¿Cuál cree que es el indicador más importante en el análisis de los informes financieros corporativos de las empresas cotizadas?
El rendimiento de los activos netos es un reflejo de la capacidad de los activos netos para crear valor, y también es un indicador que puede reflejar verdaderamente el estado operativo de una compañía. La esencia de la inversión es ganar dinero. Cuánto dinero inviertes y cuánto puedes ganar cada año es lo más intuitivo.
Por lo tanto, el rendimiento sobre el capital es el indicador más importante que refleja la rentabilidad de una empresa.
Además, un alto rendimiento sobre el capital indica la capacidad de la empresa para obtener beneficios excesivos. Si esta situación continúa, significa que la empresa tiene ciertas barreras. Cuanto mayor sea el ROE, más fuertes serán las barreras y mayor será la posibilidad de que continúen los beneficios excesivos en el futuro.
No importa en qué industria, los estándares ROE deben estar unificados. Si el ROE general de la industria es bajo, significa que no vale la pena invertir en ella.
Datos ampliados:
En el análisis de los informes financieros corporativos de las empresas cotizadas, los otros indicadores más importantes son: 1. Tasa de crecimiento del beneficio neto.
La tasa de crecimiento del beneficio neto es uno de los indicadores importantes que reflejan el crecimiento de una empresa. Sin embargo, la alta tasa de crecimiento del beneficio neto no significa que los accionistas obtendrán definitivamente altos rendimientos. La situación específica se analizará caso por caso.
Si el crecimiento depende de una financiación continua y el ROE no se puede mantener o aumentar simultáneamente, significa que la dilución del capital reduce el valor creado por el crecimiento para los accionistas y es posible que los inversores no puedan obtener altos rendimientos.
Además, también debemos examinar si la calidad del crecimiento es alta y si puede sostenerse. Por lo tanto, la tasa de crecimiento del beneficio neto no puede reflejar directamente la verdadera naturaleza de la empresa y puede juzgarse mejor cuando se combina con otros fundamentos. De lo contrario, es fácil caer en la trampa del alto crecimiento.
2. Margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto es un indicador importante para examinar la rentabilidad de una empresa. Los márgenes de beneficio bruto varían ampliamente entre industrias. Por supuesto, cuanto más alto, mejor. Una empresa como Moutai con un margen de beneficio bruto superior al 50% probablemente sea un buen objetivo de inversión.
Debido a que el margen de beneficio neto se puede ajustar mediante el control de costos u otros medios, no puede reflejar directamente la competitividad de los productos de la empresa, mientras que el margen de beneficio bruto puede reflejar directamente la rentabilidad y la competitividad de la empresa. El alto margen de beneficio bruto suele ser una de las características de las barreras.
Un alto margen de beneficio bruto no significa un alto margen de beneficio neto. Si los gastos de la empresa no se controlan adecuadamente o la industria es especial, se producirá un margen de beneficio bruto alto y un margen de beneficio neto bajo.
Por ejemplo, el margen de beneficio bruto de la industria de servicios es generalmente alto, pero el margen de beneficio neto de empresas específicas varía mucho, lo que está estrechamente relacionado con la eficiencia operativa y la capacidad de control de costos de la empresa.
3. Tasa de interés neta
La tasa de interés neta refleja de manera integral la rentabilidad de la empresa y es el principal indicador que afecta el desempeño operativo real de la empresa. En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de interés neta, mejor, pero diferentes industrias tienen diferentes estándares para las tasas de interés netas.
Algunas industrias tienen tasas de interés netas bajas, pero tienen altas tasas de rotación de activos y altos ingresos operativos, que también tienen valor de inversión. La industria de la cadena de electrodomésticos es un representante típico.
4. Ratio de endeudamiento
Un ratio de endeudamiento excesivo significa alto riesgo y la solvencia de la empresa es muy importante. Una vez que hay un problema con la rotación, puede implicar la vida o la muerte de la empresa. A veces, un elevado ratio de endeudamiento no significa necesariamente un alto riesgo, y sólo un análisis en profundidad puede llevar a la conclusión correcta.
Por ejemplo, el margen de beneficio bruto de la industria de servicios es generalmente alto, pero el margen de beneficio neto de empresas específicas varía mucho, lo que está estrechamente relacionado con la eficiencia operativa y la capacidad de control de costos de la empresa.