La mayoría de las personas están en corto en futuros sobre índices bursátiles, y solo un pequeño número de personas están en largo en futuros sobre índices bursátiles. Sin una gran cantidad de contrapartes, ¿cómo pueden generar ganancias las ventas en corto de acciones?
En primer lugar, en el mercado de futuros, una orden larga debe corresponder a una orden corta. Si el vendedor en corto no tiene oponente, entonces el vendedor en corto solo puede apresurarse a tratar con el oponente para asegurarse de que tenga el pedido lo antes posible.
Este principio es el mismo que el aumento de precios causado por la oferta que excede la demanda, pero aquí, un grupo de vendedores en corto tienen demanda para las personas que compran las órdenes (órdenes oponentes), por lo que solo pueden seguir vendiendo. Ofrecer precios más "favorables", es decir, precios más bajos, para atraer más alcistas.
Veamos directamente un ejemplo.
En primer lugar, si la apertura actual del mercado de futuros sobre índices bursátiles es la siguiente:
En este mercado, hay 4 órdenes para comprar futuros sobre índices bursátiles (unas pocas). El precio de oferta es 3827,6. Hay 7 órdenes para vender futuros sobre índices bursátiles y su precio de oferta es 3828,0.
En este mercado, hay 4 órdenes para comprar futuros sobre índices bursátiles (unas pocas), y sus ofertas son 3827,6. Hay 7 órdenes para vender futuros sobre índices bursátiles, y sus ofertas son 3827,6. es 3828,0.
En este momento, si desea comprar y completar la transacción de inmediato, puede ofertar directamente 3828,0. Pero si no tienes prisa, también puedes pujar al precio de cola, que es 3827,6. Después de que se hayan negociado los primeros cuatro lotes, es su turno de negociar su orden.
En ese momento, de repente muchos traders querían vender futuros sobre índices bursátiles, mucho más que venderlos a largo plazo. ¿lo que sucede? Para ir en corto, es necesario vender, y la contraparte de la venta es comprar. Entonces, las cuatro órdenes actuales para comprar el índice bursátil desaparecerán en un instante, ¿verdad? Debido a que solo hay 4 lotes y la persona que quiere vender tiene 100 lotes, quien haga el movimiento primero tendrá la orden de mayor precio. Como resultado, el precio cayó y luego, en el siguiente punto, asumimos que hay algunas órdenes en 3827,4, 3827,2 y 3827,0. Entonces es obvio que debido a que hay muchas órdenes cortas, todas quieren ir. corto, pero el número de pedidos largos es insuficiente, por lo tanto, deben apresurarse a cerrar el trato... y la mejor manera de apresurarse a cerrar el trato es comprar rápidamente al precio correcto.
Como resultado, las órdenes largas se cumplieron rápidamente y el precio continuó bajando. De esta manera, ¿no sería rentable la orden corta anterior? Porque los precios siguen bajando.
Las órdenes cortas anteriores han obtenido ganancias. Si quieren cerrar sus posiciones, ¿pueden salir? seguro. Porque después de que una posición corta obtiene ganancias, si desea cerrar la posición, debe comprar para cerrar la posición. En este momento, es cuando las posiciones cortas son fuertes y constantemente completan activamente órdenes de compra. Es muy fácil para usted comprar y cerrar su posición en este momento. Porque las órdenes de compra ya son escasas...
Sin embargo, debido a su comportamiento de cierre de posiciones cortas, usted pertenece al mayor poder de compra. Por lo tanto, el precio seguirá cayendo, el número de vendedores que caen comenzará a disminuir y el poder de los compradores comenzará a aumentar. Cuando ambas partes alcancen un nivel estable... el precio comenzará a consolidarse.
En otras palabras, en este proceso, las primeras órdenes cortas básicamente pueden generar ganancias. El último pedido vacío en entrar es más miserable...