¿A qué riesgos deberían prestar atención las empresas con financiación extranjera en las fusiones y adquisiciones nacionales?

Ante las oportunidades actuales del desarrollo económico mundial, las empresas chinas deben participar en actividades de AM con cautela, analizar exhaustivamente los riesgos detrás de las oportunidades y evitar caer en trampas de AM. Cómo encontrar el objetivo de la MA estratégica, cómo identificar los riesgos en las etapas inicial y media de las negociaciones y cómo integrar las empresas después de fusiones y adquisiciones son cuestiones a las que las empresas chinas que van al extranjero deben prestar especial atención.

Riesgo político

Si los dos países son socios económicos y tienen una relación beneficiosa para todos, el país anfitrión dará la bienvenida a las empresas chinas para que inviertan en su territorio si los dos países lo son económicamente; competitivo o incluso hostil, el país anfitrión puede obstaculizar y dificultar la inversión de las empresas chinas. Para garantizar el desarrollo económico interno y la seguridad nacional, algunos países a menudo adoptan una actitud vigilante hacia la inversión extranjera. Por ejemplo, las empresas extranjeras no pueden adquirir empresas de recursos nacionales, e incluso si se permiten las adquisiciones, deben someterse a una aprobación estricta. Por lo tanto, la AM en el extranjero requiere una comprensión clara de las áreas sensibles de algunos países, como la energía, las finanzas, la tecnología avanzada, especialmente la tecnología de doble uso y la infraestructura.

Riesgos Legales

Las leyes, los sistemas de revisión y los sistemas de supervisión de las inversiones extranjeras varían de un país a otro. Por ejemplo, cada país tiene leyes antimonopolio, aunque los contenidos son similares, los procedimientos de revisión son bastante diferentes. Si este aspecto no se maneja adecuadamente, generará costos de negociación más altos y tiempos de transacción más prolongados, lo que en última instancia puede llevar al fracaso de las negociaciones de MA. Las fusiones y adquisiciones en el extranjero también enfrentan la adaptación de leyes y regulaciones internacionales. Incluyendo las normas legales del país anfitrión sobre inversión extranjera y las normas legales que deben seguirse en las actividades comerciales internacionales. Debido a la ignorancia y el desconocimiento de las leyes locales, muchas empresas chinas han encontrado problemas legales al invertir en el extranjero. Por lo tanto, las empresas chinas deben prestar atención, comprender y respetar las leyes y regulaciones del país anfitrión durante las fusiones y adquisiciones en el extranjero.

Riesgo financiero

Los riesgos financieros de MA existen principalmente en la fijación de precios, financiación y pago de MA. Una vez que las decisiones financieras conducen al deterioro del estado financiero de una empresa, pueden provocar el fin o el fracaso del comportamiento de MA. El cuello de botella de la asimetría de la información y las preocupaciones ocultas de la cadena de capital son cuestiones que deben considerarse al controlar los riesgos financieros. La crisis financiera de 2008 provocó una caída del valor de mercado de muchas empresas estadounidenses. Algunas empresas chinas realizan adquisiciones en el extranjero de forma demasiado ciega, sin considerar si la empresa adquirida está en línea con su estrategia de desarrollo empresarial a largo plazo, lo que convierte las fusiones y adquisiciones en un acto impulsivo. Para resistir los riesgos financieros, las empresas pueden establecer condiciones especiales en las negociaciones, eliminar los riesgos mediante la valoración y evitar un aumento de los costos de transacción durante el proceso de entrega; también pueden realizar una planificación fiscal sobre la estructura de inversión para reducir la carga fiscal real involucrada; financiación y otras actividades.

Riesgos de integración

El adquirente debe considerar las cuestiones de integración posteriores a la fusión en las primeras etapas de las negociaciones, como la integración de costos, la integración de recursos humanos, la integración de la cultura corporativa, etc. Sin embargo, muchas empresas no prestan atención a este vínculo, lo que en última instancia conduce al fracaso de las fusiones y adquisiciones. En términos generales, en el proceso de fusiones y adquisiciones, habrá problemas como diferencias en la cultura de gestión corporativa, diferencias en el posicionamiento en el mercado y una integración deficiente causada por factores políticos. Para las empresas chinas que planean realizar fusiones y adquisiciones en el extranjero, deben realizar una investigación de mercado antes de la fusión y adquisición y estar familiarizadas con el entorno económico, legal y político extranjero. Deben comunicarse plenamente con la empresa adquirida para garantizar que. El comportamiento de fusiones y adquisiciones es consistente con la estrategia general de desarrollo de la compañía. (Este artículo está extraído de "El Banquero")