¿Cómo realizar una valoración sencilla de una empresa?
1. Descuento por pronto pago
El modelo de valoración de flujo de efectivo descontado DCF es un método de valoración absoluto estricto. La esencia de su fórmula es que el valor de una empresa debe ser igual a la suma de los flujos de efectivo generados durante su ciclo de vida, y el valor presente es la cantidad descontada del efectivo total. Sus principales parámetros incluyen: flujo de caja, tasa de descuento y ciclo de vida. La tasa de descuento generalmente se reemplaza por el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años, pero el flujo de caja y el ciclo de vida son muy difíciles de predecir, pero vale la pena aprender de su idea, que es observar el valor de la empresa desde una perspectiva a largo plazo.
2. Relación precio-beneficio Relación precio-beneficio PE es el método de valoración más popular debido a su algoritmo simple y eficaz. El llamado PE es la relación precio-beneficio: precio dividido por las ganancias, es decir, relación precio-beneficio = precio de las acciones/beneficio por acción. Por lo general, el período de recuperación representa un múltiplo del PE y 10 veces representa diez años de recuperación de costos, lo que se acerca al concepto de la industria.
3. Relación precio-valor contable La relación precio-valor contable PB es un múltiplo de los activos netos. La valoración de los activos netos depende de la industria y de los niveles de endeudamiento de la empresa. La posición actual del precio se puede considerar de manera integral en combinación con el rendimiento del capital y el PB histórico para obtener una valoración razonable.
4. Valor de la fórmula de valoración de Graham = beneficio normal actual EPS*(8,5 2*tasa de crecimiento esperada)
Significa que para las empresas sin potencial de crecimiento, la relación precio-beneficio la proporción es 8,5 veces. ¿Por qué 8,5 veces? Porque el interés del bono en ese momento era 6,51 y el rendimiento a tres años era 5,15, es decir, la suma del interés del bono libre de riesgo y las ganancias por acción era 11,66. Según la relación precio-beneficio promedio del Dow Jones Industrial de 18,1 veces ese año, la tasa de crecimiento promedio fue de 5,6544.
La relación precio-beneficio promedio del Índice Compuesto de Shanghai es 1,7 veces, es decir, el beneficio por acción es 5,88. El impacto mutuo de los bonos gubernamentales a diez años de China es 2,9 y el correspondiente. La valoración de 8,78 es 1,39 veces, por lo que estos datos todavía están disponibles hoy. El uso de 8,5 es relativamente más conservador y efectivo.
También podemos utilizar la relación precio-beneficio promedio del mercado/industria *EPS* (tasa de crecimiento 1) para estimar simplemente el valor de la empresa.
5. Incremento institucional de participaciones El precio de incremento institucional de participaciones incluye el precio de cotización y de emisión, el precio medio histórico de recompra de la empresa y el precio de emisión adicional a instituciones o accionistas. Estos importantes precios pueden utilizarse como referencia importante para el valor de la empresa y representan precios de transacciones importantes en el pasado. Si se basa en el valor a largo plazo de la empresa y el precio actual está cerca del precio mínimo históricamente importante, entonces, por supuesto, la probabilidad de pérdida en este momento será mucho menor.