Cuatro estrategias de inversión en valor

1. Tipo de valor estable: el objetivo de inversión tiene una tasa de rentabilidad de certeza muy alta (alrededor de 10) y un riesgo bajo.

Este tipo de empresa no requiere líderes talentosos y no se ve afectada fácilmente por el entorno externo. Generalmente pertenecen a industrias tradicionales, como la manufacturera, pero también es difícil lograr un alto crecimiento de las ganancias.

Dos razones pueden formar tipos de valor estable:

Una es la cresta local (o monopolio regional), la franquicia administrativa, etc. Los servicios públicos como ferrocarriles, aeropuertos, puertos, agua y electricidad generalmente están controlados por el Estado.

Otra razón es que la escala de la empresa (como el número de usuarios) ha llegado a un límite y ninguna otra empresa del sector puede competir con ella por la cuota de mercado. Por ejemplo, el número de usuarios de WeChat supera los 65.438 millones.

En términos generales, las acciones de valor estable tienen una rentabilidad por dividendo. Por ejemplo, los bancos generalmente mantienen acciones durante un año y la tasa de dividendos puede tener un rendimiento compuesto anual de 4-5.

Estrategia: primero encontrar acciones estables, determinar su rango de valoración razonable y luego esperar a que su valoración sea baja.

2. Crecimiento del valor: primero elija acciones con valoraciones bajas y luego elija acciones con buen crecimiento (tasa de crecimiento de 10 ~ 25).

Generalmente, las empresas de crecimiento de valor pertenecen a industrias con un gran margen de crecimiento, o las empresas tienen ciertas ventajas competitivas en comparación con sus pares, de modo que la tasa de crecimiento del capital a largo plazo de la empresa (tasa promedio de crecimiento de ganancias y tasa de dividendos) está entre 10 y 25 . En términos generales, existen barreras de entrada como franquicias, barreras técnicas y ventajas de escala.

Para lograr un crecimiento rápido, la mayoría de las empresas de valor añadido necesitan un enorme espacio de crecimiento en el mercado y una fuerte competitividad.

3. Crecimiento rápido: depende principalmente de la fuerza impulsora y el espacio para un crecimiento rápido, y la valoración es otra. Una tasa de crecimiento superior a 30.

4. El dilema de la transformación inversa: uno es que la situación general de la industria cambia de mala a buena, en su mayoría industrias cíclicas, la otra no tiene nada que ver con la situación general de la industria, principalmente la; La situación de la empresa misma cambia de mala a buena, principalmente debido a ajustes estratégicos corporativos y a la mejora de las capacidades de gestión.

Durante el proceso de solicitud, es necesario determinar a qué categoría pertenece la acción, para establecer su rango de precios razonable y expectativas psicológicas para evitar que las valoraciones altas se inviertan en acciones de valor estable y, por lo tanto, se abandonen. . Al mismo tiempo, las empresas tienen diferentes tasas de crecimiento en diferentes etapas de desarrollo, por lo que las estrategias de inversión también deben cambiar con el tiempo.

Evita confundir diferentes estilos de inversión.