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¿Cómo juzgar la calidad de un fondo?

1. La tasa de rendimiento promedio, es decir, el rendimiento geométrico mensual promedio de un año, no es necesariamente igual al rendimiento anual real del año pasado. Por supuesto, cuanto mayor sea el rendimiento medio, mejor.

2. Ratio Alfa: Representa el grado en que el fondo supera la tasa de rentabilidad esperada. ¡Por supuesto, cuanto más grande, mejor!

Peligro

1. La desviación estándar se refiere a la desviación del rendimiento mensual real del fondo del rendimiento promedio. Cuanto mayor sea la desviación estándar, más volátil será el fondo.

2. Coeficiente beta: se refiere a la volatilidad general del fondo en relación con la tasa de rendimiento de referencia de la evaluación del desempeño, midiendo el riesgo sistémico del fondo. Si el coeficiente es 1, el fondo avanza y retrocede con el mercado. Si el coeficiente es 1,1, el mercado sube un 10% y el fondo sube 165.438.

En un mercado alcista, elija fondos con un coeficiente beta grande, y en un mercado bajista, elija fondos con un coeficiente beta pequeño. Pero para un inversor conservador es mejor ser pequeño porque no puede aceptarlo en su corazón. ...

3. Coeficiente de riesgo de Morningstar: en comparación con fondos similares durante el período de cálculo, cuanto mayor es el índice, mayor es el riesgo de caída. Elegimos fondos con coeficientes pequeños.

Una combinación de los dos

1. Ratio de Sharpe: Significa que cada vez que tomamos un riesgo, podemos traer algunos puntos de retorno. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el exceso de tasa de rendimiento por unidad de riesgo asumido por el fondo, y cuanto mayor sea el coeficiente, ¡mejor! Compare dos fondos para ver si están claros de un vistazo;

2. El cuadrado de r representa la correlación entre el fondo y el mercado. Cuanto más cerca de 100, más fiables serán los coeficientes alfa y beta.

Datos ampliados

Fondo En sentido amplio, un fondo se refiere a una determinada cantidad de fondos establecidos para un determinado propósito. Incluye principalmente fondos fiduciarios de inversión, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones.

Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado, que se refiere a fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos de los que hablamos ahora se refieren principalmente a fondos de inversión en valores.

Según diferentes estándares, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos:

(1) Según si las unidades del fondo se pueden agregar o canjear, se dividen en abiertos fondos y fondos de fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan para negociación (según la situación) y se compran y canjean a través de bancos, firmas de valores y compañías de fondos. El tamaño del fondo no es fijo;

Los fondos cerrados sí. tienen una duración fija y generalmente cotizan en la bolsa de valores. Negociación: los inversores compran y venden acciones de fondos a través del mercado secundario.

(2) Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato. El establecimiento de un fondo mediante la emisión de acciones del fondo para establecer una compañía de fondos de inversión generalmente se denomina fondo corporativo.

El establecimiento de un administrador de fondos, un custodio de fondos y un inversionista a través de un contrato de fondo generalmente se denomina fondo de contrato; . Los fondos de inversión en valores de China son todos fondos contractuales.

(3) Según los diferentes riesgos y rendimientos de la inversión, se pueden dividir en fondos de crecimiento, fondos de ingresos y fondos equilibrados.

(4) Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario y fondos de futuros.

Aún no está claro cuál será el primer fondo de cobertura. Durante el gran mercado alcista en Estados Unidos en la década de 1920, hubo innumerables herramientas de inversión de este tipo dirigidas específicamente a los ricos. La más famosa de ellas es la Asociación Graham-Newman, fundada por Benjamin Graham y Jerry Newman.

En 2006, Warren Buffett afirmó en una carta a la revista Museum of American Finance que la Asociación Graham-Newman de la década de 1920 fue el primer fondo de cobertura conocido, pero que otros fondos pueden aparecer antes.

Durante la recesión económica de 1969-1970 y la caída del mercado de valores de 1973-1974, muchos de los primeros fondos sufrieron grandes pérdidas y cerraron uno tras otro. En la década de 1970, los fondos de cobertura a menudo se centraban en una estrategia, y la mayoría de los administradores adoptaban un modelo de acciones largo-corto.

Durante la recesión de la década de 1970, los fondos de cobertura fueron ignorados brevemente. No fue hasta finales de la década de 1980, cuando los medios informaron sobre varios fondos exitosos, que volvió a llamar la atención de la gente.

El mercado alcista de la década de 1990 creó un grupo de nuevos ricos y los fondos de cobertura florecieron por todas partes. Debido a que los fondos de cobertura enfatizan un modelo de distribución de ganancias con intereses consistentes y un enfoque de inversión "superador del mercado", los comerciantes e inversores prestan más atención a los fondos de cobertura.

En los próximos diez años, surgirán infinitamente estrategias de inversión de fondos de cobertura, incluidos el arbitraje crediticio, los bonos basura, los valores de renta fija, la inversión cuantitativa, la inversión multiestrategia, etc.

En la primera década del siglo XXI, los fondos de cobertura volvieron a arrasar en el mundo. En 2008, los activos totales en poder de los fondos de cobertura globales alcanzaron los 1,93 billones de dólares. Sin embargo, la crisis crediticia de 2008 afectó duramente a los fondos de cobertura y su valor se redujo. Además, se bloqueó la liquidez en algunos mercados y muchos fondos de cobertura comenzaron a limitar los reembolsos de los inversores.

Fondos cerrados

Pertenecen a fondos fiduciarios, que se refieren a fondos de inversión cuya escala ha sido determinada antes de la emisión, fijada dentro de un período específico después de la emisión y negociada en el mercado de valores. .

Referencia:

Fondo. Enciclopedia Baidu