¿Cómo genera dinero el fondo?
1 Por ejemplo, los fondos monetarios ganan dinero pagando ingresos por intereses de depósitos bancarios e ingresos por vencimiento de bonos a corto plazo.
2. Los fondos de bonos pueden ganar dinero de tres maneras, incluidos los ingresos por intereses provenientes del vencimiento de los bonos, los ingresos por transacciones provenientes de las fluctuaciones del mercado de bonos y los ingresos por la inversión insuficiente en acciones.
3. La principal forma que tienen los fondos de acciones de ganar dinero es invertir en acciones y obtener ganancias mediante el aumento de los precios de las acciones o los dividendos de las empresas que cotizan en bolsa. Debido a las diferentes direcciones de inversión, los fondos también tienen diferentes características de rendimiento y riesgo.
Los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones preferentes y fondos de acciones ordinarias según el tipo de acciones. Los fondos de acciones preferentes son fondos de acciones con rendimientos estables y bajos riesgos. Sus objetos de inversión son principalmente acciones preferentes emitidas por diversas empresas y sus ingresos provienen principalmente de ingresos por dividendos.
Los fondos de acciones ordinarias tienen como objetivo perseguir ganancias de capital y apreciación del capital a largo plazo, y tienen mayores riesgos que los fondos de acciones preferentes.
Según el grado de diversificación de las inversiones de los fondos, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones generales y fondos especializados. El primero se refiere a la inversión diversificada de los activos del fondo en diversas acciones ordinarias, mientras que el segundo se refiere a la inversión de los activos del fondo en acciones de algunas industrias especiales, lo cual es riesgoso pero puede tener mejores rendimientos potenciales.
Según el propósito de la inversión del fondo, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de apreciación del capital, fondos de crecimiento y fondos de ingresos. El objetivo principal de la inversión de fondos de apreciación del capital es lograr un rápido crecimiento del capital, generando así una apreciación del capital. Este tipo de fondo tiene altos riesgos y altos rendimientos.
Es arriesgado que los fondos de crecimiento inviertan en acciones ordinarias que tienen potencial de crecimiento y pueden generar ingresos. Los fondos de renta bursátil invierten en acciones emitidas por empresas con perspectivas de desarrollo estables, que buscan dividendos y ganancias de capital estables. Este tipo de fondo tiene bajo riesgo y baja rentabilidad.
Datos ampliados:
Riesgo del fondo:
Invertir en fondos de cobertura puede aumentar la diversidad de la cartera de inversiones y los inversores pueden reducir la exposición general al riesgo del cartera de inversiones. Los administradores de fondos de cobertura utilizan estrategias y herramientas comerciales específicas para reducir el riesgo de mercado y lograr rendimientos ajustados al riesgo que sean consistentes con los niveles de riesgo esperados de los inversores.
Los rendimientos de un fondo de cobertura ideal son independientes del índice de mercado más amplio. Si bien la "cobertura" es un medio para reducir el riesgo de inversión, los fondos de cobertura, como todas las demás inversiones, no pueden evitar el riesgo por completo. Según un informe publicado por Hennessey Group, entre 1993 y 2000, la volatilidad de los fondos de cobertura fue sólo alrededor de 2/3 del índice S&P 500.
1 Transparencia y cuestiones regulatorias
Debido a que los fondos de cobertura son fondos de capital privado y casi no tienen requisitos de divulgación pública, algunas personas piensan que no son lo suficientemente transparentes. Mucha gente también cree que, en comparación con otras empresas de gestión de inversiones financieras, las empresas de gestión de fondos de cobertura están sujetas a menos supervisión y requisitos de registro más bajos. Los fondos de cobertura son más susceptibles a riesgos especiales causados por los administradores, como desviaciones de los objetivos de inversión y errores operativos. fraude.
Las nuevas regulaciones regulatorias propuestas por Estados Unidos y la Unión Europea en 2010 requieren que las compañías administradoras de fondos de cobertura revelen más información y aumenten la transparencia. Además, los inversores, especialmente los institucionales, están instando a los fondos de cobertura a mejorar aún más la gestión de riesgos mediante controles internos y supervisión externa.
A medida que los inversores institucionales se vuelven más influyentes, los fondos de cobertura se vuelven más transparentes y se publica cada vez más información, incluidos métodos de valoración, posiciones y apalancamiento.
2. Los mismos riesgos que otras inversiones.
Los riesgos de los fondos de cobertura tienen muchas similitudes con los de otras inversiones, incluido el riesgo de liquidez y el riesgo de gestión. La liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede comprar, vender o liquidar un activo; de manera similar a los fondos de capital privado, los fondos de cobertura tienen un período cerrado durante el cual los inversores no pueden reembolsarlos. El riesgo de gestión se refiere al riesgo que surge de la gestión del dinero.
Los riesgos de gestión incluyen: riesgos específicos de los fondos de cobertura, como desviación de los objetivos de inversión, riesgo de valoración, riesgo de capacidad, riesgo de concentración y riesgo de apalancamiento. El riesgo de valoración significa que el valor liquidativo de una inversión puede calcularse mal. Invertir demasiado en una determinada estrategia generará riesgos para la capacidad de producción. El riesgo de concentración puede ocurrir si un Fondo tiene una exposición excesiva a un solo producto de inversión, sector, estrategia u otro fondo relacionado.
Estos riesgos pueden gestionarse controlando los conflictos de intereses, limitando las asignaciones de capital y estableciendo límites de exposición estratégica.
Algunas personas creen que algunos fondos, como los fondos de cobertura, tienen preferencia por el riesgo para maximizar los rendimientos dentro del rango de riesgo que los inversores y administradores pueden tolerar. Si los administradores invierten ellos mismos en fondos, tendrán más incentivos para mejorar la supervisión del riesgo.
3. Gestión de riesgos
La mayoría de los países estipulan que los inversores en fondos de cobertura deben ser inversores experimentados y cualificados que deben ser conscientes de los riesgos de la inversión y estar dispuestos a asumirlos. Los posibles retornos están relacionados con los riesgos. Para proteger al fondo y a los inversores, los administradores de fondos pueden adoptar varias estrategias de gestión de riesgos.
El "Financial Times" afirmó que "los grandes fondos de cobertura tienen las medidas de gestión de riesgos más sofisticadas y precisas en la industria de gestión de activos. Los gestores de fondos de cobertura pueden mantener grandes posiciones a corto plazo o tener una gestión de riesgos particularmente completa". sistema.
Los fondos pueden establecer "oficiales de riesgo" para que sean responsables de la evaluación y gestión del riesgo, pero no se les permite intervenir en las transacciones, y también pueden adoptar estrategias como modelos formales de riesgo de cartera. Se utilizan diversas técnicas y modelos de medición para calcular el riesgo de las actividades de los fondos de cobertura; los administradores de fondos de cobertura utilizan diferentes modelos según el tamaño del fondo y la estrategia de inversión.
Los métodos tradicionales de medición del riesgo no necesariamente consideran factores como la normalidad de los retornos. Para considerar de manera integral diversos riesgos, las deficiencias del uso del valor en riesgo (VaR) para medir el riesgo se pueden compensar agregando modelos como el deterioro y el "tiempo de pérdida".
Además de evaluar los riesgos de las inversiones relacionados con el mercado, los inversores también pueden evaluar el riesgo de pérdidas que pueden resultar de errores o fraude por parte de los fondos de cobertura basándose en principios operativos prudentes. Las cosas que deben considerarse incluyen la organización y gestión del negocio por parte del administrador del fondo de cobertura, la sostenibilidad de la estrategia de inversión y la capacidad del fondo para convertirse en una empresa.
Materiales de referencia:
Enciclopedia Fund-Baidu