Artículos sobre análisis de datos financieros

La gestión de los datos financieros corporativos es crucial para la supervivencia y el desarrollo de la empresa. A continuación se muestra un documento sobre análisis de datos financieros que compilé para su referencia.

Muestra de artículo 1 sobre análisis de datos financieros: Una breve discusión sobre el contenido y análisis de los estados financieros bajo las nuevas normas contables

Palabras clave del artículo: Análisis del valor razonable de los estados financieros bajo las nuevas normas contables

Resumen del artículo: el sistema de información financiera de mi país se estableció después de la reforma contable en 2006, y el mercado de valores de mi país ha logrado grandes avances en la estandarización. Los inversores que tienen liquidez en el mercado de capitales se han convertido en los principales usuarios de los informes financieros. Este artículo combina el contenido relevante de las nuevas normas contables para analizar los principales cambios en los estados financieros. Cree que la clave para analizar los estados financieros en esta etapa es comprender correctamente los cambios en las partidas del estado y sus connotaciones, y comprender correctamente los. impacto de la medición del valor razonable, preste atención al impacto del juicio profesional en la calidad del informe y proponga algunas contramedidas.

1. Introducción

Los estados financieros son una parte integral del proceso de información financiera. Los estados financieros generalmente incluyen un balance general, un estado de resultados, un estado de flujo de efectivo, un estado de cambios en el patrimonio neto y sus notas. Los estados financieros no incluyen el informe del consejo de administración, la declaración del presidente, los comentarios y análisis de la dirección corporativa y elementos similares que puedan incluirse en el informe financiero o en el informe anual. Los usuarios de los estados financieros incluyen inversores, empleados, prestamistas, proveedores y acreedores, gobiernos y el público. Tienen diferentes requisitos para la información proporcionada por los estados financieros. La dirección corporativa tiene responsabilidades importantes en la preparación y presentación de informes de los estados financieros corporativos.

(1) Propósito e importancia de la investigación

El propósito del análisis de los estados financieros es principalmente utilizar estados financieros como el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo para analizar el estado financiero. y resultados operativos de la empresa y análisis del flujo de caja.

Los usuarios de estados financieros tienen diferentes propósitos al utilizar los estados financieros y todos esperan obtener información de los estados financieros que sea útil para sus propias decisiones económicas.

(2) Métodos de investigación

Los principales métodos de análisis de estados financieros incluyen el análisis cualitativo. El método de análisis cualitativo comprende principalmente el estado crediticio general de la empresa en función del entorno de la empresa y la calidad interna de la propia empresa, además de los estados financieros de la empresa. El método de análisis cualitativo se basa principalmente en la rica experiencia práctica y el juicio subjetivo y la capacidad de análisis de los pronosticadores para inferir la naturaleza y las tendencias de desarrollo de las cosas. Es un método básico de análisis predictivo. Este tipo de método es principalmente adecuado para asuntos en los que no hay información y datos históricos o están incompletos.

2. Comparación de las normas contables antiguas y nuevas en términos de normas de información contable financiera

(1) Nombre

El nombre de las normas contables antiguas es informes financieros; las nuevas normas contables son El nombre de las normas contables es informes contables financieros.

(2) Contenido

El contenido del informe financiero según las antiguas normas contables es un documento escrito que refleja el estado financiero y los resultados operativos de la empresa, incluido el balance, estado de resultados, estado de pérdidas y ganancias, estados financieros, etc. Estado de cambios de estado, notas a los estados contables y estados financieros nuevos. El contenido de los informes contables financieros se refiere a la información contable proporcionada por una empresa para reflejar los estados financieros; estado de la empresa en una fecha específica y los resultados de operación, flujo de caja y otros períodos contables de un determinado período contable.

(3) Objetivos

Las antiguas normas contables son que la información contable debe cumplir con los requisitos de la gestión macroeconómica nacional; las nuevas normas contables son satisfacer a todas las partes interesadas para comprender la situación financiera; El estado y los resultados operativos de la empresa deben satisfacer las necesidades de las empresas para fortalecer las operaciones internas y la gestión.

III.Definición y clasificación de estados contables según las nuevas normas contables

(1) Definición de estados contables

Los estados contables son proporcionados por las entidades contables a la Estados contables que reflejan el estado financiero y los resultados operativos de una entidad contable, incluidos balances, estados de resultados, estados de flujo de efectivo, cronogramas, notas y estados de cambios en el estado financiero. Los estados financieros son la parte principal de los informes financieros y no incluyen informes de directores, análisis de gestión y estados financieros y otra información incluida en los informes financieros o informes anuales. Los estados externos se refieren a los estados financieros.

La simetría de los estados internos son los estados contables preparados de acuerdo con las normas contables y divulgados a usuarios externos como propietarios, acreedores, gobiernos, otras partes y el público.

(2) Clasificación de los estados contables

Los estados financieros se pueden clasificar según diferentes normas.

1. Según los objetos del servicio, se puede dividir en declaraciones externas y declaraciones internas.

Las empresas deben preparar periódicamente las declaraciones externas y presentarlas periódicamente a los inversores y a los departamentos de finanzas e impuestos. , autoridades superiores, etc. O estados financieros divulgados al público de conformidad con la normativa. Este es un estado financiero regular, importante y estandarizado. Requiere un formato de informe unificado, tiempo de preparación y sistema de indicadores. El balance, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo son todos estados externos.

Los estados internos son estados financieros preparados por una empresa en función de las necesidades de las operaciones y la gestión internas para uso de sus directivos internos. No requiere un formato unificado y no tiene un sistema de indicadores unificado. Por ejemplo, los informes de costos son informes internos.

2. Según la importancia de la información proporcionada en el informe, se puede dividir en tabla principal y apéndice.

La tabla principal es el estado financiero principal, lo que significa que el La información contable proporcionada es relativamente completa y estados financieros que básicamente pueden satisfacer los diferentes requisitos de diversas necesidades de información. Hay tres estados principales actuales: balance, estado de resultados y estado de flujo de efectivo.

El apéndice es un informe subordinado, que se refiere a un informe que complementa alguna información importante que no puede o es difícil reflejar en detalle en la tabla principal. Los anexos actuales incluyen principalmente: Estado de Distribución de Utilidades y Estado de Segmentos, que son apéndices del estado de resultados; Anexo Detallado del Impuesto al Valor Agregado a Pagar y Provisión por Deterioro de Activos, que son apéndices del balance. Existe una relación sincrónica entre el cuadro principal y el apéndice correspondiente. El cuadro principal refleja el estado financiero principal, los resultados operativos y el flujo de efectivo de la empresa, mientras que el apéndice complementa el cuadro principal.

3. Según el tiempo de preparación y presentación, se pueden dividir en estados financieros intermedios y estados financieros anuales.

A grandes rasgos, los estados financieros intermedios incluyen mensuales, trimestrales y semestrales. -estados financieros anuales. Los estados financieros intermedios en sentido estricto sólo se refieren a estados financieros semestrales.

El estado financiero anual es un estado financiero que refleja de manera integral los resultados operativos de la empresa, la situación del flujo de caja y el estado financiero de fin de año para todo el año fiscal. Las empresas deben preparar y presentar estados financieros anuales al final de cada año.

4. Según las diferentes unidades de preparación, se dividen en estados financieros de base y estados financieros resumidos.

Los estados financieros de base son estados financieros preparados por unidades de base con contabilidad independiente y se utilizan para reflejar. Declaraciones sobre el estado financiero y resultados operativos de la unidad.

Los estados financieros resumidos se refieren a los estados financieros preparados por los superiores y los departamentos de gestión resumiendo sus propios estados financieros y los estados financieros presentados por sus unidades subordinadas.

5. Según los diferentes temas de preparación, se pueden dividir en estados financieros individuales y estados financieros consolidados.

Los estados financieros individuales se refieren al grupo que tiene una relación de control compuesto por la matriz y sus subsidiarias, estados preparados por separado por la matriz y sus subsidiarias como entidades para reflejar el estado financiero y los resultados operativos de la matriz y sus subsidiarias, respectivamente.

Los estados financieros consolidados se basan en el grupo empresarial compuesto por la matriz y sus subsidiarias como entidad contable. Se basan en los estados financieros individuales preparados por separado por la matriz y las subsidiarias. elaborados por la matriz y reflejan los resultados operativos del grupo empresarial, estados financieros de situación financiera y movimientos de fondos.

IV.Contenido y análisis del balance bajo las nuevas normas

(1) Herramientas

La inversión original de corto plazo se contabilizó utilizando el costo. método y tenía un valor razonable confiable. El contenido de la inversión a largo plazo y la inversión en deuda a largo plazo se enumeran en las partidas de "Inversión a corto plazo", "Inversión de capital a largo plazo" e "Inversión en bonos a largo plazo", respectivamente. y ahora según intención de la administración, se listan respectivamente en “Activos Financieros para Negociación” y “Activos Financieros Disponibles para la Venta y Proyectos de Inversión Mantenidos hasta el Vencimiento”. Bajo la partida original del pasivo corriente, se agregó una nueva partida de "pasivos financieros para negociar".

Los activos financieros para negociar y los activos financieros disponibles para la venta se miden a su valor razonable. Entre ellos, los cambios en el valor razonable de los activos financieros para negociar se incluyen en las pérdidas y ganancias corrientes; los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta se incluyen en las reservas de capital y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al valor razonable; costo amortizado.

Excepto los costos de transacción de los activos financieros para negociar, que se incluyen en los ingresos por inversiones, el resto se incluye en su valor en libros.

Los "activos financieros comerciales" antes mencionados se incluirán en las pérdidas y ganancias corrientes cuando se contabilicen, lo que afecta el resultado operativo actual de la empresa, mientras que se incluirán los "activos financieros disponibles para la venta"; en el valor razonable al contabilizarse se incluye en la reserva de capital y afecta el patrimonio total de la empresa en el período actual.

(2) Bienes inmuebles de inversión

Bienes inmuebles de inversión: se refiere a bienes inmuebles mantenidos con el fin de obtener alquileres o plusvalías, o ambas. Los bienes inmuebles de inversión que anteriormente se contabilizaban en inventarios, activos fijos y activos intangibles deben presentarse por separado en el balance.

Cuando una empresa implementa los estándares de "Inversión inmobiliaria" por primera vez, la empresa normalmente debe utilizar el modelo de costos para realizar la medición posterior de la inversión inmobiliaria. Sólo cuando se cumplan ciertas condiciones, habrá. evidencia concluyente de que todas sus inversiones Sólo cuando el valor razonable de un bien inmueble sexual se puede obtener de manera continua y confiable se puede utilizar el modelo de valor razonable para la medición posterior. Si el modelo de costo se convierte al modelo de valor razonable, se tratará como un cambio en la política contable y las ganancias retenidas iniciales se ajustarán de acuerdo con la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros cuando se cambie el modelo de medición. Las propiedades de inversión que hayan sido medidas utilizando el modelo de valor razonable no se convertirán del modelo de valor razonable.

La presentación separada mencionada anteriormente de los bienes inmuebles de inversión que originalmente se contabilizaban en inventarios, activos fijos y activos intangibles en el balance afectará la estructura de activos de la empresa, especialmente cuando hay una gran número de bienes raíces de inversión en Para las empresas que se contabilizan en inventarios, después de implementar las nuevas normas, los activos circulantes de la empresa se reducirán y el índice circulante se reducirá.

(3) Activos fijos

Los activos fijos originales se registraron al costo en el momento de su adquisición. Las nuevas normas contables han sufrido cambios importantes: el costo registrado de los activos fijos debe tener en cuenta los costos esperados de enajenación, y el costo de los activos fijos con pago diferido más allá de las condiciones crediticias normales se determina en función del valor actual del precio de compra, etc.

El valor actual del precio de compra de los activos fijos debe determinarse descontando el precio pagado en cada período a una tasa de descuento adecuada. Esto aumentará el valor de los activos fijos y esto dará como resultado una depreciación. reducción de beneficios.

(4) Partidas del impuesto sobre la renta

La contabilidad del impuesto sobre la renta de mi país adopta el método de deuda del balance. El método de deuda del balance implementa los límites entre activos y pasivos en la contabilidad del impuesto sobre la renta. .

Desde la perspectiva de los activos y pasivos, el valor en libros de un activo representa los beneficios económicos totales que un activo aporta a la empresa durante un determinado período de tenencia continua y disposición final, y su base imponible lo representa. es el monto total de las deducciones antes de impuestos que pueden deducirse por el activo durante el período de acuerdo con lo establecido en la ley tributaria, es decir, por la diferencia temporaria entre el valor en libros del activo y su deducción antes de impuestos. monto, puede deducirse de la renta imponible en el período futuro. Factores que reducen la entrada de beneficios económicos generados en períodos futuros por debajo del monto permitido para las deducciones antes de impuestos de acuerdo con las leyes tributarias, y generan beneficios económicos que fluyen del mismo. empresa de manera que pueda compensar los impuestos a pagar en períodos futuros, debe reconocerse como activo por impuesto a la renta diferido. Por ejemplo: si el valor contable de un activo es de 5 millones de yuanes y la base imponible es de 6 millones de yuanes, la empresa puede deducir 1,5 millones de yuanes adicionales del activo en el período futuro sobre la base de sus propios beneficios económicos, y el La renta imponible en el período futuro será El monto disminuirá, y el impuesto a la renta por pagar también disminuirá, formando una diferencia temporaria deducible, la cual debe reconocerse como un activo por impuesto a la renta diferido. El valor en libros del pasivo es mayor que su impuesto. base, lo que significa que todos o todos los pasivos relacionados con el pasivo de acuerdo con las disposiciones de las leyes tributarias en el período futuro, parte del gasto puede ser deducido de beneficios económicos gravables futuros, reduciendo la renta imponible y los activos por impuesto a la renta en períodos futuros. Por el contrario, si el valor en libros de un activo es mayor que su base fiscal, los beneficios económicos generados por el activo en el futuro no pueden deducirse en su totalidad antes de impuestos, y la diferencia entre ambos debe tributarse. Surge una diferencia temporaria imponible. Por ejemplo: el valor en libros de un activo es de 5 millones de yuanes y la base impositiva es de 3,5 millones de yuanes. La diferencia entre los dos provocará un aumento en la renta imponible y en el impuesto sobre la renta a pagar en el futuro, y los pasivos por impuestos sobre la renta diferidos correspondientes deberían. ser determinado.

Si el valor en libros de un pasivo es menor que su base imponible, significa que el monto que se puede deducir antes de impuestos en el período futuro es un número negativo, es decir, debe incrementarse con base en la renta imponible en el periodo futuro, incrementando el importe en el periodo futuro. Si surge una diferencia temporaria imponible entre la renta imponible y el impuesto a la renta por pagar, se debe determinar el pasivo por impuesto a la renta diferido correspondiente y la diferencia entre el valor en libros y la base imponible se reconoce como. un activo por impuesto a la renta diferido o un pasivo por impuesto a la renta diferido se presentan por separado en el balance.

Los activos por impuesto a la renta diferido y los pasivos por impuesto a la renta diferido generados anteriormente afectarán el aumento de los activos y pasivos corporativos.

(5) Partidas del patrimonio neto

El patrimonio neto incluye: capital pagado, reserva de capital, reserva excedente y utilidades no distribuidas. Entre ellos, la reserva excedente y las ganancias no distribuidas también se denominan ganancias retenidas.

Los activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados y los activos financieros disponibles para la venta provocan un aumento en el capital contable; el capital de los accionistas minoritarios se incluye en el capital contable, lo que provoca un aumento en el capital contable; debido al reconocimiento del reconocimiento de los empleados Patrimonio, los pasivos derivados de indemnizaciones por despido, etc. conducen a una disminución neta del patrimonio neto.

5. Contenido y análisis de la cuenta de resultados bajo las nuevas normas contables

(1) Contenido de la cuenta de resultados bajo las nuevas normas contables

Los principales elementos en el estado de resultados original Los ingresos operativos, los costos principales del negocio y otros ingresos y gastos del negocio se consolidan en el nuevo estado de resultados. Los ingresos operativos incluyen los ingresos del negocio principal y otros ingresos del negocio, y los costos operativos incluyen los costos del negocio principal y otros negocios. Los costos, impuestos comerciales y recargos incluyen impuestos y recargos del negocio principal original e impuestos y recargos de otros gastos comerciales. En la nueva cuenta de resultados se cancelaron las principales partidas de beneficios empresariales de la cuenta de resultados original, y se añadieron las partidas de pérdidas por deterioro de activos, beneficio básico por acción y beneficio diluido por acción.

1. Utilidad básica por acción y utilidad diluida por acción

La utilidad básica por acción solo considera las acciones ordinarias en circulación reales. Al calcular la utilidad básica por acción, el numerador son las acciones ordinarias adquiridas. La ganancia neta actual de los accionistas es la ganancia neta actual de la empresa que puede distribuirse a los accionistas ordinarios o el monto de la pérdida neta que deben compartir los accionistas ordinarios; el denominador es el número promedio ponderado aritmético de acciones ordinarias en circulación en el momento; comienzo del período El número de acciones se ajusta en función del producto del número actual de acciones ordinarias recién emitidas o recompradas y la ponderación temporal correspondiente. El cálculo y la presentación de las ganancias por acción diluidas tienen como objetivo principal evitar posibles ganancias por acción infladas. compartir. La información es engañosa. Por ejemplo: una empresa emite bonos corporativos convertibles para financiación. Debido a la existencia de opciones de conversión, los tipos de interés de estos bonos convertibles son inferiores a los tipos de interés de los bonos ordinarios en condiciones normales y equivalentes, reduciendo así los costes de financiación. el rendimiento operativo y otras condiciones permanecen sin cambios. En tales circunstancias, la cantidad de ganancias básicas por acción ha aumentado relativamente. El requisito de considerar el impacto de los bonos corporativos convertibles al calcular y presentar las ganancias por acción diluidas es proporcionar una medida financiera más comparable y útil.

2. Pérdidas por deterioro de activos

De acuerdo con los requisitos de las nuevas normas contables, las empresas cotizadas no pueden utilizar la provisión por deterioro de activos para ajustar artificialmente las ganancias en cada período, o Después de hacer grandes provisiones en el período anterior, para transferencias de grandes cantidades, las ganancias se pueden ajustar a voluntad y no se permite cambiar a voluntad el método de acumulación y el índice de acumulación. Los cambios en el método de acumulación y el índice de acumulación son cambios en las estimaciones contables. Además de inventarios, cuentas por cobrar, instrumentos de patrimonio disponibles para la venta y otros activos con evidencia concluyente de que pueden recuperarse, se permite revertir el deterioro, activos fijos, activos intangibles con períodos de amortización claros, bienes raíces de inversión, activos de largo plazo. inversiones de capital a plazo, etc. No se permite revertir el deterioro de los activos no corrientes.

(2) Análisis relacionado de la cuenta de resultados

El cálculo y presentación de las ganancias por acción anteriores y las ganancias por acción diluidas tienen como objetivo principal evitar la información que pueda generar la ganancias por acción infladas Engañoso; las nuevas normas estipulan que además de los inventarios, cuentas por cobrar, instrumentos de patrimonio disponibles para la venta y otros activos con evidencia concluyente de que pueden ser recuperados, se permite la reversión del deterioro de los activos fijos, intangibles. activos con períodos de amortización claros y propiedades de inversión No se permite revertir el deterioro de activos no corrientes, como inversiones de capital a largo plazo y inversiones de capital a largo plazo, lo que aumenta las pérdidas por deterioro de activos, reduciendo así el beneficio operativo actual de la empresa cuando; Los bienes inmuebles de inversión de la empresa se miden utilizando el modelo de valor razonable, no se realizan provisiones para los bienes inmuebles de inversión. La depreciación o amortización, reduciendo así los costos, tiene un impacto positivo en las ganancias.

6. Análisis adicional de los factores de incertidumbre en los estados financieros

(1) Análisis del impacto del valor razonable

La introducción del valor razonable complica la contabilidad El mercado de capitales y el entorno macroeconómico están más estrechamente integrados. Cuando cambian las tasas de interés del mercado, el valor de revaluación de los activos o pasivos cambia en consecuencia, lo que a su vez afecta el estado financiero y la rentabilidad de la empresa.

(2) Impacto en la fiscalidad

La aplicación de un gran número de valores razonables en la valoración de activos y pasivos marca la diferencia entre el valor en libros determinado según normas contables y la base de cálculo del impuesto prescrita por la legislación tributaria. Bajo el método del balance diferido, los efectos del impuesto a la renta de estas diferencias se reconocerán como activos por impuesto a la renta diferido o pasivos por impuesto a la renta diferido, y los gastos por impuesto a la renta se determinarán sobre esta base. Si se trata de activos por impuestos diferidos, también se deben considerar los ingresos imponibles que probablemente se obtengan en el futuro.

VII. Contramedidas

(1) Conocer y comprender el contenido y el impacto de las nuevas normas contables

A la hora de analizar los estados financieros, los usuarios deben basar sus conocimientos. En combinación con la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa, podemos evaluar de manera razonable y precisa el impacto de los nuevos estándares en el análisis de los estados financieros. Esto es válido incluso para las valiosas sociedades anónimas que cotizan en bolsa. La calidad de los activos de las empresas que cotizan en bolsa es la garantía que determina la rentabilidad para los accionistas. Por un lado, el valor de la empresa cambia y los cambios en las políticas contables tendrán un impacto positivo en las ganancias actuales; por otro lado, los cambios en las políticas contables afectan las políticas contables en las ganancias, pero no afectarán el flujo de efectivo de la empresa; . Por lo tanto, la implementación de las nuevas normas contables no cambiará el valor intrínseco de la empresa en un sentido sustancial, pero el nuevo valor de algunos activos reflejado en el valor razonable puede inducir a error a los inversores, introduciendo así riesgos en las decisiones de inversión. Además, al analizar los estados contables, debe comprender completamente el contenido de las notas de los estados contables y combinarlos con los datos de los estados para comprender con mayor precisión la situación reflejada en los estados.

(2) Aplicación de ratios financieros

1. Cálculo de ratios financieros

Debido a algunos cambios en algunas partidas y sus connotaciones en los estados, el original. Algunos ratios financieros sólo se pueden calcular con datos relevantes y notas relacionadas. Por ejemplo, margen de beneficio de ventas netas, margen de beneficio de ventas brutas, índice de caja y tasa de rotación de activos.

2. Preste atención a la aplicación de ratios relacionados con el flujo de efectivo

Después de la implementación de las nuevas normas contables, la importancia del beneficio neto y los activos netos para el análisis de los estados financieros disminuirá , mientras que la importancia del análisis del flujo de caja aumentará. Al analizar los estados financieros, se debe prestar atención al análisis del flujo de caja y a la comparación con los indicadores de ganancias a través de datos como el flujo de caja neto.

Conclusión

Este artículo compara las diferencias entre las normas contables antiguas y nuevas, y analiza los estados contables financieros desde diferentes perspectivas, a saber, el balance, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Se analiza el impacto de las nuevas normas contables sobre el mismo y se proponen las medidas correspondientes para su impacto.

Durante el proceso de diseño, el autor se dio cuenta plenamente de la dificultad y la importancia de preparar estados contables financieros. No todo el mundo puede aceptar este trabajo. Debe acumularse y resumirse durante un largo período de tiempo, y combinarse cuidadosamente con los libros de contabilidad pertinentes para producir un estado contable financiero sustancial y valioso, de modo que quien lo remita pueda tomar decisiones correctas.

Referencias:

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[2] Huang Shizhong. Análisis del impacto de las nuevas normas contables [J]. Boletín de Contabilidad: Edición Integral, 2008(2).

[3] Fan Xueling, Fan Xianguo. sistema de delegación contable [J] Contabilidad Mensual, 1998(10).

[4] Grupo de redacción del Departamento de Contabilidad del Ministerio de Finanzas. Explicación de las normas de contabilidad empresarial [M]. 2008: 210-234.

[5] Ministerio de Finanzas. Normas básicas de trabajo contable [M]. 2005.

[6] Reglas financieras para empresas financieras [M]. Financial Press, 2006.

[ 7] Guo Jian, Wei Xiaolan. El impacto de los nuevos estándares contables en el análisis financiero [J Accounting Monthly, 2007(3). Una breve discusión de las ideas y métodos del análisis de estados financieros

[Palabras clave del artículo] El análisis de los estados financieros se centra en los indicadores de análisis temáticos

[Resumen del artículo] El propósito del análisis de los estados financieros empresariales es determinar y proporcionar diversas tendencias y relaciones contenidas en las cifras de los estados contables, a fin de proporcionar información relevante. En particular, los inversores proporcionan información financiera como solvencia corporativa, rentabilidad, capacidades operativas y capacidades de desarrollo, lo que permite a los usuarios de los estados juzgar y tomar decisiones relevantes. proporcionando una base para las decisiones financieras, la planificación financiera y el control financiero. El autor profundiza en los puntos clave del análisis de estados financieros basándose en su propio trabajo.

1. Interpretación del análisis de estados financieros

El llamado análisis de estados financieros se basa en estados financieros, utilizando normas de evaluación científica y métodos de análisis aplicables, y siguiendo procedimientos de análisis estandarizados. /p>

Prefacio, a través del análisis comparativo de indicadores importantes como el estado financiero de la empresa, los resultados operativos y el flujo de caja, para realizar juicios, evaluaciones y predicciones sobre el estado financiero, las condiciones operativas y el desempeño económico operativo de la empresa. actividades de gestión. El propósito del análisis de los estados financieros corporativos es principalmente proporcionar a los usuarios de la información la información más intuitiva que necesitan. Al mismo tiempo, el propósito del análisis de los estados financieros corporativos también es diferente para los diferentes usuarios de la información. Para los inversores, pueden decidir si invertir analizando los activos y la rentabilidad de la empresa; para los acreedores, pueden decidir si prestar a la empresa analizando los riesgos y recompensas del préstamo y analizando el estado del flujo de activos y la rentabilidad; para comprender su solvencia a corto y largo plazo para los operadores, se realizan análisis financieros con el fin de mejorar las decisiones financieras, las condiciones operativas y mejorar el desempeño operativo; Debido a los diferentes propósitos del análisis de los estados financieros, diferentes propósitos de análisis pueden utilizar diferentes métodos de análisis y centrarse en diferentes indicadores de datos de evaluación.

2. Los temas en los que debemos centrarnos al leer los estados financieros

1. La relación entre el aumento y la disminución de las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar. Si la misma cantidad de la misma unidad se ajusta de las cuentas por cobrar a otras cuentas por cobrar, indica la posibilidad de manipulación de ganancias. 2. La relación entre aumentos y disminuciones de cuentas por cobrar e inversiones a largo plazo. Si la disminución de las cuentas por cobrar de una unidad da como resultado un aumento de la inversión a largo plazo en la unidad, y los montos de aumento o disminución son cercanos, indica la posibilidad de manipulación de ganancias. 3. El importe de los gastos diferidos y pérdidas patrimoniales pendientes. Si el monto de los gastos diferidos y las pérdidas patrimoniales pendientes es grande, puede haber un problema de retrasar la inclusión de los gastos en la cuenta de resultados. 4. Comparación de empréstitos, otras cuentas por cobrar y gastos financieros. Si la empresa tiene grandes cantidades de otras cuentas por pagar a unidades relacionadas y sus gastos financieros son bajos, indica que es posible utilizar unidades relacionadas para reducir los gastos financieros.

3. Análisis de indicadores clave en estados financieros

(1) Análisis de indicadores de solvencia. La solvencia de una empresa es un símbolo importante que refleja el estado financiero y la capacidad operativa de una empresa. La solvencia es la capacidad o el nivel de garantía de una empresa para pagar deudas que vencen, incluida la capacidad de pagar a corto, mediano y largo plazo. -deudas a plazo. En términos generales, la presión del pago de la deuda corporativa proviene principalmente de los dos aspectos siguientes: primero, el pago del principal y los intereses de la deuda general, como varios préstamos a largo plazo, bonos por pagar, cuentas por pagar a largo plazo y varios pagos a corto plazo. deudas de liquidación; en segundo lugar, deuda rígida Varios impuestos a pagar deben ser pagados por la empresa.

Los principales indicadores financieros de solvencia empresarial incluyen el ratio circulante, el ratio activo-pasivo, etc. El índice circulante (activo circulante / pasivo circulante) es un indicador para evaluar la capacidad de la empresa para utilizar los activos circulantes para pagar los pasivos circulantes. Si el índice circulante es demasiado bajo, la empresa puede enfrentar dificultades para pagar sus deudas vencidas; El índice es demasiado alto, indica que la tasa de utilización de activos de la empresa es baja y el inventario es bajo y la rotación es lenta. La relación activo-pasivo (pasivo total/activo total) refleja en qué medida los activos de una empresa cubren sus deudas. Cuanto menor sea el ratio, mayor será la solvencia de la empresa. En general, se cree que la relación activo-pasivo debe ser inferior al 50%, es decir, los pasivos deben ser inferiores al capital de los propietarios. Esta relación varía según los diferentes estándares de la industria.

Análisis de ejemplo: supongamos que los créditos de la empresa cotizada A han representado el 75% de los activos totales y, del total de créditos, el importe por cobrar de la empresa matriz ha alcanzado más del 80%. En julio de 2000, la empresa matriz de la empresa A se enfrentaba al peligro de liquidación por quiebra debido a una insolvencia grave. Entonces, ¿cómo deberíamos evaluar la calidad de las reclamaciones de la empresa A y su impacto en el futuro de la empresa A en este momento? Análisis de ejemplo: los reclamos de la empresa A representan el 75% de los activos totales y el monto por cobrar de la empresa matriz alcanza más del 80%, es decir, los reclamos por cobrar de la empresa A a la empresa matriz superan el 75%?80%=60% de sus activos totales. Actualmente, la empresa matriz de la empresa A se enfrenta a una liquidación por quiebra y el 60% de los activos totales de la empresa A corren el riesgo de tener deudas incobrables, por lo que la calidad de sus reclamaciones es extremadamente pobre.

(2) Análisis de indicadores de rentabilidad. Una empresa debe poder obtener ganancias para tener el valor de existir. El propósito de establecer una empresa es obtener ganancias, y aumentar las ganancias es el objetivo más amplio. Como inversor, su principal preocupación es la tasa de rendimiento de la inversión corporativa. A los inversores comunes les preocupa la cuestión de los dividendos corporativos y los dividendos. Para los inversores que tienen derechos de control corporativo, considerarán más cómo mejorar la competitividad corporativa, ampliar la participación de mercado y buscar la sostenibilidad de los intereses a largo plazo. crecimiento. Los principales indicadores para medir la rentabilidad corporativa incluyen el margen de beneficio de ventas brutas y el margen de beneficio de capital. El indicador del margen de beneficio bruto de las ventas (beneficio bruto de las ventas/ingresos por ventas) refleja cuánto dinero se puede utilizar para diversos gastos del período y formación de beneficios por cada yuan de ingresos por ventas después de deducir los costos de ventas. En términos generales, cuanto mayor sea el margen de beneficio de las ventas brutas, mayor será la rentabilidad del negocio principal y mayor será la competitividad en el mercado del negocio principal. La tasa de beneficio del capital (beneficio total/capital total) puede medir la eficacia del uso de los activos y reflejar el efecto general de la inversión. Si la rentabilidad de los activos de una empresa es mayor que la tasa de ganancia promedio de los activos de la sociedad y la tasa de activos promedio de la industria, la empresa podrá absorber la inversión más fácilmente y su desarrollo estará en una posición más favorable. .

(3) Análisis de indicadores de capacidad operativa. El papel de las capacidades operativas se manifiesta en su contribución al valor de diversos recursos económicos, es decir, la tasa de rotación de activos y el monto de rotación, y luego, a través de este papel, afecta la realización de objetivos de valor agregado. En este sentido, la capacidad operativa no sólo determina la solvencia y rentabilidad de la empresa, sino que también es el núcleo de todo el trabajo de análisis financiero. A través del análisis de las capacidades operativas, no sólo podemos evaluar la eficiencia de la gestión empresarial de una empresa, sino también determinar si tiene la capacidad de generar ganancias. Los principales indicadores para medir las capacidades operativas incluyen indicadores de velocidad de rotación de activos actuales y indicadores de rotación de activos fijos. Entre ellos, los indicadores que reflejan la velocidad actual de rotación de activos de la empresa incluyen: tasa de rotación actual de activos e indicadores de días actuales de rotación de activos. El primero es la relación entre los ingresos operativos netos de la empresa y el saldo promedio de los activos corrientes dentro de un período determinado, es decir, el número promedio de veces que las cuentas por cobrar de la empresa se convierten en efectivo durante el año; el segundo es la tasa de rotación expresada en; tiempo, que se denomina período promedio de recuperación de activos corrientes. El indicador del índice de rotación de activos corrientes es un indicador positivo. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio, más rápida será la recaudación de cuentas y menor será la antigüedad de las cuentas, mayor será la liquidez de los activos y mayor será la solvencia a corto plazo; El número de días de rotación del activo corriente es un indicador inverso. En general, cuanto menor sea el valor de este indicador, mejor. El principal indicador que refleja la rotación de activos fijos de una empresa es la tasa de rotación de activos fijos, que es la relación entre los ingresos operativos netos de una empresa y los activos fijos netos promedio en un período determinado. Es un indicador utilizado para medir. la eficiencia de utilización de los activos fijos. Este indicador es un indicador positivo. En términos generales, cuanto mayor sea el índice, indica que la cantidad de facturación completada con los mismos activos fijos es mayor y el efecto de utilización de los activos fijos es mejor.

(4) Análisis de indicadores de capacidad de desarrollo. Las capacidades de desarrollo se refieren a las perspectivas de desarrollo y al potencial de una empresa en los próximos años. Los principales indicadores que reflejan las capacidades de desarrollo de una empresa incluyen: la tasa de crecimiento de los ingresos operativos y la tasa de crecimiento de las ganancias promedio de tres años.

La tasa de crecimiento de los ingresos operativos se refiere a la relación entre el crecimiento de los ingresos operativos del período actual y los ingresos operativos totales del año anterior. Refleja el aumento o disminución de los ingresos por ventas de la empresa y es un indicador importante para evaluar las capacidades de crecimiento y desarrollo de la empresa. . Si el indicador es mayor que 0, significa que los ingresos operativos de la empresa han aumentado este año. Cuanto mayor sea el valor del indicador, más rápida será la tasa de crecimiento y mejores serán las perspectivas de mercado de la empresa; si el indicador es menor que 0; Los productos de la empresa no son comercializables y tienen una calidad y precio inferiores. Una cuota de mercado elevada y cada vez menor. La tasa de crecimiento de beneficios promedio de tres años indica el crecimiento de los beneficios de la empresa y la estabilidad de la eficiencia durante tres años consecutivos. Cuanto mayor sea el indicador, más acumulada será la empresa y mayor será su capacidad para sostener el desarrollo.

Al analizar los estados financieros, también se deben leer las notas de los estados, prestar atención a la historia y el negocio principal de la empresa, prestar atención al impacto de los cambios en los métodos de tratamiento contable sobre las ganancias y analizar el impacto de las subsidiarias y partes relacionadas en las ganancias para obtener una comprensión integral del estado financiero y los resultados operativos de la empresa. Al mismo tiempo, la calidad del análisis de los estados contables también se ve afectada por la experiencia y las capacidades comerciales del analista.

Referencias

[1] Zhao Mei. Mi opinión sobre los métodos de análisis de estados financieros corporativos y sus aplicaciones [J] Times Economics and Trade (Número de mitad de período), 2007, (S3)

[2] Zhang Siju, Chen Wenjuan. Discusión sobre cuestiones y métodos de mejora del análisis de estados financieros [J] Modern Business and Trade Industry, 2009, (01)