¿Qué significa pacto de recompra?

Un acuerdo de recompra es un acuerdo de transacción que vende un valor y acuerda recomprar el valor a un precio acordado en un momento determinado en el futuro.

Las transacciones realizadas bajo este acuerdo se denominan operaciones de reporto. Las transacciones de recompra son uno de los medios por los cuales el banco central regula la liquidez de toda la sociedad. Cuando el banco central compra valores en poder de bancos comerciales o corredores de valores, la liquidez de toda la sociedad aumenta; a la inversa, cuando los bancos comerciales o los corredores de valores recompran los valores, la liquidez de toda la sociedad volverá a su nivel original;

Las operaciones de reporto de valores de los bancos centrales generalmente tienen vencimientos más cortos, generalmente dentro de los 15 días. Por lo tanto, las operaciones de recompra son un medio para que el banco central realice ajustes a corto plazo en la liquidez de toda la sociedad. Las transacciones de reporto también pueden ocurrir entre instituciones financieras e instituciones financieras, entre instituciones financieras e instituciones no financieras, y entre instituciones no financieras. Las operaciones de reporto en este momento eran uno de los medios de financiamiento de fondos de corto plazo entre diversas unidades económicas. El objeto de las operaciones de recompra suelen ser bonos gubernamentales, especialmente letras del Tesoro a corto plazo.

Importancia:

1. Las transacciones con acuerdos de recompra ayudan a reducir los riesgos de mercado de los comerciantes.

2. El desarrollo del mercado de pactos de recompra contribuirá a promover la estandarización del comportamiento crediticio interbancario.

3. El desarrollo de acuerdos de recompra ayudará a ampliar la escala de las transacciones de bonos gubernamentales.

4. El desarrollo del mercado de acuerdos de recompra ayudará al banco central a lanzar sin problemas operaciones de mercado abierto.

5. Los acuerdos de recompra ayudan a reducir los costos operativos de los bancos y otras instituciones financieras, ampliar su alcance comercial y mejorar la competitividad del mercado y la estabilidad operativa.

Características de los pactos de recompra

1. Integrar los ingresos de los fondos con la liquidez, aumentando el interés de los inversores. Los inversores pueden firmar completamente un acuerdo de recompra "cada dos días" o "contrato continuo" con el prestatario sobre la base de sus propios acuerdos de capital, aumentando así el rendimiento de los fondos y garantizando al mismo tiempo que los fondos puedan retirarse y utilizarse para otros fines en cualquier momento.

2. Mejora la liquidez de los bonos a largo plazo y evita posibles pérdidas causadas por la venta de activos a largo plazo por parte de los tenedores de valores para obtener efectivo.

3. Tiene una gran seguridad. Los acuerdos de recompra generalmente tienen un plazo corto y están garantizados por 100 bonos, por lo que los inversores pueden retirar fondos de manera oportuna de acuerdo con los cambios en el mercado de capitales para evitar riesgos de inversión a largo plazo.

4. Se pueden utilizar acuerdos de recompra a más largo plazo para el arbitraje. Si un banco obtiene fondos mediante un acuerdo de recompra a una tasa de interés más baja y luego los presta a una tasa de interés más alta, puede obtener diferenciales de interés.

En Estados Unidos, las tasas de interés en el mercado de acuerdos de recompra generalmente se basan en las tasas de interés en el mercado de préstamos de la Reserva Federal, pero a menudo son ligeramente más bajas. Como método importante de financiación a corto plazo, los acuerdos de recompra han atraído cada vez más atención.