¿Cómo calcular el valor de mercado de las empresas cotizadas?
¿Por qué necesitamos hablar de esta fórmula? Porque detrás de esta fórmula se esconde el secreto de la riqueza.
En realidad, esta empresa es demasiado común, porque esta fórmula se ha mencionado innumerables veces en libros de economía, finanzas e inversiones. Esta fórmula es en realidad el verdadero significado y el núcleo de la inversión.
Si el valor de mercado aumenta, ganarás dinero; si el valor de mercado disminuye, perderás dinero.
El valor de mercado está determinado por dos variables, una es la rentabilidad de la empresa y la otra es la valoración que el mercado le da a la empresa. Si la relación P/E permanece sin cambios, las ganancias de la empresa aumentan, el valor de mercado aumenta y gana dinero; si las ganancias de la empresa permanecen sin cambios, la relación P/E aumenta, el valor de mercado también aumenta y gana; dinero si las ganancias de la empresa aumentan, la relación P/E disminuye, si gana dinero depende de qué variable aumenta; si las ganancias de la empresa disminuyen y la relación P/E aumenta, si gana dinero depende de qué variable aumenta; Si las ganancias de la empresa disminuyen y la relación P/E se reduce, ¡sin duda perderá dinero!
Los beneficios de la empresa aumentan y la relación precio-beneficio aumenta. ¡Dile a Davis que toque dos veces!
Las ganancias de la empresa se reducen y la relación precio-beneficio es aún menor. ¡Esto se llama doble muerte de Davis!
De las dos variables, creo que el beneficio es más importante que la relación precio-beneficio.
Si se centran en las ganancias, tendemos a definirlos como inversores de valor.
Si nos centramos en la relación P/E, ¡tendemos a definirlos como especuladores!
Mi comprensión de la inversión y la especulación es diferente: la inversión es ganar dinero con empresas en diferentes etapas, y las empresas en diferentes etapas no son la misma empresa, mientras que la especulación es ganar dinero con la diferencia entre diferentes precios; de la misma empresa. Por tanto, la inversión y la especulación son de naturaleza completamente diferente.
¿Por qué digo que la importancia del beneficio es mucho mayor que la importancia de la relación precio-beneficio? Porque las ganancias son mejores que las relaciones P/E en dos sentidos.