¿Cómo utilizar el enfoque de mercado para evaluar el valor corporativo?

El uso del método de mercado para evaluar el valor de una empresa es un método de valoración comúnmente utilizado, que determina el valor de la empresa objetivo en función de la valoración de empresas comparables en el mercado. El método de mercado se divide principalmente en dos submétodos: el método de mercado múltiple y el método de transacción de mercado. Los siguientes son los pasos generales para utilizar el método de mercado para evaluar el valor de una empresa:

Seleccione empresas comparables: primero, seleccione empresas comparables que sean similares a la empresa objetivo. Estas empresas comparables deberían estar en la misma industria, con características comerciales y condiciones financieras similares. Para obtener una valoración más precisa, a menudo se eligen varias empresas comparables.

Determinar valoraciones múltiples: Las valoraciones múltiples son un método para medir el valor corporativo, que suele incluir ratios precio-beneficio, ratios precio-valor contable, ratios precio-beneficio, etc. Elija un múltiplo de valoración adecuado y asegúrese de que sea adecuado para las empresas comparables seleccionadas.

Recopilación de datos: recopile datos financieros y valore múltiples datos de empresas comparables seleccionadas. Esto incluye estados financieros, precios de transacción de mercado, valores de mercado, etc.

Calcular la valoración de la empresa objetivo: Aplicar la valoración seleccionada a los indicadores financieros correspondientes de la empresa objetivo para calcular la valoración de la empresa objetivo. Por ejemplo, elija la relación precio-beneficio (P/E) como múltiplo de valoración, aplique la relación P/E de la empresa objetivo a sus datos de ganancias y calcule la valoración de la empresa objetivo.

Ajustar la valoración: Es posible que sean necesarios ajustes para tener en cuenta las diferencias entre la empresa objetivo y empresas comparables. Estos ajustes pueden incluir factores como el tamaño de la empresa, las perspectivas de crecimiento, los riesgos y la estructura financiera.

Determinar la valoración final: Aplicar los datos de valoración y los ajustes de las empresas comparables seleccionadas a la empresa objetivo para determinar el rango de valoración final. Esto puede incluir una variedad de estimaciones en lugar de un número exacto.

Análisis de flexibilidad y sensibilidad: Analiza diferentes escenarios, considerando diferentes supuestos y cambios, para determinar la sensibilidad del rango de valoración.

Calibración y verificación: Finalmente, los resultados de la valoración se calibran para garantizar que son razonables y consistentes con las condiciones del mercado. Esto puede incluir comparaciones con otros métodos de valoración para verificar la razonabilidad de la valoración.

El enfoque de mercado se utiliza normalmente para empresas que cotizan en bolsa o empresas comparables porque los precios de mercado y los datos de valoración de estas empresas están más fácilmente disponibles. Proporciona un método de valoración relativamente rápido, pero debe garantizar que las empresas comparables seleccionadas sean similares a la empresa objetivo para obtener resultados de valoración precisos. En las valoraciones, a menudo se utilizan varias empresas con valoraciones múltiples y comparables para proporcionar una gama más completa de valoraciones.

Para preguntas de evaluación, comuníquese con: Consulta de elogios.