Tecnología olímpica: la carga rápida + carga inalámbrica es el futuro
Se espera que el mercado ODM para cargadores estándar para teléfonos inteligentes Android supere los 20 mil millones de yuanes, con un crecimiento del mercado del 14 %, 42 % y 37 % entre 2020 y 2022. 1) Los envíos mundiales de teléfonos inteligentes en 2019 fueron de 1.370 millones de unidades. Teniendo en cuenta el impacto de la epidemia en el mercado mundial de teléfonos inteligentes y la demanda "tardía" de reemplazo de 5G, se espera que los envíos mundiales de teléfonos móviles disminuyan un 10% interanual. en 2020, 2021 y 2022., 12%, 5% Teniendo en cuenta que la versión de bajo precio y la versión 5G del iPhone se posponen, se espera que la participación de mercado continúe repuntando en los envíos globales de teléfonos Android en 2020, 2021. , y 2022 será -12%, 9% y 5% interanual.
2) Según nuestros cálculos, la potencia media de los cargadores estándar de HOVM en 2019 fue de 17,9W, un aumento del 29% interanual. Creemos que la carga rápida soluciona la “duración de la batería” de los consumidores. puntos débiles y la potencia promedio de los cargadores estándar en 2022. Se espera que la potencia alcance los 40W. 3) Consulte el precio de los cargadores de Android, suponiendo que el precio de fábrica del fabricante ODM es 1 yuan/W. En correspondencia con el tamaño del mercado ODM de cargadores estándar para teléfonos inteligentes Android en 2019, la escala superará los 20 mil millones de yuanes y el mercado aumentará en un 14 %, 42 % y 37 % de 2020 a 2022.
En febrero de 2020, Xiaomi lanzó el cargador GaN tipo C de 65 W, que puede cargar el Xiaomi 10Pro (batería de 4500 mAh) al 100 % en 45 minutos y es compatible con la mayoría de los teléfonos inteligentes, portátiles y tabletas tipo C. El volumen es solo del 50 %. el cargador estándar para portátiles Xiaomi El precio es de 149 yuanes.
Según el prospecto de la compañía, los envíos de cargadores de teléfonos móviles de la compañía en 2019 fueron de aproximadamente 186 millones, lo que representa el 10,34% del mercado mundial de cargadores de teléfonos móviles de montaje frontal si se excluyen a Apple y Samsung. Los cargadores frontales de teléfonos móviles de la empresa, con una cuota de mercado del 14,31%, se han convertido en una empresa líder en la industria de carga y almacenamiento de terminales inteligentes.
Centrándose en ODM de productos de almacenamiento y carga de terminales inteligentes (cargadores, fuentes de alimentación móviles), las áreas posteriores incluyen teléfonos inteligentes, dispositivos portátiles inteligentes, hogares inteligentes y otros campos. En 2019, el negocio de cargadores de la empresa representó el 91% de los ingresos y el 92% del beneficio bruto.
Desglose del precio unitario anual y la cantidad en 2018: la tasa de crecimiento de los ingresos en 2018 fue del 48,77% en comparación con 2017, del cual (1) precio de venta promedio: aumentó en 1,20 yuanes, un aumento del 19,32%, principalmente debido a que el nuevo cliente (vivo) en 2017 comenzará la entrega por lotes en 2018. Este cliente tiene altos requisitos de rendimiento para el producto
(2) Cantidad de ventas: un aumento de 40,5 millones de piezas en comparación con 2017; , con un aumento del 24,68%, debido principalmente al aumento en los envíos de cargadores de nuevas marcas importantes como vivo, LG, Asus, Nokia y Huawei, así como a la promoción del mercado y una mayor profundización de la cooperación con los principales clientes existentes como Xiaomi, Amazon y Reliance.
Desglose del precio unitario anual y la cantidad en 2019: en 2019, en comparación con 2018, la tasa de crecimiento de los ingresos fue del 38,07%, del cual (1) precio de venta promedio: en comparación con 2018, un aumento de 2,16 yuanes. , un aumento del 29,16 yuanes %, principalmente debido a cambios en la estructura de clientes y la estructura de productos, como los precios de carga de alta potencia de Huawei, vivo, Xiaomi y Murphy son relativamente altos
(2) Ventas; Volumen: El crecimiento se debe principalmente a Huawei. Esto se debe a su propia promoción en el mercado y a una mayor profundización de la cooperación con los principales clientes existentes, como Nokia, vivo, Amazon y LG.
En 2019, el negocio de cargadores de la empresa fue de 2.100 millones de yuanes, menos que Salcomp, pero su beneficio neto superó con creces a Salcomp y Tianbao Group. En el primer semestre de 2020, afectados por la epidemia, los ingresos de Salcomp y Trimba Group disminuyeron (los ingresos del negocio de cargadores de Tianbao cayeron un 2%). Los ingresos y el beneficio neto de la empresa aumentaron en contra de la tendencia. En el primer semestre de 2020, los ingresos de la empresa aumentaron. en un 16% y el beneficio neto aumentó un 64%, lo que demuestra la fortaleza integral de la empresa.
El aumento de la cuota de mercado y del ASP ayudaron a la empresa a entrar en la vía rápida del crecimiento. En 2018 y 2019, los ingresos de la empresa alcanzaron los 1670 millones de yuanes y los 2300 millones de yuanes, un aumento del 44 % y el 39 % respectivamente. Los ingresos de la empresa crecieron rápidamente. Creemos que la razón se debe principalmente a la exitosa expansión de la compañía de nuevos clientes (VIVO, Huawei), el aumento de la participación de mercado de los antiguos clientes y la mejora en ASP.
El mayor volumen de nuevos clientes ha inyectado un nuevo impulso de crecimiento a la empresa. La participación de mercado de la empresa en VIVO y Huawei aún es baja y se encuentra en una etapa de rápido crecimiento. 1) En 2017, el principal cliente de la marca de teléfonos móviles de la empresa fue Xiaomi, que aportó 240 millones de yuanes en ingresos a la empresa; en 2017, la empresa ingresó a la cadena de suministro de VIVO y en 2018, la empresa ingresó a la cadena de suministro de Huawei. El rápido aumento de nuevos clientes inyectó crecimiento a la empresa. En 2019, los principales clientes de marcas de terminales de la compañía son VIVO, Huawei y Xiaomi. HVM aportó 1,34 mil millones de yuanes en ingresos a la compañía, lo que representa el 58% de los ingresos totales de la compañía. De 2016 a 2019, los ingresos de HVM aumentaron en 1,1 mil millones de yuanes. , contribuyendo al crecimiento de los ingresos operativos de la empresa del 84%. 2) Según nuestros cálculos, en 2018 y 2019, la participación de mercado de cargadores de la compañía en VIVO fue del 17% y el 19%, y en Huawei, la participación de mercado de cargadores fue del 1% y el 7%. en la etapa de mejora rápida.
1. La tasa de penetración de la carga rápida de alta potencia está aumentando rápidamente y el tamaño del mercado ODM de los cargadores estándar de Android está creciendo rápidamente.
Los cargadores con cable son comunes en el mercado y requieren Cables de datos para conectar dispositivos. Un cargador es un dispositivo para cargar terminales inteligentes. La cadena de la industria de cargadores con cable involucra principalmente cuatro eslabones: diseño de solución, piezas/materias primas, IC de administración de energía y OEM de cargador.
Diseño de solución: las principales soluciones de carga rápida actuales incluyen Quick Charge (Qualcomm), VOOC (OPPO), Pump Express (MediaTek), etc.
Piezas/materias primas: Incluye principalmente componentes pasivos, tubos MOS, materiales magnéticos, placas PCB, etc. Las principales empresas incluyen Aihua Group (componentes pasivos), China Resources Microelectronics (tubos MOS), Huayuan Magnetic Industry (materiales magnéticos), Navitas (materiales de nitruro de galio), etc.
IC de administración de energía: las principales empresas incluyen TI, ADI, Fuman Electronics, etc.
Cargador OEM: Las principales empresas incluyen Olympian Technology, BYD Electronics, Tianbao, Salcomp, etc.
En 2020, la tecnología de carga rápida entrará en la era de los 100 vatios. En agosto de 2020, los nuevos teléfonos OPPO y Xiaomi estaban equipados con carga rápida de 120 W, y la tecnología de carga rápida entró oficialmente en la era de los 100 vatios. Según datos del laboratorio de Xiaomi, la carga rápida de 100 W solo tarda 17 minutos en cargar completamente una batería de 4.000 mAh.
El aumento de la potencia de carga rápida ha provocado un rápido aumento del precio de los cargadores de móviles. Tomando como ejemplo el precio minorista de los cargadores Huawei, la carga rápida de 18 W tiene un precio de 49 yuanes, la carga rápida de 22,5 W tiene un precio de 98 yuanes y la carga rápida de 40 W tiene un precio de 159 yuanes. de cargadores está aumentando rápidamente.
1) La empresa cuenta actualmente con cuatro bases de producción en Dongguan, Guangdong, Suichuan, Jiangxi, India e Indonesia, con una capacidad de producción anual de 180 millones de cargadores. En 2019, la tasa de utilización de la capacidad de los productos de cargadores de la compañía alcanzó el 95% y la tasa de utilización de la capacidad de la temporada alta superó el 100%. 2) En 2020, la empresa salió a bolsa con éxito y recaudó 1.200 millones de yuanes, de los cuales 900 millones de yuanes se invertirán en ampliar la producción. Se espera que una vez que el proyecto entre en producción, se agregarán 140 millones de cargadores al año. , 5 millones de cargadores inalámbricos al año y cargadores rápidos inteligentes. La capacidad de producción es de 12 millones de unidades al año, lo que corresponde a una contribución a los ingresos de 2.200 millones de yuanes.
Proyectos patentados de la empresa y proyectos de I+D en curso