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Cómo romper el círculo vicioso de las negociaciones de adquisición de mineral de hierro

Fuente: Adquisición de petróleo y materiales petroquímicos No. 12, 2009/Escuela de Economía Zhu Sisi, Universidad Renmin de China

[Introducción] El caso de adquisición de mineral de hierro de las empresas siderúrgicas chinas, que ha sido publicitado por los medios , no se ha desvanecido del horizonte de los lectores.

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El caso de adquisición de mineral de hierro de China Steel Enterprises, que ha sido un tema candente en los medios, no ha desaparecido de la atención de los lectores. Los conocedores de la industria saben muy bien que, aunque se haya firmado un contrato de suministro de mineral de hierro con Fortescue Metals (en adelante FM), éste tendrá un impacto limitado en la formación de los futuros "precios de China". Los contratos con Rio Tinto, BHP Billiton y. Proveedores internacionales de mineral de hierro de Vale Las negociaciones de seguimiento siguen siendo arduas y complejas. A los ojos de personas conocedoras, la importancia del caso de adquisición de mineral de hierro de 2009 ya no reside en el precio inicial, el precio de cooperación a largo plazo y el precio al contado de la adquisición de mineral de hierro de ese año, sino en los intereses de las empresas siderúrgicas chinas para sus propios intereses. el desarrollo y la supervivencia de los proveedores, el objetivo general es generar "precios chinos" como regla de fijación de precios. Los responsables de la toma de decisiones en la industria no deberían centrarse sólo en las ganancias y pérdidas de una ciudad o un lugar, sino que deberían reflexionar profundamente sobre las estrategias de desarrollo de las empresas siderúrgicas chinas, de lo contrario se encontrarán en una situación más difícil. El caso aún está en curso, pero nos ha brindado muchas revelaciones importantes.

Revelación 1: El mecanismo de ajuste del mercado no es omnipotente y el gobierno “toma medidas cuando es necesario”

En los últimos años, los tres gigantes Rio Tinto y Vale han hecho uso desleal significa subir los precios. Cuando las empresas siderúrgicas chinas solicitaron encarecidamente a los departamentos gubernamentales que tomaran medidas, algunas personas se opusieron, creyendo que el gobierno no debería intervenir y confiar en los mecanismos del mercado para la autorregulación. Consideran que el mecanismo del mercado es omnipotente y están completamente divorciados de la situación real. Los empresarios buscan ganancias y las empresas buscan maximizarlas. En un entorno de mercado que carece de supervisión legal y competencia sana, las empresas utilizan diversos recursos que poseen para controlar el mercado, formar monopolios y obtener ganancias injustas. Estos ejemplos no son infrecuentes. El comportamiento especulativo de los banqueros de Wall Street fue el iniciador de la crisis financiera mundial, y el caso de la compra de mineral de hierro fue sólo uno de ellos.

Ucrania y Rusia ocupan el primer y segundo lugar en el mundo en términos de recursos de mineral de hierro y abastecen principalmente a Europa. Las exportaciones son limitadas debido a sus propias políticas. China tiene el 14% de los recursos mundiales de mineral de hierro, ocupando el tercer lugar en el mundo, pero la ley es demasiado baja (la ley promedio es sólo alrededor del 25%) para satisfacer la demanda interna. China es el mayor importador de mineral de hierro del mundo, mientras que Australia y Estados Unidos. China ocupa un lugar bajo en la clasificación. Brasil se ha convertido en el mayor proveedor de mineral de hierro de China. La posición de un proveedor en el mapa mundial de mineral de hierro se determina primero por su ley. Por lo tanto, Rio Tinto de Australia, BHP Billiton y Vale de Brasil, que controlan mineral de hierro de alta ley (ley promedio superior al 40%), han ganado posiciones de monopolio en el mercado global. En términos generales, Vale de Brasil tiene la ley más alta de mineral de hierro, pero para el mercado chino, las minas australianas tienen ventajas obvias en materia de transporte. En el marco de la grave crisis financiera mundial, la demanda del mercado mundial del acero se desplomó. En el caso de un exceso de oferta (Vale y BHP Billiton redujeron su producción en un 25% cada una en 2009), las tres principales mineras internacionales contrarrestaron la tendencia y continuaron aumentando los precios, lo que obligó a los chinos. empresas siderúrgicas a aceptar el precio negociado con el mayor aumento del 96% en 2008. Además de explotar las lagunas internas de las empresas siderúrgicas chinas, la clave es que controlaban conjuntamente el mercado del mineral de hierro a través de oligarcas, lo que provocó que las empresas siderúrgicas chinas pagaran un alto precio. Según las estadísticas, en los ocho años transcurridos desde 2002, China ha gastado 700 mil millones de yuanes adicionales en esto. Bajo la regulación del mercado, cuando la oferta supera la demanda, los precios caen, pero los precios del mineral de hierro hacen lo contrario y aumentan asombrosamente. ¿Es ésta la ley de la economía de mercado? ¿No está controlado por las manos negras del oligopolio? El gobierno de un país con una economía de mercado completa no ignorará el monopolio del mercado y la manipulación de los precios.

Revelación 2: Las empresas siderúrgicas de China están sumidas en el caos y la integración industrial es imperativa.

El 11 de agosto de 2009, la Fiscalía Municipal de Shanghai tomó la decisión de aprobar el arresto de cuatro personas, incluido Hu Shitai, de la empresa australiana Rio Tinto, bajo sospecha de "espionaje". Sin embargo, los cargos cambiaron drásticamente a partir de entonces. . Independientemente del resultado, Hu Shitai y otros son sólo especuladores que fracasaron en el caos de la industria siderúrgica de China. El New York Times afirmó que estas acciones son simplemente estrategias comerciales reconocidas a nivel mundial... Se puede decir que el punto de inflexión del caso Rio Tinto es una victoria comercial. Esto es realmente una vergüenza y una humillación para las empresas siderúrgicas chinas. La otra parte utilizó medios injustos para causarnos enormes pérdidas y sólo adoptó "estrategias" reconocidas.

La situación actual de las empresas siderúrgicas de China es un caldo de cultivo para el éxito de otras. Hay más de 1.000 empresas siderúrgicas en nuestro país y la capacidad de producción de un gran número de empresas siderúrgicas es inferior a 6,543,8 millones de toneladas. Son descentralizados y de pequeña escala, administrados por gobiernos nacionales y locales y empresas privadas. Es difícil coordinarse.

Los miembros de la Asociación de Empresas del Hierro y el Acero de China (conocida como Asociación del Hierro y el Acero de China) son únicamente empresas siderúrgicas de gran escala con nombre nacional, y muchas empresas siderúrgicas pequeñas y medianas están excluidas. Además, es difícil equilibrar los intereses de los gobiernos central y local, y las empresas privadas no son completamente iguales, por lo que hay demasiados problemas en la industria.

El abuso de las calificaciones de importación es la causa directa del orden desordenado de las importaciones. En los últimos años, la Asociación China del Hierro y el Acero ha estado reduciendo vigorosamente las calificaciones para la importación de mineral de hierro. En 2005, había más de 600 empresas en todo el país con calificaciones para importar mineral de hierro, pero ese número se ha reducido ahora a 211. La capacidad de producción de las empresas siderúrgicas con calificaciones para importar es básicamente de más de 5 millones de toneladas. Desde junio de 5438 hasta octubre de 2009, la Asociación China del Hierro y el Acero implementó oficialmente el sistema de agencia de mineral de hierro, que se basó en las prácticas de las empresas japonesas. En Japón, después de que las grandes acerías son responsables de determinar el precio del contrato a largo plazo, varios grandes comerciantes independientes son responsables de la importación. La tarifa de agencia es del 1% al 3% del precio de importación, mientras que en China la tarifa de agencia es. 3%-5% del precio de importación, lo que resulta en una sobrecarga para las pequeñas y medianas empresas sin calificaciones para importar. Los controles de importación de mineral de hierro de China son cada vez más estrictos. Por lo tanto, las empresas siderúrgicas sin calificaciones de importación deben encontrar agentes calificados cuando necesitan importar mineral de hierro y, por lo tanto, deben pagar una gran comisión. El responsable de una determinada empresa siderúrgica calculó que cada tonelada de mineral de hierro debe pagar una tarifa de agencia de 1 a 3 dólares estadounidenses. Su empresa importa 100.000 toneladas de mineral de hierro cada año, lo que equivale a pagar una tarifa de agencia de 100. -200 millones de dólares estadounidenses. No es tanto una tarifa de agencia sino enormes ganancias. Cuando el suministro de mineral era escaso, el precio que nos vendieron fue 65438+0,5-2 veces el precio original. El sistema de agencias ha formado un agujero negro para comer peces pequeños, provocando un fuerte repunte de las pequeñas y medianas empresas siderúrgicas.

Aún queda un arduo camino por recorrer para alcanzar el objetivo del “Precio China”. Según la práctica internacional, cada año después del inicio de las negociaciones sobre el precio del mineral de hierro, las empresas siderúrgicas y los proveedores de cualquier país llegan a un acuerdo sobre un precio, y todas las empresas siderúrgicas del mundo deben aceptar este precio. En agosto de 2009, Riva, la mayor empresa siderúrgica de Vale en Italia, estableció un precio de referencia anual para el mineral de hierro. Respecto a 2008, el precio del mineral fino cayó un 28,2% y el precio del mineral de pellets cayó un 48,3%, lo que es consistente con la caída anterior determinada por Vale y las principales empresas siderúrgicas del mundo. alcanzado por las empresas siderúrgicas japonesas y coreanas en Asia, y es coherente con el precio alcanzado por las empresas siderúrgicas japonesas y coreanas en Asia. En comparación con los precios iniciales establecidos anteriormente en Australia. Posteriormente, ArcelorMittal, la mayor empresa siderúrgica del mundo, también aceptó este precio, y básicamente se determinó el precio del mercado europeo.

La Asociación China del Hierro y el Acero, que ha presidido las negociaciones sobre el mineral de hierro en China durante todo el año, insiste en obtener una rebaja ligeramente superior al precio inicial, mientras que Rio Tinto, BHP Billiton y Vale mantienen el precio inicial con una actitud de "evitación", las dos partes llegaron a un punto muerto. Posteriormente, se informó que Sinosteel Group había llegado a un acuerdo con FMG, la tercera empresa de mineral de hierro más grande de Australia. A primera vista, la caída de precios supera el precio inicial en Japón y Australia, logrando precios semestrales y precios unificados para China, lo que está básicamente en línea con el resultado final de la Asociación del Acero de China. Sin embargo, esta pequeña victoria no fue suficiente para romper el punto muerto. La producción de mineral de hierro de FMG es limitada: sólo 50 millones de toneladas este año. Incluso si todo el mineral de hierro se vende a China, sólo puede satisfacer 1/10 del mineral de hierro importado por las empresas siderúrgicas chinas durante todo el año, sin mencionar que FMG no "lo hará todo". China y Fortescue han llegado a un acuerdo sobre el precio del mineral de hierro que es más simbólico que práctico. Entre ellas, una empresa china es un accionista importante de FMG, y el compromiso de China de proporcionar a FMG una financiación considerable ha desempeñado un papel importante para ayudarla a ampliar rápidamente su producción. Por lo tanto, en general se cree que la posibilidad de que los tres principales mineros acepten los "precios chinos" es muy pequeña.

El modelo de negociación de adquisición de mineral de hierro de China acaba de ajustarse y se están explorando nuevos modelos. Todas las negociaciones anteriores sobre el mineral de hierro fueron planificadas por el Ministerio de Comercio, con Baosteel a la cabeza y luego informando de la situación a la Asociación China del Hierro y el Acero, la Asociación China del Hierro y el Acero informó al Ministerio de Comercio y al Ministerio de Comercio. reportado al gobierno central. Este año, el Ministerio de Comercio delegó poderes a China Steel por primera vez y Baosteel negoció con los mineros en nombre de China Steel. Deberíamos ver que el modelo de negociación entre empresas es más profesional, más eficiente y menos destructivo. Cuantos más vínculos haya, más beneficios obtendrán Hu Shitai y otros adoptando "estrategias" reconocidas por la comunidad empresarial. Por lo tanto, es beneficioso explorar el modelo de negociación, que conducirá a la formación de "precios chinos" y evitará que las empresas siderúrgicas chinas individuales interrumpan las negociaciones con los mineros por sus propios intereses a corto plazo.

La crisis financiera que estalló el año pasado expuso el exceso de capacidad de las empresas siderúrgicas chinas. El caso de la adquisición de mineral de hierro refleja la fragmentación de la industria siderúrgica de mi país, que requiere grandes esfuerzos para rectificar las empresas siderúrgicas, especialmente en términos de fusiones y reorganizaciones. El exceso de capacidad también ofrece buenas oportunidades para fusiones y reorganizaciones de empresas de alta calidad, y es imperativo promover operaciones a gran escala de las empresas siderúrgicas. Promover fusiones y reorganizaciones de empresas siderúrgicas es una cuestión muy compleja, pero es la única manera de revitalizar la industria siderúrgica.

La industria financiera, la industria petrolera y petroquímica, la industria electrónica y la industria militar han experimentado fusiones y reorganizaciones, se han librado de dificultades y han logrado despegar. Según funcionarios del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, las normas sobre fusiones y reorganizaciones en la industria del acero se publicarán oficialmente antes de finales de este año. Baosteel, Anshan Iron and Steel y WISCO serán los líderes de la industria en la realización de la reorganización e integración de los cinco principales grupos siderúrgicos, incluidos Aberdeen Iron and Steel Group, Guangdong Iron and Steel Group, Guangxi Iron and Steel Group, Hebei Iron and Steel Group. y Shandong Iron and Steel Group. Con la reciente reorganización de las empresas siderúrgicas en Shandong, Hebei y otras provincias, el título de "Gigante del acero número uno de China" ha estado alternando entre Baosteel, Shandong Iron and Steel Group y Hebei Iron and Steel Group. Los expertos de la industria analizan que esto refleja que la reestructuración de la industria siderúrgica de China ha comenzado y ha entrado gradualmente en una etapa de "pleno desarrollo". Sólo cuando la escala aumente podremos competir con los gigantes internacionales en términos de costo, calidad, conservación de energía y reducción de emisiones, y tener más voz en los precios de los minerales. Creo que los precios chinos pronto nacerán y luego se convertirán en precios globales.

Apocalipsis 3: La salida fundamental para romper el círculo vicioso de las negociaciones de adquisición de mineral de hierro es implementar una estrategia de seguridad de la cadena industrial.

En los últimos años, con el rápido desarrollo de la economía china, la demanda de acero y mineral de hierro ha aumentado rápidamente. En 2008, China importó 440 millones de toneladas de mineral de hierro. Representando el 52% de la demanda anual de mineral de hierro, más del 60% proviene de Rio Tinto, BHP Billiton y Vale. Los expertos creen en general que, con más del 50% de dependencia de materias primas importadas, la industria se encuentra en un estado de inseguridad. Cualquier problema en la economía global o en los proveedores internacionales podría poner en peligro la supervivencia de la industria, y mucho menos la competencia. Incluso si la Asociación China del Hierro y el Acero confía en el poder administrativo otorgado por el Estado para lograr el objetivo ideal de fusiones y reorganizaciones industriales bajo la guía de políticas nacionales y luchar por los "precios chinos", será difícil sin la garantía de la Implementación de estrategias de desarrollo a largo plazo, especialmente el control de los recursos. Garantizar la estabilidad y racionalidad a largo plazo de los "Precios de China".

Por tanto, la salida fundamental para las empresas siderúrgicas chinas es implementar estrategias de seguridad de la cadena industrial y de la cadena logística lo antes posible. En otras palabras, en un contexto de fuerte dependencia del suministro de recursos en el mercado internacional, las empresas siderúrgicas chinas han formado un grupo siderúrgico supergrande con industrias concentradas y competitividad internacional en condiciones de fusiones y reorganizaciones, aprovechando el rápido crecimiento de acero y mineral de hierro a nivel mundial. Esta es una oportunidad única para aprovechar al máximo dos recursos nacionales y extranjeros y dos mercados para cooperar en inversiones en el extranjero, minería, construcción de plantas siderúrgicas, construcción de flotas marítimas, participación accionaria o tenencia de empresas mineras en el extranjero. , centrándose en la inversión en empresas mineras, incluidas las tres principales empresas mineras. Las empresas deben confiar en su fuerza para competir por el derecho a hablar, en lugar de esperar una gran demanda.

Se pueden encontrar ejemplos exitosos similares tanto en el país como en el extranjero. China National Petroleum Corporation es una de las empresas estatales de mayor éxito en la implementación de estrategias de seguridad de la cadena industrial. Ya a principios de la década de 1990, PetroChina predijo que el fuerte desarrollo económico interno traería inevitablemente una enorme demanda de petróleo y gas natural. Con base en el análisis de los recursos internos y el potencial de producción, se estima con precisión que a principios del siglo XX, la dependencia de China del petróleo y el gas importados alcanzará más del 50% y implementará activamente estrategias en el extranjero para garantizar la seguridad energética nacional. . Desde 1993, China ha invertido y adquirido yacimientos de petróleo y gas en el extranjero, y ha recuperado con éxito su inversión en unos 10 años. Esto no sólo permitió que la tecnología y los equipos de exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas de China prosperaran en el extranjero, sino que también generó grandes beneficios. sobre los beneficios de las inversiones. En 2009, en medio de la crisis financiera, ganamos el primer contrato internacional de petróleo y gas de Irak después de la guerra y firmamos un contrato para el campo petrolífero de Rumaila, un yacimiento petrolífero de gran tamaño en Irak. Hasta este año, PetroChina ha cooperado con casi 80 proyectos en el extranjero, con una producción anual de petróleo y gas de casi 700 mil millones de toneladas. En un futuro próximo, su producción en el extranjero se duplicará con creces, lo que garantizará efectivamente la seguridad energética nacional y aumentará en gran medida la eficiencia y competitividad de la empresa, convirtiéndola en la empresa china más rentable entre las Global 500 y una de las diez primeras del mundo. Ocupa el quinto lugar entre las principales compañías petroleras del mundo. Su exitosa experiencia radica en el desarrollo temprano de la cadena industrial upstream de recursos de petróleo y gas en el extranjero, y en el control de los recursos a través de inversiones, fusiones y adquisiciones para garantizar los intereses corporativos y nacionales.

Japón es un país con escasos recursos minerales y la industria del acero es la industria pilar del país. En términos de resolver el desarrollo de la cadena industrial y la cadena logística de materias primas para las empresas siderúrgicas, las empresas siderúrgicas japonesas han formado un diseño estratégico en el mercado internacional del mineral de hierro a través de varias empresas comerciales integrales. Nippon Steel Corporation, una empresa siderúrgica líder, y Mitsui & Co., que invierte principalmente en cadenas logísticas marítimas y de mineral de hierro en el extranjero, han unido fuerzas para formar una comunidad de intereses. Ambas partes poseen acciones e invierten conjuntamente, formando una estrecha alianza estratégica. . Mitsui & Co. tiene participaciones en los tres principales proveedores de mineral de hierro. Entre las 24 empresas de Australia, las tres principales empresas comerciales japonesas han invertido en 8 y poseen 16 acciones. Mitsui & Co. también formó una alianza con Vale para suministrar maquinaria minera y establecer una empresa conjunta de logística.

En la actualidad, la producción retenida de mineral de hierro de Mitsui & Co. ocupa el cuarto lugar en el mundo, con derechos mineros anuales que superan los 40 millones de toneladas, lo que equivale a establecer un FMG para Japón. Empresas comerciales como Mitsui & Co. están desarrollando la industria de la logística marítima en la cadena de la industria del acero y su diseño avanzado se ha vuelto a gran escala. De 2004 a 2009, Mitsui & Co. invirtió mucho en la compra y arrendamiento de barcos, y el tamaño de su flota aumentó de 547 barcos en mayo de 2003 a 720 barcos, creando el grupo naviero más grande del mundo. A través del diseño portuario, la firma de acuerdos a largo plazo y la ampliación de la capacidad de transporte, los gigantes navieros japoneses han ido tomando gradualmente la iniciativa en el transporte de mineral de hierro. Aunque los precios mundiales del mineral de hierro y el envío han aumentado, Mitsui & Co. se ha beneficiado de Nippon Steel. Cuando los precios cayeron, Mitsui & Co. recibió una compensación de Nippon Steel, lo que permitió a las empresas siderúrgicas y logísticas japonesas beneficiarse unas de otras. unos a otros, resistir las crisis, desarrollarnos juntos y lograr una situación en la que todos ganen. Incluso si las empresas siderúrgicas garantizan el suministro de recursos a la cadena industrial, Nippon Steel obtendrá una posición competitiva internacional favorable. Recientemente, la conferencia mundial de la industria siderúrgica se opuso a la propuesta de fusión de las dos empresas. Se puede concluir que tanto los proveedores como los compradores de mineral de hierro son conscientes de la importancia de controlar los recursos, y se está desarrollando un nuevo juego...

Ya sea la estrategia de desarrollo exterior de PetroChina o los ejemplos de la estrategia estratégica. La alianza entre Nippon Steel y Mitsui & Co. nos dice que la salida fundamental del ciclo de negociación de adquisiciones de mineral de hierro radica en la implementación de una estrategia de seguridad de la cadena industrial.