En el proceso de fusiones y adquisiciones corporativas, qué aspectos se deben incluir en la revisión de la empresa objetivo.

Antes de adquirir una empresa, es necesario realizar un análisis integral para determinar si es consistente con el desarrollo estratégico general de la empresa, comprender el valor de la empresa objetivo, revisar su desempeño operativo y las oportunidades de la empresa. y obstáculos ¿Dónde? Decidiendo así si adquirirla, el precio de la empresa objetivo y cómo integrarla tras la adquisición. Este artículo analizará el proceso y los métodos de análisis de la empresa objetivo para todos.

Durante el proceso de revisión, primero puede obtener información sobre la empresa objetivo desde fuera o desde varios aspectos, y luego comunicarse con la empresa objetivo. Si puede obtener la cooperación de la empresa objetivo, puede obtener la. información detallada de la empresa objetivo. Analícela detenidamente. El enfoque del análisis generalmente incluye: industria, legal, operaciones, finanzas y otros aspectos.

(1) Análisis de la industria.

Cualquier empresa pertenece a una determinada industria, y el estatus industrial de la empresa influye decisivamente en su funcionamiento y desarrollo. El análisis de la industria incluye principalmente los siguientes aspectos:

1. El estado general de la industria. El estado general de la industria incluye la etapa del ciclo de vida de la industria, su posición en la economía nacional y las políticas del país para la industria.

La mayoría de las industrias pasan por un ciclo desde el surgimiento, el crecimiento, la madurez hasta el declive en el proceso de desarrollo. El estado de desarrollo de cada industria en las diferentes etapas del ciclo de vida es diferente, lo que también determina la ubicación del desarrollo. de la empresa. Si una empresa está ubicada en una industria que se encuentra en la etapa de crecimiento, sus perspectivas de desarrollo en el mercado serán mejores; por el contrario, si una empresa está en una industria que se encuentra en la etapa de declive, su desarrollo será relativamente restringido;

Cada industria tiene una posición diferente en la economía nacional en diferentes etapas de desarrollo económico. Dentro de un cierto período de tiempo, algunas industrias ocupan una posición de liderazgo y desempeñan un papel muy importante en el desarrollo de la economía nacional. Estas industrias son fácilmente valoradas por el país, al recibir apoyo político, si se ubican en estas industrias, es fácil beneficiarse de ellas.

2. Estado de la estructura industrial. Esto puede analizarse según las cinco fuerzas competitivas básicas de Porter: entrantes potenciales, productores de sustitutos, proveedores, compradores y fuerzas competitivas existentes en la industria. Cinco fuerzas competitivas constituyen el estado desestructurado de la industria. Las diferentes condiciones de la estructura industrial de una empresa tienen un impacto importante en las operaciones de la empresa. Si la estructura industrial de una empresa no es buena, incluso si el operador se esfuerza mucho, será difícil obtener un buen rendimiento.

3. El estatus de los grupos estratégicos dentro de la industria. Los competidores de la industria se pueden dividir en diferentes grupos estratégicos según las diferentes posiciones estratégicas. La posición de cada grupo estratégico en una industria y la relación entre los grupos estratégicos tienen un gran impacto en la competencia de las empresas de la industria. Si los grupos estratégicos dentro de una industria están razonablemente distribuidos, la empresa estará en una posición favorable con grupos estratégicos favorables, lo cual es muy importante para las operaciones de la empresa.

A través del análisis anterior del estado industrial de la empresa objetivo, se puede juzgar si la adquisición de la empresa objetivo es consistente con la estrategia de desarrollo general de la empresa, si la empresa puede obtener ganancias mediante una buena gestión; la empresa objetivo después de la fusión.

(2) Análisis jurídico.

El análisis jurídico de la empresa objetivo se centra principalmente en los siguientes aspectos:

1.Revisar la organización y los estatutos de la empresa. En el proceso de revisión de la organización y los estatutos de la empresa, se debe prestar atención a la aprobación de adquisiciones, fusiones, ventas de activos, etc., y las disposiciones que requieren un pequeño porcentaje o más de los votos para aprobar la fusión; los estatutos y la organización de la empresa. ¿Existen derechos de voto y restricciones especiales? Además, también se deben revisar las actas de las reuniones del consejo de administración de la empresa.

2. Revisar el inventario de inmuebles. Se debe revisar la propiedad de la empresa y el estado del seguro de la propiedad, y para los activos arrendados, se deben verificar las condiciones del arrendamiento para ver si son favorables.

3. Revisar los contratos escritos externos. Se debe revisar el acuerdo de la empresa adquirida para utilizar marcas comerciales y patentes externas, o autorizar a otros a utilizarlas, así como contratos importantes como arrendamiento, agencia, préstamo y licencia de tecnología. Se debe prestar atención a si estos contratos siguen siendo válidos después de la finalización. se transfiere el control de la empresa objetivo.

4. Revisar la deuda de la empresa. Preste atención a su plazo de amortización, al tipo de interés y a si los acreedores tienen restricciones al respecto. Por ejemplo, si se estipula si la deuda vencerá inmediatamente después de la transferencia del control de la empresa.

5. Revisar los casos de litigio. Revise los litigios y casos de litigio anteriores de la empresa para ver si hay casos de litigio que tengan un impacto significativo en las operaciones de la empresa.