Banco Barings

En 1763, tras el colapso del Barings Bank, Sir Francis Barings fundó Barings Bank en Londres, fue el primer banco comercial del mundo en ofrecer a los clientes tanto fondos como asesoramiento para sus transacciones. Por supuesto, también implica correr el riesgo de comprar y vender acciones, tierras o café, al igual que otros comerciantes. El flexible e innovador Barings Bank pronto logró un gran éxito en el campo financiero internacional. Su ámbito de negocios es tan amplio como refinar dos minas de cobre congoleñas, traficar lana desde Australia, excavar el Canal de Panamá y otorgar préstamos al Banco de Bahrein. Sin embargo, Bahrain Bank no desarrolla operaciones ordinarias de depósito de clientes y depende de sus propias fuerzas para sobrevivir y desarrollar sus fuentes de financiación.

En 1803, los incipientes Estados Unidos compraron el sur de Luisiana a Francia, todo ello con fondos del Banco de Barings. Barings tiene un fuerte competidor: el Rothschild Bank, administrado por la Casa de Judas, el banco preferido de Barings por gobiernos, grandes corporaciones y muchos clientes. En 1886, Barings Bank emitió un "Kinish Securities", y el comprador entregó el formulario de solicitud de mano del banco. Más tarde, la policía tuvo que utilizarlo para mantenerlo durante una hora. Muchas personas hicieron cola para comprar una pequeña cantidad de acciones y luego. Esperó una oportunidad para venderlos Esperando hasta el segundo El precio de las acciones se duplicó. Debido a la destacada contribución de Barings Bank, la familia Barings ganó sucesivamente el honor. A principios del siglo XX, Barings Bank tuvo el honor de recibir clientes especiales. : cinco nobles hereditarios de la familia real británica. Esto podría considerarse un récord mundial y, por lo tanto, sentó las bases para la prominencia de Barings.

Antes de esto, Morrison ocupaba el décimo lugar en Barings. Un miembro del personal del Departamento Bancario de Lee Clearing, rápidamente consiguió su trabajo en el segmento de Indonesia debido a su paciencia y perseverancia, y su capacidad para resolver muchos problemas rápidamente con razonamiento lógico. Como resultado, el trabajo ha mejorado. Estaba bastante satisfecho con el trabajo de la sede londinense de la Cámara de Compensación de Futuros y Opciones en Indonesia y le prometió la correspondiente responsabilidad en el extranjero. En 1992, la sede de Bahrein decidió enviarlo a la sucursal de Singapur para establecer los futuros y opciones. departamento comercial y fungir como gerente general

No importa cuál sea la transacción, los errores son inevitables, pero la clave es cómo lidiar con ellos. Los errores, especialmente en futuros, algunas personas cometerán errores con el ". comprar" y "vender" gestos con las manos; algunas personas comprarán contratos al precio incorrecto, algunas personas pueden no ser lo suficientemente cautelosas, tal vez alguien debería comprar futuros del día a día, futuros, etc. Una vez que se comete un error, traer pérdidas al banco. El banco debe solucionar estos errores de forma rápida y adecuada. Si el error es irreparable, la única forma factible es considerar que el error en la computadora se denomina "cuenta de error". /p>

Cualquier comerciante de futuros Leeson en Singapur en 1992, la cuenta del Bahrain Bank era originalmente "99905", una "cuenta de error" que se ocupaba específicamente de los errores involuntarios causados ​​durante el proceso de transacción. Esta es una cuenta de error en el funcionamiento normal de. En el verano de 1992, Gordon Baosai, que era totalmente responsable del trabajo de liquidación, llamó a Morrison y Leeson para que establecieran una "cuenta de errores", registraran los errores menores y los trataran ellos mismos en Singapur. problemas en el trabajo en Londres, por lo tanto, Li Senma Maroon contrató una oficina dedicada para preguntarle si se podía configurar un archivo. Pronto, Li Shih escribió ciertos comandos en la computadora y le preguntó qué cuenta se necesitaba. 8" es un número muy auspicioso, y Li Sen lo tomó como su número auspicioso. Dado que el número de cuenta debe tener cinco dígitos, nacieron 88888 "cuentas incorrectas".

Unas semanas más tarde, el London La sede central recibió una llamada y solicitó a la sucursal de Singapur que configurara una computadora nueva y mantuviera todos los registros de errores en la cuenta "99905" reportada directamente a Londres. La cuenta de error 88888 se acaba de crear y está inactiva, pero se ha convertido en una "cuenta de error" real. almacenado en la computadora. Se ha hablado mucho de los errores en la sede de la sucursal en Singapur, pero Morrison los desvió hábilmente.

El abandono de la cuenta "88888" le brinda a Leeson la oportunidad de crear cuentas falsas para el futuro y luego cancelar la cuenta, y la historia de Bahrein puede reescribirse.

El día 17 de 1992, el comerciante Leeson Man Bahrein King Wang cometió un error esta semana: cuando el cliente (Fuji Bank) compró el contrato de futuros del índice Nikkei el día 20, el comerciante vendió por error 20, Leeson Cuando el El liquidador estaba trabajando de noche, el error fue descubierto por Leeson. Quería corregir este error y pudo comprar 40 contratos al precio de cierre del día, lo que resultó en una pérdida de 20.000 libras, que debía informar a la empresa en Londres. Sin embargo, después de varias consideraciones, se decidió utilizar la cuenta equivocada, "88888", con sólo 40 contratos de futuros Nikkei para tapar el error. De esta manera, la operación realizada por Leeson se convirtió en el "owner trader", parte de la cuenta que expuso a Barings al riesgo. Unos días después, el Nikkei subió 200 puntos y la posición corta perdió 20.000 libras hasta 60.000 (Nota: El salario anual de Morrison es de menos de 50.000 libras). Leeson no se atrevió a agravar este error.

Otro de la misma naturaleza, el amigo y albacea de Morrison, George, se divorció de su esposa y quedó inmerso. Sufrió dolor y comenzó a darse por vencido. A Leeson le agradaba porque George era su mejor amigo pero también uno de los mejores comerciantes 1. Pero pronto las cosas empezaron a ir mal para George, lo que le indicó que había vendido 100 acciones de septiembre. futuros por valor de hasta 8 millones de libras, y varios certificados comerciales no fueron completados.

Si se revelaron los errores de George, Morrison tuvo que decir adiós a su ya satisfactoria vida, George cometió varios errores y registró el "88888". cuenta" como tarea de Leeson. Pero había al menos tres problemas que le preocupaban: Primero, cómo compensar estos errores y cargos erróneos. Después de la auditoría interna de cómo la cuenta "88888" escapó de la sede de Londres, a finales de En el llamado de margen diario de SIMEX, calcularon que la sucursal de Singapur perdió el ingreso diario de la cuenta, que también se puede mostrar en la pantalla grande de SIMEX ".

Para compensar los errores de sus empleados, Leeson gana comisiones tomadas en cuenta, pero, por supuesto, la premisa es que estos errores no se verán afectados por la cantidad de pérdidas adeudadas, pero el error causado por George fue realmente demasiado grande. Para ganar suficiente dinero para compensar todas las pérdidas, Leeson asumió mayores riesgos y realizó una gran cantidad de transacciones en vivo porque el índice Nikkei estabilizó a Leeson de las operaciones. Ganó en la prima de opción. Si la mala suerte cambia dramáticamente en el Nikkei, esto. El comercio permitirá a Bahrein soportar enormes pérdidas durante un período de tiempo en 1993. En julio, había estado perdiendo 6 millones de libras en la cuenta "88888", y cuando tuvo un ligero superávit, su salario anual fue de 50.000 libras y recibió un bono de fin de año de casi 100.000 libras Leeson se detuvo allí, y entonces la historia de Bahrein también cambiaría

Además de los errores que cometieron los comerciantes, se cometió otro error grave para atraer a los clientes más importantes. En el mercado Nikkei, a finales de 1993, durante varios días consecutivos, los precios del mercado diario subieron con frecuentes fallas. En la pantalla de la computadora del registro de liquidación, la acumulación de innumerables cuentas de comerciantes era de más de 1.000 puntos. Funciona correctamente, recursos humanos descubrió varios errores y Leeson perdió durante días casi 1,7 millones de dólares. Sin salida, Morrison decidió seguir ocultando estos errores. En 1994, el monto de las pérdidas ya estaba entumecido. La pérdida de la cuenta No. 88888 fue de 2 mil millones de libras, alcanzando los 50 millones de libras en julio. De hecho, muchas de las transacciones de Morrison fueron lideradas por la dirección del mercado, más que porque él esperaba el mercado. Se ha convertido en una figura decorativa pero también en el manipulador de sus posiciones arriesgadas. Creía que en qué dirección se movía el mercado, ganaría el juego para compensar la pérdida del número de cuenta 88888, y trataron de influir en la tendencia del mercado en esa dirección.

Autobiografía de Leeson: "Me avergüenzo de mí mismo por ser un mentiroso: pequeños errores al principio, pero ahora todo esto me rodea, como un cáncer, como si mi madre definitivamente no estuviera destinada a contarle al historia de mi educación. De esta manera."

Desde una perspectiva de sistemas, el problema fundamental es la confusión sobre el papel de Bahrein en el comercio y los asentamientos. Leeson llegó a Singapur en 1992 después de trabajar en Bahréin, en la Bolsa de Futuros de Singapur y en gestión de compensación. Como hombre de negocios, Leeson podría haberse comprometido a negociar derivados y arbitraje en nombre de clientes bahreiníes, los cuales se dedicaban a Bahrein y básicamente no implicaban mucho riesgo. Al operar en nombre de los clientes, el riesgo lo asume el propio operador del cliente, quien solo gana una comisión gracias al arbitraje para ganar la diferencia entre los precios del mercado. Por ejemplo, en un corto período de tiempo, a diferentes precios, Bahrein vendió en Singapur y en el mercado de tráfico para obtener ganancias. Una licencia general para que los operadores bancarios mantengan una determinada cantidad de posiciones de riesgo. Sin embargo, para evitar que los comerciantes de los bancos estén expuestos a demasiados riesgos, estas provisiones suelen ser bastante limitadas. También se pueden comprender y dominar eficazmente los operadores del banco de compensación diario y las posiciones de riesgo en el departamento de compensación. Desafortunadamente, Morrison es un hombre que también ocupa dos puestos en negociación y compensación.

De hecho, hace una semana, Morrison llegó a Singapur en Bahréin para tener una comunicación interna, expresando su preocupación de que este tema pudiera provocar un desastre mayor. Sin embargo, esto fue ignorado y Leeson reportó responsabilidades al departamento de negociación y liquidación a tiempo parcial. , si Morrison estuviera solo a cargo del departamento de compensación, como se le habría asignado la responsabilidad, no habría tenido necesidad ni oportunidad de ocultar los errores de comportamiento de otros comerciantes y no habría dado lugar a una situación que saliera a la luz. de mano al final.

La sede del Barings Bank envió gente a investigar las pérdidas de Morrison de 500.000 libras. De hecho, cada día, en el balance, se puede ver un registro significativo de los problemas de Leeson. Incluso a finales de mes, Leeson había inventado las cuentas y encubierto el problema, que podría haberse descubierto fácilmente, si Bahrein hubiera estado sujeto a un escrutinio verdaderamente riguroso. Leeson falsificó £50 millones en depósitos de Citibank, pero 500.000 personas fueron transferidas a la cuenta número 88888 para compensar la pérdida. El mes de verificar la cuenta, pero nadie vino a verificar la cuenta de Citibank, por lo que nadie tenía la cuenta de Citibank y depositó 50 millones de libras.

El balance, el presidente del Barings Bank, Peter Barings, pasó una revisión en marzo de 1994. El balance no funcionó bien porque su composición podría cambiar significativamente en el corto plazo, dijo el presidente Peter Baring. dijo: "Si revelar más datos del balance aumenta la comprensión de un grupo, entonces es ingenuo", Presidente Baring, en la importancia del balance no se paga mucho, de hecho no hay imaginación ¡Tan exitoso!

El 11 de enero de 1995, una carta del Departamento de Auditoría e Impuestos de Bahréin sobre la Bolsa de Futuros de Singapur planteó algunas dudas sobre la necesidad de que sus fondos se mantuvieran bajo el número de cuenta 88888. En ese momento, Morrison estaba pidiendo a Londres que importara más de mil millones de libras cada día para pagar el ajuste de margen. De hecho, de 1993 a 1994, Barings invirtió más de 1,1 millones de libras en los mercados SIMEX y japonés, superando el límite del 25% impuesto por el Banco de Inglaterra sobre las regulaciones de capital extranjero, que no debería exceder el 25%. Ha habido numerosas conversaciones con el Banco de Inglaterra en Barings sobre este tema. En mayo de 1994, altos funcionarios del Banco de Inglaterra eran responsables de la supervisión de los bancos comerciales, pero este "consentimiento tácito" no dejó ningún documento y ningún departamento relevante fue remitido al Banco de Inglaterra. regulado dentro del Banco de Inglaterra de violación.

Lo más increíble es que con una discrepancia de 500.000 libras en el balance a finales de 1994, Bahrein todavía no estaba alerta ante la laxitud y negligencia de sus controles internos. Dos meses después del descubrimiento del colapso de Bahréin, los altos empleados corporativos en Bahréin tuvieron problemas similares, y el departamento de auditoría de la sede central de Bahréin prestó más atención a la investigación formal. En el pasado, estas investigaciones han demostrado que Rison es crédulo. Leeson describió el período como: "Para que nadie lo detenga, y creo que eso es increíble. Londres debería saber que mi número es falso, esta gente debería saber que mis solicitudes diarias de efectivo desde la sede central de Londres son incorrectas, pero aún así pagan el dinero."

Desde un punto de vista ético en términos financieros, si todos los profesionales financieros antes mencionados fueran calificados "en el incidente de Bahréin", se les debería dar una calificación reprobatoria, en particular a muchos altos directivos de Bahréin. No fue posible, confiar ciegamente en Morrison y esperar que arbitrara fondos para Bahrein fue irónicamente el resultado de una conferencia financiera celebrada en Nueva York en diciembre de 1994, dos meses antes de la quiebra de Bahrein, 250 trabajadores del Banco de Bahrein en todo el mundo, Leeson como el. héroe de Bahréin, el periódico dio un largo y cálido aplauso.

El día 18, el terremoto de Kobe en Japón en 1995, seguido del Día de Tokio, el índice Nikkei cayó bruscamente y Leeson sufrió mayores pérdidas, por un lado. Por otro lado, compró una mayor cantidad de contratos de futuros del índice Nikkei, y el índice Nikkei subió al rango de precio ideal de 10 millones de libras el 30 de enero, obteniendo fondos de Londres todos los días para comprar 30.000 futuros Nikkei y realizar ventas en corto. Bonos del gobierno japonés El 10 de febrero, la cifra récord de negociación de Leeson en la Bolsa de Futuros de Singapur fue de 55.000 futuros Nikkei y 20.000 japoneses. Cuanto mayor sea el número de transacciones de contratos de bonos del gobierno, mayor será la pérdida. están incluidas en la cuenta 88888 Dentro del alcance de las transacciones de la cuenta, las acciones individuales se retienen temporalmente, pero los fondos requeridos son necesarios para las llamadas de margen. Pero no se puede ocultar el grado de holgura que Leeson usó para transferir. A mediados de febrero, el capital del Barings Bank era de 470 millones de libras.

El último día de los futuros de Bahrein, los esfuerzos de Leeson por influir en el mercado fracasaron por completo. La acción Nikkei cerró en 17.885 puntos. La posición larga de riesgo en los futuros del índice Nikkei había alcanzado más de 60.000 contratos. Los precios de los bonos del gobierno japonés se dispararon, con su posición de exposición a corto plazo alcanzando los 26.000 contratos, lo que resultó en pérdidas para Bahréin, donde los altos ejecutivos todavía soñaban con dividendos, que finalmente alcanzaron. un máximo de 860 millones de libras. ¿Cuál es el destino del Barings Bank más antiguo del mundo?

En el informe publicado por el Barings Bank de Singapur el 17 de octubre de 1995, Morrison lamentaba el incidente de Bahréin. Si el Grupo de Bahrein hubiera tomado medidas oportunas en febrero de 1995, también podrían haber evitado el colapso. A finales de enero de 1995, incluso si hubo grandes derrotas, después de todo, estas derrotas fueron sólo derrotas en los cuartos de final. Si el problema de la gestión de la cuenta "88888" por parte de Bahrein sigue siendo desconocido hasta la quiebra, sólo podemos decir que ya están huyendo del hecho.

Morrison dijo: “Había un grupo de personas que se suponía que debían exponer y detener mi estratagema, pero no lo hicieron y no sé cuál es la línea entre su negligencia y la negligencia a nivel criminal. . No está claro qué responsabilidad tienen, pero si fuera en cualquier otro banco no tendría la oportunidad de iniciar este crimen."

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El caso en sí es el mejor ejemplo