¿Cómo configurar un grupo de opciones?
El Plan de opciones sobre acciones para empleados (ESOP para abreviar) consiste en reservar una parte de las acciones por adelantado para motivar a los empleados (incluidos fundadores, ejecutivos, personal clave y empleados ordinarios). La implementación de planes de incentivos de capital es la forma más común de creación de empresas y se considera uno de los factores clave necesarios para promover el desarrollo de empresas de nueva creación en Europa y Estados Unidos.
Las opciones se diferencian del capital en que el capital representa la propiedad, mientras que las opciones representan el derecho a comprar una propiedad específica a un precio específico en un momento específico. Puede considerarse como un contrato entre el empleado y la empresa sobre la venta de acciones.
Tras el ejercicio de las opciones, las acciones obtenidas por los empleados son acciones ordinarias.
2. El propósito del plan de opciones:
1) Atraer talentos de alto nivel cuando no se pueden pagar salarios altos en las primeras etapas del emprendimiento
3) Dar a los empleados un sentido de pertenencia y alinear los intereses de los empleados y los accionistas
4) Resolver incentivos a largo plazo; problemas y retener talentos.
En tercer lugar, el establecimiento y escala del grupo de opciones:
El enfoque de Silicon Valley es reservar 65.438+00%-20% del total de acciones de la empresa como grupo de opciones, y un Los grupos de opciones más grandes son más atractivos para los empleados y los capitalistas de riesgo.
Generalmente, el consejo de administración decide qué empleados emitir, cuántas opciones emitir y el precio de ejercicio dentro de los límites establecidos por el pool de opciones; también tiene autorización directa a la dirección.
El capital de riesgo generalmente requiere el establecimiento de un conjunto de opciones antes de la entrada y una cierta proporción después de la entrada (consulte el acuerdo anterior).
Dado que cada ronda de financiación diluirá el ratio de capital del conjunto de opciones, normalmente es necesario ajustar (ampliar) el conjunto de opciones en cada financiación para atraer nuevos talentos.
4. Principios de distribución:
1) Cuanto más importante sea la empresa y más profunda sea la inversión, mayor será el importe destinado.
2) Cuanto antes te unas, mayor será el riesgo y menor el precio de ejercicio. Generalmente, los precios de ejercicio para un mismo grupo de empleados son los mismos.
3) La dirección y los empleados clave son el foco principal, y algunas empresas implementan incentivos para todos los empleados.
Verbo (abreviatura de verbo) otorgamiento/concesión de opciones:
La empresa firma un contrato con sus empleados, estableciendo los siguientes términos básicos:
1) Las opciones correspondientes Número de acciones;
2) Precio de ejecución. En términos generales, el precio antes de la financiación Serie A es bajo o gratuito. A medida que las perspectivas de la empresa se aclaren, los precios subirán. El principio de fijación del precio es corresponder al valor razonable por acción en el momento de la adjudicación (es decir, el valor de referencia en el mercado), teniendo en cuenta al mismo tiempo el efecto incentivador para los reclutadores.
3) La fecha de concesión para el cálculo de la opción, es decir, el momento en que se concede la opción, generalmente se calcula a partir de la fecha de entrada.
4) El periodo de consolidación, que es el momento en el que se consolidan todas las opciones correspondientes al contrato, es generalmente de 4 años. Por lo general, las opciones se otorgan mensualmente, es decir 1/48 de cada mes (por ejemplo, 4 años), lo que significa que puedes ejercer la opción.
5) El período mínimo de vigencia (Cliff) se establece generalmente de manera que el compromiso de opción no surtirá efecto hasta que el empleado haya trabajado para la empresa durante un determinado período de tiempo, normalmente un año. Es decir, si un empleado trabaja en la empresa menos de un año, no puede ejercer sus derechos cuando sale de la empresa, pero una vez cumplido el año recibirá 1/4 inmediatamente, para luego recibir 1/48. todos los meses hasta que renuncie o tenga todas las opciones.
6) Plazo. Una vez que los empleados abandonan la empresa, deben decidir si ejercitan este derecho de compra dentro de un plazo determinado, normalmente fijado en 180 días.
6. Ejercicio de opciones:
Dividido principalmente en dos situaciones:
Situación 1: El contrato se ejecuta con normalidad.
En este momento, los empleados pueden ejercer sus opciones de acuerdo con el precio de ejercicio acordado en el contrato y comprar hasta el monto total del capital social de la empresa. Mientras el empleado no renuncie, este derecho seguirá vigente;
Situación 2: El empleado renuncia.
Si un empleado se marcha después de llegar al precipicio pero antes de la oferta pública inicial, generalmente se acuerda en el contrato de opción que la empresa tiene derecho a recomprar estas opciones (llamadas derechos de compra) a un precio acordado. Se pueden formular diferentes cláusulas de derechos de convocatoria por diferentes motivos de renuncia. En teoría, el precio de recompra debería ser el valor razonable en el momento de la recompra, pero también se pueden acordar otros precios, como los activos netos por acción.
Siete. Ajustes importantes:
Si el capital de la empresa cambia durante este proceso (incluido financiamiento, expansión de acciones, dividendos, etc.), el monto de la opción y el precio de ejercicio deben ajustarse en consecuencia para que el valor de los derechos originales se mantenga. sin alterar.
La lógica básica detrás de esto es que el número y el precio de ejercicio de una opción reflejan su valor cuando se concede la opción y no cuando se ejerce.
Si se vende la empresa o se cambia el control, también será necesario realizar los acuerdos correspondientes.
8. Formas de realización:
Según el marco de la ley de sociedades de China, el capital social debe corresponder al capital registrado, por lo que es imposible reservar capital. Método flexible:
1. Cuando se constituye la empresa, el fundador posee una gran cantidad de acciones (correspondientes al conjunto de opciones). La empresa, el fundador y los empleados firman un contrato. Cuando se ejercen los derechos, el fundador los transfiere a los empleados. precio acordado.
2. Empresas propiedad de los trabajadores. Los empleados poseen acciones de la empresa objetivo a través de una sociedad holding. Puede evitar algunos inconvenientes causados por el hecho de que los empleados posean directamente el capital de la empresa. Este enfoque se utiliza comúnmente antes de cotizar en el país.
3. Acciones virtuales. Se establece un libro de cuentas especial dentro de la empresa y los empleados disfrutan de los dividendos correspondientes o derechos de apreciación basados en las acciones ficticias del libro de cuentas. El enfoque de Huawei.
9. Cosas a tener en cuenta:
1) No hagas promesas verbales.
2) Comunicarse plenamente con los empleados para garantizar que la información involucrada en el plan sea abierta y transparente, de modo que los empleados puedan emitir juicios y expectativas razonables sobre sus propios derechos e intereses.