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¿Es el dique Tianyuan adecuado para una tenencia a largo plazo?

Recientemente, CICC señaló que debido al aumento de los costos de recursos humanos, el margen de beneficio neto de la industria de software y servicios disminuirá año tras año. Guolian Securities también cree que el desempeño general actual de la industria de software y servicios es lento.

Junto con la situación actual de la industria, los seis proyectos de inversión planteados por Tianyuan Dico cuando salió a bolsa no lograron los beneficios esperados.

La información muestra que Tianyuan Dico recaudó 26.065.438+040.000 yuanes y los invertirá en seis proyectos, incluido un proyecto de sistema de facturación integral, un proyecto de plataforma de soporte de decisiones empresariales inteligentes y un proyecto de sistema de gestión de relaciones con los clientes dentro de dos años. En 2012, el segundo aniversario de la salida a bolsa de Tianyuan Dico, se habían completado seis proyectos de recaudación de fondos. Sin embargo, el informe provisional de 2012 mostró que los seis proyectos de inversión de la compañía solo lograron ingresos de 1.511.770 yuanes, y solo alcanzaron la meta de 18 después de su puesta en producción.

Los inversores dijeron que los rendimientos esperados de los seis proyectos de inversión cuando Tianyuan Dico cotizaba en bolsa eran inferiores a 1/5, y que la rápida expansión después de la cotización era preocupante. El 9 de julio de 2010, Tianyuan Dico adquirió el 20% del capital social de los accionistas minoritarios de su filial Shanghai Lucky Dico Information Technology Co., Ltd. (en adelante, "Shanghai Lucky Dico") por 12.000 yuanes. Antes de la adquisición, el beneficio neto de Lucky Chance Dico en 2009 fue de -365, 438+096, 5438+07 millones de yuanes. Después de la adquisición, Lucky Opportunity Diko perdió 65.438+0.807.300 yuanes en 2065.438+0, obtuvo una ganancia de 235.000 yuanes en 2065.438+0 y obtuvo una ganancia neta de 93.200 yuanes en el primer semestre de 2065.438+2002. .

El 9 de julio de 2010, Tianyuan Dico adquirió el 70% del capital social de Guangzhou Yijie Digital Technology Co., Ltd. (en adelante, "Guangzhou Yijie") por 57.417.700 yuanes. Antes de la adquisición, el beneficio neto de Guangzhou Yijie en 2009 fue de 4.465.438+40 millones de yuanes. Después de la adquisición, Guangzhou Yijie obtuvo una ganancia de 90,417 millones de yuanes en 2065, 438+0 en 2065 y una ganancia de 18,7782 millones de yuanes y 2,4695 millones de yuanes en el primer semestre de 2002.

El 4 de septiembre de 2010, Tianyuan Dico adquirió el 25% del capital social de Beijing Xinbang Anda Technology Co., Ltd. (en adelante, "Beijing Xinbang") por 3,1917 millones de yuanes. Después de la adquisición, Beijing Xinbang sufrió una pérdida de 562.900 yuanes en 2010, una ganancia de 27.000 yuanes en 2011 y una pérdida de 669.500 yuanes en el primer semestre de 2012.

El 9 de octubre de 2010 165438+, Tianyuan Dike estableció Hefei Tianyuan Dike Information Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Hefei Tianyuan") con un capital registrado de 1,2 millones de yuanes. puesto en producción todavía.

El 7 de febrero de 2011, Tianyuan Dico adquirió por primera vez parte del capital social de Shenzhen Huiju Information Technology Co., Ltd. (en adelante, "Shenzhen Huiju") por 120.000 yuanes y luego aumentó su capital. en 38,4 millones de yuanes, lo que eleva la participación total al 40%. Antes de la adquisición, sufrió una pérdida de 2,1488 millones de yuanes en 2009 y una pérdida de 47,71 millones de yuanes en 2010 de enero a septiembre. Tras la adquisición, en 2011, sólo obtuvo un beneficio de 12,41 millones de yuanes, mientras que en el primer semestre de 2012 sufrió una pérdida de 983.500 yuanes.

El 8 de marzo de 2011, Tianyuan Dico estableció Beijing Tianyuan Dico Information Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Beijing Tianyuan") con un capital registrado de 20 millones de yuanes. En 2011, sufrió. una pérdida de 2,6226 millones de yuanes. La pérdida en el primer semestre fue de 273.

El 10 de marzo de 2011, Tianyuan Dico adquirió por primera vez el 51% del capital social de Guangzhou Yixing Information Technology Co., Ltd. (en adelante, "Guangzhou Yixing") y luego obtuvo una transferencia gratuita de el 6,7% del capital, con una participación del 57,70%. Antes de la adquisición, Guangzhou Yixing tuvo una pérdida de 1.268.600 yuanes en 2008, una pérdida de 6.351.000 yuanes en 2009 y una pérdida de 2,8285 millones de yuanes en 201-2011. Después de la adquisición, Guangzhou Art Star sufrió una pérdida de 11.716.800 yuanes en 2012 y una pérdida de 708.800 yuanes en el primer semestre de 2012.

El 2 de septiembre de 2011, Tianyuan Dico adquirió el 55% del capital social de Shenzhen Jinhuawei Digital Technology Co., Ltd. (en adelante, "Shenzhen Jinhuawei") por 14,6 millones de yuanes. Antes de la adquisición, el beneficio neto de Jinhuawei en 2010 era de 4.421.400 yuanes. Después de la adquisición, Shenzhen Jinhuawei aportó 191.600 yuanes a la empresa que cotiza en bolsa en 2065 y 1.241.200 yuanes en el primer semestre de 2065.438.

Entre las ocho inversiones anteriores, excluyendo Guangzhou Yixing (Tianyuan Dico aún no ha pagado el precio de adquisición), la inversión total alcanzó 266,8094 millones de yuanes, lo que representa el 53,38% del capital sobre recaudado de 4,99851 millones de yuanes. .

En 2011, la inversión anterior generó 18.264.300 yuanes. Si se excluyen Hefu Tianyuan y Guangzhou Yixing, que son elegibles para la adquisición, la tasa de retorno de la inversión de Tianyuan Dico es del 12,44%, de los cuales Guangzhou Yijie logró principalmente 1.878.200 yuanes en comparación con 2000,

En el primer semestre de. En 2012, los seis proyectos mencionados sufrieron una pérdida total de 672.900 yuanes en el primer semestre de 2012. Excluyendo Hefei Tianyuan, que aún no se ha puesto en producción, y Guangzhou Yixing, que puede ser adquirido, el retorno de la inversión en el primer semestre de 2012 fue del -0,46%, muy por debajo de la tasa de interés de depósito a un año del 3. %.

Algunos inversores dijeron que la mayoría de las empresas invertidas o establecidas por Tianyuan Diko sufrieron pérdidas y que el nivel de gestión de los altos ejecutivos era cuestionable.

En vista de esto, no vale la pena poseer Tianyuan Causeway durante mucho tiempo.