Cómo identificar legalmente al controlador real de una empresa
(1) La definición de responsable real en la "Ley de Sociedades" Según el párrafo 3 del artículo 216 de la "Ley de Sociedades", "el responsable real se refiere a una persona que no es un accionista de la empresa pero , pero una persona que realmente puede controlar el comportamiento de la empresa a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros acuerdos "Los accionistas mayoritarios y los controladores reales son conceptos diferentes. Según el segundo párrafo del artículo 216 de la "Ley de Sociedades Anónimas", "se entiende por accionistas controladores aquellos cuyo capital represente más del 50% del capital total de una sociedad de responsabilidad limitada o cuyas acciones representen el 10% del capital total de una sociedad anónima." Los accionistas mayores de cincuenta años; accionistas cuyo aporte de capital o proporción de participación sea inferior al 50%, pero que tengan derechos de voto suficientes para la junta de accionistas y resoluciones de la junta de accionistas en función de su aporte de capital o de las acciones que posean. Por lo tanto, con base en las disposiciones de la Ley de Sociedades, la diferencia fundamental entre un accionista controlador y un controlador real es si el accionista controlador posee directamente las acciones de la empresa, mientras que el controlador real no posee directamente las acciones de la empresa. (2) La Comisión Reguladora de Valores de China amplió la connotación de controlador real. En la práctica, la Comisión Reguladora de Valores de China ha ampliado la connotación de controladores reales y los ha definido como aquellos que tienen control sobre la empresa y ya no están sujetos a la restricción de "no ser accionista de la empresa". Según la comprensión y aplicación del artículo 12 de las "Medidas de gestión de cotización y oferta pública inicial", el controlador real no ha cambiado: No. 1 (Fa Zi [2007] No. 15, en adelante denominado No. 1), la Comisión Reguladora de Valores de China controlará la empresa. El derecho se define como "Nº 1". Según las disposiciones anteriores, cualquiera que posea directa o indirectamente la propiedad puede definirse como el controlador real. En la práctica, la Comisión Reguladora de Valores de China define al accionista controlador y al controlador real como la misma persona. Las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen tienen definiciones inconsistentes de controladores reales. Las reglas de cotización de acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai siguen siendo consistentes con la Ley de Sociedades, y el controlador real se define como una persona que no es accionista de la empresa. Sin embargo, las Reglas de cotización de acciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen definen a los controladores reales como “personas físicas, personas jurídicas u otras organizaciones que pueden controlar o realmente controlar el comportamiento de la empresa a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros acuerdos. En resumen, los controladores reales en la práctica”. se refiere a una persona física, persona jurídica u otra organización que realmente puede controlar el comportamiento de la empresa a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros arreglos, aunque no posea directamente las acciones de la empresa, o las acciones que posee directamente no alcancen la proporción requerida por el accionista controlador. (3) Requisitos para la divulgación de información De acuerdo con los requisitos de las "Directrices sobre el contenido y el formato de la divulgación de información por parte de empresas que ofrecen públicamente valores No. 1 - Folleto" (revisada en 2006), el controlador real debe divulgarla al estado final. -Entidad controladora de propiedad o persona natural. dos. Principales leyes y reglamentos pertinentes (1) Ley de Sociedades El artículo 216 de la Ley de Sociedades estipula: "Accionista mayoritario" se refiere a una sociedad de responsabilidad limitada cuyo aporte de capital representa más del 50% del capital total de la empresa, o una sociedad anónima cuyas acciones Los accionistas que representen más del 50% del capital social total, aunque su aportación de capital o proporción de participación sea inferior al 50%, tengan derechos de voto suficientes para la junta general de accionistas. y resoluciones de la asamblea general de accionistas en función de su aporte de capital o acciones. "Controlador real" se refiere a "una persona que no es accionista de la empresa, pero que realmente puede controlar el comportamiento de la empresa a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros arreglos (2) Medidas de gestión de oferta pública inicial y cotización "Oferta pública inicial". y medidas de gestión de cotización" El artículo 12 estipula que "el negocio principal, los directores y los altos directivos del emisor no han cambiado significativamente en los últimos tres años, y el controlador real no ha cambiado". (3) "Medidas provisionales para la administración de las Oferta Pública y Cotizaciones en el GEM" El artículo 13 de las Medidas Provisionales para la Administración de las Oferta Públicas Iniciales y Cotizaciones en el GEM estipula que “los principales negocios, directores y altos directivos del emisor no han sufrido cambios importantes en los últimos dos años, y el controlador real no ha cambiado.
"(4) Directrices N° 1 sobre el Contenido y Formato de la Divulgación de Información por Empresas que Ofrecen Públicamente Valores - Folleto "N° 1 Directrices sobre el Contenido y Formato de la Divulgación de Información por Empresas que Ofrecen Públicamente Valores - Folleto" El artículo 35 estipula que "Emisión La El emisor deberá revelar la información básica del patrocinador, los accionistas principales que posean más del 5% de las acciones del emisor y los controladores reales, incluyendo principalmente: (1) El patrocinador, los accionistas principales que posean más del 5% de las acciones del emisor y los controladores reales. son personas jurídicas Si la empresa está constituida, debe revelar la fecha de constitución, el capital registrado, el capital pagado, el lugar de registro y el lugar principal de producción y operación, la composición accionaria, el negocio principal, los activos totales, los activos netos y las ganancias netas. del año y período más reciente, e indicar la información financiera relevante si los datos han sido auditados y el nombre de la institución auditora si es persona natural, la nacionalidad, si tiene residencia permanente en el extranjero, número de cédula y domicilio; ser divulgado (2) el tiempo de establecimiento, el capital registrado y el capital pagado, el lugar de registro y el sitio principal de producción y operación, el negocio principal, los activos totales, los activos netos, la ganancia neta e indicar si estos datos han sido auditados; 3) Emisiones mantenidas directa o indirectamente por accionistas controladores y controladores reales Si existe alguna prenda u otra disputa sobre las acciones de la persona. El controlador real debe ser revelado a la entidad controlada por el estado en última instancia o a la persona física. "(5) Comprensión y aplicación del artículo 12 de las "Medidas para la administración de ofertas públicas iniciales y cotizaciones" - Opiniones sobre la aplicación de las leyes de valores y futuros 13. Las normas pertinentes para la identificación de los controladores reales se explican de conformidad con las "Medidas para la administración de adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa" de la Comisión Reguladora de Valores de China Como sigue: Artículo 84 Si se produce alguna de las siguientes circunstancias, se considera que el inversor tiene control sobre la empresa que cotiza en bolsa: (1) (2) El el inversor puede controlar realmente más del 30% de los derechos de voto de las acciones de la empresa que cotiza en bolsa (3) El inversor tiene el control real Los derechos de voto de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa pueden determinar el nombramiento de más de la mitad de los miembros del consejo de administración de la empresa; directores (4) Los derechos de voto de las acciones de la empresa que cotizan en bolsa que los inversores realmente pueden controlar son suficientes para tener un impacto significativo en las resoluciones de la junta de accionistas de la empresa, además, según "Valores La comprensión y aplicación" de la Comisión Reguladora de Valores; del artículo 12 "No cambio de controlador real" de la Ley de Futuros [2007] No. 1 Opiniones sobre Aplicación", el poder de control corporativo es el poder que puede tener un impacto significativo en la resolución de la junta de accionistas o controlar efectivamente la actividad de la empresa. comportamiento y su fuente Es una relación de inversión de capital directa o indirecta con la empresa Al mismo tiempo, la opinión también da una idea para determinar los derechos de control de la empresa: para determinar la propiedad de los derechos de control de la empresa, es necesario. no sólo examinar la correspondiente relación de inversión accionaria, sino también analizar y juzgar con base en la situación real del caso factores como la influencia sustantiva de la junta general de accionistas del emisor, las resoluciones del directorio, la nominación y nombramiento de directores y altos directivos, etc. Según la interpretación de los derechos de control de la empresa en las dos leyes y reglamentos anteriores, quienes poseen derechos de control de la empresa se refieren a quienes poseen directamente las Acciones, a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros acuerdos, o mediante los dos métodos anteriores. puede tener un impacto significativo en las resoluciones de la junta de accionistas o realmente controlar las acciones de la empresa. En la práctica, se juzga si tienen control sobre la empresa (es decir, si tienen control sobre las decisiones de la empresa). tiene un impacto significativo o puede realmente controlar el comportamiento de la empresa), además de la relación indirecta de inversión de capital entre el inversor y la empresa, los siguientes factores también deben analizarse y juzgarse exhaustivamente en función de la situación específica: ① Su impacto en el asamblea de accionistas; (2) Impacto en la junta directiva; (3) Nominación, nombramiento y destitución de directores y altos directivos; (4) Participaciones de los accionistas de la empresa y sus cambios en los directores y altos directivos de la empresa; 6. Otras materias relevantes identificadas por el departamento de revisión de certificaciones Información
Objetividad jurídica:
El artículo 216 de la “Ley de Sociedades” significa los siguientes términos en esta ley: (1) Senior. gerentes se refieren a los gerentes de la empresa, el subgerente, el interventor financiero, el secretario de la junta directiva de una empresa que cotiza en bolsa y otro personal especificado en los estatutos de la empresa (2) Accionista mayoritario significa que el capital representa más de. El 50% del capital total de una sociedad de responsabilidad limitada o las acciones de una sociedad anónima representan más del 50% del capital total de los accionistas, aunque su aportación de capital o proporción de participación sea inferior al 50%; contribución o acciones, tienen suficientes derechos de voto para la junta general de accionistas y las resoluciones de la junta general de accionistas (3) "Controlador real" se refiere a un accionista que no es una sociedad, pero aquellos que realmente pueden controlar. las acciones de la empresa a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros acuerdos (4) Las relaciones relacionadas se refieren a los accionistas mayoritarios de la empresa, los controladores reales, directores, supervisores y altos directivos que los controlan directa o indirectamente. Relaciones entre empresas y otras relaciones que puedan. dar lugar a la transferencia de intereses sociales.