado de valores, espera a que la caída caiga por debajo de los mínimos y luego espera oportunidades para comprar mínimos, y hazlo después de varias rondas. de oscilaciones, aún puedes ganar dinero incluso en un mercado débil, lo cual siempre es mejor que mantenerlo todo el tiempo. ¡Bien! Esta fue la suposición que hicieron muchos cristianos durante las discusiones en línea en ese momento.

Para tal idea, la realidad puede no ser la que la gente quiere. La razón es simple. Nadie puede predecir con precisión la tendencia del mercado y nadie puede juzgar con claridad la cima y la base absolutas del mercado. El mercado no funcionará ni puede funcionar exactamente como lo imaginan los inversores, y en las frecuentes operaciones de compra y venta, los costos de transacción seguirán erosionando el capital de los inversores. Uno de los fenómenos más comunes es que después de innumerables operaciones de banda trabajadoras, los operadores a menudo terminan cortos o estancados, y tienen el corazón mezclado con impotencia, decepción y agotamiento.

Los inversores deben comprender que la "inversión a largo plazo" recomendada por los expertos financieros para los fondos no es un truco imaginado de la nada, sino una verdad de inversión que se ha verificado repetidamente a lo largo de la historia. Prestar atención a los fundamentos y al análisis del valor intrínseco de la empresa e insistir en la inversión a largo plazo son la esencia de la inversión de fondos. Figuras legendarias de la comunidad inversora internacional como Buffett y Peter Lynch son todos firmes practicantes de la inversión a largo plazo.

En teoría, la "operación de banda" es tan hermosa como el canto de sirena de la mitología griega, llena de encanto seductor. Aunque el exquisito canto de sirena es fascinante, si la tripulación que navega en el mar se pierde, las consecuencias serán desastrosas. Cuando los inversores navegan hacia el mercado de valores, también deben aprender a superar las tentaciones de las "operaciones en banda", realizar inversiones a largo plazo hasta el final y alcanzar con éxito el otro lado de la rentabilidad. ”

Lea el punto de vista de China Asset Management:: ¿Cuánto dura la inversión a largo plazo?

“Extractos del libro “Being a Rational Investor” compilado por China Asset Management

La inversión a largo plazo es principalmente relativa a la inversión a corto plazo. En términos generales, la inversión a corto plazo se refiere a inversiones con un período de inversión de 1 año o menos, mientras que la inversión a largo plazo se refiere a inversiones con un período de inversión de más de 1 año. Pero para la inversión financiera, esta definición obviamente no es adecuada. De hecho, en la industria de la inversión financiera también existe una interpretación generalmente aceptada de lo que significa "largo plazo".

En primer lugar, desde la perspectiva de los inversores que establecen objetivos de inversión, los objetivos de inversión con un período de realización inferior a 3 años generalmente se definen como objetivos de inversión a corto plazo con un período de realización de 3 a 10; los años se definen como metas de mediano plazo y las metas de inversión con un ciclo de realización de más de 10 años se definen como metas de largo plazo.

En segundo lugar, a juzgar por el método común en la industria, al evaluar el desempeño histórico de los fondos, algunas instituciones profesionales definirán menos de 3 años como desempeño a corto plazo y de 3 a 10 años como desempeño a mediano plazo; ; y 10 años como desempeño a corto plazo. Los años y más se definen como desempeño a largo plazo.

Por lo tanto, desde estas dos perspectivas, generalmente es más apropiado definir las inversiones de más de 10 años como inversiones a largo plazo. Entonces, ¿qué aporta la inversión a largo plazo a los inversores? A juzgar por los datos históricos del índice compuesto de Shanghai de 1991 a 2009, si se extrapola 10 años hacia adelante en cualquier momento de la historia, se encontrará que el punto de mercado después de 10 años es mayor que hace 10 años, como se muestra en la figura. Esto puede ilustrar la importancia de la inversión a largo plazo desde un aspecto:

Si el tiempo de inversión es lo suficientemente largo, la inversión casi nunca perderá dinero.

Además, a partir de las estadísticas del mercado de valores de EE. UU. a lo largo de los años, se puede encontrar que siempre que el tiempo de inversión supere los 10 años, no importa qué año los inversores elijan ingresar al mercado o si Si experimentan un mercado bajista o un mercado alcista, el rendimiento de su inversión será positivo. Por un lado, podemos ver que cuando el tiempo de inversión supera los 10 años, el rendimiento mínimo y el rendimiento máximo son ambos positivos. En otras palabras, siempre que el período de inversión del inversionista exceda los 10 años, sin importar si el inversionista ingresa al mercado en un mercado bajista o en un mercado alcista, y sin importar qué cambios de mercado experimente durante el período de inversión, su inversión casi nunca perder dinero.

Operación de la Segunda Banda

Aunque las compañías de fondos y algunos expertos llevan mucho tiempo contrapropagando que la tenencia a largo plazo es buena, todavía no son reconocidos por todos los cristianos. Eche un vistazo a los siguientes argumentos:

"Aunque el fondo es una herramienta de gestión financiera y de inversión a "largo plazo", el enfoque de comprarlo y mantenerlo puede no ser completamente correcto. En circunstancias apropiadas, También es posible realizar algunos cambios de funcionamiento.

Para los inversores que han mantenido fondos sin realizar ningún ajuste, además de la búsqueda excesiva de rentabilidad, la búsqueda de "inversiones a largo plazo" también es una razón importante. En los últimos años, con el desarrollo del mercado de gestión financiera, el concepto de "inversión a largo plazo" promovido por algunas instituciones ha circulado ampliamente. Sin embargo, el fuerte ascenso y caída del mercado ha demostrado plenamente que la gestión financiera a largo plazo. Los métodos sin ningún ajuste no están completos. Por supuesto, cuando decimos que los fondos pueden realizar operaciones oscilantes, no significa que el concepto de inversión a largo plazo sea incorrecto. Para muchos inversores, es muy necesario adherirse al concepto de inversión a largo plazo. Al mismo tiempo, las operaciones de compensación de fondos no son adecuadas para todos y requieren condiciones específicas. En primer lugar, las operaciones de banda deben combinarse con sus propios objetivos de gestión financiera. Los objetivos de gestión financiera mencionados aquí se refieren principalmente a los rendimientos de la gestión financiera. Una vez alcanzado este objetivo, dejará de obtener ganancias y esperará el mercado. para operar durante un período de tiempo, encontrar un momento adecuado para comprar; en segundo lugar, para realizar operaciones de banda, debe tener una fuerte capacidad de predicción y juicio de mercado y una experiencia relativamente rica en inversión y gestión financiera; en tercer lugar, para realizar operaciones de banda, los inversores deben tener tener más tiempo para prestar atención al mercado. "

" En cuanto a cómo realizar operaciones swing, algunos inversores creen que "el principio de las operaciones swing es utilizar la volatilidad del mercado de valores para vender caro y comprar barato. Algunos inversores de fondos también utilizan esta inversión en acciones método para obtener ganancias." La ganancia excede la ganancia promedio del mercado. Al participar en operaciones de banda, debe basarse en el mediano y largo plazo. Al operar en banda, debe hacer menos operaciones de corto plazo. No es aconsejable operar con frecuencia después de intervenir en un nivel bajo o bajo en una etapa de venta cuando está a punto de finalizar, ya que la especulación a corto plazo aumentará el número de errores y el mercado principalmente está subiendo. La diferencia es difícil de entender. Vender a niveles altos a menudo requiere un aumento de precio, por lo que las operaciones a corto plazo deben reducirse o no realizarse en operaciones específicas. El riesgo de operaciones oscilantes en un mercado débil es extremadamente alto. En un mercado a la baja, lo mejor es reducir o liquidar las posiciones lo antes posible. Muchas personas se adhieren a las tenencias a largo plazo. el método de inversión de centrarse en mantener y complementar a largo plazo ampliando la banda, reduciendo adecuadamente sus posiciones cuando el mercado está sobrevalorado y aumentando adecuadamente sus posiciones cuando el mercado está infravalorado, a fin de obtener mejores rendimientos ”

A principios de abril de 2007. La sección de fondos de Aiwen Channel, una plataforma interactiva de conocimiento en Sina.com, tuvo una vez una gran discusión sobre la "mantenimiento a largo plazo de las operaciones de la banda PK", que atrajo a muchos amigos a participar y generó un entusiasmo sin precedentes. Aquí hay extractos de algunas de las publicaciones:

“Algunos amigos que mantienen una visión de 'mantenimiento a largo plazo' siempre se burlan de las operaciones de swing. Siempre dicen que si te va bien en los swings, es mejor hacerlo. especular con acciones no se utiliza para ganar. La diferencia de precio es diferente, sin mencionar que otros están dispuestos a negociar con acciones. Mi punto es que el valor neto del fondo ha cambiado, y lo es. bastante grande, no es necesario utilizar los chistes de Buffett para persuadir. ¿Qué tan difícil es operar en una banda? ¿Qué inversión en acciones, bonos, futuros y divisas no es fácil para ganar la diferencia de precio? La "visión de largo plazo" durará los últimos seis meses. La cosecha muestra la ventaja a largo plazo. ¿Se considera medio año a largo plazo si es de abril de 2004 a octubre de 2005, es mucho tiempo, verdad? ¿Hay alguna ganancia después de subir y bajar varios ascensores? Algunos amigos que tienen una "visión de mantenimiento a largo plazo" dirán que no hay necesidad de hacer cambios en un mercado alcista. " son las etiquetas que la gente le da al mercado. Sólo cuando miramos hacia atrás podemos saber si es un alcista o un bajista. No sabemos cuándo el alcista se convertirá en un bajista cuando miramos hacia adelante. Cuando lleguemos a este mercado, no importa si es a largo plazo, oscilante o de corto plazo, hay una razón para su existencia, y nadie tiene razón o no. Puedes hacer lo que creas que es bueno sin tratar de convencer a nadie de que te siga. Tu método. Todos han pasado por una exploración a largo plazo, han practicado, se han topado con la pared y han pagado suficiente matrícula. Espera, encontrarás un método que se adapte a ti "

"Lo que puedes dominar es lo mejor. No puedes dominar los buenos métodos utilizados por otros.

”

“Si el valor neto del fondo ha aumentado significativamente y no eres muy optimista sobre las perspectivas del mercado, puedes canjearlo a tiempo para estar seguro y conservar los frutos de tu victoria. Cuando el fondo cae a un cierto nivel y el valor de la inversión se hace evidente, puedes recomprarlo y "especular" con las subidas y bajadas del mercado de valores dos o tres veces al año. No sólo puedes evitar riesgos, sino que también puedes hacerlo. obtener retornos de inversión considerables. ”

“En general, los fondos deben mantenerse durante mucho tiempo. Todo el mundo sabe que el motivo es el alto coste de entrada y salida, y las conocidas “perspectivas a medio y largo plazo”. , no debemos excluir las operaciones de banda y oportunas. Habrá muchos beneficios al hacer cambios. Este es un hecho innegable. Es una visión demasiado rígida para negar por completo el funcionamiento de la banda. Mi sugerencia sigue siendo combinar de manera flexible la tenencia a largo plazo con operaciones swing. La aplicación específica depende de sus pérdidas y ganancias y de la situación. La discontinuación constante y la insistencia rígida en mantener inversiones a largo plazo son perjudiciales para los rendimientos. Algunas personas utilizan los fondos de 2004 a 2005 como ejemplo para intentar ilustrar la necesidad de una tenencia a largo plazo, pero ¿cuál era la situación y cuál es ahora incluso entre 2004 y 2005, si la banda se hiciera de manera adecuada, tal vez? las devoluciones serían mejores. Esto es para reemplazar algunos fondos con bajo rendimiento y comprar fondos con buena capacidad de crecimiento del valor neto. Si hace esto, definitivamente obtendrá más ingresos."

"Debe tener una banda. ¿Pero cuál es el alcance de la banda? Definitivamente no 1 o 2 días. Si alguien dice que la oscilación es de 1 o 2 días, está malinterpretando la intención original de quienes hacen fondos de oscilación. Lo que tenemos que hacer es proteger nuestros propios intereses, no seguir a la compañía de fondos en el ascensor y esforzarnos por maximizar las ganancias. ”

“Estoy a favor de que florezcan cien flores y que compitan cien escuelas de pensamiento. No existe un modelo absoluto sobre qué hacer, sólo un modelo relativo si no todos analizan la situación. Puede que no sea correcto enfatizar la tenencia a largo plazo. Un colega mío tiene Bosera Value, que fue el fondo estrella con mayor patrimonio neto en 2003. En ese momento le pregunté si todavía quería canjearlo y me dijo que lo conservaría durante 10 años. Puedo ver que este fondo ha pasado de ser un fondo estrella a un fondo ordinario, que es diferente del fondo de 2003. El patrimonio neto es casi el mismo. Por lo tanto, apoyo las operaciones de banda, porque ¿el mercado de valores sube o baja? Para el rendimiento, depende del nivel. ”

El 6 de agosto de 2007, la Sra. Tang compró recientemente 5 fondos en el banco: Boshi Value Growth, E Fund 50, Southern Stable Return y Haifutong Income Growth Fund, cada uno con un valor de 50.000 yuanes* ** Un total de 200.000 yuanes. Para el 16 de octubre del mismo año, había ganado más de 20.000 yuanes. Su marido la convenció de canjear el dinero y renunciar, diciendo que el precio vertiginoso pronto provocaría una gran caída. "Los expertos dijeron que debería mantenerlo durante mucho tiempo. Sólo de esta manera podremos obtener grandes ganancias, sin mencionar que los expertos ahora son unánimemente optimistas, entonces, ¿cómo podemos canjearlo?" Lo he estado manteniendo así hasta este momento. día. El 5 de agosto de 2011, hizo un cálculo y ¡quedó sorprendida! Juró en lenguaje soez: "¿Cuál es el punto de tener una tenencia a largo plazo? Han pasado 4 años, por lo que no debe considerarse a corto plazo. Perdí todas las ganancias que había obtenido y perdí 23, casi 50.000 yuanes". ! ¿Qué clase de experto? ¡Hablar tonterías perjudica a la gente!”

Hay una publicación en Internet que merece nuestra atención y reflexión:

“Todas las compañías de fondos están cantando el “La misma canción”: "Los fondos son herramientas de inversión a largo plazo. No tiene que preocuparse por los altibajos a corto plazo. No puede entrar y salir con tanta frecuencia como las acciones. De lo contrario, no solo gastará en tarifas de manejo. , pero también comprarás al precio máximo y venderás al precio mínimo. Sólo si lo mantienes durante mucho tiempo obtendrás grandes beneficios. "Muchos planificadores financieros también se han sumado al coro. Sin embargo, este concepto ha sido impactado y desafiado sin piedad en la práctica. El Sr. Wang compró Yiji Value Growth Fund el 5 de junio de 2007 y obtuvo ganancias el 16 de octubre del mismo año. La tasa Llegó a 50 y quería "vender a un precio alto y obtener ganancias". El planificador financiero del banco le dijo que el fondo era para inversiones a largo plazo, por lo que continuó manteniéndolo el 5 de junio de 2008. La tasa de rendimiento cayó a 16. Después de sufrir una fuerte caída continua en 2008, perdió un 25% a finales de año y finalmente obtuvo una ganancia del 34% el 26 de febrero de este año. Si vendes a un precio alto y compras a un precio bajo, la ganancia será mucho mayor. ”

Hay muchos cristianos que han tenido experiencias y lecciones como las del Sr. Wang. Compré el fondo a principios o mediados de octubre de 2007 y lo he mantenido hasta ahora durante cuatro años. No se considera a corto plazo. Bueno, mucha gente todavía pierde dinero.

A juzgar por la situación actual del mercado de valores, es posible que las pérdidas no se conviertan en ganancias antes de fin de año.

Siempre que se sea optimista sobre las perspectivas de desarrollo económico de China, los fondos pueden considerarse como un producto de gestión financiera para que el público invierta y gane dinero a largo plazo. Sin embargo, "largo plazo" es un concepto vago y no existe una definición clara de cuánto tiempo se considera largo plazo. La inversión a largo plazo no consiste en comprar un fondo y mantenerlo durante mucho tiempo. Sólo hay una forma de tener éxito en la inversión: comprar barato y vender caro. No hay otra forma de ganar dinero. Si se ha logrado el rendimiento esperado y el mercado de valores está a punto de entrar en un canal descendente, las posiciones deben liquidarse oportunamente y tomarse ganancias. Si el mercado de valores no logra recuperarse después de la compra, canjear de acuerdo con el "punto de parada de pérdidas" preestablecido puede evitar que las pérdidas sigan expandiéndose. Si persiste en mantener la posición durante mucho tiempo en este momento, sus ganancias sólo se desperdiciarán o las pérdidas aumentarán. Cuando la tendencia es alcista, incluso si hay una corrección a corto plazo, no es posible retirarse fácilmente y perder oportunidades de ganancias. Para los fondos que tienen un mal desempeño después de ser comprados, las posiciones deben ajustarse de manera oportuna.

La operación holding o swing a largo plazo siempre ha sido dos métodos operativos complementarios, no hay contradicción ni son mutuamente excluyentes. No es prudente insistir rígidamente en cualquier método de operación que no se ajuste a la dialéctica. Deben combinarse orgánicamente, complementarse entre sí y usarse con flexibilidad. La filosofía correcta de inversión a largo plazo debe ser "mentalidad de inversión a largo plazo y operaciones oscilantes moderadas", es decir, bajo la premisa de creer firmemente que existe valor de inversión a largo plazo en el mercado de valores, aumentando la tasa de rendimiento a través de medidas periódicas. ajustes. Invertir en el fondo adecuado en el momento adecuado y conectar sus comportamientos de inversión conduce en última instancia a una inversión real a largo plazo. Simplemente enfatizar la inversión a largo plazo de comprar y mantener y menospreciar y rechazar las operaciones swing es engañoso para los inversores.

Por supuesto, en circunstancias normales, no es aconsejable entrar y salir del fondo con frecuencia, para no desperdiciar tarifas de gestión y posiblemente perder los ingresos del aumento. De hecho, cualquiera con un poco de experiencia en inversión de fondos comprenderá esta verdad y no es necesario promoverla una y otra vez. Hacer hincapié de manera ciega, rígida y dogmática en las tenencias a largo plazo, ignorar las tendencias, decir que "el largo plazo es oro", menospreciar o incluso rechazar las operaciones swing, viola las leyes objetivas de los fondos de inversión que generan dinero y es extremadamente perjudicial para la rentabilidad.

Algunos planificadores financieros dijeron: El mercado de valores es difícil de predecir y los profesionales ni siquiera pueden predecirlo, y mucho menos los inversores minoristas. El funcionamiento de la banda es más fácil de decir que de hacer, y nueve de cada diez veces harás lo contrario. La inversión pone a prueba la resistencia y la resistencia. No se puede apresurar para lograr un éxito rápido, pero es mejor mantenerlo durante mucho tiempo. Este es otro argumento unilateral. Aunque es difícil para cualquiera predecir con precisión la tendencia del mercado de valores a corto plazo, la tendencia a medio plazo aún se puede captar. Por ejemplo, ha estado cayendo desde el 16 de octubre de 2007. En febrero de 2008, deberíamos haber visto un patrón de mercado débil. Si continuamos promoviendo ciegamente la "mantenencia a largo plazo" en este momento, sería deliberadamente engañoso. . ”

La siguiente es la experiencia personal de un inversor de edad avanzada:

“Era 2007. Sentí que la vida de ocio después de la jubilación era demasiado aburrida. No conocía el ABC. de fondos., Entré casualmente en contacto con fondos por primera vez, con la intención de matar el tiempo, y solo los usé como una forma de aumentar mi estilo de vida después de la jubilación. No tenía ningún concepto de inversión y gestión financiera. Después de suscribirme a un fondo de valor de ICBC Credit Suisse, puse la espada en el tesoro y puse el caballo en la montaña del sur, y rara vez le presté atención. Afortunadamente, alentado por el mercado el 19 de mayo, ICBC Credit Suisse ha estado brillando intensamente, ganando popularidad y mi corazón está lleno de alegría. Por primera vez, he probado la sensación de logro de tener un fondo. El atractivo de ganar dinero por primera vez fue como una escalera invisible que me apoyó en mi ascenso y dio origen a la idea de la gestión financiera para aumentar mi patrimonio. Me suscribí a dos fondos QDII más y también están en auge. Realmente tienen tendencia a duplicarse. Mi esposa me convenció para que redimiera mis acciones en el momento adecuado con el consejo de "No seas codicioso cuando negocies con acciones, tómalas cuando sean buenas", pero yo le respondí: "¡Miope!". mercado, es muy difícil no ganar dinero. El destino está cambiando y los rápidos cambios en el mercado de valores han afectado los nervios de los inversores.

Ha llegado el pánico de la caída del "5-30". Los fondos son como la cara de un bebé, con risas y lágrimas impredecibles. Tres fondos perdedores son como tres cuerdas atadas al cuerpo. En particular, las dos "gallinas" de QDII tenían la cola levantada al cielo cuando se suscribieron y se les asignó según el ratio de inversión. Ahora, en lugar de poner huevos, han caído al abismo, con una pérdida de más. del 30%. Afortunadamente, el gerente de cuentas de ICBC me transmitió sus verdaderos sentimientos y me aconsejó que aclarara mi posición a tiempo, así tuve la oportunidad de escapar.

A partir de entonces caí en dolores de parto, lo que me hizo establecer arbitrariamente una regla familiar. Nadie en la familia podía decir la palabra "funda nórdica", e incluso la "funda nórdica" utilizada en la cama tenía que llamarse "edredón". ". Mirando atrás con calma, la alegría y la decepción de entrar en contacto con los fondos por primera vez provienen de la falta de una mentalidad normal donde coexistan los beneficios y los riesgos. En el primer trimestre de este año, muchas casas de bolsa dijeron que habría condiciones de mercado entre años, pero lo que esperaban era un ajuste entre años. Los altibajos del mercado me han dado mucha inspiración: sólo aclarando los objetivos de la gestión financiera, las carteras de inversión y los plazos para "criar pollos" y gestionar las finanzas de forma proactiva se pueden minimizar los costos de inversión. Entiendo profundamente que, si bien los fondos tienen un valor de inversión a largo plazo y se centran en participaciones a mediano y largo plazo, no cuelgan y permanecen inmóviles durante mucho tiempo después de comprar, ni dependen simplemente de empresas profesionales para hacer el trabajo. operaciones para ellos. Warren Buffett, el gurú de las inversiones de renombre mundial, tiene un dicho famoso: "Lo primero que hay que hacer al invertir es no perder dinero, lo segundo es no perder dinero y lo tercero es no perder dinero. " Los fondos de inversión deben examinar los cambios en las capacidades de inversión del fondo y los cambios del mercado, y realizar ajustes oportunos para lograr rendimientos. En febrero de este año, el IPC aumentó un 2,7% interanual, cifra superior a la tasa de interés de los depósitos a plazo a un año. Planeaba utilizar los 20.000 yuanes de ahorro en cuotas cuando el mercado de valores cayera. una moneda GF segura y, en caso de una caída brusca, se convierte nuevamente a GF Jufu y gana la diferencia entre la subida y la bajada. Si el mercado fluctúa violentamente, adopte operaciones de banda grande, comprenda el momento de compra y venta, compre barato y venda caro, detenga las ganancias y pérdidas e invierta en formas de aumentar las ganancias. "Su conclusión es que "las operaciones de banda son mucho mejores que las tenencias a largo plazo".

El administrador del fondo Shenwan Paris, Tang Ximing, cree que el mercado de valores de mi país fluctúa mucho y el ciclo de subidas y bajadas es corto, lo que hace que La técnica de inversión a largo plazo al estilo de los libros de texto no es adecuada para este mercado. El uso de operaciones de banda a menudo puede brindar más oportunidades de ganancias, dijo que Shenwan Paris no busca una banda completa. su objetivo se hará realidad.

Wang Qunhang, analista senior de Galaxy Securities y conocido experto en fondos, enfatizó que los fondos son productos adecuados para inversiones a relativamente largo plazo, pero no son rígidos a largo plazo. Los productos de inversión a largo plazo definitivamente no son para una compañía de fondos, un producto de fondo simplemente se mantiene durante mucho tiempo, a menos que el desempeño haya sido muy bueno. Las compañías de fondos han diseñado tantos productos para permitir a los inversores elegir. producto correcto en el momento adecuado.

Generalmente hay dos operaciones de banda. Hay dos métodos: primero, utilizar la función de conversión de fondos para convertir fondos de acciones en fondos de divisas cuando el mercado de valores se debilita claramente. La ventaja es que el tiempo es corto y se pueden comprar otros fondos en T 2. La desventaja es que solo se puede hacer en el mismo fondo. La segunda es la suscripción. que se pueden comprar fondos de otras empresas, pero la desventaja es que lleva mucho tiempo en tránsito. Generalmente, los fondos de acciones requieren de T 5 a T 7 para operar nuevamente.

1. Las operaciones swing se combinan orgánicamente y se complementan.

La Sra. Zhang, una persona mayor, combinó su experiencia y lecciones de inversión en fondos durante más de diez años y concluyó: "La tenencia a largo plazo y las operaciones swing son no contradictorios. Más

no son mutuamente excluyentes. El método a utilizar depende de la situación del mercado, la situación de pérdidas y ganancias, la filosofía de inversión personal, los objetivos de rendimiento esperados y otros factores. Simplemente enfatizando qué método es incompatible con la dialéctica. En lo que respecta a la tenencia a largo plazo, deberíamos atenernos a ella en principio, pero no deberíamos tratarla de forma rígida y dogmática. El largo plazo es un concepto vago. ¿Cuánto tiempo se considera largo plazo? Incluso los defensores más acérrimos de las tenencias a largo plazo que consideran la operación de la banda como un flagelo no pueden decirlo con claridad. Si un año no cuenta como largo plazo, ¿cuentan tres años? Tres años es un período de tiempo corto en comparación con cinco años. En cuanto a la imposibilidad de predecir con precisión las perspectivas del mercado, eso es cierto. Pero aún así es necesario captar la tendencia en términos generales. Tomando como ejemplo el año 2007, el mercado de valores se estaba disparando antes del 16 de octubre y comenzó a caer continuamente a partir del 17 de octubre. Si no puedes ver al oso antes de fin de año, definitivamente podrás verlo a fines de enero de 2008. No es demasiado tarde para salir en este momento y aún puede conservar la mayoría de las ganancias que ha obtenido. Si continúas manteniéndolo durante mucho tiempo, el mercado de valores seguirá cayendo y tus ingresos se reducirán una y otra vez, de modo que aquellos que todavía lo tienen hoy no solo perderán todos sus ingresos, sino que también se encontrarán en un estado. de pérdida.

Considera que las tenencias a largo plazo deben combinarse orgánicamente con las operaciones de banda y complementarse entre sí. Es importante no centrarse simplemente en un aspecto y explorar métodos de operación razonables en la práctica. ”