¡Se espera que el capital privado extranjero pruebe las aguas de la "transferencia del sector privado al público"! Conocidas instituciones extranjeras planean lanzarlo en 2021.
El discreto plan de Fidelity para la inversión “privada a pública”
Desde 2017, las instituciones con financiación extranjera han comenzado a ingresar al mercado chino de gestión de activos a través de WFOE PFM. Hasta el momento, se han registrado un total de 18 instituciones con financiación extranjera. Según las estadísticas, 14 empresas extranjeras de capital privado, incluidas Fidelity Lita Investment, UBS Asset Management y Schroder Investments, han lanzado productos uno tras otro.
Sin embargo, en comparación con los negocios de capital privado, las instituciones con financiación extranjera obviamente prestan más atención a los negocios de capital público en China. Anteriormente, algunos inversores extranjeros de capital privado mostraron una gran disposición a pasarse al capital público en el futuro, pero los acuerdos políticos siempre han sido una gran restricción. Sin embargo, últimamente las cosas parecen estar progresando.
Según personas familiarizadas con el asunto, la empresa de propiedad totalmente extranjera de Fidelity International en Shanghai (Fidelity Lita Investment) ha comenzado a planificar una oferta pública. "Los preparativos comenzarán este año. Fidelity planea suspender la emisión de más productos de colocación privada y mejorará la empresa de acuerdo con los estándares de oferta pública. La empresa también ha seleccionado especialmente a los proveedores de servicios de subcontratación."
Otro cierre La gente de Fidelity dijo a los periodistas que Fidelity probablemente se haya comunicado con las autoridades reguladoras. Los conocedores de la industria predicen que una vez que se aclaren más las políticas futuras, el programa piloto de "conversión de capital privado extranjero de capital privado extranjero" podría implementarse oficialmente después de 2021. La correduría China Reporter pidió a Fidelity confirmación sobre este asunto, pero la otra parte no hizo comentarios.
Fidelity International es una reconocida empresa de gestión de activos en el extranjero. Fundada en 1969, originalmente era el brazo de inversión internacional de Fidelity Investments en los Estados Unidos. Se independizó de Fidelity en 1980. Actualmente, la empresa gestiona más de 400.000 millones de dólares en activos de clientes. En junio de 2017, Fidelity International, una empresa de propiedad totalmente extranjera, obtuvo la calificación para negocios de capital privado nacional, convirtiéndose en la primera empresa de gestión de activos con financiación extranjera en obtener esta calificación. Hasta el momento, ha registrado y emitido 4 productos de capital privado de valores. .
“Es cierto que muchas empresas extranjeras de capital privado tienen la idea de convertirse a capital público. No existen requisitos ni lineamientos específicos en términos de política. Deberían tener los mismos requisitos que el. los locales para el desempeño, el personal y los fondos rastreables. Tal vez el gobierno. En el futuro, llevaremos a cabo un proyecto piloto de capital privado con financiación extranjera. Todavía esperamos utilizar la licencia de capital privado para construir un buen producto y desempeño, y luego. Será más fluido si pasamos a la equidad pública en el futuro.
El ritmo de la apertura financiera se está acelerando.
La industria predice que el capital privado extranjero se lanzará oficialmente en 2021, coincidiendo con el calendario de apertura financiera nacional al mundo exterior. Dado que la "conversión de fondos privados en fondos públicos" por parte de capital privado extranjero significa la liberalización de las operaciones de fondos públicos de propiedad totalmente extranjera, requiere apoyo político para una mayor apertura de la industria financiera.
En abril del año pasado, Yi Gang, gobernador del Banco Popular de China, anunció medidas específicas y un calendario para una mayor apertura de la industria financiera cuando participó en el subforo de discusión "Normalización de la política monetaria" en el Foro de Boao para Asia 2018.
Yi Gang dijo que China relajará significativamente el acceso al mercado, incluida la industria financiera, y que el Banco Popular de China y varias autoridades reguladoras financieras están intensificando su implementación. De acuerdo con los acuerdos del Comité Central del Partido y el Consejo de Estado, la industria financiera se abrirá aún más al mundo exterior y mejorará la competitividad internacional. En el próximo paso, seguiremos los siguientes tres principios para promover la apertura de la industria financiera: primero, el principio de trato nacional previo al establecimiento y lista negativa; segundo, la apertura de la industria financiera se coordinará con la reforma de la industria financiera; el mecanismo de formación del tipo de cambio y el proceso de convertibilidad de la cuenta de capital. En tercer lugar, mientras se abre, se debe prestar atención a la protección contra los riesgos financieros, de modo que las capacidades de supervisión financiera coincidan con el grado de apertura financiera;
También dijo que de acuerdo con el espíritu de apertura de "más temprano que tarde, más temprano que tarde", las siguientes medidas de apertura en el campo financiero se implementarán en los próximos meses. :
1 El primero es cancelar las restricciones a los ratios de participación extranjera en bancos y empresas de gestión de activos financieros, tratar a los inversores nacionales y extranjeros por igual y permitir a los bancos con financiación extranjera establecer sucursales y filiales en China al mismo tiempo. tiempo;
El segundo es relajar las restricciones sobre las compañías de valores, compañías de fondos, futuros. El límite superior para la participación extranjera en compañías y compañías de seguros de vida es del 51% y ya no estará restringido después de tres años;
En tercer lugar, ya no es necesario que los accionistas nacionales de las sociedades de valores de empresas conjuntas incluyan al menos una sociedad de valores;
En cuarto lugar, a fin de mejorar aún más el mecanismo de interconexión, a partir del 1 de mayo , la cuota diaria de interconexión se cuadruplicará, la cuota diaria de Shanghai-Hong Kong Stock Connect y Southbound Hong Kong Connect se ajustará a 52 mil millones de yuanes, y la cuota diaria de Hong Kong Stock Connect se ajustará a 42 mil millones de yuanes;
El quinto es permitir que inversionistas institucionales extranjeros calificados operen negocios de agencia de seguros y negocios de ajuste de seguros en el país;
El sexto es liberalizar el alcance comercial de la corretaje de seguros con financiación extranjera. Las empresas deben ser consistentes con las instituciones financiadas por China.
Según el segundo artículo de la declaración antes mencionada, "El límite superior de la proporción de participación extranjera en compañías de valores, compañías de fondos, compañías de futuros y compañías de seguros de vida se ha relajado al 51%, y hay "No habrá restricciones después de tres años". Es decir, después de 5438+0 años en 2026, ya no habrá restricciones sobre la proporción de acciones extranjeras en manos de instituciones financieras nacionales.
Desde entonces, las medidas para abrir la industria financiera se han acelerado. A finales de abril del año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Medidas administrativas para las empresas de valores con inversión extranjera". 165438+En la tarde del 30 de octubre, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció que UBS Group (UBS Group Co., Ltd.) posee el 51% de las acciones de UBS Securities Co., Ltd. y aprobó el cambio del controlador actual. de UBS Securities Co., Ltd., la primera empresa de propiedad extranjera Nació el holding de valores. El 29 de marzo de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció la aprobación del establecimiento de JP Morgan Securities (China) Co., Ltd. y Nomura Orient International Securities Co., Ltd. JPMorgan Chase y Nomura Orient se convirtieron en el segundo lote de empresas aprobadas. Sociedades de valores controladas por extranjeros después de UBS Securities Las dos primeras sociedades de valores controladas por extranjeros recientemente creadas.
Vale la pena señalar que en mayo del año pasado, cuando JPMorgan Chase presentó una solicitud para establecer una nueva empresa conjunta de corretaje, emitió un comunicado afirmando que JP Morgan Asset and Wealth Management estaba concertando acuerdos con empresas conjuntas. Se llevaron a cabo negociaciones con los socios de riesgo y las autoridades pertinentes para aumentar su proporción de participación en Morgan Fund Management Co., Ltd. en la empresa conjunta existente a una proporción de control. Obviamente, los inversores extranjeros también tienen una gran demanda de tenencias o incluso de empresas de propiedad total de fondos emitidos públicamente.
Se han registrado 18 empresas de capital privado extranjeras y 2 empresas han obtenido calificaciones de inversión.
Según las estadísticas de periodistas chinos, están Fidelity Li Tai, UBS Asset Management, Fudun Investment, Man Investment, Huili Investment, Jingshun Zongheng, Neuberger Berman Investment, Aberdeen Standard Investment, 60 empresas, incluida BlackRock Investment, Schroders Investment, Anzhong Investment, Bridgewater Investments, Shengyuan Investment, Bisheng Investment, Asiana Investment, Future Caiyi, Lianbo Huizhi, Allianz Yitong, etc.
Lo que llama la atención es que en marzo de este año, Neuberger Berman Investment y Fuldun Investment obtuvieron oficialmente la calificación para brindar servicios de consultoría de inversiones en China, es decir, obtuvieron la calificación de inversión, convirtiéndose en el primer lote de instituciones con financiación extranjera para obtener esta calificación. A juzgar por el momento de su creación, además de Neuberger Berman y Fudun, nueve instituciones, entre ellas UBS Asset Management, Fidelity, Innisman, BlackRock y Schroders, cumplen el primer requisito de "registro por un año". Si las nueve instituciones antes mencionadas cumplen con las calificaciones "3+3", también se espera que obtengan rápidamente calificaciones de negocios de inversión.
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(Fuente del artículo: Brokerage China)