¿Cómo juzgar el nivel de valoración de una empresa o industria?

Al valorar una empresa, normalmente utilizamos las relaciones precio-beneficio y precio-valor contable. Pero diferentes industrias y empresas son adecuadas para diferentes métricas de valoración. ¿Cuáles son los indicadores de valoración comúnmente utilizados? ¿Cómo deberían valorarse las diferentes industrias? Ven a echar un vistazo hoy.

Los métodos de valoración de empresas generalmente se dividen en dos categorías. Una es la valoración relativa. Los indicadores comúnmente utilizados incluyen la valoración de la relación precio-beneficio, la valoración de la relación precio-valor contable, la valoración PEG, la valoración de la tasa de ventas y la valoración de la relación precio-beneficio. método de ingresos por ventas. El otro tipo es la valoración absoluta, como el flujo de caja descontado DCE y el modelo de descuento de dividendos DDM.

En la industria de servicios públicos, las ganancias son relativamente más estables y menos cíclicas. Pueden basarse en las ganancias de años anteriores, por lo que es más adecuado utilizar el método de valoración de la relación precio-beneficio. La relación P/E puede fácilmente juzgar mal a las empresas con un desempeño inestable.

En industrias como el acero y el cemento, estas industrias son altamente cíclicas y tienen una gran cantidad de activos fijos. El valor contable es relativamente estable y el método de valoración de la relación precio-contable es más. adecuado.

En industrias como los bancos, que tienen características obvias de altos ratios de activos circulantes, es más apropiado utilizar el método de valoración del ratio precio-valor contable.

El sector inmobiliario se centra en la diferencia entre el valor contable y el valor real de los activos, por lo que es más adecuado el método de valoración NAV, que es el valor liquidativo. La industria inmobiliaria también se puede considerar junto con el método de valoración de la relación precio-beneficio.

Las industrias de TMT, biomedicina y desarrollo de software de red generalmente tienen buenas perspectivas de crecimiento y pueden utilizar el método de valoración PEG.

Operaciones de transporte por carretera y telecomunicaciones, estas industrias otorgan gran importancia a la estabilidad en el proceso de operación y pueden utilizar el método de valoración EV/BEITDA.

Para la industria minorista, dado que los ingresos por ventas son relativamente estables y tienen pequeñas fluctuaciones, se puede considerar el método de valoración del índice de tasas de ventas.

Diferentes métodos de valoración son adecuados para diferentes industrias y no hay duda de cuál es mejor.