Cómo analizar el nivel directivo de las empresas cotizadas

¿Cómo podemos evaluar correctamente una empresa?

Creo que se debería analizar a través de indicadores financieros anuales. Para ello, publicaré los indicadores financieros que reflejan la situación general de la empresa y los puntos clave de mi análisis de los indicadores en el trabajo real para referencia de quienes los necesitan.

1. Relación activo-pasivo Relación activo-pasivo = pasivo total ÷ activos totales El índice activo-pasivo es un indicador que refleja las condiciones operativas basadas en la deuda de una empresa. Cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mayor será la presión de pago de la deuda de la empresa. La relación activo-pasivo refleja la proporción de fondos proporcionados por los acreedores con respecto a los activos totales de una empresa. Cuanto menor sea el ratio, menor será la parte de los activos de la empresa que los acreedores tienen derecho a reclamar, mayor será la parte proporcionada por el propietario y mayor será el grado de protección que los activos brindan a los acreedores; ratio de responsabilidad, menor será el grado de protección de los derechos de los acreedores, y los acreedores enfrentarán El riesgo es mayor. Según el nivel de gestión actual de todas las empresas, la relación activo-pasivo es generalmente inferior al 75%, lo que significa que la relación activo-pasivo de la empresa es normal.

2. Ratio de cobertura de intereses Ratio de cobertura de intereses = (beneficio total + gastos por intereses) ÷ gastos por intereses El múltiplo de cobertura de intereses refleja la capacidad de la empresa para pagar los intereses de la deuda con sus ingresos operativos. El índice de cobertura de intereses, también conocido como índice de intereses devengados, se refiere al índice de ganancias antes de intereses e impuestos y gastos por intereses obtenidos de la producción y operaciones de la empresa. Es una medida de la capacidad de una empresa para pagar intereses sobre sus pasivos. Cuanto mayor sea el múltiplo de beneficio antes de intereses e impuestos obtenido de la producción y las operaciones, mayor será la capacidad de la empresa para pagar los gastos por intereses. Por lo tanto, los acreedores deben analizar el índice de cobertura de intereses como indicador para medir la seguridad de sus reclamaciones. Para una empresa con grandes pasivos, el monto del préstamo de la empresa no puede simplemente afirmarse o negarse. Si las "ganancias antes de intereses e impuestos" de la empresa son mayores que la "tasa de interés de la deuda", demuestra que cuanto más deuda tenga la empresa, mayores serán sus ganancias. Lo opuesto es la deuda incobrable, es decir, pedir dinero prestado para hacer un negocio que genera pérdidas o un negocio que ha estado en dificultades. El aumento de los ratios de endeudamiento de algunas empresas se debe a los bajos rendimientos del EBIT y a las pérdidas potenciales.

3. Tasa de beneficio de los activos Tasa de beneficio de los activos = Beneficio total ÷ Ocupación promedio de los activos Este indicador se puede ampliar aún más a: Tasa de beneficio de los activos = Tasa de beneficio de ventas × Tasa de rotación de activos La tasa de beneficio de los activos es el beneficio total del empresa y el Ratio promedio de ocupación de activos. Es un indicador que refleja el efecto de utilización integral de los activos de una empresa y también es un indicador importante para medir las ganancias obtenidas por una empresa utilizando el total de derechos y deudas de sus acreedores. Cuanto mayor sea el índice, mejor será la eficiencia en la utilización de los activos de la empresa, mayor será la rentabilidad de toda la empresa y mayor será el nivel de gestión.

Cuatro. Rentabilidad sobre el capital Rentabilidad sobre el capital = Beneficio después de impuestos ÷ (Patrimonio de los propietarios al comienzo del período + Capital de los propietarios al final del período) Refleja la rentabilidad (nivel) de la inversión del propietario. El rendimiento sobre los activos netos, también conocido como rendimiento sobre el capital de los propietarios, es la relación entre las ganancias después de impuestos y el capital de los propietarios promedio, y es un indicador que refleja el nivel de ingresos por inversiones de los fondos propios. El objetivo final de las actividades comerciales es maximizar la riqueza del propietario. Desde un punto de vista estático, lo primero es maximizar la tasa de beneficio de los fondos propios. Por lo tanto, este índice es el núcleo del índice de rentabilidad corporativa y el núcleo de todo el sistema de indicadores financieros.

Verbo (abreviatura del verbo) Tasa de beneficio del capital Tasa de beneficio del capital = beneficio después de impuestos ÷ capital desembolsado promedio La tasa de beneficio del capital se refiere a la relación entre el beneficio después de impuestos y el capital desembolsado. Este indicador revela principalmente el nivel de rentabilidad del capital invertido por los empresarios. Dado que las ganancias del propietario sólo pueden provenir de las ganancias después de impuestos, el nivel de ganancias aquí es el nivel de ganancias después de impuestos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que refleja la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir del capital invertido.

Verbo intransitivo Tasa de apreciación y preservación del capital Tasa de apreciación y preservación del capital = patrimonio del propietario al final del período ÷ patrimonio del propietario al comienzo del período. Si la tasa de preservación del capital es mayor que 1, significa apreciación. Menos de 1 es una discapacidad.

Siete. Ratio circulante Ratio circulante = activo circulante ÷ pasivo circulante Es un indicador importante de la solvencia a corto plazo de una empresa. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa y más protegidos estarán los derechos e intereses de los acreedores. Un índice circulante alto no solo refleja que la empresa tiene más capital de trabajo para pagar deudas, sino que también indica que la empresa tiene una gran cantidad de activos que pueden liquidarse y el riesgo de pérdidas para los acreedores es pequeño. Según la experiencia de muchos años de las empresas occidentales, en general se cree que la proporción 1-2 es más adecuada. Muestra que el estado financiero de la empresa es estable y confiable. La empresa no solo satisface las necesidades de capital de trabajo para la producción y las operaciones diarias, sino que también tiene recursos financieros suficientes para pagar las deudas vencidas a corto plazo. Si el ratio es demasiado bajo, significa que la empresa puede verse presionada y tener dificultades para pagar sus deudas a tiempo. Sin embargo, el ratio circulante no debe ser demasiado alto, lo que significa que la empresa ocupará más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y la rentabilidad de la empresa.

Un alto índice circulante también puede deberse a una sobreabundancia de cuentas por cobrar, resultado de una lenta acumulación de productos y productos terminados. Por lo tanto, al analizar el ratio circulante, también debemos prestar atención a la estructura de los activos circulantes, la rotación de los activos circulantes y el monto y la estructura de los pasivos circulantes.

Ocho. Ratio rápido Ratio rápido = Activos rápidos (Activos rápidos = Activos circulantes - Inventario - Gastos pagados por adelantado - Pérdida sobre activos circulantes pendientes) ÷ Pasivos circulantes Este indicador se utiliza principalmente para juzgar la solvencia a corto plazo de la empresa. Generalmente, el índice debe ser mayor que. 1:1 sólo tiene una fuerte solvencia a corto plazo. El índice rápido es la relación entre los activos rápidos de una empresa y sus pasivos circulantes. Los activos rápidos incluyen fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar y otros activos corrientes, mientras que no deben incluirse los inventarios, los pagos anticipados y los gastos diferidos. Este índice mide los recursos financieros de los activos corrientes de una empresa que están inmediatamente disponibles para pagar los pasivos corrientes. La solvencia a corto plazo es la capacidad de la empresa para utilizar los activos corrientes para pagar los pasivos corrientes, lo que refleja la capacidad de la empresa para pagar las deudas que vencen diariamente. La capacidad de una empresa para pagar los pasivos corrientes vencidos de manera oportuna es un indicador importante de su situación financiera. Se debe analizar la capacidad de pago de los pasivos a largo plazo para predecir si la empresa tiene la capacidad suficiente para pagar el principal y los intereses de los pasivos a largo plazo. Sin embargo, al analizar la solvencia a largo plazo, también se debe considerar la solvencia a corto plazo. Porque cuando surgen problemas de solvencia a corto plazo de una empresa, el reembolso de la deuda a largo plazo inevitablemente se verá afectado. La relación rápida se puede utilizar como indicador auxiliar de la relación actual. A veces, aunque el índice circulante de una empresa es alto, hay pocos activos que puedan liquidarse fácilmente y usarse para pagos inmediatos, por lo que la solvencia a corto plazo de la empresa sigue siendo pobre. Por tanto, el ratio rápido puede reflejar con mayor precisión la solvencia a corto plazo de la empresa. Según la experiencia, generalmente se cree que la relación rápida es 0,5-1. Explique que por cada dólar de pasivos a corto plazo que tiene una empresa, hay un dólar de activos que pueden liquidarse fácilmente para compensar. Si el ratio rápido es demasiado bajo, significa que la solvencia de la empresa es problemática; sin embargo, si el ratio rápido es demasiado alto, significa que la empresa puede perder algunas oportunidades favorables de inversión y ganancias porque tiene demasiados activos monetarios. Nueve. Ratio de efectivo Ratio de efectivo = Flujo de efectivo de las actividades operativas ÷ Pasivos corrientes El ratio de efectivo se refiere a la relación entre el flujo de efectivo de las actividades operativas y los pasivos corrientes promedio para el período actual. Este ratio puede compensar las deficiencias de los dos indicadores anteriores al reflejar la liquidez a corto plazo de las empresas. Los flujos de efectivo de las actividades operativas se pueden encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa. Por ser un período, el pasivo circulante correspondiente también debe ser el valor promedio del período. Este índice refleja la liquidez actual de la empresa y mide la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa, que es más estable.

X. Margen de beneficio de ventas Margen de beneficio de ventas = beneficio total ÷ ingresos netos por ventas El margen de beneficio por ventas es la relación entre el beneficio total de la empresa y los ingresos netos por ventas. Representa la rentabilidad por cada 100 yuanes de ingresos por ventas. Este índice se utiliza para reflejar y medir la rentabilidad de los ingresos por ventas de una empresa. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será el desempeño comercial de la empresa.

XI. Tasa de beneficio del costo Tasa de beneficio del costo = Beneficio total ÷ Costo total La tasa de beneficio se refiere a la relación entre beneficio y costo. Esta relación refleja la relación entre el consumo y los ingresos en el proceso de producción y operación de la empresa. Cuanto mayor sea el ratio, más beneficios obtendrá la empresa de sus gastos. Este es un indicador que puede reflejar directamente los beneficios de mayores ingresos y gastos, mayor producción y ahorro. El aumento de la producción y las ventas empresariales y el ahorro de costos pueden aumentar esta relación.

12. Otros indicadores relacionados con la gestión de capital y activos incluyen la tasa de rotación de cuentas por cobrar, la tasa de rotación de inventario, la tasa de rotación de activos, etc. Si no es un indicador benigno, significa que la eficiencia de la empresa en la gestión y utilización de todos los activos es deficiente, lo que afectará la rentabilidad de la empresa. Conclusión: Después de la investigación, si los primeros once indicadores de una empresa son muy buenos, se demuestra que el funcionamiento, la gestión y la eficiencia de esta empresa son buenos. En términos generales, las empresas con buenas ganancias tienen buenas compensaciones y beneficios para los empleados. Los directivos de sus propias empresas deben tener confianza.

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