Cómo ver y tratar correctamente el mercado OTC de futuros

En primer lugar, el mercado de futuros no se ajusta a las necesidades del desarrollo económico nacional. En los últimos años, con el enriquecimiento y la mejora del sistema de productos de futuros, el mercado de futuros de mi país ha logrado grandes avances. Sin embargo, en comparación con los mercados desarrollados y maduros, el desarrollo del mercado de futuros de mi país todavía está relativamente rezagado. Por ejemplo, los clientes industriales en el mercado de futuros no participan ampliamente y muchas empresas no utilizan el mercado de futuros para la gestión de riesgos. Esto se debe principalmente a que existe un cierto grado de desconexión entre el mercado de derivados y las necesidades corporativas. En la actualidad, el mercado local no se adapta plenamente a las necesidades de desarrollo de la economía nacional. El desarrollo estandarizado del mercado de derivados extrabursátil contribuirá a la mejora del sistema de orientación de precios del mercado y del sistema de cobertura de precios.

El segundo es ayudar a mejorar la profundidad del mercado de futuros al servicio de la economía real. El floreciente desarrollo del mercado OTC suele deberse a dos razones: primero, la demanda del mercado de herramientas de gestión de riesgos ha aumentado considerablemente y los derivados OTC no pueden satisfacer plenamente las necesidades de las empresas; segundo, el entorno legal regulatorio para las transacciones OTC es flexible; Los métodos de transacción son flexibles y los costos son bajos. En la actualidad, las variedades de futuros de mi país son imperfectas, los actores del mercado no participan plenamente y la estructura de inversionistas está desequilibrada, lo que también restringe el pleno desempeño de las funciones del mercado. El desarrollo del mercado de derivados OTC puede ampliar la profundidad del servicio del mercado financiero a la economía real y satisfacer mejor las necesidades reales de las empresas.

En tercer lugar, los huecos en el mercado OTC están ocupados por instituciones ilegales y las plataformas comerciales locales en algunas áreas carecen de una supervisión efectiva, lo que tiene un impacto negativo en el mercado en general. Debido a la falta de una supervisión eficaz, algunas plataformas comerciales locales van en contra de los principios del mercado de terceros y se han convertido en un lugar de reunión para la especulación, lo que no favorece la orientación de precios y la gestión de riesgos, y también ha tenido un impacto negativo en la construcción general del mercado de mi país.

En cuarto lugar, las necesidades objetivas del desarrollo innovador de los mercados financieros son resolver el dilema de las pequeñas industrias y los grandes mercados en el mercado de futuros. En los últimos años, la escala comercial del mercado de futuros de mi país ha seguido alcanzando nuevos máximos, pero las ganancias netas totales de las empresas de futuros en todo el país no han aumentado efectivamente durante el mismo período, e incluso han disminuido en lugar de aumentar. Se han lanzado uno tras otro negocios innovadores de empresas de futuros, pero la estructura empresarial sigue siendo sencilla. El mercado OTC complementa y mejora el sistema de mercado de derivados y puede establecer una buena interacción y cooperación con los mercados nacionales de futuros y valores existentes. Acelerar el desarrollo de mercados de futuros multinivel ayudará a resolver el dilema de las pequeñas industrias y los grandes mercados en el mercado de futuros.

En quinto lugar, la creación de un mercado extrabursátil soleado favorece el desarrollo de la economía real. En el mercado de derivados de China existen controles estrictos, pero la supervisión aún es insuficiente. Establecer un mercado OTC soleado puede complementar el mercado de divisas de futuros.

Cómo desarrollar un mercado de futuros multinivel

Según la forma del producto, los derivados financieros se pueden dividir en forwards, futuros, swaps, opciones y otros tipos. Dependiendo del centro de negociación, estos derivados se pueden dividir en mercados extrabursátiles (ETD) y extrabursátiles (OTC).

Existen cuatro formas principales de organización de mercado para elegir en el mercado OTC:

En primer lugar, existe un intercambio. Para algunos derivados OTC, podemos aprender de las prácticas de la junta principal, la junta pequeña y mediana y el GEM en el mercado de valores, y establecer una junta bajo la bolsa existente para operar de forma independiente, codificar de forma independiente y supervisar de forma independiente.