El banco central aprobó el primer lote de licencias de participación financiera. ¿Se puede establecer Henan en un grupo financiero holding?
Anteriormente, el Banco Popular de China también aceptaba solicitudes de licencia administrativa para el establecimiento de sociedades de cartera financieras por parte de China Everbright Group Co., Ltd., Shenzhen Zhaorong Investment Holdings Co., Ltd. y China Wanxiang Holdings Co. ., Ltd. A juzgar por las solicitudes de las sociedades de cartera financieras, existen empresas centrales, empresas estatales locales y empresas privadas.
Completar las deficiencias del sistema regulatorio y fortalecer la supervisión general de los holdings financieros
Los grupos financieros integrales de China comenzaron en 2002. El Consejo de Estado aprobó a Everbright Group, CITIC Group y Ping. Un Grupo como institución piloto del grupo holding financiero integral. Posteriormente, los grupos financieros integrales entraron en un período de rápido crecimiento y sus objetivos se expandieron desde empresas centrales y grandes grupos estatales hasta empresas privadas y empresas de Internet.
Los datos muestran que el número de empresas con la palabra "holding financiero" en sus nombres aumentó de 206 en 2005 a 3576 en 2016, y alrededor del 80% de las empresas tienen un capital registrado de más de 5 millones de yuanes. , que es suficiente Esto refleja la rápida expansión y la gran escala comercial de este tipo de empresas, que han logrado la integración y coordinación de recursos hasta cierto punto. Sin embargo, la expansión ciega en ausencia de supervisión también ha generado riesgos como transacciones con partes relacionadas y arbitraje regulatorio. En particular, algunos grupos financieros privados han acumulado una gran cantidad de riesgos potenciales debido al caos y los problemas frecuentes.
Con el fin de fortalecer la supervisión general de las sociedades holding financieras y acelerar la subsanación de las deficiencias del sistema regulatorio. El 13 de septiembre de 2020, el Consejo de Estado emitió la "Decisión sobre la implementación de la gestión de acceso para las sociedades de cartera financiera" (en adelante, la "Decisión de acceso"), que autoriza al Banco Popular de China a implementar la gestión del acceso al mercado y organizar la supervisión de las finanzas. sociedades holding. El Banco Popular de China, junto con los departamentos pertinentes, escuchó ampliamente las opiniones de todas las partes y formuló las Medidas de Regulación Financiera.
Tras la promulgación de las "Medidas de Control Financiero", el banco central comenzará a aceptar solicitudes de holdings financieros en junio de 2021. Actualmente, cinco empresas han solicitado establecer sociedades de cartera financieras y han sido aceptadas por el banco central. Se trata de CITIC Financial Holdings y Beijing Enterprises Financial Holdings que han sido aprobadas, así como China Everbright Group Co., Ltd., Shenzhen Zhaorong Investment Holdings Co., Ltd. y China Wanxiang Holdings Co., Ltd. que aún están en proceso de aceptación. .
La información pública muestra que CITIC Financial Holdings está controlada por China CITIC Corporation 100, y Beijing Financial Holdings está controlada por Beijing State-owned Capital Operation Management Co., Ltd. 100.
Zheng Chenyang, del Instituto de Investigación Bancaria de China, cree que las dos primeras licencias de holdings financieros se emitieron en menos de un año, lo que refleja plenamente el énfasis regulatorio en el desarrollo estandarizado de holdings financieros y complementa aún más la Los puntos débiles de la supervisión financiera pueden ayudar a prevenir riesgos financieros sistémicos. Los aprobados CITIC Financial Holdings y Beijing Financial Holdings son representantes de grupos empresariales centrales y sociedades financieras locales respectivamente. Tienen operaciones estandarizadas y alta credibilidad. Fueron los primeros en ser aprobados sobre la base de un enfoque regulatorio gradual y por etapas.
Si se cumplen ciertas condiciones, es necesario presentar una solicitud para establecer una sociedad de cartera financiera.
La solicitud para la constitución de una sociedad holding financiera es obligatoria.
Las "Medidas de Tenencia Financiera" estipulan que si el establecimiento de una sociedad de cartera financiera tiene requisitos de alcance comercial y escala de activos, y si controla sustancialmente dos tipos de instituciones financieras y la escala de activos cumple con los requisitos regulatorios, debería crearse una sociedad de cartera financiera.
Según el modelo de establecimiento que determina la proporción de activos financieros sobre el total de activos consolidados del grupo, las empresas con activos financieros que representen el 85% o más pueden optar por postularse de dos maneras. Una es que la empresa matriz establezca una filial de holding financiero, que es el modelo de "pequeña participación financiera"; la otra es que la empresa matriz se transforme por completo en una sociedad de cartera financiera, que es el modelo de "gran participación financiera"; Aquellos cuyos activos financieros representen menos del 85% sólo pueden adoptar el modelo de "pequeña participación financiera".
Zheng Chenyang dijo que, a juzgar por las dos empresas que han sido aprobadas, CITIC Group adopta el modelo de "pequeña participación financiera" y Beijing Financial Holdings adopta el modelo de "gran participación financiera".
Los diferentes modelos de establecimiento están relacionados con sus respectivas características comerciales y estructuras comerciales. El segmento de negocios no financieros del Grupo CITIC tiene una contribución relativamente alta a los ingresos y al beneficio neto, ambos alrededor del 50 en 2020. El modelo de "pequeño control financiero" puede aislar y mejorar mejor los campos industrial y financiero sobre la base de prevenir el riesgo de infección cruzada. Beijing Financial Holdings se centra principalmente en el sector financiero y tiene ciertas bases y condiciones para transformarse en un holding financiero en su conjunto. La incorporación de todos los segmentos de negocio a holdings financieros también cumple con estrictos requisitos regulatorios financieros.
Para evitar que la estructura de capital se complique, las "Medidas de Supervisión Financiera" también estipulan claramente el establecimiento de instituciones de capital. Las "Medidas de participación financiera" exigen que la estructura patrimonial de una sociedad de cartera financiera sea concisa, clara y transparente, con una jerarquía de personas jurídicas razonable que sea coherente con su propia escala de capital, capacidades de gestión y niveles de control de riesgos. Las entidades no deben poseer acciones inversas ni participaciones cruzadas. Además, las instituciones financieras controladas por sociedades financieras de cartera ya no podrán convertirse en accionistas importantes de otros tipos de instituciones financieras, excepto las instituciones financieras que controlen instituciones financieras del mismo tipo o extensiones de sus negocios y estén aprobadas por el departamento de gestión financiera.
Los grupos empresariales que ya existían antes de la implementación de las "Medidas de gestión financiera" pero cuya estructura de capital no cumple con los requisitos, después de la aprobación del departamento de gestión financiera, reducirán la complejidad de la estructura organizativa y simplificarán nivel de persona jurídica durante el período transitorio.
Se aprobó el primer lote de licencias de holding financiero. ¿Existen condiciones para presentar la solicitud en Henan?
A juzgar por los antecedentes del holding financiero solicitado actualmente, es relativamente fuerte e implica una gran escala de activos financieros.
Desde la perspectiva de las condiciones de establecimiento de las "Medidas de Tenencia Financiera", las empresas no financieras, las personas físicas y las personas jurídicas reconocidas que controlen sustancialmente dos o más tipos diferentes de instituciones financieras y cumplan con la escala de activos correspondiente. Los requisitos deben establecer la sociedad holding financiera.
Específicamente en Henan, ¿existen condiciones que cumplan los requisitos para solicitar el establecimiento de una sociedad de cartera financiera?
“Específicamente cuando se trata de solicitar una plataforma de participación financiera, especialmente cuando se solicita establecer un grupo de participación financiera local, la institución solicitante en la región debe tener una gran fortaleza y poseer participaciones accionarias en múltiples instituciones financieras en al mismo tiempo, y tienen un control sustancial. El nivel de desarrollo de varias instituciones financieras en Henan no es sobresaliente a nivel nacional. Parece que el entusiasmo actual por construir una plataforma para integrar las instituciones financieras en la región no es alto", dijo. dijo la persona mencionada.
Zheng Chenyang dijo que obtener una licencia de holding financiero significa enfrentar una supervisión más estricta. Mejorar aún más el mecanismo de gobierno corporativo, fortalecer la gestión integral de riesgos, innovar productos y servicios financieros bajo la premisa del cumplimiento, equilibrar la relación entre las finanzas y la industria, crear una plataforma de tenencia financiera de primera clase con puntos de referencia nacionales e internacionales y mejorar la capacidad de servir a la economía real. Al mismo tiempo, pueden producirse nuevos cambios en el panorama competitivo de la industria de holdings financieros. Los holdings financieros que no cumplen con las condiciones para su establecimiento deben realizar rectificaciones en aspectos como la transferencia de capital, la desinversión empresarial y algunos cambios de nombre de la empresa; Los holdings financieros privados y de Internet tienen serios problemas y ponen en peligro el orden financiero. La empresa puede enfrentar una ola de salidas. El banco central afirmó que está promoviendo de manera constante y ordenada que otras empresas calificadas soliciten holdings financieros. Empresas más calificadas solicitarán activamente licencias de participación financiera, aprenderán de la experiencia de instituciones líderes, crearán un marco de gestión y estandarizarán las operaciones comerciales.
Editor: Shi Jian | Crítico: Li Zhen | Director: Wan