¿Qué significa cobertura de arbitraje?
El arbitraje se trata más de "corregir los errores inherentes y la irracionalidad del mercado y devolverlo a la racionalidad". A menudo similar al comercio de "contratendencia", generalmente requiere una alta correlación entre los productos de arbitraje, es decir, subir y bajar al mismo tiempo, obteniendo ganancias relativas. Por ejemplo, recientemente, el aceite de soja estuvo corto y el aceite de palma estuvo largo. El aceite de soja y el aceite de palma subieron y bajaron al mismo tiempo, pero el aceite de palma subió más, por lo que el arbitraje generó ganancias.
Dejando de lado la parte del arbitraje, la cobertura es generalmente una transacción de compra fuerte y venta débil. Es una transacción de "tendencia" que no existe correlación entre variedades y sólo se requiere la fuerza de las fluctuaciones. Por ejemplo, las personas que tienen posiciones largas en cobre y cortas en algodón están cubriendo este año. Sin una alta correlación, el riesgo sistémico generalmente no se puede evitar, es decir, ambas variedades pueden ganar o perder dinero.
Pregunta 2: ¿Qué significa el arbitraje de cobertura en el comercio al contado? Compre en largo, compre en largo, venda en largo, venda poco, venda en corto. Es así de simple.
Pregunta 3: ¿Cómo entender el arbitraje y la cobertura? ¿Cuál es la diferencia entre arbitraje y cobertura? En finanzas, el arbitraje se define como la compra y venta simultánea de valores idénticos o sustancialmente idénticos en dos mercados diferentes a precios favorables.
La cobertura es cuando una inversión reduce deliberadamente el riesgo de otra inversión. Esta es una forma de reducir el riesgo comercial y al mismo tiempo obtener ganancias de sus inversiones.
El arbitraje es un uso activo de oportunidades en el mecanismo para obtener ganancias, mientras que la cobertura se trata más de controlar los riesgos.
Pregunta 4: Cómo entender el arbitraje y la cobertura El arbitraje son futuros diferentes (los mismos futuros en momentos diferentes o futuros fuertemente correlacionados, etc.), y el objetivo principal es obtener ganancias, mientras que la cobertura también lo es. un futuro. El objetivo principal es evitar riesgos.
Supongamos un futuro A y un futuro B similar a A.
Compra a y corta b al mismo tiempo. Como A y B son similares, sus tendencias de precios son las mismas, pero sus fluctuaciones son diferentes. La operación comercial de obtener ganancias entre fluctuaciones se llama arbitraje.
Lo que se cita aquí es un arbitraje de futuros fuertemente correlacionado. Existen métodos de arbitraje como los mismos futuros en diferentes momentos y los mismos futuros en diferentes mercados.
Mientras se compran futuros A, se venden futuros A. Cuando el precio sube, las ganancias de la compra se utilizan para compensar las pérdidas de la venta en corto. Cuando el precio cae, las ganancias de la venta en corto se utilizan para compensar las pérdidas de la compra. riesgo de cobertura.
De hecho, el arbitraje y la cobertura tienen muchas similitudes, pero los propósitos principales son diferentes.
Pregunta 5: La diferencia entre cobertura y arbitraje La cobertura y el arbitraje son conceptos de sentido común en los libros de texto modernos sobre finanzas o inversión. Desde la perspectiva de los propósitos de los comerciantes, el arbitraje se refiere a arbitrar la diferencia de precios de productos comerciales homogéneos o fuertemente correlacionados con diferentes precios; desde la perspectiva del comportamiento de los comerciantes, el arbitraje se refiere a la compra y venta de productos homogéneos o fuertemente correlacionados al mismo tiempo; Para evitar riesgos sistémicos variedades comerciales relacionadas, esto es cobertura. De hecho, no existe una diferencia conceptual entre la base fáctica del arbitraje de cobertura y el camino del "retorno del valor" en el que se basa la inversión en valor, pero sí hay una diferencia esencial en la forma de evitar riesgos.
Pregunta 6: ¿Cuál es la importancia del arbitraje de cobertura de oro al contado? El arbitraje generalmente se refiere al comportamiento comercial en el que los participantes del mercado de futuros utilizan las diferencias de precios entre diferentes meses, diferentes mercados y diferentes productos básicos para comprar y vender dos tipos diferentes de contratos de futuros al mismo tiempo para obtener ganancias por riesgo. Es una forma especial de especulación de futuros que enriquece y desarrolla el contenido de la especulación de futuros, haciendo que la especulación de futuros no sólo se limite a cambios laterales en el precio absoluto de los contratos de futuros, sino que también recurra a cambios laterales en los precios relativos de los contratos de futuros.
1. Formas de arbitraje
(1) Arbitraje de período: El arbitraje de período se refiere al establecimiento de arbitraje de período en diferentes meses de contrato del mismo producto de futuros por parte del mismo miembro o inversionista para el propósito de ganar diferencias de precio. Un método para cerrar posiciones comerciales con la misma cantidad y dirección opuesta en forma de cobertura o entrega. El arbitraje intertemporal es el tipo de transacción de cobertura con fines de lucro más utilizado. En la práctica, se divide en diferencial alcista, arbitraje de mercado bajista y arbitraje mariposa.
(2) Arbitraje entre mercados: incluido el arbitraje del mismo producto en diferentes mercados nacionales y extranjeros, arbitraje en el mercado al contado, etc. ;
(3) Arbitraje entre productos básicos: las actividades de arbitraje aprovechan principalmente la diferencia en la comparación de poder entre productos altamente relacionados (como sustitutos, materias primas, productos transformados).
2. Definición de cobertura
Existen muchos tipos de cobertura, y la intención original es una operación bidireccional. La cobertura económica tiene como objetivo preservar el valor.
La cobertura en el comercio de importación y exportación significa que para evitar pérdidas económicas directas o indirectas causadas por la apreciación de la moneda extranjera, los importadores y exportadores compran moneda extranjera en el mercado de divisas, y el monto de la compra es equivalente a la moneda extranjera que deben pagar. comprar bienes importados; cobertura de futuros La cobertura se refiere al comportamiento de un cliente que compra (vende) un contrato de futuros y luego vende (compra) un contrato de futuros con el mismo mes de entrega que el producto original para compensar la entrega de bienes al contado. Los puntos clave son que los meses son los mismos, las direcciones son opuestas y las cantidades son las mismas.
3. Cobertura y arbitraje
El arbitraje es un concepto de sentido común en los libros de texto de finanzas o inversión modernos. Desde la perspectiva de los propósitos de los comerciantes, el arbitraje se refiere a arbitrar la diferencia de precios de productos comerciales homogéneos o fuertemente correlacionados con diferentes precios; desde la perspectiva del comportamiento de los comerciantes, el arbitraje se refiere a la compra y venta de productos homogéneos o fuertemente correlacionados al mismo tiempo; Para evitar riesgos sistémicos variedades comerciales relacionadas, esto es cobertura.
De hecho, no existe una diferencia conceptual entre la base fáctica del arbitraje de cobertura y el camino del "retorno del valor" en el que se basa la inversión en valor, pero sí hay una diferencia esencial en la forma de evitar riesgos.
Pregunta 7: ¿Qué es una operación de cobertura? Transacciones de cobertura Las transacciones de cobertura son dos transacciones relacionadas con el mercado, en direcciones opuestas, con el mismo monto y con equilibrio. La correlación de mercado se refiere a la identidad de la oferta y la demanda del mercado que afecta los precios de dos productos básicos. Si la relación entre oferta y demanda cambia, afectará los precios de ambos productos al mismo tiempo y los precios cambiarán en la misma dirección. Dirección opuesta significa que las direcciones de compra y venta de dos transacciones son opuestas, de modo que no importa en qué dirección se mueva el precio, una siempre obtendrá ganancias y la otra perderá. Por supuesto, para preservar el capital, las cantidades de las dos transacciones deben determinarse de acuerdo con la magnitud de sus respectivos cambios de precios, de modo que las cantidades sean aproximadamente las mismas. En una economía de mercado, existen muchos tipos de transacciones de cobertura, como la cobertura de divisas, la cobertura de opciones, etc., pero la negociación de futuros es la más adecuada. En primer lugar, dado que el comercio de futuros adopta un sistema de margen, las transacciones del mismo tamaño requieren menos inversión de capital, por lo que el costo de realizar dos transacciones al mismo tiempo no aumenta mucho. En segundo lugar, los futuros se pueden vender en corto y se puede realizar tanto una cobertura virtual del cierre del contrato como una cobertura real de la entrega física. Las condiciones para completar la transacción son flexibles, por lo que las transacciones de cobertura se desarrollaron rápidamente después del nacimiento de derivados financieros como los futuros. El "Diccionario de inversiones en valores inglés-chino" de Commercial Press explica: Transacciones de cobertura. También llamado: carry trade. nombre. Medidas comerciales adoptadas para evitar pérdidas de inversión en productos financieros. El método más básico es comprar al contado y vender futuros o vender al contado y comprar futuros, que se utiliza ampliamente en acciones, divisas, futuros y otros campos. La intención original de las operaciones de cobertura o arbitraje es reducir los riesgos que las fluctuaciones del mercado conllevan para los productos de inversión y asegurar los resultados de las inversiones existentes. Sin embargo, muchos administradores de inversiones y empresas profesionales lo utilizan para obtener ganancias especulativas. Simplemente cubrir la especulación es muy arriesgado. Otro: cobertura. A continuación se toma como ejemplo la cobertura de futuros para ilustrar su método de operación. Existen aproximadamente cuatro tipos de transacciones de cobertura en el mercado de futuros. Una es la transacción de cobertura entre futuros y al contado, es decir, negociar en el mercado de futuros y en el mercado al contado con la misma cantidad y en direcciones opuestas al mismo tiempo. Esta es la forma más básica de transacción de cobertura de futuros y es significativamente diferente de otras transacciones de cobertura. En primer lugar, este tipo de operaciones de cobertura no sólo se realizan en el mercado de futuros, sino también en el mercado al contado, mientras que el resto de operaciones de cobertura son todas operaciones de futuros. En segundo lugar, este tipo de operación de cobertura tiene como objetivo principal evitar los riesgos causados por los cambios de precios en el mercado al contado y renunciar a los beneficios que pueden generar los cambios de precios, lo que generalmente se denomina cobertura. Varias otras transacciones de cobertura tienen como objetivo el arbitraje especulativo a partir de cambios de precios y, a menudo, se denominan cobertura de ganancias. Por supuesto, la cobertura entre futuros y al contado no se limita a la cobertura. La cobertura también es posible cuando la diferencia de precio entre futuros y al contado es demasiado grande o demasiado pequeña. Debido a que este tipo de transacción de cobertura requiere operaciones al contado, el costo es mayor que el simple hecho de operar con futuros. Las operaciones al contado requieren algunas condiciones, por lo que generalmente se utilizan para cobertura. El segundo es cubrir transacciones del mismo producto de futuros en diferentes meses de entrega. Debido a que el precio cambia con el tiempo, la diferencia de precio del mismo tipo de futuros en diferentes meses de entrega forma una diferencia de precio, y esta diferencia de precio también cambia. Excluyendo el costo relativamente fijo del almacenamiento de productos básicos, esta diferencia de precios depende de cambios en la oferta y la demanda. Al comprar un producto de futuros que se entrega en un mes y vender un producto de futuros que se entrega en otro mes, la posición se cierra o se entrega en un momento determinado. Debido a cambios en las diferencias de precios, dos transacciones en direcciones opuestas pueden generar ganancias después de alcanzar el punto de equilibrio. Este tipo de transacción de cobertura se denomina simplemente arbitraje intertemporal. El tercero es cubrir transacciones del mismo producto de futuros en diferentes mercados de futuros.
Debido a las diferencias en los entornos geográficos e institucionales, es probable que los precios del mismo producto de futuros en diferentes mercados al mismo tiempo sean diferentes y cambien constantemente. De esta manera, puede comprar posiciones largas en un mercado y vender posiciones cortas en otro mercado al mismo tiempo. Después de un período de tiempo, puede cerrar o entregar las posiciones al mismo tiempo, completando así transacciones de cobertura en diferentes mercados. Este tipo de transacción de cobertura se conoce como arbitraje entre mercados. El cuarto es la cobertura de transacciones de diferentes tipos de futuros. La premisa de esta transacción de cobertura es que existe cierta correlación entre diferentes productos de futuros. Por ejemplo, los dos productos son productos ascendentes y descendentes, o pueden sustituirse entre sí. Aunque las variedades son diferentes, reflejan la identidad de la oferta y la demanda del mercado.
Pregunta 8: En el comercio al contado, ¿qué es el arbitraje de cobertura de posición AB? Según el sitio web oficial, Qianhai Rongheng Petroleum pec178, el método de arbitraje en metales preciosos consiste en actuar como agente en dos plataformas y realizar pedidos al mismo tiempo, uno para comprar y el otro para comprar. Después de alcanzar el punto satisfactorio, la posición se cerrará al mismo tiempo. Esta es la pérdida de tarifas de manipulación. En pocas palabras, el arbitraje de cobertura significa que debe haber una diferencia de precio entre dos variedades. En la operación bidireccional, la única pérdida es la tarifa de manipulación y la ganancia es la diferencia de precio.
Pregunta 9: ¿Qué es el arbitraje de cobertura? La llamada cobertura se refiere a comprar hacia arriba y hacia abajo al mismo precio. No importa si sube o baja, no habrá pérdida, solo se deducirán los gastos de gestión.