Cómo llevar a cabo un diseño de alto nivel de capital e incentivos de capital efectivos a largo plazo

El fundador quiere controlar la empresa sin tener una participación mayoritaria y controlar el capital en lugar de ser controlado por el capital. En primer lugar, antes de introducir incentivos de capital o acciones, debe planificar con anticipación, hacer preparativos tempranos y hacer un buen trabajo en el diseño de alto nivel del capital corporativo (diseño de derechos de control). En términos generales, los "derechos de control de acciones pequeñas" se pueden lograr de las siguientes maneras:

1. Separación proporcional de acciones y derechos de voto.

El artículo 43 de la "Ley de Sociedades" estipula: "Los accionistas de una sociedad de responsabilidad limitada ejercerán el derecho de voto de acuerdo con la proporción de su aportación de capital; sin embargo, salvo disposición en contrario en los estatutos de la sociedad". , es decir, una sociedad de responsabilidad limitada puede aprobar Los estatutos de la empresa estipulan que "las mismas acciones tienen diferentes derechos para lograr el objetivo". Separación de los derechos de voto y derechos de dividendos para satisfacer la naturaleza lucrativa del capital y continuar logrando los objetivos de los fundadores. Control de una empresa, obteniendo así mayores derechos de voto con menos acciones.

2. Mejorar las capacidades de control del fundador mediante un plan de acción concertado.

"Acción concertada" significa que mediante acuerdo, algunos accionistas votan de manera concertada sobre asuntos específicos. En caso de desacuerdo, algunos accionistas votan a favor de los que actúan de forma concertada. Por ejemplo, entre los accionistas fundadores, los accionistas fundadores y los inversores pueden aumentar el peso de voto de los accionistas fundadores mediante la firma de un acuerdo de acción concertada.

3. Introducir una plataforma de participación accionaria de sociedad limitada (participación apalancada, participación pequeña)

La sociedad en comandita controla toda la sociedad en comandita permitiendo que el fundador principal sea el socio general. patrimonio a través de una sociedad en comandita. Los demás accionistas sólo pueden ser socios comanditarios de una sociedad comanditaria. Si no participan en la gestión de la sociedad comanditaria, no pueden controlar la empresa a través de la sociedad comanditaria.

4. Acciones AB (Plan Newcastle)

Las denominadas acciones AB se dividen en dos tipos diferentes. Los accionistas fundadores y los inversores poseen diferentes tipos de acciones. Por ejemplo, llamamos a las acciones de los accionistas fundadores "acciones de Clase B" y a los inversores "acciones de Clase A". Las acciones A y B tienen los mismos derechos básicos, pero existen diferencias en los siguientes tres aspectos:

(1) Tenedores: las acciones Clase A están en manos de inversores y accionistas públicos, las acciones Clase B Las acciones están en manos principalmente del equipo emprendedor.

(2) Derechos de voto: establece diferentes derechos de voto. Por ejemplo, a cada acción de Clase A se le pueden asignar 65,438+0 derechos de voto, y a cada acción de Clase B se le pueden asignar 65,438+00 derechos de voto (la proporción común de derechos de voto para las acciones estadounidenses es 65,438+0: 65,438+00).

(3) Derecho de conversión: Las acciones Clase A no pueden convertirse en acciones Clase B. Una vez que se transfieren las acciones B, se convierten automáticamente en acciones A.

A través de los acuerdos institucionales anteriores, por un lado, las empresas pueden utilizar recursos externos mediante la transferencia de capital y, por otro lado, a través del diseño de derechos de voto diferenciados de dos niveles, los empresarios pueden controlar efectivamente la empresa y impedir adquisiciones hostiles.

Lo anterior es la respuesta dada por Jingbang según su pregunta. Esperamos adoptarla.