La diferencia y conexión entre el índice de Sharpe y el índice de Treynor
1. Diferencias:
1. Los dos son esencialmente diferentes.
(1) La esencia del índice Sharpe: el nombre extranjero del índice Sharpe es Sharpe Ratio, que se refiere a un indicador de rendimiento ajustado al riesgo.
(2) La esencia del índice Treynor: El índice Treynor está representado por TR, que es la prima de riesgo obtenida por unidad de riesgo.
2. Las funciones de los dos son diferentes.
(1) El papel del índice de Sharpe: el índice de Sharpe refleja en qué medida la tasa de crecimiento del valor neto de los fondos unitarios de riesgo excede la tasa de rendimiento libre de riesgo. El índice Sharpe representa cuántos puntos más puede obtener un inversor que la tasa de rendimiento libre de riesgo (tasa de interés de depósito fija) por cada punto adicional de riesgo que asume.
(2) El papel del índice Treynor: cuanto mayor sea el índice Treynor, mayor será la prima de riesgo unitaria, mejor será el rendimiento de los fondos abiertos y los riesgos asumidos por los administradores de fondos en el proceso de gestión Son beneficiosos para las inversiones que obtienen beneficios. .
3. Los cálculos de los dos son diferentes.
(1) Cálculo del índice de Sharpe: Índice de Sharpe = (tasa de rendimiento promedio - tasa de rendimiento libre de riesgo) / desviación estándar.
(2) Cálculo del índice de Treynor: T=(Rp-Rf)/βp. Entre ellos, T representa el índice de rendimiento de Traynor y Rp representa la tasa de rendimiento promedio durante el período de revisión de la inversión de un determinado fondo.
2. La conexión entre el índice de Sharpe y el índice de Treynor:
El índice de Sharpe y el índice de Treynor son dos conceptos diferentes y no existe ninguna conexión entre ellos. Tampoco existe conexión entre el índice de Sharpe y el índice de Jensen.
3. La conexión entre el índice de Treynor y el índice de Jensen:
El índice de Sharpe representa el impacto del riesgo unitario de la cartera sobre los activos libres de riesgo cuando la desviación estándar Se utiliza para medir el riesgo del exceso de rendimiento de la inversión.
Cuanto mayores sean el índice Sharpe y el índice Treynor, mejor será el rendimiento de la cartera del fondo. El índice Jensen representa la posición relativa de la cartera del fondo y la línea del mercado de valores cuando se utiliza el coeficiente beta como medida del riesgo de la cartera.
Información ampliada:
Índice Treynor e índice Sharpe, etc., estos indicadores de evaluación son algunos indicadores de evaluación de fondos abiertos aceptados internacionalmente y pueden adaptarse a los requisitos generales de inversión. La evaluación de indicadores individuales para cada fondo es la actividad principal de la agencia de evaluación de fondos y son datos internos. Los resultados se compilan en un informe de evaluación profesional para uso de instituciones profesionales.
Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mayor será la rentabilidad obtenida por la unidad de riesgo del fondo. Por el contrario, significa que la tasa de crecimiento promedio del valor neto del fondo durante el período de medición es menor que la tasa de interés libre de riesgo. Cuando se utiliza la tasa de interés de los depósitos bancarios en el mismo período como tasa de interés libre de riesgo. significa que el fondo de inversión es peor que el depósito bancario y el rendimiento de la inversión del fondo no es tan bueno como el de la recompra de bonos del Tesoro. Y cuando el ratio de Sharpe es negativo, ordenar por tamaño no tiene sentido.
Además, cuanto mayor sea el índice Treynor, mayor será la prima de riesgo unitaria y mejor será el rendimiento de los fondos abiertos. Los riesgos asumidos por los administradores de fondos en el proceso de gestión favorecen las ganancias de los inversores. . Por el contrario, cuanto más pequeño es el índice Treynor, menor es la prima de riesgo unitaria y peor es el rendimiento de los fondos abiertos.
Enciclopedia Baidu - Índice Jensen
Enciclopedia Baidu - Índice Treynor
Enciclopedia Baidu - Índice Sharpe