Red de conocimiento del abogados - Cuestiones jurídicas del divorcio - Cómo juzgar el riesgo de utilizar fondos monetariosLos fondos monetarios (en adelante, fondos) incluyen efectivo disponible, depósitos bancarios y otros fondos. Otros fondos se refieren a depósitos en moneda extranjera, depósitos de giros bancarios, depósitos de cheques de caja, depósitos de tarjetas de crédito, depósitos de cartas de crédito y depósitos de inversión. Los riesgos de capital de las empresas se pueden dividir en tres categorías: riesgos de seguridad, riesgos de escasez y riesgos de eficiencia. En la actualidad, la gente presta más atención al primer tipo de riesgo, pero en realidad los dos últimos riesgos tienen un impacto más significativo y extenso en la gestión corporativa, son más difíciles de identificar y evaluar y requieren conceptos y habilidades de gestión superiores. Hablemos de ellos por separado a continuación. Los riesgos de seguridad de los fondos y su gestión se refieren principalmente a los riesgos de malversación de fondos, fraude y corrupción. Este tipo de riesgo proviene principalmente de un control interno imperfecto de la empresa, como la falta de implementación adecuada del principio de contención interna, la misma persona ocupa puestos incompatibles, etc. Las empresas pueden utilizar los siguientes métodos para identificar riesgos de seguridad financiera: ① Haga una lista de negocios. En el listado de negocios se enumeran detalladamente diversas manifestaciones de control interno imperfecto de las cuentas de capital corporativo, como cargos incompatibles o sistemas imperfectos de autorización y aprobación, etc. Se analizan diversos eventos para determinar el impacto de cada evento en la seguridad del capital. ②Entrevistas y cuestionarios. Puede obtener opiniones y experiencias de gerentes, empleados y otras partes interesadas a través de entrevistas, cuestionarios, etc., y realizar una lluvia de ideas sobre algunos eventos potenciales que afectan la seguridad financiera. ③Análisis de diagrama de flujo. Analice los diagramas de flujo de negocios que involucran la recaudación y el pago de fondos para identificar puntos de riesgo para un control efectivo. La gestión de riesgos de la seguridad financiera se centra en la prevención. Al establecer un buen ambiente de control interno y mejorar el mecanismo de control interno de la gestión de fondos, se debe prestar especial atención a los siguientes puntos: ① Establecer y mejorar el sistema de autorización y aprobación, y manejar los negocios de recaudación y pago de fondos de acuerdo con la autoridad prescrita. y sistema. ② Implementar el principio de contención interna, garantizar la separación, restricción y supervisión de puestos incompatibles y fortalecer la ética profesional de los empleados y la educación de concienciación sobre seguridad. Por ejemplo, diferentes personas deben conservar los cheques en blanco y los sellos, y el cajero no puede actuar también como auditor. ③Fortalecer la auditoría interna. La auditoría interna puede ayudar a la gerencia a monitorear la efectividad de las medidas y procedimientos de control y descubrir rápidamente lagunas y debilidades en el control interno. El riesgo de escasez de fondos y el riesgo de escasez de fondos de gestión se refieren a la incapacidad de una empresa para recaudar los fondos necesarios para la producción y operación de manera oportuna, lo que resulta en renunciar a los descuentos por pronto pago proporcionados por los proveedores, vender inventarios y proyectos a precios bajos o incluso a un precio más bajo. pérdida y no pagar las deudas a tiempo, lo que resulta en el deterioro de las calificaciones crediticias. Obligado a declararse en quiebra y reorganizarse o adquirirse. Podemos partir tanto de aspectos estáticos como dinámicos. Desde un análisis estático, si la proporción del capital social de una empresa (incluidos los activos financieros comerciales) con respecto a los activos totales es baja en la industria, puede existir un cierto riesgo de escasez de fondos en comparación con los intereses a corto plazo; Los pasivos que soportan pueden comprender mejor la gravedad de la escasez de capital de una sola empresa y la urgencia de pagar las deudas a tiempo. A partir de un análisis dinámico, podemos combinar el balance general, el estado de flujo de efectivo y la información relacionada para analizar cuidadosamente el aumento o disminución de las cuentas por cobrar y por pagar, el inventario, las condiciones del flujo de efectivo y las tendencias de desarrollo generadas por las actividades operativas y las actividades de inversión, y evaluar dinámicamente el rendimiento de la empresa. El excedente y la escasez de fondos, a fin de captar con precisión la naturaleza y el tamaño del riesgo de escasez de fondos de la empresa. Los factores internos que conducen al riesgo de escasez de capital corporativo incluyen principalmente: ① Política financiera radical, es decir, uso excesivo de pasivos a corto plazo o incluso temporales para recaudar fondos para satisfacer las necesidades de activos corrientes a largo plazo. (2) Las políticas crediticias laxas, las ventas excesivas a crédito y los largos períodos de crédito generarán una gran cantidad de cuentas por cobrar. Una vez que los fondos sean escasos, la economía esté en recesión y los clientes no puedan pagar sus préstamos en su totalidad y a tiempo, la cadena de capital corporativo se romperá fácilmente. (3) Búsqueda unilateral de escala de producción y participación de mercado, demasiados proyectos de inversión y ciclos largos. Dado que el mercado de bonos corporativos de mi país está actualmente subdesarrollado, los fondos corporativos provienen principalmente de préstamos bancarios a corto plazo, y su uso a corto plazo puede generar fácilmente el riesgo de escasez de efectivo. (4) Uso excesivo de financiación mediante deuda y falta de determinación de una estructura de capital razonable basada en las características de la industria y las estrategias de desarrollo corporativo. La formación del riesgo de escasez de capital corporativo también está relacionada con factores externos, incluida la política monetaria del banco central, las condiciones del mercado de capitales y si la macroeconomía se encuentra en una etapa de crecimiento o ha caído en recesión, etc. El autor cree que las empresas deberían afrontar el riesgo de escasez de divisas desde los siguientes aspectos: En primer lugar, conceder gran importancia al riesgo de escasez de capital desde la perspectiva de la estrategia empresarial. El segundo es optimizar la estructura de capital, utilizar el dinero a largo plazo y utilizar el dinero a corto plazo para evitar el riesgo de escasez de capital causada por el desajuste entre la ocupación de capital y la oferta de capital dentro del período. El tercero es mejorar el nivel de preparación de los presupuestos, especialmente los presupuestos de caja, y predecir con la mayor precisión posible el monto y el momento del financiamiento externo que necesitará la empresa. Muchas empresas tienden a prestar más atención a la preparación de las declaraciones de pérdidas y ganancias esperadas al preparar los presupuestos anuales y no comprenden completamente la importancia de las previsiones generales.
Cómo juzgar el riesgo de utilizar fondos monetariosLos fondos monetarios (en adelante, fondos) incluyen efectivo disponible, depósitos bancarios y otros fondos. Otros fondos se refieren a depósitos en moneda extranjera, depósitos de giros bancarios, depósitos de cheques de caja, depósitos de tarjetas de crédito, depósitos de cartas de crédito y depósitos de inversión. Los riesgos de capital de las empresas se pueden dividir en tres categorías: riesgos de seguridad, riesgos de escasez y riesgos de eficiencia. En la actualidad, la gente presta más atención al primer tipo de riesgo, pero en realidad los dos últimos riesgos tienen un impacto más significativo y extenso en la gestión corporativa, son más difíciles de identificar y evaluar y requieren conceptos y habilidades de gestión superiores. Hablemos de ellos por separado a continuación. Los riesgos de seguridad de los fondos y su gestión se refieren principalmente a los riesgos de malversación de fondos, fraude y corrupción. Este tipo de riesgo proviene principalmente de un control interno imperfecto de la empresa, como la falta de implementación adecuada del principio de contención interna, la misma persona ocupa puestos incompatibles, etc. Las empresas pueden utilizar los siguientes métodos para identificar riesgos de seguridad financiera: ① Haga una lista de negocios. En el listado de negocios se enumeran detalladamente diversas manifestaciones de control interno imperfecto de las cuentas de capital corporativo, como cargos incompatibles o sistemas imperfectos de autorización y aprobación, etc. Se analizan diversos eventos para determinar el impacto de cada evento en la seguridad del capital. ②Entrevistas y cuestionarios. Puede obtener opiniones y experiencias de gerentes, empleados y otras partes interesadas a través de entrevistas, cuestionarios, etc., y realizar una lluvia de ideas sobre algunos eventos potenciales que afectan la seguridad financiera. ③Análisis de diagrama de flujo. Analice los diagramas de flujo de negocios que involucran la recaudación y el pago de fondos para identificar puntos de riesgo para un control efectivo. La gestión de riesgos de la seguridad financiera se centra en la prevención. Al establecer un buen ambiente de control interno y mejorar el mecanismo de control interno de la gestión de fondos, se debe prestar especial atención a los siguientes puntos: ① Establecer y mejorar el sistema de autorización y aprobación, y manejar los negocios de recaudación y pago de fondos de acuerdo con la autoridad prescrita. y sistema. ② Implementar el principio de contención interna, garantizar la separación, restricción y supervisión de puestos incompatibles y fortalecer la ética profesional de los empleados y la educación de concienciación sobre seguridad. Por ejemplo, diferentes personas deben conservar los cheques en blanco y los sellos, y el cajero no puede actuar también como auditor. ③Fortalecer la auditoría interna. La auditoría interna puede ayudar a la gerencia a monitorear la efectividad de las medidas y procedimientos de control y descubrir rápidamente lagunas y debilidades en el control interno. El riesgo de escasez de fondos y el riesgo de escasez de fondos de gestión se refieren a la incapacidad de una empresa para recaudar los fondos necesarios para la producción y operación de manera oportuna, lo que resulta en renunciar a los descuentos por pronto pago proporcionados por los proveedores, vender inventarios y proyectos a precios bajos o incluso a un precio más bajo. pérdida y no pagar las deudas a tiempo, lo que resulta en el deterioro de las calificaciones crediticias. Obligado a declararse en quiebra y reorganizarse o adquirirse. Podemos partir tanto de aspectos estáticos como dinámicos. Desde un análisis estático, si la proporción del capital social de una empresa (incluidos los activos financieros comerciales) con respecto a los activos totales es baja en la industria, puede existir un cierto riesgo de escasez de fondos en comparación con los intereses a corto plazo; Los pasivos que soportan pueden comprender mejor la gravedad de la escasez de capital de una sola empresa y la urgencia de pagar las deudas a tiempo. A partir de un análisis dinámico, podemos combinar el balance general, el estado de flujo de efectivo y la información relacionada para analizar cuidadosamente el aumento o disminución de las cuentas por cobrar y por pagar, el inventario, las condiciones del flujo de efectivo y las tendencias de desarrollo generadas por las actividades operativas y las actividades de inversión, y evaluar dinámicamente el rendimiento de la empresa. El excedente y la escasez de fondos, a fin de captar con precisión la naturaleza y el tamaño del riesgo de escasez de fondos de la empresa. Los factores internos que conducen al riesgo de escasez de capital corporativo incluyen principalmente: ① Política financiera radical, es decir, uso excesivo de pasivos a corto plazo o incluso temporales para recaudar fondos para satisfacer las necesidades de activos corrientes a largo plazo. (2) Las políticas crediticias laxas, las ventas excesivas a crédito y los largos períodos de crédito generarán una gran cantidad de cuentas por cobrar. Una vez que los fondos sean escasos, la economía esté en recesión y los clientes no puedan pagar sus préstamos en su totalidad y a tiempo, la cadena de capital corporativo se romperá fácilmente. (3) Búsqueda unilateral de escala de producción y participación de mercado, demasiados proyectos de inversión y ciclos largos. Dado que el mercado de bonos corporativos de mi país está actualmente subdesarrollado, los fondos corporativos provienen principalmente de préstamos bancarios a corto plazo, y su uso a corto plazo puede generar fácilmente el riesgo de escasez de efectivo. (4) Uso excesivo de financiación mediante deuda y falta de determinación de una estructura de capital razonable basada en las características de la industria y las estrategias de desarrollo corporativo. La formación del riesgo de escasez de capital corporativo también está relacionada con factores externos, incluida la política monetaria del banco central, las condiciones del mercado de capitales y si la macroeconomía se encuentra en una etapa de crecimiento o ha caído en recesión, etc. El autor cree que las empresas deberían afrontar el riesgo de escasez de divisas desde los siguientes aspectos: En primer lugar, conceder gran importancia al riesgo de escasez de capital desde la perspectiva de la estrategia empresarial. El segundo es optimizar la estructura de capital, utilizar el dinero a largo plazo y utilizar el dinero a corto plazo para evitar el riesgo de escasez de capital causada por el desajuste entre la ocupación de capital y la oferta de capital dentro del período. El tercero es mejorar el nivel de preparación de los presupuestos, especialmente los presupuestos de caja, y predecir con la mayor precisión posible el monto y el momento del financiamiento externo que necesitará la empresa. Muchas empresas tienden a prestar más atención a la preparación de las declaraciones de pérdidas y ganancias esperadas al preparar los presupuestos anuales y no comprenden completamente la importancia de las previsiones generales.
¿Cuánta financiación se necesita durante el período de planificación? ¿Corto o largo plazo? ¿Cuándo lo necesitas? ¿Se puede satisfacer internamente? ¿Necesita financiación externa? La gestión del efectivo puede carecer de objetivo si la gestión del presupuesto es deficiente. El cuarto es fortalecer la gestión del capital de trabajo. Cuentas por pagar, salarios por pagar, impuestos por pagar, etc. Los fondos generados por la empresa durante el proceso de producción y operación no tienen intereses y se generan automáticamente. Las empresas deben administrarlos y utilizarlos bien y coordinarlos con los préstamos bancarios a corto plazo para recaudar los fondos necesarios para el crecimiento estacional y cíclico de los activos corrientes en una cantidad oportuna y completa. Quinto, ampliar los canales de financiación y utilizar de manera flexible diversas herramientas de financiación. Con el desarrollo del mercado financiero de mi país, especialmente el mercado de capitales, los canales de financiación de las empresas se están expandiendo constantemente. No sólo pueden pedir dinero prestado a los bancos, sino también emitir bonos de financiación a corto plazo, pagarés a medio plazo, bonos corporativos (bonos corporativos), bonos convertibles, etc. Las empresas que cotizan en bolsa también cuentan con métodos de refinanciación, como emisiones adicionales y emisiones de derechos. La mayoría de las PYME también pueden aprovechar herramientas como el financiamiento de la cadena de suministro respaldado por los gobiernos locales y el financiamiento de deuda colectiva de las PYME. Sexto, mantener la flexibilidad financiera. La resiliencia financiera es un buen estado financiero. En este estado financiero, una vez que se necesita una gran cantidad de fondos para operaciones e inversiones, las empresas pueden recaudar fondos en su totalidad y de manera oportuna con bajos costos de transacción. Las empresas no pueden perseguir ciegamente la eficiencia del uso del capital e ignorar la liquidez del capital y la seguridad de las operaciones. Incluso cuando las condiciones operativas son buenas y el financiamiento es conveniente, el índice de endeudamiento debe controlarse adecuadamente y se deben mantener las capacidades de financiamiento para satisfacer las necesidades de capital causadas por eventos temporales e inesperados en el proceso de producción y operación. Vanke es una empresa que gestiona relativamente bien el riesgo de escasez de capital. Vale la pena aprender de otras empresas sus tres experiencias: (1) Puede predecir con precisión los cambios del mercado y responder de manera oportuna. A finales de 2007 y principios de 2008, Vanke predijo con precisión que se acercaba el punto de inflexión del mercado inmobiliario y tomó la iniciativa de vender a precios reducidos en Guangzhou, Shenzhen y Shanghai, y retirar rápidamente fondos para evitar el impacto adverso de la escasez de efectivo en las operaciones de la empresa. (2) Utilizar de manera flexible diversas herramientas financieras para recaudar fondos en función de las condiciones del mercado de capitales en ese momento. En los últimos años, Vanke también ha recaudado una gran cantidad de fondos mediante la emisión de bonos de financiación a corto plazo, bonos corporativos, bonos convertibles y emisiones de acciones adicionales. , que no solo optimiza la estructura de capital, reduce los costos de financiamiento, sino que también satisface rápidamente las grandes necesidades de capital de las empresas para un rápido desarrollo. (3) Mantenga siempre una buena flexibilidad financiera. Aunque Vanke actualmente tiene suficiente capital social y una estructura de capital razonable, todavía se centra en encontrar socios para proyectos inmobiliarios y desarrollar piezas de apoyo comercial para proyectos residenciales. Este modelo de desarrollo no sólo puede mejorar sus proyectos residenciales, sino que también le proporciona un amplio flujo de caja hasta cierto punto. El riesgo de eficiencia en el uso de los fondos y su gestión se puede definir como que el rendimiento del exceso de efectivo es inferior al tipo de interés del préstamo. Por ejemplo, el requisito mínimo de efectivo de una empresa es 6,5438+0 millones de yuanes. Supongamos que el saldo de efectivo diario de la empresa es de aproximadamente 654,38+065,438+0 millones de yuanes, de los cuales 6,5438+0 millones de yuanes son efectivo adicional. Si esta parte del efectivo se deposita en el banco, ya sean depósitos a la vista o depósitos a la vista, los ingresos por intereses son mucho más bajos que los de los préstamos bancarios, entonces la empresa correrá el riesgo de eficiencia en el uso del efectivo si utiliza el efectivo restante para; comprar activos financieros comerciales, como acciones o fondos. Si el rendimiento sigue siendo inferior al de un préstamo bancario, también existe un riesgo de eficiencia del capital. Cuando una empresa no sólo posee una gran cantidad de fondos, sino que también tiene una gran cantidad de préstamos bancarios, es probable que exista un riesgo de eficiencia en la utilización del capital si no es causado por las características de la industria y las estrategias comerciales. Las principales razones de los riesgos de eficiencia del capital corporativo son: (1) Preparación presupuestaria inexacta (especialmente el presupuesto de efectivo). Los presupuestos de efectivo de muchas empresas sólo pueden ser anuales y desglosarse en trimestres como máximo, en lugar de meses o semanas. (2) La asignación de fondos dentro del grupo empresarial no es fluida. Algunas filiales dentro de grupos empresariales tienen abundante flujo de caja, mientras que otras son escasas. A nivel de grupo, se puede lograr la movilización interna para mejorar la eficiencia en el uso del efectivo. Sin embargo, debido a la gestión descentralizada y la falta de mecanismos internos de envío de fondos, las subsidiarias bien financiadas no están dispuestas a transferir efectivo a la sede de la empresa por conveniencia y prefieren depositarlo en bancos cuando lo soliciten. (3) La capacidad de gestión de efectivo no es sólida. Muchas empresas malinterpretan el concepto de que el efectivo es el rey y buscan unilateralmente la garantía de suficiente efectivo para garantizar la seguridad operativa. Sólo saben cómo recaudar fondos, pero no le prestan mucha atención y carecen de la capacidad de mejorar la eficiencia del uso de los fondos. Por ejemplo, en los últimos años, muchas empresas que cotizan en bolsa han ganado mucho dinero mediante emisiones adicionales y emisiones de derechos, pero no es raro que los fondos recaudados estén inactivos o se utilicen de manera diferente. Por ejemplo, en 2007, Magnum Power utilizó los fondos recaudados para comprar nuevas acciones, y Nanjinggang Co., Ltd. y Zhejiang Lianghai Co., Ltd. utilizaron los fondos recaudados para complementar el capital de trabajo.