¿Cómo determinar rápidamente si los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa son fraudulentos?

En términos generales, hay dos direcciones para falsificar los informes financieros de una empresa: inflar las ganancias y los activos para que las declaraciones parezcan mejor y mostrar que la empresa es más fuerte, exagerar los costos y reducir las ganancias para evadir impuestos; Generalmente, la mayoría de las pequeñas empresas comenzarán con la dirección de reducir las ganancias y reducir los costos fiscales de la empresa. Por el contrario, las empresas que cotizan en bolsa generalmente parten de la dirección de inflar las ganancias debido a factores como el desempeño de la empresa, el impacto en los cambios en el precio de las acciones y la búsqueda de más inversiones. Si el informe financiero de una empresa que cotiza en bolsa es fraudulento, puede ver la sospecha en los siguientes aspectos.

Si una empresa infla sus ganancias, generalmente aumentando los ingresos mediante transacciones falsas, las cuentas por cobrar en el balance correspondiente aumentarán significativamente y el informe se digerirá a través de retornos en el futuro. Sin embargo, debido a que se trata de una transacción falsa, no se generará ningún flujo de efectivo, lo que inevitablemente afectará la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, lo que resultará en una disminución en la tasa de rotación de las cuentas por cobrar. La consecuencia reflejada es que el período promedio de cobro ha aumentado en comparación con el período promedio de cobro. el mismo período.

El período medio de recaudación, si no hay políticas especiales o cambios en el entorno económico, generalmente se mantendrá en un estado estable. Cuanto más corto sea el período medio de cobro, mayor será la capacidad de pago de la empresa y menor será el riesgo de que se rompa la cadena de capital de la empresa. Por otro lado, la acumulación de mercancías y el largo ciclo de pagos ejercerán cierta presión sobre la cadena de capital de la empresa.

Por lo tanto, si hay un cambio significativo en el período promedio de cobro se puede utilizar para determinar si la empresa tiene transacciones anormales este año. Por ejemplo, en LeTV en aquel entonces, el ciclo de cobro de cuentas por cobrar cambió mucho en los últimos años, siguió aumentando y era muy inestable. Sólo entonces estallaron graves problemas internos en LeTV.

En términos generales, los informes financieros falsos de las empresas que cotizan en bolsa tienen las siguientes características: los ingresos operativos han aumentado significativamente; las cuentas por cobrar han aumentado significativamente; el flujo de efectivo de las actividades operativas no ha cambiado el promedio año tras año; El número de días para cobrar el efectivo es cada vez más largo.

Generalmente son pocas las operaciones falsas que reducen la rentabilidad de las empresas cotizadas, porque las empresas cotizadas están estrictamente reguladas y el coste del fraude es elevado. El beneficio de una reducción de las ganancias derivada de una operación de este tipo es mucho menor que el riesgo de evadir impuestos. Para las empresas que cotizan en bolsa, obviamente supone una pequeña pérdida.