Cómo conocer una empresa

Información básica sobre la empresa 1: nombre, ubicación, hora de registro, capital registrado, contenido comercial y forma de propiedad. Los principales canales para comprender estas situaciones son: folleto de contratación, perfil de la empresa, licencia o copia comercial e Internet. Utilice la información que conoce: - El nombre de una empresa es como el nombre de una persona. Por lo general, estamos acostumbrados a juzgar directamente el tamaño de la empresa en función del nombre, pero no siempre es preciso. otra información para hacer un juicio completo; - La ubicación de la empresa. ¿Se ajusta a sus requisitos para elegir un lugar de trabajo? Muchas empresas tienen agencias de envío al extranjero. También debe saber más claramente si será destinado al extranjero; el tiempo de la empresa solo puede mostrar la duración de la historia de la empresa, generalmente las empresas con una larga historia pueden ser relativamente estables y las empresas con una historia corta pueden tener riesgos relativamente altos y muchas oportunidades ——El capital registrado de una empresa es; En realidad, no es necesariamente exacto para entender la fortaleza de la empresa, depende del estado financiero de la empresa, pero el capital registrado es, después de todo, uno de los indicadores más importantes: el contenido comercial de una empresa nos dice lo que es la empresa; Si no está interesado en la industria o los productos de la empresa, no es necesario que continúe. Entiéndalo: la forma de propiedad de una empresa puede indicarnos si es una empresa de propiedad estatal; empresa privada, una empresa con financiación extranjera o una empresa de propiedad colectiva, lo que también afectará su elección. 2. Información básica de la empresa 2: alcance comercial, tipo de negocio, área comercial y desempeño. Esta es una comprensión adicional del contenido comercial. Los principales canales para entender estas situaciones son: folletos de contratación, perfiles de empresas, Internet y entrevistas. Utilice la información que conocemos: - Algunas empresas tienen un alcance comercial muy simple, mientras que otras tienen un alcance muy amplio. Necesitamos averiguar cuál es el negocio principal o el producto principal de esta empresa, que está relacionado con sus intereses. tipo, podemos simplemente dividir las empresas en: I + D, producción, ventas, servicios o categorías integrales. Por supuesto, también hay tipos relativamente especiales, como escuelas, atención médica, finanzas, etc., que también están relacionados con sus intereses; —El negocio de esta empresa, ya sea una empresa regional o una empresa nacional, ya sea comercio interno o comercio nacional, todo esto puede entenderse a través del área de negocios, que también refleja la fortaleza y el potencial de la empresa hasta cierto punto. . Vinculado a la ubicación de la empresa anterior, también puede afectar su ubicación de trabajo; simplemente hablar de desempeño puede no darnos ningún concepto. Para comprender el desempeño, debemos partir de dos aspectos, uno es el historial de desarrollo del desempeño de la empresa. y el otro es el estado de desarrollo de la misma industria y la participación de mercado de la empresa. Sólo mediante comparaciones verticales y horizontales sabremos si el desempeño de la empresa es bueno o malo. 3. Situación básica de la empresa tres: número de empleados, antecedentes de los líderes, configuración del departamento, estructura de calidad del personal y rotación de personal. Los principales canales para entender estas situaciones son: folletos de contratación, perfiles de empresas, Internet y entrevistas. Utilice la información que conoce: - Para la mayoría de las empresas, puede juzgar el tamaño de la empresa directamente en función de su plantilla. Sin embargo, a medida que la división del trabajo en la sociedad se vuelve cada vez más detallada, aunque algunas empresas tienen un pequeño número de empleados, como eslabón intermedio en el proceso de producción o en la circulación en el mercado, la empresa controla un gran número de empresas upstream o la mayoría de las mercado de empresas upstream, como una determinada fábrica de fabricantes de automóviles, como una empresa comercial, etc. Para estas empresas, debe juzgarlas en función del tipo de negocio de la empresa y la situación en la misma industria, para que pueda puede tener un juicio verdadero sobre su escala; - Los antecedentes políticos y la educación de los líderes empresariales. También es necesario tener una comprensión adecuada de los antecedentes y la experiencia laboral. Siempre ha habido un dicho en China que "un soldado furioso, un furioso". den". En el entorno económico actual, los líderes empresariales desempeñan un papel decisivo en el desarrollo de la empresa. Influencia. Algunos estudiosos incluso dijeron al describir una determinada industria: "Esta industria está dirigida por un héroe y un grupo de tontos". Por supuesto, la clave para medir a un líder empresarial es su capacidad de empleo y su visión estratégica. Por eso debemos respetar a los empresarios que no se han graduado de la escuela primaria. ——La configuración del departamento es en realidad la estructura de gestión de la empresa, que se puede ver en los perfiles y sitios web de muchas empresas.

Si no tiene experiencia en gestión, tendrá una comprensión básica del nivel de gestión de la empresa. Si tiene algo de experiencia en gestión, puede utilizarla para inferir el tamaño de la empresa, el nivel de gestión y la eficiencia del trabajo hasta cierto punto. ——La estructura de calidad del personal (en su mayoría solo se refiere al nivel de educación), que los graduados están muy dispuestos a conocer. Por un lado, pueden determinar la calidad (solo se refiere al nivel de educación) de los empleados de la empresa. empresa y, por otro lado, también pueden determinar cuál será su posición en la empresa. ——La rotación de personal generalmente no es fácil de entender, pero un gerente de recursos humanos calificado tendrá muy claro la rotación de personal de su empresa. Si la tasa de rotación es demasiado alta, significa que hay un problema con el sistema de empleo de la empresa. o la intensidad y dificultad del trabajo son demasiado altas y la tasa de rotación es demasiado baja indica que la empresa es atractiva, pero a veces también indica que la empresa carece de mecanismos de innovación y competencia. 4. Información básica de la empresa 4: historial de desarrollo, situación financiera, instalaciones fijas y activos intangibles. Los principales canales para entender estas situaciones son: folletos de contratación, perfiles de empresas, Internet y entrevistas. Utilice la información que conoce: ——El historial de desarrollo de la empresa, incluido el historial de desarrollo del desempeño mencionado anteriormente, será una serie de números que generalmente pueden juzgar el desarrollo futuro de la empresa. sobre esto, y brindar orientación hasta cierto punto. Tienes confianza. ——La comprensión del estado financiero es generalmente solo cifras superficiales. Los estados financieros que reflejan verdaderamente el estado financiero de una empresa generalmente son invisibles si no es un especialista en finanzas, incluso si se los muestran, no tendrán sentido. ——Las instalaciones fijas y los activos intangibles que posee la empresa pueden ayudarnos a juzgar la solidez de la empresa hasta cierto punto. 5. Situación básica de la empresa cinco: cultura corporativa. Los principales canales para comprender estas situaciones son: folletos de contratación, perfiles de empresas, manuales de empleados, Internet, entrevistas y observaciones. Utilice la información que conoce: - La cultura corporativa que ve en el papel es sólo un atractivo de la empresa. La mayor parte de la cultura corporativa real sólo se puede sentir después de profundizar en la empresa. Además, la cultura corporativa está en todas partes. Hoy en día, muchas empresas afirman conceder gran importancia a la configuración de la cultura corporativa, pero muy pocas pueden realmente estar a la altura de sus palabras y hechos. No ponga demasiado énfasis en la cultura corporativa escrita en papel. Debe formar su propio juicio a través del contacto con los empresarios y observando el comportamiento de los empresarios. 6. Situación básica de la empresa 6: Perspectivas de desarrollo empresarial. Los principales canales para entender estas situaciones son: folletos de contratación, perfiles de empresas, Internet y entrevistas. Utilice la información que comprenda: - Un excelente director de recursos humanos sabe cómo motivar a los empleados y atraer talentos describiendo la visión de desarrollo de la empresa. Que la visión sea realista o no depende de nuestro propio análisis y juicio. Pero un negocio con una visión siempre es mejor que un negocio sin visión.

Además, necesita saber algo relacionado con esta contratación: si esta empresa tiene proveedores bien conectados, 1. Muestre respeto a los clientes por su actitud leal y, al mismo tiempo, dé a entender que su objetivo es alentar y ganar clientes para que sean leales. 2. Pregunte sobre el estado de entrega y servicio del proveedor original (calidad, servicio, confiabilidad, situación de entrega), encuentre lagunas y amplíe las lagunas para incitar a los clientes a cambiar de opinión y hacerles creer que pueden conseguirlo. mejores resultados al realizar pedidos a esta empresa. Grandes beneficios y más satisfacción. 3. Aconseje a los clientes que compren parte de la empresa de esta empresa. Compare precios, calidad, cambios de servicio y otras condiciones. Puede reducir los retrasos causados ​​por accidentes. Después, será lento Recibir lentamente todos los pedidos. Cuando estás sentado junto a la computadora con una taza de té o café y observando el mercado de valores, por alguna razón especial, de repente te interesas. acciones que nunca antes ha estudiado Cómo iniciar una En cuanto a la investigación sobre nuevas acciones, este artículo analiza 10 pasos simples para ayudarlo a comprender inicialmente la calidad de estas acciones. Estas encuestas lo ayudarán a obtener la información más básica y brindarán referencias. para tomar decisiones de inversión Paso 1: Comprender el tamaño del valor de mercado de la empresa Comprender el valor de mercado de la empresa ayuda a tener una comprensión básica de las empresas que cotizan en bolsa. El tamaño del valor de mercado de la empresa puede reflejar la volatilidad y la actividad de las acciones de la empresa. de ancho son los accionistas de la empresa y cuál puede ser el valor de mercado potencial de la empresa. Por ejemplo, las empresas que cotizan en bolsa con una capitalización de mercado de más de 100 mil millones suelen tener ganancias relativamente estables, mientras que las pequeñas y medianas empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas. son propensos a cambios mayores en las ganancias y los precios de las acciones. Este paso es principalmente para obtener la base para un análisis más detallado, cuando comience a revisar los datos de ingresos y ganancias de la empresa, el estado de capitalización de mercado lo ayudará a obtener una comprensión más profunda (. En este punto, personalmente pienso: desde una perspectiva de inversión, las empresas de gran capitalización son estables y aptas para la estabilidad. Para las pequeñas y medianas inversiones, es aconsejable concentrar la inversión en las pequeñas y medianas empresas con pequeña capitalización de mercado; , que persiguen el crecimiento de la empresa y obtienen rendimientos excesivos del aumento de la capitalización de mercado, es aconsejable diversificar las inversiones y diluir los riesgos). Paso 2: comprender los ingresos, las ganancias y las ganancias de la empresa Al prestar mucha atención a los datos financieros de empresas que cotizan en bolsa, sería una buena opción comenzar con los tres datos de ingresos, ganancias y margen de ganancias. Observe el estado de ingresos y ganancias netas de los últimos dos años, incluidos los datos del informe trimestral, el informe semestral y el informe anual; luego Calcule su relación precio-ventas o relación precio-beneficios. A través de cambios en estos datos, podemos determinar si el crecimiento pasado de la empresa ha sido sostenible o si ha habido fluctuaciones significativas en los últimos dos años (por ejemplo). , más del 50% en un año) ) En cuanto a los cambios en los márgenes de beneficio, a lo que debemos prestar atención es a la tendencia de sus cambios: si es decreciente, creciente o básicamente sin cambios y la lógica detrás de estos cambios de tendencia. Mi hábito personal es: mirar los datos financieros, mirar el margen de beneficio bruto a primera vista y la relación activo-pasivo a segunda vista. Cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor en comparación con los márgenes de beneficio bruto. de empresas comparables en la industria, debería ocupar un lugar más alto. Esta verdad es obvia: bajo margen de beneficio bruto Significa que no es rentable El margen de beneficio bruto es relativamente bajo. Si la industria fluctúa ligeramente, será difícil para el. empresa para sobrevivir, cuanto menor sea la relación activo-pasivo, mejor primero, muestra que la empresa es financieramente segura y, segundo, muestra que la empresa tiene potencial de expansión financiera) Paso tres: Después de que los competidores y la industria tengan una base. Para comprender la escala y la rentabilidad de la empresa, es necesario comprender el estado de la industria, el estado operativo general de todo el mercado y el estado de los competidores en el mercado. Encontrar algunos representativos. de empresas de la misma industria, podemos emitir un juicio sobre el nivel de rentabilidad de la empresa en la industria. Es mejor refinar esta comparación horizontal para cada negocio específico, de modo que podamos emitir un juicio sobre la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa. Se puede obtener fácilmente una comprensión más clara del nivel empresarial y de gestión principal a partir de los discursos habituales de la empresa, investigaciones relacionadas y numerosos sitios web financieros y de valores. Si aún hay más información sobre el modelo de negocio de la empresa, es necesario gastar. más energía y tiempo aquí También puede ayudarlo a determinar el negocio principal objetivo al comprender el estado de otros competidores (solo a través de una ardua investigación se puede encontrar la ventaja, y esta ventaja debe lograrse. Un signo de interrogación. Sólo que no es así. No requiere mucha investigación,

Si se ve la ventaja competitiva, esa es la verdadera ventaja. Además me gustaría añadir que mi costumbre personal es: cuando las valoraciones no son muy diferentes, elegir la empresa con la primera ventaja competitiva y la segunda. Los desprecio un poco)) Paso 4: Múltiplos de valoración Ahora debemos prestar atención a los múltiplos PE y PEG de la empresa objetivo y sus principales rivales competitivos, y registrar las grandes diferencias para realizar una mayor comparación. , a veces se encuentra que la valoración de sus competidores es más atractiva. Después de completar el estudio de la empresa objetivo, podemos estudiar y analizar más a fondo a los competidores con ventajas de valoración. El múltiplo PE puede darnos una valoración preliminar de la empresa. basado en los niveles de ganancias históricos o las ganancias esperadas actuales puede ser un buen punto de referencia para comparar con el nivel P/E general del mercado y el nivel P/E de los competidores. En comparación con las acciones de crecimiento y las acciones de valor, una La diferencia radica en las diferentes expectativas del mercado. para sus ganancias Al considerar las expectativas de ganancias, es mejor recordar los datos históricos de los últimos años. A partir de los cambios en estos datos, se puede observar si los datos esperados actuales están dentro de un rango de crecimiento razonable. Si esto aumenta repentinamente, entonces es necesario profundizar en la lógica y las razones de planificación detrás de esto. Además de la relación precio-beneficio, también es necesario combinar la relación precio-valor contable, los múltiplos del valor empresarial y la relación precio-ventas. y otros indicadores dependiendo de la situación. Estas diferentes estimaciones deben usarse de manera integral. Los métodos de valoración que involucran respectivamente diferentes datos, como los pasivos, los ingresos y los activos de la empresa, también serán diferentes. por lo tanto, la forma de utilizar estos métodos de valoración es muy importante. El primer paso es que los inversores individuales puedan consultar y conocer los métodos y datos de valoración de las instituciones de investigación. Además, para las acciones con un mejor crecimiento esperado, se puede adoptar la valoración PEG para tener en cuenta su valor. crecimiento esperado de las ganancias futuras, en lugar de simplemente limitarlo. La relación P/E del mercado o la industria. En términos generales, se considera que las acciones de crecimiento con un valor de PEG cercano a 1 tienen un gran valor de inversión. ingrato y sin sentido) Paso 5: Gobernanza y empresas de capital ¿Sigue dirigida por sus fundadores o la dirección y la junta directiva son caras nuevas? La edad de una empresa también es un factor importante. El gobierno de las empresas con una historia más larga, mientras que el de las empresas emergentes. Más personas en la capa de gobierno provienen de los fundadores. Al leer los currículums de estos ejecutivos de empresas y comprender su experiencia personal, tendrá una comprensión más clara del gobierno de la empresa y. Al mismo tiempo, también debe comprender a los fundadores y si los ejecutivos poseen más acciones de la empresa, así como el estado de las participaciones institucionales. La cantidad de participaciones institucionales a menudo puede indicar el grado de atención que los analistas de valores prestan a la empresa. , lo que afectará el volumen de negociación de las acciones de la empresa. Y una alta participación accionaria a menudo puede promover la eficiencia operativa y de gobernanza de la empresa, permitiendo a los accionistas disfrutar de mayores beneficios (Tiene sentido. La gestión estable, la propiedad de acciones por parte de los ejecutivos, etc.) beneficioso para el desarrollo a largo plazo de la empresa) Sexto paso: Balance Hay muchos artículos que describen en profundidad el análisis y la lectura del balance, pero para una investigación preliminar basta con una lectura aproximada. Primero debe comprender el nivel total de activos y pasivos de la empresa. Además, se debe prestar especial atención a la posición de efectivo de la empresa (el propósito es comprender la solvencia a corto plazo de la empresa) y el nivel de deuda a largo plazo de la empresa. La cantidad de deuda no es necesariamente algo malo. La estructura financiera de la empresa depende de las necesidades de la estructura empresarial y del modelo comercial. Algunas empresas e industrias suelen ser intensivas en capital, mientras que otras requieren más mano de obra, equipos y recursos. La innovación del ratio capital-pasivo de la empresa también es un indicador importante, a partir del cual podemos comprender la estructura del ratio de deuda y capital de la empresa. Finalmente, compare estos indicadores financieros de la empresa con los de la competencia para obtener una comprensión más intuitiva de los activos totales. Pasivos totales o capital contable en el balance general en comparación con el período anterior. Ha habido un gran cambio en la proporción, y es necesario explorar las razones en las notas de los estados financieros y los principales eventos revelados en los informes trimestrales y anuales. proporcione algunas explicaciones posibles: tal vez sea porque la empresa se está preparando para el desarrollo de nuevos productos, preservando su acumulación de ganancias, o solo

Sólo por la venta de un determinado activo, esto le ayudará a tener una idea más clara de las expectativas de beneficios de la empresa (no tiene sentido estudiar el balance en general, a menos que pueda encontrar grandes peligros ocultos). Paso 7: Historial del precio de las acciones. de cambio En este punto, es necesario prestar atención al historial comercial de las acciones, incluidos los cambios de precios a corto y largo plazo y las fluctuaciones de los precios de las acciones, que en realidad reflejan la experiencia de ganancias de los tenedores anteriores de las acciones. y tendrá un impacto en las acciones. La tendencia futura del precio de las acciones tendrá un cierto impacto. Por ejemplo, las acciones con grandes fluctuaciones históricas en el precio de las acciones suelen ser más atractivas para los inversores a corto plazo, pero para otros inversores, dichas acciones representan riesgos adicionales. (Jaja, esta es una buena idea. Nota. Para inversiones a largo plazo, las empresas con menos fluctuaciones en el precio de las acciones harán que la gente duerma bien por la noche) Paso 8: Comprenda el estado de circulación de las acciones restringidas de la empresa. Con la reforma accionaria, los accionistas de acciones restringidas de las empresas que cotizan en bolsa desempeñaron un papel en el mercado en 2008. Un carácter no tan popular, independientemente del impacto que tengan en el mercado las acciones de estos inversores o de su voluntad de reducirlas. Las tenencias son fuertes, se han convertido en un tema al que los inversores individuales deben prestar atención. Después de todo, la brecha de costos entre el capital de estos accionistas y el de la mayoría de los participantes del mercado secundario es muy pequeña en la etapa actual de investigación. empresas que cotizan en bolsa, los inversores individuales todavía tienen una gran necesidad de obtener información relevante sobre el levantamiento de las acciones restringidas de las empresas que cotizan en bolsa, para evitar perder dinero en el corto plazo (no entiendo esto, y). Soy demasiado vago para entenderlo. ¿Por qué necesito entenderlo? ¿Hay demasiada energía?) Paso 9: Comprender las expectativas Esto requiere que los inversores dediquen más tiempo a comprender las expectativas generales de los ingresos de la empresa. rentabilidad en los próximos 2-3 años, y ciertos factores que pueden afectar el desarrollo a largo plazo de la empresa o industria en el futuro: como el establecimiento de nuevas asociaciones, empresas conjuntas, derechos de propiedad intelectual, nuevos productos, etc. Inicialmente Es posible que simplemente se sienta atraído por una noticia sobre un determinado producto o servicio y se interese en esa acción. Ahora necesita recopilar más información útil con mayor seriedad (a menos que esta información pueda tener un impacto sustancial y significativo en la empresa). (De lo contrario, tiene poca importancia) Paso 10: Comprender los riesgos La razón por la que este paso se coloca en último lugar es porque el mercado ha estado exagerando los riesgos asociados con la inversión. Por lo tanto, los inversores deben tener una comprensión más profunda de los riesgos. ¿Está familiarizado y comprende los posibles riesgos de la propia empresa, así como los riesgos generales que pueden surgir en la industria o el mercado? ¿Existen posibles problemas legales o se ha criticado el nivel de gobierno de la empresa? ¿Impacto? Los inversores deben mantener la actitud más prudente, imaginar los peores resultados posibles y los peores retornos de la inversión posibles (Esto es muy importante, muy importante, muy importante). Resumen Después de haber completado estos pasos, ¿qué pasará? Esto ya debería tener una comprensión general de la empresa y un juicio básico sobre si tiene valor de inversión. Por supuesto, habrá más detalles en los que será necesario profundizar, pero seguir estos pasos puede ayudarle a evitar grandes problemas. Un veterano en inversiones siempre examinará todas las ideas de inversión muchas veces antes de tomar la decisión final de inversión. Por lo tanto, los inversores novatos también deberían acostumbrarse a intentar partir de una nueva idea y comenzar a estudiar una empresa que cotiza en bolsa. empresas entre las que debemos elegir Cuando te sientas junto a la computadora con una taza de té o café y observas el mercado de valores, por alguna razón especial, de repente te interesas en una acción que nunca antes habías estudiado. . ¿Cómo empezar a investigar una nueva acción? Este artículo analiza 10 sencillos pasos que le ayudarán a comprender inicialmente la calidad de esta acción. Estas encuestas le ayudarán a obtener la información más básica y le proporcionarán referencias para tomar decisiones de inversión. Paso 1: comprender la capitalización de mercado de la empresa. Comprender la capitalización de mercado de la empresa ayuda a tener una comprensión básica de las empresas que cotizan en bolsa. El tamaño de la capitalización de mercado de una empresa puede reflejar qué tan volátiles y activas serán las acciones de la empresa, qué tan amplios son los accionistas de la empresa y qué tan grande puede ser la capitalización de mercado potencial de la empresa.

Por ejemplo, las empresas que cotizan en bolsa con una capitalización de mercado de más de 100 mil millones de RMB suelen tener ganancias relativamente estables, mientras que las pequeñas y medianas empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas son propensas a grandes cambios en las ganancias y los precios de las acciones. Este paso es principalmente para obtener información básica para un análisis más detallado. Cuando comience a revisar los datos de ingresos y ganancias de la empresa, el estado de capitalización de mercado lo ayudará a obtener una comprensión más profunda. (En este punto, personalmente pienso: desde una perspectiva de inversión, las empresas con una gran capitalización de mercado son estables y adecuadas para una inversión constante, y deben invertirse intensamente; las pequeñas y medianas empresas con una capitalización de mercado más pequeña persiguen el crecimiento de la empresa y Para lograr ganancias excesivas en el crecimiento de la capitalización de mercado, es aconsejable diversificar las inversiones y diluir los riesgos). Paso 2: comprender los ingresos, las ganancias y la tasa de ganancias de la empresa Al prestar atención a los datos financieros de las empresas que cotizan en bolsa, sería una buena idea. Opción de comenzar con los tres datos de ingresos, ganancias y tasa de ganancias. Observe el estado de los ingresos y las ganancias netas de los últimos dos años, incluidos los datos del informe trimestral, el informe semestral y el informe anual, luego calcule la relación precio-ventas o la relación precio-ganancias. A través de cambios en estos datos, podemos determinar si el crecimiento pasado de la empresa ha sido sostenido o si ha habido grandes fluctuaciones en los últimos dos años (por ejemplo, más de 50 en un año). hay que prestar atención Sí. Su tendencia cambiante: ya sea a la baja, al alza o básicamente sin cambios. y la lógica detrás de estos cambios de tendencia. (Mi hábito personal es: cuando miro datos financieros, mire el margen de beneficio bruto a primera vista y la relación activo-pasivo a segunda vista. Cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor. En comparación con los márgenes de beneficio bruto de empresas comparables en la industria, debería tener una clasificación más alta. Esta verdad es obvia: un margen de beneficio bruto bajo significa que no está ganando dinero. El margen de beneficio bruto es relativamente bajo. Si la industria fluctúa ligeramente, la empresa tendrá dificultades para sobrevivir. Cuanto menor sea la relación activo-pasivo, mejor. En primer lugar, muestra la seguridad financiera de la empresa. El segundo paso es demostrar que la empresa tiene potencial de expansión financiera. El tercer paso: después de que los competidores y la industria tengan un conocimiento básico. Del tamaño y la rentabilidad de la empresa, necesitan comprender el estado de la industria, las condiciones operativas generales de todo el mercado y el estado de los competidores en el mercado. Comparar los márgenes de beneficio de varias empresas representativas de la misma industria puede ayudar a determinar la rentabilidad de la empresa en la industria. Es mejor refinar esta comparación horizontal para cada negocio específico, de modo que pueda tener una comprensión más clara del negocio principal y el nivel de gobernanza de las empresas que cotizan en bolsa. La información sobre los competidores se puede obtener fácilmente en los discursos habituales de la empresa, en investigaciones relevantes y en numerosos sitios web financieros y de valores. Si aún no está seguro del modelo de negocio de la empresa, debe dedicar más energía y tiempo a ello. También puede ayudarle a determinar el negocio principal del objetivo al comprender el estado de otros competidores. (Las ventajas sólo se pueden encontrar después de una ardua investigación, y esta ventaja debe cuestionarse. Sólo cuando se puede ver la ventaja competitiva sin demasiada investigación, esa es la verdadera ventaja. Además, me gustaría agregar que mis hábitos personales Sí: cuando las valoraciones no son muy diferentes, desdeñaría un poco a la empresa con la primera ventaja competitiva. Despreciaría un poco a la empresa que ocupa el segundo lugar). Paso 4: Múltiplos de valoración. Ahora nos centraremos en la empresa objetivo y en la empresa que ocupa el segundo lugar. Se registran los múltiplos de PE y PEG de sus principales rivales competitivos para realizar una mayor comparación. Durante este proceso, a veces se descubre que la valoración de sus competidores es más atractiva. Después de completar la investigación sobre la empresa objetivo, se pueden realizar más investigaciones y análisis sobre los competidores con ventajas de valoración. Los múltiplos de PE pueden darnos una valoración preliminar de la empresa. Las valoraciones basadas en niveles históricos de ganancias o ganancias esperadas actuales pueden ser un buen punto de referencia para comparar los niveles P/E del mercado general y los de los competidores. Una diferencia básica entre las acciones de crecimiento y las de valor radica en las diferentes expectativas de ganancias del mercado. Al considerar las expectativas de ganancias, es mejor revisar los datos históricos de los últimos años. A partir de los cambios en estos datos, se puede observar si los datos esperados actuales están dentro de un rango de crecimiento razonable. Si las expectativas de ganancias aumentan repentinamente. es necesario profundizar en la lógica y las razones detrás del mismo. Además de la relación precio-beneficio, según la situación, también se deben utilizar de manera integral indicadores como la relación precio-valor contable, el múltiplo del valor empresarial y la relación precio-ventas.

Estos diferentes métodos de valoración implican, respectivamente, diferentes datos, como los pasivos, los ingresos y los activos de la empresa. Los métodos de valoración adoptados por empresas de diferentes industrias y situaciones también serán diferentes, por lo que cómo utilizar estos métodos de valoración es un paso muy crítico. Los inversores individuales pueden consultar y aprender de los métodos y datos de valoración de las instituciones de investigación. Además, para las acciones con un buen crecimiento esperado, se puede adoptar la valoración PEG para tener en cuenta el crecimiento esperado de sus ganancias futuras, en lugar de limitarse simplemente a la relación precio-ganancias del mercado o industria. En términos generales, se considera que las acciones de crecimiento con un valor PEG cercano a 1 tienen un gran valor de inversión. (Siento que estos estudios serán ingratos y sin sentido) Paso 5: Gobernanza y equidad ¿Sigue la empresa dirigida por sus fundadores? ¿O el gobierno y la junta directiva son caras nuevas? La antigüedad de una empresa también es un factor importante. Los directivos profesionales pueden constituir la mayor parte del gobierno de las empresas con una historia más larga, mientras que una mayor parte del gobierno de las empresas emergentes proviene de los fundadores. Al leer los currículums de estos ejecutivos de empresas y comprender su experiencia personal, tendrá una comprensión más clara del gobierno y las operaciones de la empresa. Al mismo tiempo, también debe comprender si los fundadores y ejecutivos poseen un gran número de acciones de la empresa, así como el estado de las participaciones institucionales. La cantidad de participaciones institucionales a menudo puede indicar el grado de atención que los analistas de valores prestan a la empresa, lo que afectará el volumen de negociación de las acciones de la empresa. La participación ejecutiva a menudo puede promover la eficiencia operativa y de gobierno de la empresa, permitiendo a los accionistas disfrutar de mayores beneficios. (Tiene cierto sentido. La gestión estable, la propiedad de acciones por parte de los ejecutivos, etc. son muy beneficiosos para el desarrollo a largo plazo de la empresa) Paso seis: balance general Hay muchos artículos sobre el análisis y la lectura del balance general en profundidad, pero para fines de investigación preliminares, una lectura breve es suficiente. Al leer el balance general consolidado, primero debe comprender los activos totales y los pasivos totales de la empresa. Además, debe prestar especial atención a la posición de caja de la empresa (para comprender su solvencia a corto plazo) y su situación a largo plazo. niveles de deuda a plazo. Una gran cantidad de deuda no es necesariamente algo malo. La estructura financiera de la empresa depende más de las necesidades de la estructura empresarial y del modelo comercial. Algunas empresas e industrias suelen ser intensivas en capital, mientras que otras requieren más mano de obra, equipos e innovación. La relación entre capital y pasivo de la empresa también es un indicador importante, a partir del cual podemos comprender la estructura de la relación de deuda y capital de la empresa. Finalmente, compare estos indicadores financieros de la empresa con los de la competencia para obtener una familiaridad más intuitiva. Si los activos totales, los pasivos totales o el capital contable en el balance han cambiado significativamente en comparación con el período anterior, es necesario explorar las razones. Las notas de los estados financieros y los principales acontecimientos revelados en los informes trimestrales y anuales proporcionarán algunas explicaciones posibles: tal vez sea porque la empresa se está preparando para desarrollar nuevos productos, preservando la acumulación de ganancias o simplemente enajenando un activo. Estos le ayudarán a tener una idea más clara de las expectativas de beneficios de la empresa. (No tiene sentido estudiar el balance en general a menos que pueda encontrar grandes peligros ocultos) Paso 7: Historial de cambios en el precio de las acciones En este punto, debe prestar atención al historial comercial pasado de las acciones, incluido el de corto plazo. y cambios de precios a largo plazo. La fluctuación de los precios de las acciones. En realidad, estos reflejan la experiencia de ganancias de los tenedores anteriores de esta acción y tendrán un cierto impacto en las tendencias futuras del precio de las acciones. Por ejemplo, las acciones con grandes fluctuaciones históricas en el precio de las acciones suelen ser más atractivas para los inversores a corto plazo, mientras que para otros inversores, dichas acciones representan riesgos adicionales. (Jaja, hay que prestar mucha atención a esto. Inversiones a largo plazo, las empresas con menos fluctuaciones en el precio de las acciones harán que la gente duerma bien por la noche) Paso 8: Comprenda el estado de circulación de las acciones restringidas de la empresa como legado histórico de la. reforma accionaria, los accionistas de acciones restringidas de empresas que cotizan en bolsa deben desempeñar un papel menos querido en el mercado en 2008. No importa cuán grande o pequeño sea el impacto de las acciones que poseen en el mercado, o si su voluntad de reducir sus tenencias es fuerte, se han convertido en cuestiones a las que los inversores individuales deben prestar atención ahora.

Después de todo, la diferencia entre el capital de estos accionistas y el capital de la mayoría de los participantes en el mercado secundario es muy pequeña. En la etapa actual de investigación sobre las empresas cotizadas, los inversores individuales todavía tienen una gran necesidad de obtener información relevante sobre el levantamiento. de acciones restringidas de las empresas que cotizan en bolsa, a fin de evitar pérdidas a corto plazo sufrió shocks y pérdidas innecesarias. (No entiendo esto y soy demasiado vago para entenderlo. ¿Por qué necesito entenderlo? ¿Tienes demasiada energía?) Paso 9: Comprender las expectativas Esto requiere que los inversores dediquen más tiempo a comprender las expectativas del mercado. impacto en los ingresos de la empresa en los próximos 2-3 años, la expectativa general de rentabilidad, ciertos factores que pueden afectar el desarrollo a largo plazo de la empresa o industria en el futuro: como el establecimiento de nuevas asociaciones, empresas conjuntas, derechos de propiedad intelectual, nuevos productos, etc. Al principio, es posible que le atrajera una noticia sobre un determinado producto o servicio y se interesara por ese stock. Ahora necesita recopilar más información útil con más seriedad. (A menos que esta información pueda tener un impacto sustancial en la empresa, no será de mucha importancia) Paso 10: Comprender los riesgos La razón por la que este paso se coloca al final es porque el mercado ha estado exagerando los riesgos asociados con la inversión. . Por lo tanto, los inversores deben tener una mayor familiaridad con los riesgos y comprender los posibles riesgos de la propia empresa, así como los riesgos generales que pueden surgir en la industria o el mercado. ¿Y hay posibles problemas legales? ¿O se ha criticado el nivel de gobierno de la empresa? ¿El negocio de la empresa tendrá un impacto en el medio ambiente? Los inversores deben mantener la actitud más prudente y considerar los peores resultados posibles y los peores rendimientos posibles de la inversión. (Esto es muy importante, muy importante, muy importante) Resumen Después de haber completado estos pasos, debe tener una familiaridad general con esta empresa y un juicio básico sobre si tiene valor de inversión. Por supuesto, habrá más detalles en los que profundizar, pero seguir estos pasos puede ayudarte a evitar grandes omisiones. Un veterano en inversiones siempre examinará todas las ideas de inversión muchas veces antes de tomar la decisión final de inversión. Por lo tanto, los inversores novatos también deberían acostumbrarse a intentar partir de una nueva idea y empezar a estudiar una empresa que cotiza en bolsa. Después de todo, hay miles de empresas que cotizan en bolsa entre las que podemos elegir.