Cómo realizar trabajos de control de riesgos para fondos de capital privado
La mayoría de las empresas nacionales de capital privado se transformaron a partir de los primeros estudios de gestión financiera (firmas clandestinas de capital privado). Aunque la operación es flexible, aún conserva el estilo informal de gestión financiera de cuentas, carece de experiencia en la gestión de grandes fondos, no presta atención a los vínculos de control de riesgos y no cuenta con un sistema completo de control de riesgos. Este fenómeno es común entre los pequeños fondos de capital privado.
A medida que la riqueza de los fondos de capital privado se extiende por el mercado de valores, la ola de "desprivatización" ha comenzado silenciosamente. Muchos destacados administradores de fondos de capital público han dimitido y los fondos de capital público de China se han convertido en un verdadero ". Academia Militar Whampoa." La participación de administradores estrella de capital público no solo amplió la escala general de Sunshine Private Equity y aumentó la influencia de los fondos de capital privado, sino que también aplicó el modelo de gestión del capital público al capital privado, especialmente el sistema de control de riesgos, y contribuyó a la estandarización. desarrollo de Sunshine Private Equity. Experiencia valiosa. Debido a que su sistema de gestión es relativamente completo, cada vez más empresas de capital privado están siguiendo su ejemplo.
Basándose en experiencias personales pasadas en la investigación de fondos de capital privado, el autor resume los modelos de control de riesgos de los fondos de capital privado convencionales nacionales y los comparte con los inversores.
A juzgar por el actual sistema de control de riesgos establecido por Sunshine Private Equity, las empresas de capital privado con experiencia en capital público, como Xingshi, Congrong, Shangya, Wudang, etc. , son todos relativamente completos y la mayoría de estas empresas utilizan modelos previos al evento, durante el evento y ex post para controlar los riesgos.
El control de riesgos ex ante se refiere principalmente a una medida para evitar riesgos mediante la gestión del pool de acciones, el control de la posición de las acciones y las restricciones de inversión. El control de riesgos durante el proceso se refiere al proceso de determinar si las instrucciones de inversión se pueden ejecutar de manera efectiva, que depende principalmente del tomador de decisiones o del modelo. El control de riesgos durante y después del evento se refiere principalmente al resumen y corrección de los dos enlaces anteriores;
Aunque la mayoría de colocaciones privadas adoptan sistemas de control de riesgos antes, durante y después del evento, los efectos no son los mismos. ¿Cuál es la razón? El autor cree:
En primer lugar, las personas son el núcleo del equipo de investigación de inversiones. Un equipo sólido de investigación de inversiones puede minimizar la probabilidad de riesgos ex ante, lo que se refleja principalmente en la selección de acciones y la construcción de grupos de acciones.
En segundo lugar, configurar la cartera de inversiones. Una buena cartera de inversiones puede ayudar a cubrir riesgos potenciales y reducir la volatilidad.
3. La toma de decisiones del administrador de inversiones. El administrador del fondo es el alma de la empresa, y su estilo de inversión afecta directamente su estrategia de inversión, lo que a su vez afecta su desempeño de inversión.
En cuarto lugar, la exactitud y eficacia de la ejecución de las instrucciones depende del personal de control de riesgos y de los administradores de inversiones, y los factores humanos representan la proporción principal. Por lo tanto, para evitar riesgos provocados por humanos, algunas empresas de capital privado crean modelos comerciales y utilizan máquinas para ejecutar instrucciones comerciales. Los humanos desempeñan principalmente un papel de seguimiento en este proceso.
En quinto lugar, la corrección posterior al evento no significa que cada decisión pueda evitar riesgos de manera efectiva. Esto requiere reflexión y corrección después de cada falla para evitar cometer el mismo error la próxima vez.
Los soleados fondos de capital privado de mi país se encuentran en las primeras etapas de desarrollo y el sistema de gestión y el modelo de supervisión aún se están explorando. Las operaciones internas de los fondos de capital privado son en su mayoría informales y de estructura simple. No hay muchas empresas con sistemas organizativos perfectos, especialmente sistemas de control de riesgos. El gran mercado bajista de 2008 provocó el colapso de un gran número de gestores de fondos de capital privado porque no tenían un fuerte sentido del riesgo. La razón fundamental fue la falta de un sistema completo de gestión de riesgos.
Los beneficios y los riesgos coexisten y no podemos eliminar los riesgos. Mientras buscan rentabilidad, los administradores de fondos de capital privado deben tomar varias medidas para minimizar la posibilidad de eventos de riesgo, lo que requiere el establecimiento de un sistema eficaz de gestión de riesgos. Sólo estableciendo un sistema completo de control de riesgos y cuantificando los rendimientos y los riesgos podrán los fondos de capital privado operar a largo plazo y mantener un crecimiento sostenido y estable en su desempeño.