Cómo leer los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa
¿Cómo evaluar una empresa?
Evaluar si una empresa es buena o no depende principalmente de tres aspectos:
Rentabilidad, capacidad de financiación y eficiencia operativa
Herramientas de endeudamiento - Análisis DuPont
Es la parte del dinero invertida por los accionistas del activo neto, también llamado patrimonio del propietario.
Retorno sobre el patrimonio = beneficio neto/activos netos, que refleja la rentabilidad de la empresa.
Retorno sobre el capital = tasa de interés de ventas netas (beneficio neto/ingresos por ventas)*tasa de rotación de activos totales (ingresos por ventas/activos totales)*multiplicador de capital (activos totales/activos netos)
Cuanto mayor sea el margen de beneficio de las ventas netas, mejor será la rentabilidad de la empresa; la tasa de rotación total de activos representa la eficiencia operativa, y cuanto mayor sea la eficiencia operativa, mejor será el multiplicador de capital; Cuanto más grande es, más peligroso es. En términos generales, se puede decir que las empresas con un ROE superior al 15% son muy buenos objetivos de inversión, pero en términos relativos, los precios de las acciones de dichas empresas también son muy altos. Nota: Un ROE alto debería ser sostenible.
Índice del estado operativo de la empresa
Activos circulantes, pasivos circulantes, ratio circulante, ratio rápido
Activos circulantes: incluye efectivo e inventario que se han realizado o se están realizando. realizadas y cuentas por cobrar;
Pasivos corrientes, como salarios pagaderos a empleados y préstamos a corto plazo;
Ratio circulante = activos corrientes/pasivos corrientes
Cuándo Corriente Cuando el ratio es mayor que 1, indica que la solvencia a corto plazo de la empresa es buena, pero cuanto mayor sea el ratio circulante, mejor. Si es demasiado grande, el capital utilizado por la empresa para las operaciones se reducirá, afectando la rentabilidad. En términos generales, una relación circulante mínima razonable es 2.
Beneficio por acción = beneficio neto/número de acciones en circulación
Si desea conservar acciones de una empresa que cotiza en bolsa durante mucho tiempo, cuanto mayor sea el beneficio por acción, mejor.
Margen de beneficio bruto = beneficio bruto (ingresos por ventas - coste de ventas)/ingresos operativos. El aumento del margen de beneficio bruto indica que los productos de la empresa son escasos. En cambio, ahora es el momento de una guerra de precios.
Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total
Significado: si una empresa quiebra, cuántos activos se pueden pagar a los acreedores para compensar las pérdidas. En términos generales, una relación activo-pasivo del 50% es apropiada; cualquier valor superior al 100% es riesgoso.
Existen tres tipos de flujos de efectivo
Flujos de efectivo provenientes de actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación
Existen tres tipos de estados financieros.
Balance general, estado de pérdidas y ganancias y estado de flujo de efectivo
Las empresas en general blanquean los informes financieros en tres aspectos:
Estado de pérdidas y ganancias: blanquean el desempeño operativo;
Balance general: blanquear el estado financiero;
Estado de flujo de caja: blanquear el flujo de caja;
El núcleo del desempeño operativo es la ganancia.
Una empresa publicó un informe de rendimiento previo al aumento al comienzo de la reunión, prediciendo que el beneficio neto de XX aumentaría un 200% interanual. Después de un tiempo, emitieron un aviso para corregir el informe de desempeño, prediciendo una vez más que el desempeño de todo el año de XX sería una pérdida y la ganancia neta sería negativa. Por lo tanto, cuando vea un fuerte aumento en el beneficio neto de una empresa, no concluya que la empresa es buena. Quizás sea un truco.
Razones de las pérdidas propias de las empresas que cotizan en bolsa
Si el coste de las materias primas aumenta y los costes operativos aumentan, es hora de comprobar si el aumento de costes es realmente mayor que el pérdida.
Una forma de que las empresas creen beneficios falsos.
Reconocer ingresos por adelantado: Incluso si el nodo de reconocimiento de ingresos aún no ha llegado, se debe calcular primero para un buen desempeño;
Costos y gastos diferidos: Gastos en este el período se incluye por la fuerza en el siguiente período contable;
No es fácil invertir en el negocio principal
Desempeño financiero integral
No se limite a mirar; al aumento y caída del beneficio neto en 2 a 3 años. Pasarían cinco años antes de que los problemas (aparte de los que acabamos de enumerar) se hicieran siquiera remotamente visibles.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué es una empresa cotizada? ¿Cuáles son las características jurídicas de una sociedad cotizada? Una sociedad cotizada se refiere a una sociedad anónima cuyas acciones cotizan y se negocian en una bolsa de valores. Las sociedades cotizadas tienen las siguientes características jurídicas: (1) Las sociedades cotizadas están limitadas por acciones. Por lo tanto, una empresa que cotiza en bolsa tiene todas las características jurídicas de una sociedad anónima, a saber, el amplio número de accionistas, la igualdad de las acciones de la empresa, la apertura y libertad de emisión y transferencia de acciones, la responsabilidad limitada de los accionistas y la apertura de las operaciones de la empresa.
(2) Una sociedad que cotiza en bolsa es una sociedad anónima que cumple las condiciones legales de cotización y las condiciones de cotización estipuladas por la bolsa de valores. (3) Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa deben negociarse en subastas públicas en la bolsa de valores.