¿Cómo prevenir el fraude financiero en las empresas cotizadas?
Actualmente, las empresas que cotizan en bolsa de acciones A han entrado en un período de divulgación intensiva de informes anuales. Como guía para que los inversores comprendan las empresas que cotizan en bolsa, los estados financieros reflejan la rentabilidad, el flujo de caja, la solvencia y otros indicadores de las empresas que cotizan en bolsa, y son una referencia importante para que los inversores opten por comprar acciones A. Sin embargo, en los últimos años se han seguido produciendo fraudes financieros por parte de empresas que cotizan en bolsa en el mercado de acciones A, lo que ensombrece la inversión en valor. Estos fraudes financieros engañan a los inversores y dañan enormemente sus derechos e intereses legítimos, y merecen la vigilancia de los inversores.
En todo el mundo, el fraude financiero cometido por empresas que cotizan en bolsa es como una "mina terrestre", que inunda casi todos los mercados de capitales, incluso en Estados Unidos, donde el mercado de capitales es relativamente maduro. En los cuatro años comprendidos entre 1999 y 2002, un gran número de casos de fraude financiero quedaron expuestos en el mercado estadounidense, causando enormes pérdidas a los inversores. Los casos de fraude relacionados con acciones conceptuales chinas ocurrieron con frecuencia en 2011, y se suspendió la negociación de muchas acciones conceptuales chinas o se ordenó su exclusión del mercado de valores de EE. UU. debido a fraude financiero.
En los últimos años, se han producido con frecuencia casos de fraude financiero de empresas que cotizan en bolsa, lo que ha tenido un impacto negativo en el desarrollo sano y sostenible del mercado de capitales. De 2013 a 2017, se descubrió que 59 empresas que cotizan en bolsa estuvieron involucradas en fraude financiero en los últimos cinco años, y un promedio de casi 12 empresas fueron multadas cada año. En el último año de 2017, * * 11 empresas que cotizan en bolsa, como Yabaite, Jiugao Group, Shandong Molong, Erkang Pharmaceutical, etc., recibieron decisiones de sanción administrativa emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China debido a fraude financiero.
En términos generales, el margen de beneficio bruto y la tasa de crecimiento de los ingresos de las principales empresas son los principales indicadores para que los inversores identifiquen la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa. Gao, investigador del Departamento de Investigación y Desarrollo de Pengyuan Credit Rating Co., Ltd., dijo que el margen de beneficio bruto es un reflejo financiero de la competitividad central de una empresa. En comparación con el beneficio neto, el margen de beneficio bruto es el más adecuado para compararlo con las empresas. en la misma industria. A menos que haya cambios importantes en el entorno externo, el margen de utilidad bruta de la empresa generalmente exhibirá las siguientes características. Verticalmente, el margen de beneficio bruto de la empresa es generalmente estable y no fluctuará mucho; horizontalmente, el margen de beneficio bruto de la empresa no es muy diferente del promedio de objetos o industrias comparables, y rara vez es mucho más alto que el promedio de objetos o industrias comparables. . Por lo tanto, es muy probable que las empresas con márgenes de beneficio bruto altos o bajos, especialmente las empresas con márgenes de beneficio bruto que son mucho más altos que los de objetos comparables o el nivel promedio de la misma industria, cometan fraude financiero.
Las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas cotizadas son focos frecuentes de fraude financiero y no sólo son el foco de los inversores, sino también de la supervisión del mercado. El responsable de la Bolsa de Valores de Shanghai recordó a los inversores que con el aumento del número de fusiones y adquisiciones en los últimos años, el rendimiento prometido por algunas empresas que cotizan en bolsa ha "aumentado", pero es posible que los activos subyacentes reorganizados no puedan lograrlo. el rendimiento prometido en el período posterior. En respuesta, algunas personas comenzaron a "usar su cerebro" y "encontrar formas" de encubrir su desempeño y hacer revelaciones falsas. Los inversores deben estar más atentos a estas violaciones.
Fuente del contenido: Diario Económico