Cómo elegir una sociedad de fondos

Entre las cuatro partes de la elección de un fondo (elegir una empresa, elegir un equipo, elegir un producto y elegir una oportunidad), la elección de la empresa del fondo ocupa el primer lugar. A largo plazo, una buena empresa de fondos es la plataforma más importante para generar fondos excelentes. Sólo con buenas empresas y buenas plataformas podemos atraer y retener excelentes equipos de inversión. Este es también el factor más básico para la mejora constante del rendimiento de los fondos. En cuanto a lo que es una buena empresa de fondos, no se puede juzgar por el simple desempeño histórico. También es necesario comprender claramente la estructura de gobierno de la empresa, la configuración organizativa, el mecanismo de incentivos, etc. Las compañías de fondos pueden adoptar los siguientes tres criterios:

1. Desempeño sostenido del desempeño de las compañías de fondos

Así como los precios de las acciones reflejan los fundamentos de las compañías que cotizan en bolsa hasta cierto punto, también lo hacen el desempeño histórico. El reflejo más directo de los fundamentos financieros. Al evaluar un fondo en función de su desempeño histórico, cuanto más tiempo se pueda rastrear, mayor será la confiabilidad relativa de la evaluación (por lo general, el desempeño histórico que ha sido independiente durante más de tres años es mejor), pero la industria nacional de fondos tiene una historia más corta. Una solución es mover el promedio del desempeño histórico en intervalos de medio año para ver mejor las tendencias en el desempeño del fondo.

En segundo lugar, si la estructura de propiedad es estable.

Desde la perspectiva de una sociedad de fondos, hay varios aspectos a los que se puede prestar atención. La primera es, por supuesto, la fortaleza de los accionistas y la segunda es si la estructura de propiedad es estable. Las empresas de fondos con frecuentes cambios de capital son muy perjudiciales para la competitividad a largo plazo de la empresa y el equipo, especialmente cuando los cambios de accionistas afectan los cambios de administración, inevitablemente afectarán el funcionamiento del fondo. En este sentido, algunas sociedades de fondos nacionales bien desarrolladas también pueden tranquilizar a los inversores. La estructura patrimonial de las empresas de fondos conjuntos es relativamente estable. Por supuesto, también hay situaciones en las que los cambios en el capital son beneficiosos para el desarrollo de la empresa y requieren un análisis detallado. Por ejemplo, la participación de algunos socios estratégicos extranjeros en fondos nacionales tendrá un impacto positivo en el desarrollo futuro de la empresa.

En tercer lugar, el equipo de gestión de fondos

El equipo de gestión de fondos es difícil de evaluar. Uno es la capacidad del equipo y el otro es la estabilidad del equipo. Para decirlo de una manera relativamente simple, si el rendimiento relativo del fondo no se ve afectado significativamente antes y después del cambio de administrador del fondo, significa que el equipo de administración detrás del administrador del fondo es estable. Desde esta perspectiva, algunos equipos de empresas de fondos establecidos en empresas de fondos nacionales tienen capacidades muy sólidas. Además, las empresas de fondos que adoptan un mecanismo de toma de decisiones en equipo tienen una estabilidad de equipo relativamente alta, lo que es aún más evidente en algunas empresas de fondos de empresas conjuntas.

Por supuesto, diferentes compañías de fondos tienen diferentes estilos y características. Por ejemplo, algunos fondos de bonos corporativos operan con éxito y algunas empresas tienen una excelente capacidad de selección de acciones. En última instancia, los inversores tienen que elegir la sociedad de fondos adecuada en función de sus propias necesidades. El autor es el director de marketing de Huabao Xingye Fund Management Co., Ltd.