¿Cómo identificar información financiera falsa creada por empresas que cotizan en bolsa?
1. Métodos comúnmente utilizados
Los activos virtuales son "depósitos" y "contenedores de basura" para que empresas falsas manipulen sus ganancias. Los principales medios de los activos virtuales son: aumentar falsamente el inventario. Si los bienes no se registran en la cuenta, el costo de los bienes vendidos no se puede trasladar. Los activos improductivos son pérdidas a largo plazo, como cuentas por cobrar por más de; tres años y gastos diferidos que excedan el período de beneficio, los activos que se pierdan o dañen no se revenderán, y los activos fijos que no tengan capacidad de producción después de servir más allá de su vida útil no serán desechados ni cancelados, etc.
Existen muchas formas de ocultar la deuda. La forma más común es no reconocer los gastos pagaderos a su vencimiento, como intereses de préstamos, intereses de letras, intereses de bonos por pagar, pérdidas cambiarias sobre pasivos en moneda extranjera, etc. Según el sistema, deben reconocerse como gastos y pasivos corrientes al final del período contable, pero algunas empresas no confirman ni informan, lo que resulta en menos gastos, ganancias infladas, menos pasivos y capital contable inflado. Los activos virtuales y menos pasivos harán que las empresas que cotizan en bolsa muestren un buen estado financiero y harán que los inversores piensen que la empresa tiene un alto valor de inversión. Por ejemplo, Hongguang Industrial, conocido como el primer caso de fraude de China, ocultó activos fijos en los materiales de su solicitud de cotización y no pudo mantener la producción normal. Su equipo de producción clave, el horno de vidrio coloreado, había llegado a su vida útil y se había retirado la depreciación. , lo que hizo que Hongguang Industrial Co., Ltd. Guang Industrial defraudara sus calificaciones para cotizar en bolsa y lograra su propósito de recaudar fondos, pero causó conmoción y pérdidas al mercado de valores y a los inversores chinos.
2. Método de identificación
Eliminar los activos dudosos. Los activos improductivos se refieren a aquellos activos que no pueden realizar o realizar completamente su valor en libros debido a los precios inflados de las propiedades y la lentitud de los reclamos, y las pérdidas de estos activos no pueden reconocerse ni permitirse ajustarse de acuerdo con las políticas contables actuales. reflejado en cuentas por cobrar, Inventarios, inversión extranjera, activos fijos, etc. La primera forma de eliminar los activos improductivos es comparar el total de activos improductivos con los activos netos. Si el monto total de activos improductivos se acerca o excede los activos netos, puede indicar que puede haber problemas con la capacidad de la empresa para continuar operando, o puede indicar que la empresa ha formado una "burbuja de activos" debido a exageración artificial de las ganancias en los últimos años; en segundo lugar, el aumento o disminución de los activos improductivos en el período actual. La cantidad se compara con las ganancias totales del período actual y el aumento de las ganancias. Si el aumento y el aumento de los activos improductivos exceden el aumento y el aumento de las ganancias totales, significa que la cuenta de ganancias actual de la empresa es acuosa. En tercer lugar, preste atención al calendario de varias cuentas por cobrar y por pagar; Si una empresa tiene cuentas por cobrar y por pagar que no se han procesado durante mucho tiempo, significa que la situación financiera de la empresa a este respecto es problemática.
El segundo son los beneficios ficticios, que utilizan beneficios ficticios del período actual para cubrir las pérdidas.
1. Métodos comunes
Usar métodos inadecuados de reconocimiento de ingresos y reconocer los ingresos por adelantado es un método común utilizado por algunas empresas para blanquear sus estados contables. Los principales métodos son: primero, reconocer los ingresos cuando los derechos de propiedad del contrato de venta no han sido transferidos; segundo, reconocer los bienes de inventario como ingresos principales del negocio y aumentar las cuentas por cobrar al mismo tiempo, de modo que los ingresos principales del negocio estén inflados; y se forman ganancias blancas. Al mismo tiempo, los activos se inflan a través de cuentas por cobrar. Por ejemplo, en el incidente de Yinguangxia en 2001, los principales ingresos comerciales se inflaron mediante la falsificación de contratos de compra y venta, la falsificación de declaraciones de exportación, la emisión falsa de facturas especiales del impuesto al valor agregado, la falsificación de certificados de exención de impuestos, la falsificación de facturas financieras, etc., y la ¿Se infló una enorme ganancia en 7,45? mil millones, lo que causó una enorme conmoción en el mercado de valores chino en 2001. ¿Otro ejemplo es 1997? En 2017, Zhangjiajie Company firmó un acuerdo de transferencia de tierras de 150 acres con Zhangjiajie Land and Real Estate Development Company, Shenzhen Kelade Industrial Company y Hunan Zhaohua Investment Company, por un monto total de 42,95 millones de yuanes. Según el acuerdo, el cesionario debe pagar el precio total en un plazo de medio año para obtener el certificado de derecho de uso de la tierra. Sin emitir facturas, recibir pagos ni transferir derechos de uso de la tierra, Zhangjiajie Company determinó el monto de las tarifas de transferencia de tierras como ingresos del año, inflando los ingresos en 42,95 millones de yuanes.
Por supuesto, para garantizar ganancias para el período actual, algunas empresas que cotizan en bolsa difieren los costos de los productos vendidos que deberían compensarse en el período actual a períodos posteriores, enumeran los gastos que deberían ser asumidos en el período actual. período actual como diferido e incluyen los costos que deberían incluirse en el período actual pero no en el período actual. Se excluyen los gastos pagados posteriormente y las ganancias y activos actuales se inflan.
2. Método de identificación
A partir de la relación entre los ingresos del negocio principal y las cuentas por cobrar, analice si existe ganancia de “nota blanca”.
Para analizar este problema, uno es observar la proporción de cuentas por cobrar en el período actual con respecto a los ingresos del negocio principal, y el otro es observar la proporción de crecimiento de las cuentas por cobrar con respecto a los ingresos del negocio principal y sus ganancias. Si las cuentas por cobrar representan una gran proporción de los ingresos del negocio principal, o si los ingresos y las ganancias aumentan significativamente, las cuentas por cobrar aumentan en una proporción mayor, o si los ingresos y las ganancias disminuyen, mientras que las cuentas por cobrar aumentan significativamente, indica los fondos operativos reales de la empresa. Es insuficiente, se deposita una gran cantidad de fondos y hay ganancias blancas. Si esta situación no mejora durante mucho tiempo, afectará gravemente las operaciones y el estado financiero de la empresa, e incluso hará que las operaciones de la empresa sean insostenibles. Además, al analizar este tema, se debe prestar especial atención a las cinco unidades principales y sus montos en cuentas por cobrar y a las cinco unidades principales y sus montos en ingresos del negocio principal en las notas al estado, y analizar si existe un fenómeno de ingresos y beneficios ficticios mediante operaciones vinculadas.
En tercer lugar, explotar las lagunas en las políticas contables para ajustar artificialmente los activos o los ingresos.
1. Métodos comúnmente utilizados
Las políticas contables son los principios, fundamentos, convenciones, reglas y prácticas específicas que adopta una empresa al preparar los informes financieros. Diferentes políticas contables producirán diferentes resultados operativos y condiciones financieras. Según el modelo actual, en el que las normas contables son normas contables corporativas, un hecho económico suele tener múltiples métodos de tratamiento contable. Por ejemplo, los gerentes pueden elegir el método de primero en entrar, primero en salir, el método de promedio ponderado, el método de promedio móvil o el método de valoración individual al medir el inventario; pueden elegir el método de depreciación lineal o el método de depreciación acelerada al depreciar plantas y equipos; y pueden elegir el método de depreciación lineal o el método de depreciación acelerada al contabilizar inversiones de capital a largo plazo o el método de participación. Dado que la adopción de diferentes políticas contables tiene un impacto significativo en los informes financieros de una empresa, brinda oportunidades para que la administración manipule la posición financiera y el desempeño operativo de la empresa. Las empresas suelen utilizar diversas opciones de políticas contables para lograr consecuencias económicas que les sean favorables. Los principales métodos son:
(1) Cambiar la política de depreciación. Por ejemplo, al extender la vida de depreciación o cambiar el método de cálculo de la depreciación de los activos fijos (como cambiar el método de depreciación acelerada al método de depreciación lineal), puede reducir los gastos de depreciación del período actual, aumentando así las ganancias del período actual y sobreestimar el valor contable del activo.
(2) Al cambiar el método de valoración de los inventarios y el ratio de devengo de seis provisiones por deterioro, se ajustan artificialmente las ganancias de cada período y el valor neto contable de los activos.
(3) Al cambiar la proporción o el alcance de las provisiones para insolvencias, se reducen los gastos corrientes y se aumentan las ganancias actuales y el valor neto realizable de las cuentas por cobrar.
(4) Utilizar métodos de inversión en acciones inapropiados para ajustar artificialmente los rendimientos. Según las normas contables, las empresas pueden utilizar el método del costo o el método de la participación para contabilizar las inversiones de capital a largo plazo. Si se adopta el método de la participación, cuando la empresa invertida sufre una pérdida, la empresa invertida debe reconocer la pérdida de la inversión en proporción a la inversión. Sin embargo, algunas empresas lo tienen en cuenta. Para las empresas con inversiones que sufren pérdidas, se debe utilizar el método de la participación para la contabilidad, pero se debe utilizar el método del costo y las pérdidas de inversión no se reconocen.
(5) Método contable inadecuado para los costos de endeudamiento. Los costos de endeudamiento incluyen intereses por préstamos, ganancias y pérdidas cambiarias y gastos financieros relacionados. Según este sistema, los costos de endeudamiento pueden incluirse en los gastos de puesta en marcha, en las construcciones en curso o en los gastos financieros, según el propósito del endeudamiento. Algunas empresas que cotizan en bolsa aprovechan esto para ajustar artificialmente los costos de endeudamiento, pero capitalizan la parte que debería incluirse en los gastos, logrando así el propósito de ajustar artificialmente las ganancias. Por ejemplo, Lufax, que fue amonestada y multada con 10.000 yuanes por la Comisión Reguladora de Valores de China en 2001, infló sus ganancias en su informe anual de 151.700 yuanes mediante un exceso de intereses capitalizados y una subestimación de los gastos financieros.
2. Método de identificación
Un breve análisis de si la empresa ajusta artificialmente las ganancias debido a cambios en las políticas contables. El análisis de esta cuestión parte principalmente de la descripción de las políticas contables y los cambios en las políticas contables adoptadas por la empresa en las notas a los estados contables para ver si la empresa abusa de las políticas contables para lograr el propósito de ajustar artificialmente las ganancias. Por un lado, depende de si la empresa aumenta sus ganancias cambiando las políticas contables, como cambiando el método de cálculo de la depreciación, cambiando la vida útil de los principales activos fijos, reduciendo la proporción de provisiones para insolvencias, la proporción de provisiones por deterioro o revertir provisiones por deterioro, etc. Por otro lado, depende de si la empresa aprovecha los cambios en las políticas contables nacionales para centrarse en el manejo de las deudas incobrables que quedaron de la historia, lo que resulta en cambios drásticos en el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa, si las cuentas por cobrar vencidas no se revenden y si la depreciación se acumula sobre los activos deteriorados.
Cuarto, utilizar transacciones relacionadas para ajustar artificialmente las ganancias
1. Métodos comunes
Cuando una empresa que cotiza en bolsa necesita aumentar sus ganancias para mantener su imagen o lograr sus objetivos. con el propósito de aumentar el capital y asignar acciones. A veces, las transacciones relacionadas se utilizan a menudo para inflar las ganancias. Primero, compras y ventas relacionadas. Cuando una empresa que cotiza en bolsa vende productos a sus principales accionistas a un precio superior al valor justo de mercado normal, se trata de una cuenta de ventas (cuentas por cobrar). Sin embargo, los principales accionistas a menudo terminan sin poder vender sus productos, lo que genera ganancias internas dentro del grupo empresarial. segundo,? Transferencia, reposición y venta de activos. Por ejemplo, ¿el 165438 de 1997 de Radio and Television Co., Ltd. será 6926 en octubre? El terreno valorado en 10.000 RMB se transfirió a la empresa matriz a un precio de 2.654.380.926 RMB y se reconocieron unos ingresos de 6.543.805 RMB. ¿En junio de 5438 del mismo año, en febrero, el patrimonio neto contable volvió a ser de 1454? Todos los derechos de propiedad de la filial por valor de 10.000 RMB se transfirieron a la empresa matriz a un precio de 9,414 millones de RMB y se reconocieron ingresos no operativos de 79,6 millones de RMB. Sólo estas dos transacciones generaron un beneficio de 229,6 millones de yuanes, lo que representa el 235,9% del beneficio total de 97,33 millones de yuanes de ese año. Si se excluyen estas dos transacciones, la empresa en realidad perdió 1.997 yuanes. ¿Es esta la "magia" de las transacciones relacionadas? Encubrimiento de las enormes pérdidas de Radio and Television Co., Ltd. En tercer lugar, los flujos de capital. Las empresas que cotizan en bolsa y las empresas afiliadas contraen deudas en violación de las leyes y reglamentos, los principales accionistas ocupan enormes cantidades de fondos de las empresas que cotizan en bolsa y las empresas que cotizan en bolsa blanquean sus estados contables cobrando tarifas de ocupación de fondos. Por ejemplo, en 2001, empresas que cotizan en bolsa como Monkey King Group, Sanjiu Pharmaceutical, Melya y ST Jiuzhou fueron condenadas y castigadas por no revelar con prontitud la ocupación de capital de los principales accionistas y partes relacionadas. En cuarto lugar, las empresas que cotizan en bolsa y las empresas afiliadas utilizan activos improductivos para pagar deudas o actúan como reguladores para realizar transacciones no monetarias a precios injustos con el fin de inflar los activos, subestimar los pasivos e inflar las ganancias.
2. Método de identificación
(1) Analizar el estado operativo de la empresa y los riesgos derivados de los cambios en las cuentas corrientes. Al analizar este tema, se debe prestar especial atención a otras cuentas por cobrar "créditos a empresas afiliadas" en las notas a las principales partidas de los estados contables, y analizar si existe un fenómeno en el que el accionista controlador ocupa los fondos de las cotizadas. empresa, y la empresa que cotiza en bolsa acumula tarifas de ocupación de capital para generar ganancias a lo largo de los años. Por un lado, este hecho inflará los activos de la empresa; por otro, las ganancias de la empresa se inflarán, lo que provocará una escasez de fondos y una disminución de las capacidades operativas. ¿así que lo que? Al analizar los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa, se debe prestar especial atención a otras cuentas por cobrar "Importes adeudados por filiales" en las notas a las principales partidas de los estados contables.
(2) Utilizar el cálculo de indicadores financieros relevantes y la comparación con la misma industria para analizar las condiciones operativas de la empresa. Utilice los estados financieros para calcular indicadores financieros, como la relación activo-pasivo, la relación circulante, la relación rápida, etc., para analizar la solvencia de la empresa; utilice la tasa de rotación de cuentas por cobrar y la tasa de rotación de inventario para analizar las capacidades operativas de capital de la empresa; de retorno, Analizar la rentabilidad de la empresa a través de indicadores como la tasa de retorno de capital y la tasa de retorno de costos, al mismo tiempo, comparar indicadores financieros con datos horizontales en la misma industria, analizar la posición y el desempeño de la empresa en la misma industria, y analizar si la empresa está en la misma industria. Los indicadores son anormales, analizando así la autenticidad de su desempeño.
(3) Mediante la comparación de indicadores relevantes, determinar si existe un fenómeno de no confirmar o subreconocer gastos para inflar las ganancias. Juzgar si hay algún ocultamiento o transferencia en el manejo de las tarifas de los préstamos en función de la proporción del monto del préstamo en el aumento de las tarifas de los préstamos; juzgar si hay una subestimación de los gastos de ventas en función del crecimiento de los ingresos por ventas y los gastos de ventas. Si los ingresos por ventas se duplican, pero las tarifas de almacenamiento y transporte no aumentan en absoluto o aumentan en una proporción muy pequeña, entonces, según la lógica general, se puede considerar que la empresa ha cometido fraude.
Verbo (abreviatura de verbo) para ocultar transacciones o hechos importantes
1. Métodos comunes
Hay dos formas de ocultar transacciones o hechos importantes. Una es utilizar partidas del estado para encubrir, y "otras cuentas por cobrar" y "otras cuentas por pagar" se utilizan como partidas de conciliación en las partidas del estado contable. El segundo es encubrir revelaciones fuera del balance, generalmente ocultando o no revelando asuntos importantes como litigios y cuestiones de garantías de manera oportuna.
2. Método de identificación
Comprender la fortaleza del desarrollo futuro de la empresa a partir de la adecuación de la divulgación de la información contable.
Al obtener información financiera relevante para tomar decisiones de inversión, los inversores deben prestar atención a la idoneidad de la divulgación de información de la empresa, como la descripción de la industria de la empresa, las oportunidades y riesgos que enfrenta la empresa, los planes de inversión clave de la empresa y las políticas contables importantes. y estimaciones contables, y sus cambios, contingencias y eventos posteriores a la fecha del balance, divulgación de relaciones y transacciones relacionadas, transferencia y venta de activos importantes, fusiones y escisiones de empresas, etc. Estas explicaciones ayudan a los inversores a comprender y analizar los informes financieros.
La información contable proporcionada por las empresas cotizadas es un "producto público social", que está estrechamente relacionado con las decisiones de inversión de los inversores, las decisiones crediticias de los acreedores, la evaluación de los directivos de las empresas, la evaluación de los resultados económicos de las empresas. y el valor social, y el gobierno. La microgestión de una empresa está estrechamente relacionada. Por tanto, la calidad de la información contable de las empresas cotizadas no sólo afecta a los intereses económicos de los inversores y acreedores que tienen intereses en la empresa, sino que también afecta al orden económico y social de todo el país. Sin embargo, existe una gran cantidad de información contable fraudulenta entre las empresas que cotizan en bolsa en mi país, lo que ha conmocionado a los inversores y ya ha surgido su efecto restrictivo sobre el sano desarrollo del mercado de valores de mi país. Por lo tanto, resolver eficazmente el problema del fraude de información contable se ha convertido en un problema importante al que se enfrentan los círculos contables y económicos de mi país.