¿Qué significa colocación privada?

Emitir productos de inversión como bonos o acciones a un número limitado de inversores institucionales (o individuales) de alto nivel. A veces se le llama oferta dirigida o colocación privada. El precio de emisión se determina mediante las ofertas de los inversores que participan en la emisión. El procedimiento de emisión es más flexible que el de una oferta pública. En general, se cree que este método de financiación es más adecuado para empresas con una escala de financiación pequeña y un alto grado de asimetría de información.

Después de la implementación formal de la nueva Ley de Valores de mi país y la reforma accionaria, este método de financiación de acciones ha sido ampliamente utilizado por las empresas que cotizan en bolsa. Las regulaciones relevantes de la Comisión Reguladora de Valores de China incluyen: el número de emisores no excederá los 65,438 00, el precio de emisión no será inferior al 90% del precio de mercado y las acciones emitidas no se transferirán dentro de 65,438 02 meses (36 meses si lo suscribe el accionista mayoritario). El uso de los fondos recaudados deberá cumplir con las políticas industriales nacionales, y las empresas que cotizan en bolsa y sus altos directivos no deberán participar en actividades ilegales. ?

Datos ampliados

Modelos convencionales de capital privado

1. Fusiones y adquisiciones de activos y colocaciones privadas

El listado general actual ha sido reconocido con entusiasmo por el mercado. Por ejemplo, después de que Angang y Taigang anunciaran sus planes generales de cotización en bolsa, los precios de sus acciones siguieron aumentando. Las principales razones son: la cotización general aumentará el rendimiento, reducirá las irregularidades en las transacciones relacionadas y la competencia horizontal, mejorará la transparencia de los negocios y las operaciones de la empresa, reducirá los conflictos de intereses entre los accionistas mayoritarios y las empresas que cotizan en bolsa, y ayudará a mejorar el valor intrínseco de la empresa.

Para algunas empresas con un capital circulante más pequeño, la colocación privada y la cotización general han aumentado el valor de mercado y la liquidez de las empresas que cotizan en bolsa.

2. Capital privado financiero

Se refleja principalmente en la realización de fusiones y adquisiciones externas mediante colocación privada o la introducción de colocación privada financiera por parte de inversores estratégicos. Su importancia es múltiple. facetado. En primer lugar, ayudará a las empresas que cotizan en bolsa a realizar más cómodamente emisiones adicionales y aprovechar oportunidades favorables para la inversión industrial. En segundo lugar, la colocación privada se ha convertido en un medio importante para atraer inversores estratégicos y lograr fusiones y adquisiciones.

3. Combinar emisión adicional con adquisición de activos.

Es una práctica común que las empresas que cotizan en bolsa adquieran a la inversa activos de alta calidad de sus accionistas mayoritarios mientras obtienen fondos.

4. Las empresas de alta calidad adquieren otras empresas a través de capital privado.

En comparación con las adquisiciones en efectivo, la colocación privada como medio de fusiones y adquisiciones puede reducir en gran medida la presión del flujo de efectivo después de las fusiones y adquisiciones. Al mismo tiempo, el capital privado es más propicio para aprovechar las ventajas de valoración de las empresas líderes y puede realmente apoyar a los buenos y fuertes. Por tanto, este método resulta bastante atractivo para las empresas líderes.

Tomemos a Dashang Co., Ltd. como ejemplo desde 2000, ha adquirido antiguos grandes almacenes locales a precios bajos asumiendo deudas, reubicando empleados y otras condiciones. políticas fiscales, y luego exportó la gestión para mejorar el desempeño de las perspectivas comerciales de las empresas adquiridas, logrando así beneficios excesivos y un rápido crecimiento a largo plazo.

Enciclopedia Baidu-Acciones de capital privado

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