Cómo entender el papel del CFO en las instituciones de gestión de activos de PE
1.
El director financiero se refiere a un alto directivo que es determinado por el propietario de la empresa o un representante de todos los propietarios y encarna la voluntad del propietario. En la gestión de la empresa, el director financiero es miembro del consejo de administración y su principal responsabilidad es supervisar y gestionar de manera integral las actividades de contabilidad financiera de la empresa, pero no se limita a las actividades de contabilidad financiera. En otras palabras, el director financiero utiliza las actividades financieras como plataforma para participar plenamente en la gestión estratégica corporativa. El director financiero debe participar en la formulación de los objetivos estratégicos de la empresa, porque la realización de la estrategia comercial de la empresa requiere el apoyo de la estrategia financiera. La estrategia financiera determina la dirección y el método de asignación de los recursos financieros corporativos y afecta el comportamiento y la eficiencia de las finanzas corporativas. actividades. Los directores financieros estadounidenses desempeñan un papel extremadamente importante en la formulación y ejecución de estrategias empresariales. La presión sobre el director financiero se centra principalmente en algunas cuestiones financieras que la empresa debe resolver para buscar nuevas oportunidades de desarrollo. El director financiero se ha convertido cada vez más en el socio comercial del director general (CEO). Si el CEO es el ideal de la empresa, entonces el CFO es la persona que convierte el ideal en estrategia y, en última instancia, hace que la estrategia se convierta en realidad. Tradicionalmente, las empresas japonesas han considerado a los directores financieros como controladores de costos y gastos, y desempeñan un papel más bien de control. Después de la crisis financiera asiática, las empresas japonesas han vuelto a reconocer el papel de los directores financieros y cada vez más empresas han comenzado a establecer puestos de directores financieros. Se basaron en el papel de los directores financieros de las empresas europeas y americanas para determinar la estrategia de la empresa y ubicaron la principal responsabilidad del director financiero en la determinación de la estrategia a largo plazo y la estrategia financiera de la empresa. Los directores financieros representan cada vez más a la empresa en las juntas directivas y de accionistas. No sólo son responsables de las finanzas de la empresa, sino también de la empresa en su conjunto.
2. Gestor de valor empresarial.
(1) Gestión estratégica del capital circulante. El capital de trabajo es la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes y se deriva del capital a largo plazo. En otras palabras, la existencia de capital de trabajo significa que los fondos a largo plazo con altos costos de capital se utilizan para proyectos de activos corrientes con bajos niveles de rendimiento. Este tipo de acuerdo financiero reduce el riesgo financiero de la empresa y el nivel de rendimiento de los activos. Si no se consideran otros factores, la cantidad de capital de trabajo depende principalmente de las reservas de seguro de los activos corrientes, y la disposición de las reservas de seguro depende de la estrategia financiera. Por lo tanto, los directores financieros deben lograr un equilibrio entre rentabilidad y riesgos en función de los requisitos de la estrategia de la empresa.
(2) Gestión de la estrategia de inversión. La estrategia corporativa se sustenta en gran medida en inversiones en proyectos y en valores (fusiones y adquisiciones). El director financiero debe liderar y participar ampliamente en las actividades de gestión de inversiones en valores y proyectos. El director financiero no puede dirigir ni implementar directamente la evaluación y la toma de decisiones de proyectos de inversión específicos, pero debe garantizar que los métodos, principios y estrategias seguidos en la evaluación y la toma de decisiones de inversiones sean consistentes.
(3) Gestión de la estrategia de financiación. Desde la perspectiva de la gestión estratégica corporativa, las cuestiones financieras que el director financiero debe considerar suelen ser estrategias financieras, incluidas estrategias financieras estables y estrategias financieras riesgosas. Una vez determinada la estrategia de financiación, la estructura de financiación específica y las decisiones de financiación solo deben reflejar los requisitos de la estrategia de financiación. En comparación con las decisiones financieras específicas, las estrategias financieras son más generales y dominantes. Al determinar una estrategia de financiamiento, el director financiero debe asegurarse de que la estrategia de financiamiento sea consistente con la estrategia corporativa.
(4) Gestión de la política de dividendos. Según la teoría de las señales, la política de distribución de dividendos afectará el valor corporativo. Por lo tanto, la política de distribución de dividendos de la empresa también es una cuestión estratégica que los directores financieros a menudo deben considerar. Por ejemplo, la determinación del índice de pago de dividendos debe estar sujeta a las necesidades de la gestión del valor empresarial para garantizar un buen desempeño de los precios de las acciones.