¿Cómo elegir acciones? ¿Cuáles son las técnicas?
Hasta ahora, hay miles de acciones A en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen de China. Después de diez años de altibajos, los inversores están muriendo.
Poco a poco maduramos, desde la subida y bajada general de las acciones en los primeros días hasta ahora, nos hemos despedido por completo de la era de las subidas y bajadas mixtas. Desde el cercano
Dos años de análisis de mercado muestran que la proporción de acciones que suben en cada mercado en alza es solo aproximadamente la mitad, y la tendencia excede.
Las acciones en el mercado son aún más raras. Incluso si muchas personas tienen razón acerca de la tendencia general, todavía no pueden entenderla debido al sesgo en la selección de valores.
La recogida de beneficios ilustra la importancia de la selección de valores para los inversores.
Sección 1 Estrategias básicas para la selección de acciones
Cómo seleccionar correctamente las acciones, la gente ha creado varios métodos durante más de 100 años, lo cual es vertiginoso.
Así que, por muchos cambios que haya, se pueden resumir en unas cuantas estrategias de inversión básicas.
En primer lugar, el descubrimiento de valor:
Es el método de inversión más tradicional en Wall Street y también ha sido reconocido por los inversores chinos en los últimos años. Este es un método de descubrimiento de valor.
La idea básica es utilizar algunos indicadores básicos, como la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable, para encontrar acciones infravaloradas. El método debería es más difícil para los inversores no profesionales porque requiere que los analistas tengan un conocimiento profesional considerable. Debería
La base teórica de este método es que el precio siempre vuelve al valor.
En segundo lugar, elija acciones de alto crecimiento:
Este método se ha vuelto cada vez más popular en el país y en el extranjero en los últimos años. Se centra en el alto crecimiento de los beneficios futuros de la empresa, mientras que los criterios tradicionales de juicio de valor, como los márgenes de beneficio del mercado, no son tan importantes. Es más probable que la gente elija acciones con esta orientación al valor.
Céntrese en acciones de alta tecnología.
3. Análisis técnico de la selección de acciones:
El análisis técnico se basa en los siguientes tres supuestos: (1) el comportamiento del mercado cubre toda la información; (2) los precios cambian a lo largo de la tendencia
Mover; (3) La historia se repetirá. Bajo la premisa de los supuestos anteriores, generalmente no es posible utilizar métodos de análisis técnico para seleccionar acciones.
Se debe prestar demasiada atención a los fundamentos de las operaciones y el estado financiero de la empresa, y utilizar teorías de análisis técnico. o puntos técnicos.
Analizar indicadores y selección de acciones mediante análisis de gráficos. La base de este método es la fluctuación del precio de las acciones, es decir, no importa cuál sea el valor de las acciones, el precio de las acciones siempre fluctúa cíclicamente y el análisis técnico de selección de acciones consiste en encontrarlo.
Busque acciones sobrevendidas y aproveche las oportunidades de ganancias.
4. Cartera de inversiones indexada basada en el mercado (fondo indexado):
Con el aumento en el número de sociedades anónimas, muchas personas descubren que pueden juzgar con precisión el panorama general. tendencia, pero deben elegir las acciones adecuadas.
Pero es demasiado difícil. Cada vez es más difícil obtener unos ingresos superiores al nivel medio y, a menudo, requiere mucha mano de obra y recursos materiales.
El efecto es similar al del mercado, o incluso peor. En lugar de hacer esto, es mejor no hacer ningún análisis.
En el caso de las acciones, en lugar de realizar una cartera de inversión con completa referencia a la composición del índice, al menos se pueden obtener rendimientos de inversión sincronizados con el mercado.
Beneficio. Si hay fondos indexados que son consistentes con el mercado en general, los inversionistas no necesitan elegir acciones, sólo necesitan ser optimistas sobre el mercado de valores.
Cuándo comprar fondos, vender cuando esté corto en el mercado de valores. Como no hay fondos indexados en China, es imposible para los inversores invertir según esta estrategia, pero pueden aprender de las ideas de este método.
Las estrategias anteriores se basan principalmente en dos métodos de análisis básicos de la inversión en valores, a saber, el análisis básico y el análisis técnico.
Análisis. De las estrategias básicas de selección de acciones anteriores, se pueden derivar varios métodos de selección de acciones. Con las tendencias y condiciones del mercado, diferentes puntos calientes y diferentes etapas del desarrollo del mercado de valores, habrá diferentes estrategias y métodos de selección de acciones. . Además, diferentes personas crearán sus propios métodos y técnicas únicos de selección de acciones.
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Sección 2 Análisis básico de la selección de acciones
Análisis básico de la selección de acciones, es decir, análisis de los fundamentos de situación de la empresa en la que se invertirá, incluidas las condiciones operativas de la empresa,
gestión, estado financiero y perspectivas de desarrollo futuro, etc. , partiendo del estudio del valor intrínseco de la empresa y la determinación de las acciones de la empresa.
El precio razonable de las acciones y luego decidir si comprar las acciones de la empresa comparando la diferencia entre el precio de mercado y el precio razonable.
Entradas.
1. La industria y el ciclo de desarrollo de la empresa
El nivel de desarrollo y la velocidad de cualquier empresa están estrechamente relacionados con la industria en la que opera. En términos generales, cualquier línea
Cada industria tiene su propio ciclo de vida de surgimiento, desarrollo y declive. La gente divide el ciclo de vida de la industria en empresas emergentes.
Periodo, período de crecimiento, período de estabilidad y período de caída. ¿Cuánto tiempo les toma a las diferentes industrias pasar por estas cuatro etapas?
Uno. Generalmente, en la etapa inicial, las ganancias son bajas y los riesgos altos, por lo que el precio de las acciones es bajo en la etapa de crecimiento, las ganancias aumentan considerablemente y los riesgos también aumentan algo;
Reducido pero aún alto, el nivel general de precios de las acciones de la industria ha aumentado y el precio de las acciones fluctúa mucho en la etapa de ganancias maduras
es estable, pero la tasa de crecimiento ha disminuido; , el riesgo es pequeño y el precio de las acciones es relativamente estable en la recesión. La industria a menudo se denomina industria emergente y es rentable;
Las ganancias se reducen, los riesgos son mayores, las condiciones financieras se deterioran gradualmente y los precios de las acciones caen. Por lo tanto, el precio de las acciones de una empresa tiene cierta correlación con la industria en la que opera.
Por lo general, cuando las personas eligen acciones, deben considerar la influencia de los factores de la industria, tratar de elegir acciones en industrias de alto crecimiento y evitar elegir acciones en industrias en decadencia. Por ejemplo, la industria de las comunicaciones de China ha crecido más del 30% anual en los últimos años.
La velocidad de desarrollo de esta industria es mucho mayor que la tasa de crecimiento de la economía de China. Es una industria típica en alza, las comunicaciones.
Las empresas que cotizan en la categoría A son muy favorecidas en el mercado de valores, generalmente tienen un posicionamiento de mercado más alto y tienden a encarecerse en el mercado de valores.
Ciencias étnicas. Además, acciones como la industria de la bioingeniería y la industria de la información electrónica se derivan del alto crecimiento y futuro de la industria.
También se buscan con entusiasmo perspectivas brillantes.
El precio de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa se ve más afectado por su propio nivel de desarrollo y rentabilidad. ¿Tienes una familia?
El ciclo de desarrollo de una empresa es similar al de una industria, además tiene su propio ciclo de vida, que también se puede dividir en un período de puesta en marcha,
un período de crecimiento, un período de estabilidad y un período de declive. Tomemos como ejemplo Sichuan Changhong en la industria de electrodomésticos, desde su establecimiento hasta su propia fama.
La marca, después de 11 años de rápido crecimiento, ha entrado ahora en una etapa de madurez y el precio de las acciones también lo ha hecho en unos pocos años.
Después de estar loco más de diez veces, me estabilicé. Otro ejemplo es New Steel Aluminium, una acción de gran capitalización en la Bolsa de Valores de Shanghai. Aunque se considera una industria en decadencia en la industria del acero, logró ganancias netas en 1998 debido a su buen nivel de gestión.
El impresionante crecimiento de Runrun de más de 100 empresas muestra que las empresas emergentes todavía pueden aparecer en industrias en decadencia. Los hechos anteriores
muestran que el ciclo de desarrollo de la industria y el propio ciclo de desarrollo de la empresa a veces pueden ser muy diferentes. Cuando los inversores eligen acciones, deben considerar el ciclo de la industria y analizar cuestiones específicas en detalle.
En nuestro país, debido a que las empresas son generalmente de pequeña escala y débiles en cuanto a resistencia al riesgo, la proporción de pensamiento empresarial a corto plazo entre las empresas es mayor que entre las empresas.
Fuerte, es difícil lograr un desarrollo estable, sostenido y a largo plazo, y las empresas que cotizan en bolsa suelen tener una vida corta.
Muchas, lo que aumenta la dificultad de la selección de acciones hasta cierto punto. medida.
2. Analizar la posición competitiva y la gestión de la empresa.
La ley de la economía de mercado es la supervivencia del más fuerte. Las empresas sin ventajas competitivas están destinadas a desarrollarse gradualmente con el tiempo.
La única manera de reducirse hasta la extinción es establecer ventajas competitivas y actualizar continuamente la tecnología y desarrollar nuevos productos.
Solo tomando medidas para mantener esta ventaja la empresa podrá existir durante mucho tiempo y las acciones de la empresa tendrán un valor de inversión a largo plazo.
Decisión
El primer factor que determina la posición competitiva de una empresa es el nivel técnico de la empresa, seguido del nivel de gestión de la empresa. Además,
las capacidades de desarrollo de mercado y la participación de mercado, la eficiencia de escala, Proyectos Las reservas y las capacidades de desarrollo de nuevos productos también definen a la empresa.
Un aspecto importante de la competitividad. Analizar la posición competitiva de una empresa puede ayudarnos a comprender su desarrollo futuro.
Tener una comprensión perceptiva de la situación. Además, también es necesario analizar el funcionamiento y la gestión de la empresa.
Debemos partir de los siguientes aspectos: la calidad y capacidad de los directivos, la eficiencia operativa de la empresa y el sistema interno de gestión y de personas.
Uso racional de talentos, etc.
Analizando la posición competitiva y la gestión de la empresa se pueden comparar las cualidades básicas de la misma.
Comprender en profundidad todo esto resulta de gran ayuda para los inversores en sus decisiones de inversión.
Tres. Análisis financiero de la empresa
Si el análisis de la posición competitiva y la gestión de la empresa es principalmente un análisis cualitativo, entonces
El análisis financiero de los estados financieros de la empresa es un análisis cuantitativo de la situación de la empresa. . Este libro ha llegado al Capítulo 5.
Los métodos de análisis financiero de la empresa se presentan en detalle, por lo que no entraré en detalles aquí.
Cuatro. Perspectivas de desarrollo futuro de la empresa y previsión de beneficios
Los inversores pueden analizar exhaustivamente todos los aspectos de la empresa y hacer una estimación básica de las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa.
El método de análisis considera principalmente los aspectos anteriores. Además, a través del análisis de la producción de productos de la empresa, los costos, los márgenes de beneficio, los gastos y otros factores, se predicen y se hacen públicas las ganancias de la empresa para el siguiente período o períodos.
El valor intrínseco de una empresa se estima en una determinada cantidad. Debido a que este trabajo es altamente profesional, generalmente lo realizan analistas profesionales.
Aunque a los inversores comunes les resulta difícil predecir la rentabilidad, aún pueden hacer una estimación aproximada basándose en la información que tienen.
Los planes no están exentos de beneficios para las decisiones de inversión en la selección de valores.
Verbo (abreviatura de verbo) para descubrir problemas importantes existentes o potenciales en la empresa.
Al seleccionar acciones, además de analizar otros aspectos de la empresa en detalle, también debe analizar el informe anual de la empresa, el informe intermedio y otros tipos de información divulgativa para saber si la empresa tiene o potencial importante. problemas
Ajustar estrategias de inversión y evitar riesgos. Debido a la industria, ciclo de desarrollo, entorno empresarial, región
Debemos analizar la situación de cada familia específicamente.
No existe un modelo de análisis fijo, pero los principales problemas que generalmente se presentan suelen presentarse en los siguientes aspectos:
1. incluso es difícil seguir operando.
La empresa tiene importantes problemas en su producción y funcionamiento, lo que dificulta el mantenimiento de las operaciones en marcha, pudiendo incluso llegar a ser insolvente y estar al borde de la quiebra.
Y al borde de la quiebra.
2. La empresa tiene un juicio importante.
Debido a la responsabilidad solidaria de deudas o garantías, la empresa ha incurrido en importantes litigios que implican enormes cantidades de dinero. Una vez que la deuda se establece y se paga dentro de un plazo, afectará gravemente las ganancias de la empresa, tendrá un impacto significativo en la producción y las operaciones y tendrá un mayor impacto en la solvencia crediticia de la empresa.
La reputación también puede verse seriamente dañada. Las empresas más serias también pueden correr el peligro de quiebra.
3. El proyecto de inversión fracasó y la empresa sufrió grandes pérdidas.
La empresa utiliza fondos de la emisión de acciones o bonos para invertir en proyectos debido a estimaciones previas o un entorno de inversión insuficiente.
El entorno ha cambiado mucho o las ventas de productos han cambiado. , o la tecnología Fue difícil realizar el proyecto de inversión, lo que provocó que el proyecto de inversión fracasara y la empresa sufriera grandes pérdidas, lo que cambió en gran medida las expectativas de ganancias futuras de la empresa.
4. Descubrir los principales problemas a partir de los indicadores financieros.
Los principales problemas de la empresa se pueden encontrar a partir de algunos indicadores financieros.
(1) El valor absoluto y el aumento de las cuentas por cobrar
son enormes y la tasa de rotación de las cuentas por cobrar es demasiado baja, lo que indica que la empresa puede tener problemas importantes en el cobro de cuentas;
Con el aumento masivo de bienes y la disminución en la rotación de inventario, es probable que las ventas de productos de la empresa tengan problemas y haya exceso de existencias. En este momento, el mejor análisis adicional es el aumento de las materias primas o el aumento sustancial de los productos terminados (3) La cantidad de transacciones relacionadas es enorme
La empresa matriz de la empresa que cotiza en bolsa ocupa una cantidad enorme; de fondos de la empresa que cotiza en bolsa, o las empresas que cotizan en bolsa generan la mayor parte de sus ventas de la empresa matriz.
Las ganancias de la empresa pueden ser falsas, pero las transacciones relacionadas requieren un análisis cuidadoso. Todas las transacciones pueden ser normales.
Legal; (4) Los beneficios falsos son difíciles de detectar para los inversores, pero pueden encontrar algunas pistas.
Por ejemplo, el beneficio neto proviene principalmente de beneficios empresariales no principales, o el entorno operativo de la empresa no ha sufrido cambios importantes en un año determinado.
Aumento repentino del beneficio neto, etc. Con la implementación de las leyes de valores de mi país y la mejora de las medidas regulatorias, se espera que estos problemas que preocupan a los inversores muestren una tendencia de mejora gradual.
Ejemplo: Qiong Minyuan (0508), el desempeño de la empresa cambió repentinamente en 1996 y el beneficio neto aumentó de 380.000 en 1995.
A 485 millones de yuanes, las ganancias por acción alcanzaron los 0,87 yuanes. Esta acción fue una acción estrella en 1996 y principios de 1997 y duró más de un año.
De repente, el precio de las acciones se duplicó varias veces, convirtiéndose en una acción de primera línea de alto precio a una velocidad vertiginosa. La acción alguna vez tuvo muchos seguidores.
Está de moda que los inversores posean Qiong Minyuan. Sin embargo, los inversores cuidadosos detectarán algo muy sospechoso en la empresa.
En 1996, las ganancias del negocio principal fueron sólo de 390.000 yuanes, mientras que las ganancias de otros negocios llegaron a 4,41 millones de yuanes, y también hubo algunos ingresos por inversiones.
3.015 millones de yuanes. Una estructura de ingresos así no puede dejar de plantear un gran interrogante sobre la empresa. Efectivamente, debido a problemas tales como insuficientes
ganancias falsas, la cotización de la acción fue suspendida en 1 durante más de dos años a partir de marzo de 1997. Las pérdidas financieras y el dolor psicológico que sufren los inversores unitarios son sin duda enormes. Si los inversores enumeran a las empresas públicas como empresas problemáticas y se mantienen alejados de ellas, el resultado no será tan doloroso. (Aunque el gobierno finalmente intervino en el círculo.
La resolución del incidente de Qiong Minyuan aún debería servir como una advertencia para los pequeños y medianos inversores)
En resumen, los inversores deben Tenga cuidado al elegir acciones de empresas problemáticas, es mejor mantenerse alejado.
Evitar unidades problemáticas debe ser el principio básico que se debe respetar al utilizar métodos de análisis básicos.
6. Selección de acciones basada en la relación precio-beneficio combinada
Utilizando métodos de análisis básicos, las empresas pueden considerarse de manera integral a través de indicadores como el beneficio por acción y el precio-beneficio. relación.
Factores como el sector en el que se ubica, el tamaño de su capital y las perspectivas de desarrollo de la empresa determinan el precio razonable de la empresa si el precio es bajo.
Se estima que se puede utilizar como acción alternativa para comprar cuando surja la oportunidad.
En este método, la relación precio-beneficio es el indicador de referencia más importante. ¿Dónde está la relación P/E?
No existe un estándar absoluto y la relación precio-beneficio promedio de varios países y regiones varía mucho. En Europa y Estados Unidos, la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores siempre ha sido de alrededor de 20 veces, mientras que en Japón ha estado por encima de 60 veces durante mucho tiempo.
En los últimos años, la relación precio-beneficio promedio de los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzhen de China ha fluctuado dentro de un rango de 30 a 50 veces. En términos generales, se dice que unas 30 veces es un área de bajo riesgo y unas 50 veces es un área de alto riesgo.
Desde la perspectiva del valor de la inversión, si se utiliza la tasa de interés de los depósitos bancarios a un año como rendimiento libre de riesgo.
Tasa, entonces en el mercado de valores, un nivel de ingresos superior a la tasa de rendimiento nos resulta aceptable, por ejemplo, tomemos esto.
El tipo de interés de los depósitos bancarios a un año anterior de 3,78 corresponde a una relación precio-beneficio de 26,5 veces, que se utiliza para juzgar el valor de las inversiones en acciones.
Normalmente, las acciones que están por debajo de la relación precio-beneficio pueden considerarse infravaloradas y tienen valor de inversión.
Pero si sólo consideras el problema desde esta perspectiva, inevitablemente cometerás errores, porque la relación precio-beneficio se ve afectada por algunos factores.
El impacto es enorme.
En primer lugar, la relación precio-beneficio está estrechamente relacionada con la industria en la que opera la empresa. Por ejemplo, como industria de alto crecimiento, la industria biofarmacéutica siempre ha tenido un alto posicionamiento en el mercado, y una relación precio-beneficio de 50 a 60 veces no es infrecuente en 1997, las acciones alcistas de Shenzhen Technology como las acciones líderes en el; la industria de la información electrónica tiene una relación precio-beneficio de hasta 70 veces; y alguna vez fueron extremadamente impopulares.
La relación precio-beneficio de las acciones de acero a menudo ronda las 10 veces.
En segundo lugar, la relación precio-beneficio también se ve afectada por la escala del capital social y el precio de las acciones. En términos generales, cuanto menor sea el capital social, mayor será el impacto sobre la acción.
Cuanto mayor es el posicionamiento en el mercado y la relación precio-beneficio, algunas personas lo llaman el efecto Baze en los Estados Unidos en 1981.
Fue el primero en estudiar este fenómeno. Dividió las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York en cinco categorías y encontró la categoría más pequeña.
La tasa de rendimiento promedio de las acciones de la empresa es 19,8 mayor que la de la categoría más grande de acciones. Según la observación del autor,
El efecto de las pequeñas empresas en China es más evidente y presenta características diferentes. Debido a la existencia de acciones no negociables, la relación precio-beneficio
está más estrechamente relacionada con las acciones negociables. Además, la preferencia por las acciones de bajo precio es una característica importante del mercado de valores chino. Cuanto mayor o menor sea el precio de las acciones, mayor será la relación precio-beneficio. A veces es de sólo unos pocos centavos por acción y es conveniente que el precio de las acciones alcance los 5 o 6 yuanes.
No se puede decir que esta orientación al valor sea el desempeño de un mercado maduro, pero actualmente, al juzgar la relación precio-beneficio,
También debemos considerar el impacto de este factor. .
Además, el alto crecimiento de la empresa tiene un impacto significativo en la relación precio-beneficio. Como dice el refrán, comprar una acción es comprar una empresa.
En el futuro, una acción con buenas expectativas para el futuro tendrá naturalmente un precio de acción alto. Cuanto mejores sean las perspectivas de futuro de la empresa, mejor será su crecimiento.
Cuanto mayor sea el género, mayor será el ratio P/E. Entonces, ¿cómo se mide este factor? Aquí presentamos la relación dinámica precio-beneficio.
De la fórmula de la relación precio-beneficio se puede ver que la relación precio-beneficio es la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción.
Los cambios hacen que la relación precio-beneficio cambie inversamente. A partir de diferentes beneficios por acción, podemos calcular tres tipos de rentabilidad del mercado.
Tasa, es decir, relación precio-beneficio uno, relación precio-beneficio dos y relación precio-beneficio tres.
Relación P/E I = precio de las acciones durante el período investigado/beneficio por acción del año anterior.
Relación P/E ⅱ = precio de las acciones durante el período de investigación/beneficios por acción a medio plazo × 2
Relación P/E ⅲ = precio de las acciones durante el período de investigación/beneficios esperados por acción este año.
La relación precio-beneficio I supone que las ganancias por acción de la empresa durante el período investigado son las mismas que las ganancias por acción del año anterior, y que las ganancias por acción del año anterior fueron lo mismo.
De hecho, las ganancias no pueden reflejar verdaderamente las condiciones operativas reales actuales y la rentabilidad de la empresa, por lo que la relación P/E no puede
reflejar verdaderamente la relación P/E real y su El papel se reducirá considerablemente. Por ejemplo, una relación P/E I es 100 veces.
Si las ganancias de una acción se duplican, la relación P/E real caerá a 50, mientras que la relación P/E I es solo 20.
Si la rentabilidad de una acción varias veces cae significativamente, su relación precio-beneficio aumentará considerablemente. Después del anuncio de los resultados provisionales,
muchas personas utilizaron la relación precio-beneficio para las acciones de segunda opción, y las deficiencias son obvias. Los ingresos de la empresa durante el primer semestre del año no equivalen a los del año completo.
La brecha de ingresos a veces es muy grande. Dado que las ganancias futuras por acción de la empresa son difíciles de predecir y hay demasiados factores inciertos, el ratio de beneficio tres del mercado puede ser bastante diferente de la situación real, pero en cualquier caso, esta es una empresa que la gente lo ha analizado exhaustivamente.
Esta situación y esta conclusión tienen un gran valor referencial. Aunque cada una de las tres relaciones P/E tiene sus deficiencias, después de todo son inversiones.
Combinaremos las tres relaciones precio-beneficio para considerar el tema de manera más integral.
Se puede ver en el análisis anterior que la relación precio-beneficio se ve afectada por muchos factores, por lo que debe verse dialécticamente, y
y la relación precio-beneficio y el crecimiento deben considerarse en conjunto. Para empresas con potencial de crecimiento similar, se debe elegir una relación precio-beneficio baja.
Si una empresa tiene un buen crecimiento, no importa cuán alta sea la relación precio-beneficio, aún puede intervenir.
Ejemplo de selección de acciones de alto crecimiento: ZTE
ZTE es una empresa del sector de las comunicaciones. Se cotizó en septiembre del 97.11 y ha estado en un alto nivel desde su cotización.
El precio de las acciones ronda los 20 yuanes. A principios de 1998 se anunció el informe anual de 1997, con un beneficio por acción de 0,46 yuanes. Después de la publicación del informe anual,
las acciones no cayeron bruscamente. Sólo cuando se ajustaron a un mínimo de 21 yuanes y una relación precio-beneficio de 45 veces comenzó una tendencia ascendente.
El precio más alto de las acciones subió a 37,88 yuanes y la relación precio-beneficio llegó a 80 veces según el desempeño de 1997. La razón son los inversores.
La empresa es en general optimista sobre sus perspectivas futuras y predice que mantendrá un rápido crecimiento en 1998. Efectivamente,
Posteriormente, el rendimiento de la acción en 1998 fue de 0,47 yuanes/acción, y aun así logró un rendimiento anual completo en 1998 después de la expansión de 10 3 acciones.
0,97 yuanes por acción, el beneficio neto de la empresa aumentó en más de 100 y el índice de ganancias de las acciones se redujo significativamente. En todo caso
A principios de 1997, después de un análisis cuidadoso de los fundamentos de la empresa, los inversores determinaron que la empresa se encontraba en un período de rápido desarrollo.
En la etapa de desarrollo, se espera que el crecimiento de las ganancias en 1998 llegue a 100, es decir, se espera que las ganancias por acción en 1998 alcancen 0,90 yuanes para entonces.
el precio de las acciones será de 21 a 24 yuanes. Según los resultados de 1997, la relación precio-beneficio I es de 45 a 52 veces, pero la relación precio-beneficio es III.
Sólo entre 23 y 27 veces, y en ese momento, el posicionamiento de las acciones de alta tecnología en el mercado podría alcanzar entre 35 y 40 veces la relación precio-beneficio, lo que significa que las acciones son prometedoras.
Es probable que el precio alcance los 36 yuanes. En este momento, el precio de las acciones está lejos del precio esperado (quedan 50 pares
) y el valor de la inversión es obvio. Incluso si hay una cierta desviación en la predicción, no provocará pérdidas y el riesgo de mercado es pequeño.
En este momento, si los inversores compran con decisión y venden el último día de 1998, pueden obtener una ganancia del 60.
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Sección 3 Análisis técnico y selección de acciones
En la inversión bursátil real, en función de los fundamentos de la empresa La acción El método de selección es principalmente adecuado para inversiones profesionales.
Para la mayoría de pequeños y medianos inversores e inversores que utilizan su tiempo libre para especular con acciones, existe cierto grado de dificultad en términos de tiempo, energía y requisitos
en En términos de conocimiento e información, este tipo de método debería ser utilizado por la mayoría de los pequeños y medianos inversores.
Tiene limitaciones. El análisis técnico de la selección de valores no requiere muchos conocimientos profesionales, por lo que es relativamente sencillo de considerar.
Entonces, está estrechamente relacionado con el mercado, y debido al acceso relativo a datos técnicos como el precio y el volumen de operaciones y los métodos de análisis técnico.
Con la facilidad de uso y la popularidad de las herramientas de análisis técnico como ordenadores y software, la aplicación de este método es cada vez más común.
Los métodos de análisis técnico generalmente combinan orgánicamente la selección y la compra de acciones. El proceso de selección de acciones también determina cuándo comprar.
Proceso a máquina.
1. Encuentra el verdadero fondo y aprovecha el potencial caballo oscuro.
Utilice el índice MACD para seleccionar acciones
Seleccione acciones cuyos precios hayan caído bruscamente y se negocien lateralmente durante mucho tiempo y, al mismo tiempo, siga las acciones en cuanto a su volumen de negociación. se está reduciendo extremadamente.
El precio comenzó a subir ligeramente y el indicador MACD cruzó el eje cero. Este no es el momento adecuado para intervenir, así que tenga paciencia y espere las acciones.
Si el precio retrocede, espere a que el indicador MACD regrese por debajo del eje cero y luego observe si el precio de las acciones alcanza un nuevo mínimo. Cuando el precio de las acciones no alcanza nuevos mínimos.
Bajo la premisa de que el precio de las acciones vuelve a subir, cuando el indicador MACD vuelve a cruzar el eje cero, se selecciona.
Acciones, este es el mejor momento para comprar.
Principios de selección de acciones:
(1) Corrección profunda: el precio de las acciones ha caído desde el máximo histórico anterior para las acciones de alta calidad, ha vuelto a caer a alrededor de 30 correctos.
Para las acciones ordinarias, el precio de las acciones es la mitad; para las acciones inferiores, el precio de las acciones se reducirá a 2/3, lo que puede describirse como una caída profunda.
Debe estar aquí
Combinado con el estudio de la calidad de las acciones, por ejemplo, para las acciones de primera línea de alto crecimiento, no es fácil caer en 1/3, pero para un ST que solo está en peligro de exclusión
Es normal que las acciones caigan 2/3. Aquí no existen estándares absolutos. Por lo tanto, es necesario
ver dialécticamente la caída de una acción. Cuando los inversores no están seguros de esto, se recomienda centrarse en la caída de los precios de las acciones.
Ir a dos tercios del stock.
(2) Contracción a largo plazo y negociación lateral: en términos generales, una vez que el mecanismo de control completa el proceso de envío, si el precio de las acciones no tiene una corrección profunda, será difícil tener espacio para crecer. , por lo que, por supuesto, no atraerá nuevas admisiones. Sólo cuando el precio lateral de las acciones a largo plazo básicamente nivela los promedios móviles de 60 días, 80 días, 120 días y otros promedios móviles a largo plazo, es decir, el precio de las acciones.
La tendencia a la baja ha cambiado y los costes medios de tenencia de los inversores a medio y largo plazo se han vuelto consistentes. En este momento, el precio de las acciones es nuevo.
Muy atractivo. Las operaciones laterales a largo plazo deberían ir acompañadas de una contracción extrema del volumen de operaciones. Si todavía mantiene un gran volumen de operaciones, por ejemplo
la energía de venta en corto sigue siendo fuerte y el impulso alcista es insuficiente.
(3) El MACD no se movió cuando cruzó el eje cero por primera vez: después de que el precio de las acciones cayera bruscamente, el mercado en la primera banda era muy prometedor.
Puede ser la solución para el mecanismo de la funda nórdica. Incluso si se abre una nueva posición larga, en la mayoría de los casos todavía queda una.
El cruel proceso de lavar los platos. Por lo tanto, la primera vez que el indicador MACD cruza el eje cero no es el mejor punto de compra. (Aquí
MACD toma el indicador normal)
(4) El precio de las acciones ya no alcanza nuevos mínimos: desde una perspectiva de tendencia, el movimiento a la baja del precio de las acciones significa a su vez un descenso general.
La banda no ha terminado. No es prudente buscar el fondo de la tendencia bajista y el precio de las acciones ya no innovará.
Bajo es un principio importante para garantizar que los inversores sólo operen en una tendencia alcista. Sobre esta base, a medida que el precio de las acciones
sube, el MACD vuelve a cruzar el eje cero y comienza otra onda ascendente. Sólo entonces podemos confirmar inicialmente que existe una buena oportunidad para construir una posición en el mercado. línea media.
Después de utilizar los principios anteriores para seleccionar acciones potenciales para comprar, si el precio de la acción no sube sino que cae, el MACD volverá a cero.
Debemos prestar mucha atención a la tendencia del precio de las acciones bajo el eje. Una vez que el precio de las acciones alcanza un nuevo mínimo, significa que la tendencia a la baja no se ha detenido y las pérdidas deben detenerse resueltamente.
Sufrir una pérdida. De lo contrario, se considerará un lavado repetido.
Ejemplo: las acciones de Longzhou (600711), (ver Figura 4), alcanzaron un máximo de 18,72 yuanes a finales de julio de 1997.
Cayó por debajo de los 7 yuanes en dos meses y el precio de las acciones cayó casi dos tercios. Después de esta típica "profunda caída", la acción se recuperó y el mercado de valores de Shanghai tocó fondo el 23 de septiembre, iniciando una etapa de tocar fondo de tres meses. Durante este período, el precio de las acciones fluctuó dentro de un rango estrecho.
Alta volatilidad y bajo volumen de negociación El 3 de febrero de 65438, el volumen de negociación en un solo día fue de sólo 46.000 acciones, equivalente a 413.000 acciones en el pico del mercado.
El volumen de negociación más alto de 1/10 cumple con las condiciones necesarias para una "contracción a largo plazo y negociación lateral"; al mismo tiempo, el precio de las acciones ha estado en 6,5 yuanes.
El partido no tiene nuevo fondo. 65438 A finales de febrero, el precio de las acciones de Longpan Co., Ltd. comenzó a fluctuar. En primer lugar, el volumen de operaciones ha aumentado moderadamente.
Hay un rápido aumento en el número cada dos meses. El indicador MACD está por debajo del eje cero por primera vez en 5 meses.
Los promedios móviles de mediano y largo plazo, como el eje cero, 60 días, 80 días y 120 días, son básicamente los mismos, lo que indica que los costos de tenencia de los inversores a mediano y largo plazo son los mismo.
Se está acercando, no hay un impulso mortal y hay más nuevos participantes recogiendo las últimas fichas. La consiguiente sacudida hizo que el índice MACD se volviera pesado.
De vuelta al eje cero, pero cuando el precio de las acciones alcanza la mitad de la corrección, se ve afectado por múltiples promedios móviles de mediano y largo plazo, como 60 días, 80 días y 120 días.
El soporte en el área de intersección ya no pudo aguantar y comenzó a subir nuevamente. El indicador MACD cruza el eje cero por segunda vez y ha alcanzado su mejor momento.
Compra algunos. Incluso si todavía hay una caída a gran escala después, los tres promedios móviles de mediano y largo plazo han comenzado a subir, lo que indica que las acciones individuales se encuentran en el último período.
La tendencia de los precios se ha convertido en una tendencia alcista de medio plazo con grandes subidas y pequeños rebotes.
2. Busque acciones fuertes comenzando desde abajo
1. Utilice el índice ROC para seleccionar acciones
Después de un largo período de contracción lateral, la acción. el precio está subiendo La primera aceleración después de la tendencia.
Hace que el índice ROC se conecte a las tres antenas situadas encima del eje cero por primera vez en estado normal, mostrando el polo.
Hay un caballo oscuro y puedes participar en la devolución de llamada.
La clave para la selección de acciones:
(1) Comenzando en el área inferior: primero, combinado con lo anterior, determine que el precio de las acciones está en el área inferior. (La República de China toma el valor normal)
(2) Aumento rápido del precio de las acciones: una función importante de la tasa de cambio de la República de China es medir las condiciones extremas del mercado.
Tiene un buen rendimiento. A medida que el precio de las acciones subió rápidamente en la etapa inicial del aumento, el indicador de la República de China lo superó tres veces seguidas.
La antena muestra que la institución tiene signos de remontar y abrir posiciones. Y se destaca que esta situación debe ocurrir por primera vez para garantizarla.
El precio de las acciones todavía está cerca de la zona inferior.
(3) Ámbito de aplicación: este método no se aplica a acciones de gran capitalización ni a acciones nuevas de reciente cotización. El indicador República de China está asociado con tres proyectos.
Antena, generalmente el precio de las acciones sube más de 50, lo que es muy arriesgado para las acciones de gran capitalización.
No hay mucho espacio. Sin embargo, el posicionamiento en el mercado de las acciones recién cotizadas no ha resistido la prueba del tiempo y faltan medidas para utilizar este indicador.
Racionalidad.
El llamado indicador ROC en el artículo anterior significa que la interfaz de inicio no se acerca ni se aleja en Qianlong Dynamics.
Para evitar cambios en el valor de la tercera antena, no se puede obtener un estándar unificado.
Ejemplo: tomemos todavía a Dragon Boat Group (600711) como ejemplo (ver imagen). La acción cotizaba a finales de 1998.
La primera ola de subida acelerada de precios comenzó en junio. Durante este período, el volumen de operaciones aumentó significativamente y el precio de las acciones nunca cayó por debajo de los 9 yuanes en una semana.
Rápidamente alcanzó un máximo de 11,89 yuanes, llevando el índice de la República de China a 28,91 el 7 de abril, rompiendo el primer lugar en ese momento.
Tres antenas (27,7) indican que existe un mecanismo que puede aumentar posiciones sin importar el costo. Aunque más tarde habrá un lavado profundo de platos, se ha revelado la apariencia del caballo negro. Las acciones subieron bruscamente durante más de medio año, y el precio más alto de las acciones llegó a 10 en 1998.
23,47 yuanes, el aumento se ha más que duplicado desde el primer avance de la tercera antena.
Este método no solo puede ayudar a los inversores a elegir acciones sólidas, sino también evitar que los inversores vendan acciones de caballos negros prematuramente.