Cómo analizar las finanzas de una empresa

Análisis básico del estado financiero

1. Estado de los activos

2. Condiciones y motivos del cambio

4. Estado del costo

5. Presupuesto completo

IV. Resumen de cuestiones importantes y sugerencias

2. ¿Cómo analizar las finanzas de la empresa?

De forma general, la relación entre riesgo y rentabilidad se mide por la relación de tres aspectos: solvencia, capacidad operativa y rentabilidad.

1) Ratios financieros que reflejan la solvencia:

Solvencia a corto plazo: La solvencia a corto plazo se refiere a la capacidad de una empresa para pagar deudas a corto plazo. Una solvencia insuficiente a corto plazo no sólo afectará la situación crediticia de la empresa, aumentará el coste y la dificultad de la financiación futura, sino que también provocará que la empresa caiga en una crisis financiera o incluso en la quiebra. En términos generales, las empresas deberían utilizar activos corrientes para pagar los pasivos corrientes en lugar de vender activos a largo plazo, por lo que la solvencia a corto plazo se mide por la relación cuantitativa entre los activos corrientes y los pasivos corrientes.

Los activos corrientes se pueden utilizar para pagar pasivos corrientes o para pagar los fondos necesarios para las operaciones diarias. Por lo tanto, un índice circulante alto generalmente indica que la empresa tiene una fuerte capacidad de pago de la deuda a corto plazo, pero si es demasiado alto, afectará la eficiencia en la utilización del capital y la rentabilidad de la empresa. No existe un requisito legal sobre cuánto es apropiado, porque las empresas en diferentes industrias tienen diferentes características operativas y diferente liquidez. Además, esto también está relacionado con las proporciones respectivas de efectivo, cuentas por cobrar e inventario en activos circulantes, porque su liquidez es; diferente. Por lo tanto, el índice rápido (excluyendo inventario y gastos pagados por adelantado) y el índice de efectivo (excluyendo inventario, cuentas por cobrar, cuentas pagadas por adelantado y gastos pagados por adelantado) pueden usarse para ayudar en el análisis.

En general, se cree que el ratio circulante es 2 y el ratio rápido es 1, lo cual es relativamente seguro. Demasiado alto puede resultar ineficiente; demasiado bajo puede estar mal administrado. Sin embargo, debido a las diferentes industrias y características operativas de las empresas, el análisis específico debe basarse en la situación real.

Solvencia a largo plazo: La solvencia a largo plazo se refiere a la capacidad de la empresa para pagar intereses y principal a largo plazo. En términos generales, las empresas toman prestado pasivos a largo plazo principalmente para inversiones a largo plazo, por lo que es mejor utilizar los ingresos generados por la inversión para pagar intereses y principal. Los ratios de endeudamiento y los múltiplos de ingresos por intereses se suelen utilizar para medir la solvencia a largo plazo de una empresa. El índice de endeudamiento también se denomina apalancamiento financiero, porque no es necesario reembolsar el capital del propietario, por lo que cuanto mayor sea el apalancamiento financiero, menor será la protección para los acreedores. Pero esto no significa que cuanto menor sea el apalancamiento financiero, mejor, porque una cierta cantidad de deuda muestra que los gerentes de la empresa pueden usar efectivamente los fondos de los accionistas para ayudar a los accionistas a usar menos dinero para operar a mayor escala, por lo que un bajo apalancamiento financiero indica que la empresa no hace un buen uso de sus propios fondos.

2) Ratios financieros que reflejan las capacidades operativas

Las capacidades operativas se basan en la tasa de rotación de varios activos de la empresa para medir la eficiencia de la utilización de los activos empresariales. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación, más rápido entrarán los activos de la empresa en producción, ventas y otros eslabones operativos. Por lo tanto, cuanto más corto sea el ciclo de generación de ingresos y ganancias, mayor será naturalmente la eficiencia operativa. En términos generales, incluye los siguientes cinco indicadores: tasa de rotación de cuentas por cobrar, tasa de rotación de inventario, tasa de rotación de activos corrientes, tasa de rotación de activos fijos y tasa de rotación de activos totales.

Dado que el numerador y el denominador del indicador de tasa de rotación anterior provienen del balance y de la cuenta de resultados respectivamente, y los datos del balance son datos estáticos en un momento determinado en el tiempo, mientras que los datos de la cuenta de resultados son dinámicos datos para todo el período del informe. Para que el numerador y el denominador sean consistentes a lo largo del tiempo, los datos tomados del balance deben convertirse a un valor promedio para todo el período del informe. En términos generales, cuanto más altos sean los indicadores anteriores, mayor será la eficiencia operativa de la empresa. Sin embargo, la cantidad es sólo un aspecto del problema. En el análisis, también se debe prestar atención a la estructura de cada activo, como la correspondencia mutua de varios tipos de inventario, la calidad y aplicabilidad del inventario, etc.

3) Ratios financieros que reflejan la rentabilidad:

La rentabilidad es la preocupación central de todas las partes y también es la clave del éxito o el fracaso de una empresa. Sólo obteniendo beneficios a largo plazo una empresa puede lograr operaciones verdaderamente sostenibles. Por tanto, los inversores y acreedores conceden gran importancia a los ratios que reflejan la rentabilidad de una empresa.

Los siguientes indicadores se utilizan generalmente para medir la rentabilidad de una empresa: margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, rendimiento sobre los activos totales, rendimiento sobre los activos netos y beneficio por acción.

Entre los indicadores anteriores, el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto representan respectivamente el proceso de producción (o ventas), las actividades operativas y la rentabilidad general de la empresa. Cuanto mayor sea el margen de beneficio, mayor será la rentabilidad. El rendimiento de los activos refleja la rentabilidad de la inversión conjunta de accionistas y acreedores; el rendimiento de los activos netos refleja la rentabilidad de las inversiones de los accionistas. El rendimiento sobre el capital es lo que más preocupa a los accionistas y está relacionado con el apalancamiento financiero. Si el rendimiento de los activos es el mismo, cuanto mayor sea el apalancamiento financiero, mayor será el rendimiento del capital porque los accionistas utilizan menos capital para lograr la misma rentabilidad. El beneficio por acción sólo asigna el beneficio neto a cada acción para expresar la rentabilidad del capital social de forma más concisa. Para medir si los indicadores de ganancias anteriores son altos o bajos, generalmente es necesario compararlos con los niveles de otras empresas de la misma industria para llegar a una conclusión.

3. ¿Cómo analizar la situación financiera de una empresa cotizada?

Analizar principalmente la situación general de las empresas cotizadas.

Al analizar los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa, se trata principalmente de analizar la situación general de la empresa que cotiza en bolsa y juzgar de manera integral la salud financiera, el nivel de gestión, la rentabilidad, etc. , pero un análisis exhaustivo revela que algunas decisiones de inversión de valor a corto y mediano plazo no son fáciles. Sin embargo, estas decisiones a corto y medio plazo afectarán significativamente el precio de las acciones en el período de tiempo correspondiente e incluso cambiarán el juicio de valoración constante. La forma de descubrir estos valores ocultos variará según el nivel de análisis individual.

4. Cómo hacer un buen trabajo en el análisis financiero corporativo

Los estados financieros incluyen principalmente 1. Analizar la solvencia de la empresa, analizar la estructura patrimonial de la empresa y estimar la utilización de los fondos de deuda. 2. Evaluar las capacidades de operación de activos de la empresa y analizar la distribución y facturación de los activos de la empresa. 3. Evaluar la rentabilidad de la empresa, analizar el cumplimiento de los objetivos de ganancias de la empresa y los cambios en los niveles de ganancias en diferentes años. Los principales métodos son el análisis comparativo y el análisis factorial. El análisis requiere una combinación de indicadores. Si necesita aprender, puede encontrar información en esta área.