¿En qué tipo de empresas invierten generalmente los buenos fondos?
Según los datos históricos del mercado, podemos saber que el efecto de los fondos mixtos de acciones parciales en la ganancia de dinero es obvio, y también hay muchos fondos que tienen un excelente rendimiento a largo plazo. Estos fondos pueden lograr un rendimiento excelente gracias a las capacidades de selección de acciones y estrategias de inversión del administrador del fondo.
Entonces, ¿cómo seleccionan acciones estos fondos con excelente rendimiento a largo plazo? ¿Qué tipo de acciones te gusta comprar?
Al comprender las estrategias de selección de acciones de excelentes gestores de fondos, podrá encontrar algunos puntos en común.
Una empresa que puede sostener el crecimiento.
Buffett comparó una vez la inversión con una bola de nieve. En primer lugar, debe haber una pendiente larga; en segundo lugar, debe haber nieve muy húmeda. Las pendientes largas significan inversiones a largo plazo y la nieve húmeda significa buenos negocios. Entonces, la mejor manera de hacer una buena inversión es encontrar empresas con margen de desarrollo, flujo de caja y ganancias crecientes.
Las empresas que pueden crecer de manera sostenible pueden crear valor a través del crecimiento de la rentabilidad y el flujo de caja.
La sostenibilidad del crecimiento empresarial es mayor que la tasa de crecimiento.
También existen requisitos específicos para el crecimiento de las empresas. Los fondos excelentes con desempeño estable a largo plazo están más preocupados por la sostenibilidad del crecimiento corporativo que por la velocidad del crecimiento corporativo.
Las empresas con crecimiento sostenible tienen dos características principales:
1. La industria tiene un gran margen de crecimiento, lo que le da a la empresa un techo alto.
2. El modelo de negocio de la empresa tiene fuertes barreras. Cuando las barreras de una empresa son lo suficientemente altas, la rentabilidad o el crecimiento de la empresa serán seguros y sostenibles.
El crecimiento de una empresa está relacionado con su ventaja competitiva y nada tiene que ver con su prosperidad a corto plazo.
Las empresas crean valor a través del crecimiento continuo del flujo de caja y las ganancias. La prosperidad a corto plazo no afecta el valor a largo plazo de una empresa. El valor de una empresa está determinado por sus flujos de efectivo futuros. El flujo de caja futuro está determinado por la expansión de la escala empresarial y la rentabilidad generada por los bajos costos. La barrera para las empresas radica en la ventaja de costos lograda por las capacidades de gestión. El bajo costo ayuda a las empresas a lograr ganancias óptimas bajo precios de equilibrio a largo plazo, mientras que el flujo de caja libre garantiza el crecimiento óptimo de la empresa y los gastos de capital continuos.
El requisito previo para la creación de valor provocada por el crecimiento de empresas rentables es la persistencia.
Si desea obtener la creación de valor que aporta el crecimiento de la empresa, debe poder acompañar el crecimiento de la empresa y perseverar. Por lo tanto, muchos fondos excelentes a largo plazo insistirán en mantenerse después de seleccionar el objetivo y también mantendrán una tasa de rotación baja.
Valorar es valorar el futuro de una empresa.
La valoración es la valoración del futuro de la empresa, el espacio de crecimiento futuro y el nivel de crecimiento de las ganancias de la empresa. La valoración actual de la empresa no es lo más importante. Lo principal es ver qué escala puede desarrollar la empresa en el futuro y cuántas ganancias y flujo de caja puede generar. Por lo tanto, puede considerar comprar en una posición en la que la rentabilidad sea larga. La valoración a plazo es relativamente baja y el rendimiento implícito es alto, y luego invertir a largo plazo.
No venderás hasta que descubras que tu criterio a la hora de comprar no se ha cumplido, no hay mucho margen de beneficio a largo plazo o encuentras una mejor opción.
A través de estas ideas de selección de acciones, creemos que muchos inversores pueden tener una comprensión más profunda del significado de la inversión y el crecimiento a largo plazo.
Espero que el contenido anterior te sea útil.