¿Por qué disminuyó el dinero dividido del fondo?
Esto se debe principalmente a que durante la división, aunque el fondo suspendió la suscripción, el reembolso y la negociación in situ, el valor neto del fondo matriz aún cambió con el mercado. Los inversores que poseían acciones B recibieron la división posterior. Las participaciones de los Valores B y del Fondo de Fondos se calculan sobre la base del valor neto del fondo antes de la suspensión de operaciones.
La división de fondos solo se aplica a fondos jerárquicos. La condición que desencadena un descuento al alza es generalmente el valor neto unitario del fondo matriz. La parte del valor neto de cada participación del fondo que excede 1 se convierte en acciones de. el fondo matriz.
Al mismo tiempo, las acciones A y B recién agregadas son acciones en el mercado. Esto también se hace para facilitar la división posterior de los inversores y el valor total de los activos de los inversores antes y después de la conversión. permanece sin cambios. Cuando el valor neto del fondo de fondos aumenta, el valor neto de la acción B también aumenta simultáneamente, y la relación entre el tamaño de sus activos y el tamaño de los activos de la acción A será cada vez mayor.
Información ampliada:
El mecanismo de descuento del fondo tiene como objetivo proteger el alto apalancamiento de las acciones B del fondo escalonado, porque cuando se estableció por primera vez el fondo escalonado, el valor neto y el tamaño de las unidades de las acciones A y B son todas iguales. El apalancamiento inicial de la acción B es 2 veces. Si el índice subyacente sube o baja un 1%, el valor neto de la acción B aumentará o bajará un 2% en consecuencia.
Sin embargo, a medida que el mercado de valores sube y el valor neto de las acciones B aumenta significativamente, su apalancamiento de valor neto (la suma del valor neto de las acciones AB dividida por el valor neto de las acciones B) disminuye rápidamente;
Cuando su fondo matriz Cuando el aumento del patrimonio neto alcance el 50%, el apalancamiento del patrimonio neto de la acción B se reducirá a 1,5 veces, lo que significa que el efecto de apalancamiento de la acción B se está debilitando cada vez más. Para lograr nuevamente un alto apalancamiento de la acción B, el fondo jerárquico ha establecido un mecanismo de descuento.